来源：新华财经

自美联储本周放出降息放缓信号后，港股大宗商品板块跌势加速。今日煤炭、黄金、有色等行业再度全线下行。

截至收盘，中煤能源(01898.HK)跌超6%，洛阳钼业(03993.HK)跌超3%，山东黄金(01787.HK)跌超2%，紫金矿业(02899.HK)、中国铝业(02600.HK)跟跌。

消息面上，由于周三美联储在12月的议息会议上“鹰派降息”，令市场对中长期的降息预期出现变化。短线美元指数连续走强，最高一度涨至108.55点，升至两年来高位。

而强势美元也直接“空袭”大宗商品市场。隔夜COMEX黄金期货大幅下挫逾2%，伦敦基本金属全线收跌，LME期铜跌1.59%报8885美元/吨，LME期镍跌2.82%报15070美元/吨，LME期铝跌0.53%报2515美元/吨。

此外，五矿期货在12月20日的报告中还指出，美联储议息会议后，最新公布的美国通胀和经济数据具有韧性，进一步加大了美联储降息速度及幅度放缓的市场预期，对贵金属价格形成进一步的利空因素。

另一方面，国内煤炭市场在入冬旺季后，也出现需求不及预期和库存高企问题。

据中国煤炭市场网，受电煤日耗提升不及预期、中下游环节高库存、进口煤量高位等因素的压制，煤价持续下跌。国金证券认为，传统旺季逢电/煤年协签订期，市场表现出降价压力，预计25年动力煤市场煤价或有下行。

总体上看，目前由于美联储降息预期的放缓，也一定程度上影响了国内的降息预期，并开始向商品层面传导。

值得一提的是，汇丰银行分析师在一份研究报告中表示，美元在未来一年可能表现良好。分析师称，特朗普第一个总统任期的第一年可能看到了美元的疲软，但预计特朗普2.0不会重蹈覆辙。这是由于美国国债收益率相对较高，以及全球经济增长周期的差异等因素所致。

考虑到近期国内大宗商品弱势运行，短线遭遇利空冲击，资金情绪退潮导致的下跌风险也值得警惕。

来源: 财联社

当选总统特朗普威胁说，如果欧盟成员国不购买更多的美国石油和天然气，就会对欧盟征收关税。

他在Truth Social上说：“我告诉欧盟，他们必须通过大规模购买我们的石油和天然气来弥补他们对美国的巨大赤字。否则，就是一路关税到底！！！”

美国是全球最大的原油生产国和最大的液化天然气出口国。包括欧盟和越南在内的液化天然气买家已经在谈论从美国购买更多燃料，部分原因是为了遏制关税威胁。

自特朗普上个月赢得大选以来，欧盟官员和成员国一直在为一场贸易战做准备。

2017年，特朗普以上一任总统任期内的国家安全担忧为由，对欧洲钢铁和铝征收关税，这在很大程度上让欧盟措手不及。自那以后，欧盟重新制定了贸易原则，扩大了自己的工具箱，为自己提供了一系列对抗强制做法的选择。

德国外长安娜莱娜·贝尔伯克（Annalena Baerbock）11月底在意大利举行的七国集团会议后表示：“我们已经为美国新政府上台后情况可能发生变化做好了充分准备。如果美国新政府在气候或贸易领域奉行‘美国优先’政策，那么我们的回应将是‘欧洲团结’。”

欧盟新的反强制手段包括加强贸易防御，使欧盟委员会能够征收关税或其他惩罚性措施，以应对这种出于政治动机的限制。

欧盟还通过了一项所谓的外国补贴法规，该法规允许欧盟委员会阻止接受不公平政府补贴的外国公司参与欧盟的公开招标或并购交易。

特朗普对欧盟有多重不满，并批评欧洲在国防上的支出不足，以及美欧贸易逆差。他曾把欧盟机构所在地布鲁塞尔称为“地狱”，最近他说，他曾对一个北约成员国说，如果该国不实现国防开支目标，他会让俄罗斯“为所欲为”。

特朗普威胁要对中国、加拿大和墨西哥等国征收关税，并特别关注那些对美国有贸易逆差的国家。欧洲已经是美国液化天然气的首选目的地，去年有超过一半的液化天然气运往欧洲大陆。

在过去十年左右的时间里，美国也成为了一个主要的原油出口国，向加拿大以及欧洲和亚洲国家出口了所谓的轻质和中密度原油。

来源: 金十数据

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市场评论

环球主要市场动向短线外汇技术预测

根据环球同业银行金融电讯协会（SWIFT）近期发布的数据，人民币在全球支付市场中的地位正不断上升。2024年11月，人民币以3.89%的市场份额，成为全球第四大活跃支付货币。这一数据不仅反映了人民币在全球金融体系中的重要性，也展示了中国在推动人民币国际化方面所取得的显著成就。

