穆迪降级余波未平，"做空美国"正在发酵？欧元多头蠢蠢欲动

由于美国关税政策再次引发担忧，东京股市2日继续下跌。

当天收盘时，日经225种股票平均价格指数下跌494.43点，报37470.67点，跌幅1.30%；东京证券交易所股票价格指数下跌24.28点，收于2777.29点，跌幅0.87%。

美国总统特朗普5月30日通过社交媒体宣布，6月4日起，将把美国进口钢铁和铝的关税从目前的25%上调至50%。市场担忧这会进一步打击世界经济。上周最后一个交易日，美股缺乏方向感，除道琼斯指数微涨外，其余主要股指均下跌。受此影响，东京股市2日跳空低开，部分半导体概念股和电子零部件股卖盘占优。

进入午盘交易时段，日经股指一度下跌超过640余点。日本经济再生大臣赤泽亮正当地时间30日与美方进行了第4轮关税谈判。在谈判后的新闻发布会上，赤泽表示，双方充分认识到彼此的立场，并确认了为达成共识所取得的进展。但具体进展的细节，目前尚不明确。赤泽预计本月5日再次赴美进行第5轮关税谈判，在此之前，市场观望气氛浓厚，即使大盘下跌也很少有资金抄底。

从行业板块来看，东京证券交易所33个行业板块除仓库及运输相关行业、建筑业、保险业等5个板块2日小幅上涨外，其余板块全线下跌。其中，橡胶制品跌超3%领跌，此外，运输机械、精密仪器、海洋运输业等板块跌幅居前。

来源: 中国金融信息网

来源：中国新闻周刊

这些修订涵盖了两家德国公司，Hensoldt和Renk Group AG，以及三家英国公司，BAE Systems (LON:BAES)、Babcock和Qinetiq (LON:QQ)。

在德国，摩根大通分析师现在使用与Rheinmetall (ETR:RHMG)相同的框架来评估Hensoldt和Renk。

这包括2030年预估市盈率约为23倍和自由现金流(FCF)收益率约为4%。

Hensoldt的目标价从€50上调至€110，较其当前水平上涨20%。

Renk的目标价上调25%至€87.5。Rheinmetall的目标价维持在€2,100，暗示11%的上涨空间。

这些变化得到了强劲的销售和利润率预测支持。预计Hensoldt的有机销售额将以16%的复合年增长率增长至2030年，EBITA利润率将从2024年的13.2%上升至2030年的15.3%。

预计Renk的利润率将从2024年的16.6%扩大到2030年的21.3%。预计Rheinmetall到2030年将达到18.8%的利润率。

预计这三家德国公司的平均清洁EBITA利润率在此期间将增长4.1个百分点，自由现金流将达到净收入的84%至95%。

摩根大通指出，由于德国债务较低以及1990年至2020年间投资不足，德国有能力增加国防开支。

该券商预计德国将保持长期的军备重整周期，可能持续到2035年。

在英国，上调目标价是在有报道称工党政府计划发布《战略防务评估》，承诺到2034年将国防开支提高到GDP的3%，高于目前的2.3%。

尽管2029年后的政治前景不确定，但摩根大通分析师指出，各党派都支持增加国防投资。

BAE Systems的目标价上调至2,100便士，暗示10%的上涨空间。Babcock的目标价上调37%至1,280便士，Qinetiq的目标价上调33%至660便士。

英国公司的估值倍数低于德国同行，摩根大通应用2030年预估市盈率为13.5倍至16.5倍，平均自由现金流收益率为5.4%。

对英国公司的预测显示增长较慢。预计BAE Systems的销售额将以7%的复合年增长率增长至2030年，Babcock为5%，Qinetiq为6%。

预计英国集团的清洁EBITA利润率到2030年将平均上升1个百分点。预计自由现金流将平均达到净收入的79%至82%。

在整个板块中，摩根大通表示，重新估值反映了长期盈利可见性和与全球国防预算增加相关的强劲现金流预期。

来源: 英为财情

欧元/美元在周一上涨，因美元受到新的关税威胁和与中国的贸易裂痕的影响。对及美国财政稳定的担忧持续削弱对美国资产的信心；欧元多头可能在1.1415区域面临挑战。

欧元/美元在周一小幅上涨。截止发稿时，该货币对接近1.1400，美元受到美国总统特朗普新的关税威胁和与中国的新贸易裂痕的影响，同时债务担忧依然存在。特朗普在周五晚间震动市场，宣布将钢铁和铝进口的关税从25%提高到50%。投资者担心这样的征税将损害经济增长并推高美国通胀。此外，美国总统进一步恶化了与中国本已脆弱的贸易关系，抱怨北京违反了关于矿产的协议。中国当局已将这些指控视为“毫无根据”，并威胁采取强硬措施进行回应。美国混乱的贸易政策的新篇章加剧了对该国财政稳定的担忧。一项预计将使政府债务增加数万亿美元的全面税收法案促使穆迪在两周前下调了美国评级，并助长了“抛售美国”的交易。

