内存价格翻倍，苹果打什么算盘？

苹果正面临内存芯片价格的急剧上涨。据报道，三星电子和SK海力士在一季度向苹果供应的低功耗DRAM（LPDDR）价格涨幅惊人，分别达到80%和近100%。

面对如此巨大的成本压力，苹果将如何应对？天风国际证券分析师郭明錤给出了最新解读，揭示了这家科技巨头在供应链混乱中的生存法则和扩张野心。

苹果的策略：牺牲利润换份额

郭明錤分析指出，苹果的算盘打得很清楚：宁可牺牲短期毛利率，也要利用市场混乱期锁定关键芯片的供应，从而挤压竞争对手，抢占更多市场份额。

他强调，在当前供应紧张的环境下，大多数品牌即使愿意支付高价也未必能保证获得货源。苹果能够与供应商达成协议，本身就凸显了其无与伦比的议价能力和供应链掌控力。

分析师郭明錤发布的推文，概述了苹果应对内存涨价的策略及其对供应链风险的看法

当然，承担翻倍的内存成本将直接冲击iPhone的利润。对此，苹果的计划是通过其日益壮大的服务业务来弥补硬件上的损失。这是一种典型的“先亏后赚”打法，用硬件入口换取长期的生态收益。

成本压力浮现，财报会议成焦点

内存价格的上涨趋势并未停止。郭明錤透露，iPhone内存的定价协商已从过去的每半年一次改为每季度一次。目前预计，2026年第二季度的价格环比涨幅将与第一季度基本持平，而NAND闪存的涨幅略低一些。

市场数据显示，LPDDR5的价格在去年四季度已经上涨了约40%。TrendForce预测，今年一季度通用型DRAM价格将环比上涨55-60%，而一位业内人士甚至认为整体涨幅至少达到60%。

郭明錤预计，内存成本飙升带来的压力，将成为本周苹果财报电话会议上投资者和分析师关注的核心话题。他特别提到，苹果管理层对此问题的表态，其影响力可能超出苹果自身及其供应商，甚至波及其他行业的股价。

新机定价克制，谈判周期缩短

尽管成本压力巨大，苹果似乎不打算将这部分压力完全转移给消费者。郭明錤透露，苹果计划让2026年下半年发布的新款iPhone 18机型尽可能避免提价，至少保持起售价不变，以维持产品的市场竞争力。

与此同时，供应链的博弈也在发生变化。以往苹果通常会签订全年内存长期协议，但今年仅完成了上半年的单价谈判。业内人士分析，这反映出当前内存市场的高度不确定性，也意味着苹果在供应紧张时的议价能力有所减弱。随着下半年iPhone 18发布带来的需求高峰，供应商在下一轮谈判中可能拥有更大的定价主动权。

AI浪潮下的供应链多米诺骨牌

内存价格飙升的根本原因，在于AI技术浪潮引发的供需结构失衡。

全球科技巨头对AI基础设施的大规模投资，推高了对高性能内存（HBM）的需求。这导致三星和SK海力士等主要供应商将产能优先分配给利润更高的HBM产品，从而挤压了传统DRAM和用于手机的LPDDR的供应。

郭明錤警告称，苹果已经意识到这种供应链风险正在扩散。他表示，随着AI服务器持续挤占行业资源，未来出现短缺的可能不仅仅是内存，其他组件也可能面临供应紧张的局面。对于依赖全球精密供应链的苹果而言，这无疑是一个巨大的挑战。