人民币国际化的进程并非偶然，而是多种政策和市场环境共同推动的结果。中国人民银行始终坚持市场驱动与互利共赢的原则，在推动人民币国际化的过程中，致力于为境内外主体提供良好的政策环境。这一策略的实施，不仅提高了人民币在国际贸易和投资中的使用频率，也促进了金融服务领域的多样化发展。

近期，央行和外汇局在多个城市优化了跨国公司本外币一体化资金池业务试点政策，进一步推动人民币的使用。这一政策的核心是允许跨国公司在境内成员之间进行跨币种借贷，从而降低企业的融资成本，并提升跨境收支的便利性。这些举措不仅加强了人民币的流动性，也使得人民币在国际市场中的竞争力不断增强。

人民币国际化的深入推进，促进了跨境支付和跨境电商的快速发展。人民币跨境支付系统（CIPS）不断完善，与其他国家央行的双边本币互换协议的签署，为人民币跨境交易提供了便利。企业在进行跨境支付时，能够显著降低交易成本，提高效率。这不仅为跨国公司带来了发展机遇，也为国内企业拓展国际市场提供了新的动力。

与此同时，随着人民币在国际贸易中的使用频率上升，跨境电商行业也迎来了新的商机。使用人民币进行交易，能够降低汇兑风险，提升交易效率，进一步推动了跨境电商的蓬勃发展。

人民币国际化还为金融租赁行业带来了新的增长点。越来越多的跨国企业选择使用人民币进行融资租赁交易，这不仅拓宽了金融租赁公司的国际市场，也提升了人民币在全球金融服务中的地位。金融租赁作为一种灵活的融资方式，其与人民币的结合，进一步推动了国际市场的多元化发展。

广州作为中国经济的重要城市，近期提出了打造1000个数字人民币民生领域应用场景的目标。这一举措不仅显示了地方政府在推动数字金融发展的决心，也为人民币国际化提供了新的动力。通过数字人民币的推广，广州希望能够提升金融服务的效率，促进经济的高质量发展。

人民币在全球支付市场中的崛起，反映了中国经济实力的增强以及其在国际金融体系中的日益重要地位。随着政策的不断优化和市场环境的改善，人民币国际化的步伐将进一步加快。未来，人民币在跨境支付、跨境电商以及金融租赁等领域的应用将更加广泛，为全球经济的稳定与发展贡献更多力量。同时，数字人民币的推广也将为人民币的国际化注入新的活力，助力中国在全球经济舞台上的更大作为。

来源: 中国金融网

随着节假日临近，市场流动性将下降，这增加了货币突然波动的可能性。低流动性也为日本干预提供了一个潜在的机会。

周五，日本加大了对货币投机的警告力度。此前，日本央行行长暗示，他可能会比预期等待更长时间才加息，日元汇率因此跌至五个月来的低点。

日本财务大臣加藤胜信周五表示：“日本政府对近期的货币走势深表担忧，包括投机者推动的走势。如果货币市场出现过度波动，我们将采取适当行动。”

加藤发表讲话后，日元兑美元汇率收复了一些失地，在早些时候一度走低至157.93后，又回升至156.89。日本财务省任命三村淳下午也发表了支持加藤的类似言论，使日元进一步走强。

三村对记者说：“我们对最近的外汇走势深感忧虑。目前，我认为最好不要多说什么，我们将对任何过度的举动采取适当的应对措施。”

在日本高级官员发表上述言论之际，日元近期的大幅波动引发了人们对日本政府可能干预货币市场以支持本国货币的担忧。

7月份日元兑美元汇率跌到了160，部分原因是投机者利用了日本和美国之间巨大的利率差距，自那以来，日本政府一直没有介入市场。今年迄今为止，日本当局已花费近1000亿美元支撑日元。

随着节假日的临近，市场上的流动性将下降，这就增加了货币突然波动的可能性。低流动性也为日本的政策制定者提供了一个潜在的机会，如果他们涉足市场，可以对货币水平产生相对较大的影响。

在日本央行行长植田和男发表暗示有可能在下次加息前等待更长时间的言论后，日元周四大幅下跌。日本央行在周四的会议结束时维持利率不变，符合彭博社调查的半数以上经济学家的预期。大多数受访者预计日本央行下一次加息将在明年1月份。三村淳对日本央行最近的沟通不予置评，称应尊重央行的独立性。

隔夜对美国国内生产总值数据和美联储首选通胀指标的修正进一步对日元构成压力，因为这强化了市场对美联储可能进一步放缓宽松措施的看法。此前，美联储减少了2025年的预期降息次数。

来源: 新浪财经