下表显示了欧元 (EUR) 对所列主要货币今日的变动百分比。

热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 欧元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 EUR (基数)/ USD (报价)。

每日市场动态：美元在本周开局疲软

欧元受到美元疲软的支撑，市场情绪在数据繁忙的一周前有所减弱。亚洲市场出现亏损，欧洲和美国指数指向负开盘。美元指数下跌0.3%，回吐周五的涨幅。

周一早些时候，美联储（Fed）理事克里斯托弗·沃勒对未来几个月降息的可能性持乐观态度，尽管关税带来了更高的通胀压力。他的评论增加了对美元的负面压力。

周五发布的美国个人消费支出（PCE）价格指数数据支持沃勒的观点。该央行选择的通胀指标年率（YoY）在4月份降至2.1%，低于之前的2.3%和市场预期的2.2%。同样，核心PCE年率从3月份的2.7%降至2.5%。

美国财政部长斯科特·贝森特周日确认，他对特朗普与中国国家主席习近平的对话将解决最新的裂痕充满信心。然而，北京对指控的反应并未给人留下中国当局将采取主动的印象。

欧元多头在这一充满事件的一周可能面临挑战。欧元区CPI将于周二发布。来自成员国的先前通胀数据表明，价格压力持续减弱，这为欧洲央行（ECB）进一步货币宽松铺平了道路。

周四，市场普遍预计欧洲央行将连续第八次降息。欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德将试图传达中立的信息，但由于欧元区经济停滞和通胀回落至目标，央行将被迫进一步放宽货币政策以支持增长。这可能引发一些欧元抛售。

在美国，今天的焦点将是5月份的ISM制造业PMI，预计将比上个月有所改善，尽管仍处于与该行业活动收缩一致的水平。美元需要一个积极的意外来缓解对经济放缓的担忧。

技术分析：欧元/美元可能在1.1415 - 1.1435区域面临阻力

欧元/美元在周一上涨，技术指标指向上行。价格走势已回到接近1.1400的水平，并看起来可能会测试1.1415到1.1435之间的区域，该区域多次限制了该货币对的上涨。成功突破该区域将使多头重新掌控局面，并将焦点转向1.1545。相反，未能突破该水平可能会使5月30日的低点1.1315重新成为焦点，接下来是1.1220支撑区域。

来源: 投资慧眼

据AXIOS网站报道，知情人士透露，苹果将对欧盟要求与科技竞争对手共享信息的规定提出上诉。此举是欧盟《数字市场法案》（DMA）之下的一项规定，要求该公司遵守其互操作性要求，这迫使苹果与外部开发者分享用户信息。苹果继续对DMA施加的要求进行强力反击，该公司表示，这些要求迫使它放弃自己的知识产权，并损害用户隐私。

根据此前媒体报道，苹果和Meta Platforms是今年4月首批受到DMA冲击的公司。

苹果发言人表示，“我们设计的技术可以无缝地协同工作，因此它可以提供用户喜爱和期望的独特体验。欧盟的互操作性要求威胁到了这一基础，同时创造了一个不合理的、昂贵的、扼杀创新的过程。”

来源: 中国金融信息网

印度政府声明显示，印度政府敲定新的电动汽车政策。根据新政策，允许企业以15%的优惠关税进口价格为3.5万美元的电动汽车，为期五年。企业需在印度投资4.86亿美元制造电动汽车，才允许以较低的关税进口电动汽车，每年最多可进口8000辆。企业需要在3年内实现25%的汽车本土化，在5年内实现50%的电动汽车本土化。汽车企业在制造电动汽车时，须在三年内实现25%的本地配件比例，五年内达到50%的本地配件比例。对基础设施、机械设备、科研以及充电网络的投资将仅在有限范围内考虑。

来源：金十数据