澳大利亚统计局（ABS ）公布的数据显示， 8 月份通胀率同比上升 5.2%，高于 7 月份的 4.9%，符合市场普遍预期。这标志着自 4 月份以来通胀首次加速，很大程度上是由于燃油价格上涨，这也导致月度通胀率从 7 月份的 0.3% 升至 0.8%。

关键的核心通胀指标同比下降至 5.5%，低于 7 月份的同比 5.8%。

还值得注意的是，月度指标修正平均值为 5.6%，与 7 月的结果持平，因此仍较 2022 年 12 月 7.2% 的峰值有所放缓。这也表明我们当前的修正平均值预测存在一些上行风险9 月份季度为 4.7%。

按年度计算，对 8 月份增长贡献最大的是住房（6.6%）、交通（7.4%）、食品和非酒精饮料（4.4%）以及保险和金融服务（8.8%）。

ABS 指出，今年的住房通胀率为 6.6%，低于 7 月份的通胀率（7.3%）。新住宅价格同比上涨 4.8%，为 2021 年 8 月以来的最低年度涨幅，建筑材料价格涨幅持续放缓，反映出供应状况改善。由于租赁市场持续收紧，租金年增长率为 7.8%，略高于 7 月份的年增长率 7.6%。

通胀数据并未对市场产生太大影响，市场普遍预计澳洲联储将在 10 月份连续第四次暂停加息。市场将通胀上升视为暂时现象，并预计总体下降趋势将持续，并预计 2024 年 5 月加息。

澳洲联储下周将召开会议，这是布洛克接任澳洲联储主席以来的首次会议。布洛克强调，进一步加息的大门是敞开的，利率决定将取决于数据。这一立场并不令人意外，因为澳洲联储不想在通胀仍远高于 2% 通胀目标的情况下宣称利率已见顶。我预计澳洲联储将在会议上重申这一观点。

周三，尽管澳大利亚通胀数据强劲支持了澳洲联储进一步加息的预期，但因市场消化了澳洲联储继续暂停加息的决定，澳元兑美元未能利用乐观的通胀数据实现预期中的走高，反而因美元的上涨继续将该资产推向危险地 11 个月低点 0.6357附近。下行压力持续增加。

从4小时图来看，该资产跌破0.6440水平、100SMA后加速下跌。如若价格在11 个月低点 0.6357附近获得支撑，复苏可能面临0.6425水平和100 SMA的阻力。第二个主要阻力位于 0.6440 区间和 200 SMA附近。目前主要阻力位在 0.6450 附近形成。收盘价高于 0.6450 可能会稳步上涨至 0.6500。

下行方面，下一个关键支撑位于0.6385附近，低于该水平可能测试0.6357。如果跌破 0.6357，任何更多的损失都可能导致该资产滑向 0.6200 区间。

整体来看，正如过去几周的策略所述，该资产将继续维持空头运行，直至满足我们的预期目标。操作上，以逢高做空为主。

交易方向：空

进场点位：0.6450

目标点位：0.6210

止损点位：0.6550

有效期至：2023-10-11 23:55:00

支撑点位：0.6380、0.6357、0.6272、0.6210

阻力点位：0.6426、0.6452、0.6484、0.6511

一日拉回此前一周跌幅。WTI原油周二收于 91.00 美元每桶附近，扭转了此前因投资人担心长期加息的可能性而造成的损失。与此同时，交易商继续看到供应短缺的迹象，因近期美国油桶价格的溢价徘徊在一年多以来的最高水平，表明市场出现短缺。

API报告显示，上周原油库存意外增加了约160万桶，但库欣原油库存继续下降，减少了82.8万桶。原油看起来得到了很好的支撑。可能还会看到更多的修正，但在夏季如此强劲的反弹之后，并没有明显的情绪转为看跌的迹象。

油价上涨也吸引了更多的供应，伊朗的原油供应可能会走出阴影，来自苏里南和圭亚那的石油也将继续进入市场。

市场观察。昨日WTI原油呈V型反弹超过了更广泛市场风险偏好减弱的影响，带动原油价格在今日继续走高，令本周由强美元带来的宏观压制一扫而空，预计后期将延续上涨。

根据上周EIA公布的数据，库欣原油库存已连续十周以上维持下行态势，作为WTI原油期货的交割地，库欣目前的库存已经降至2300万桶不到，为五年同期最低。而以往当库存接近或低于2000万桶时，通常会引发市场的挤仓担忧。

若今天晚些时候公布的EIA数据继续下调库欣地区的原油库存，油价或维持强势。

另外，美国目前依旧强劲的炼油需求与不断增长的原油出口或依旧对油价构成明显支撑，若月底未出现美国政府关门危机或十月初经济数据未超预期下行，则大概率延续此前强势姿态。

最后，投资人需重点关注10月4日OPEC+监督委员会对盘面的指引。

WTI原油价格在周二的交投中呈V型反转模式，符合我们的预期，WTI 原油当前的走势结构看起来已经扭转了风险偏好的影响（美元上涨）。价格目前已经突破了多项关键阻力，预计后期将持续上行。

如果这种情况得以发生，WTI原油价格可能会上涨至与三角形上方涨幅的同等高度，最终到达或接近93.50美元。与此同时，技术指标仍然反映出看涨动能的持续存在。

100 SMA 位于 200 SMA 之上，表明阻力最小的路径是上行，或者支撑更有可能守住而不是被突破。此外，指标之间的差距似乎足够强大；因此，看跌交叉似乎不会迫在眉睫。另外，原油交易价格也高于两条移动平均线；因此，这些移动平均线可能会在价格出现回调时保持为动态支撑。

最后，价格突破91.00美元后，上行空间似乎没有任何阻碍，意味着更多的多头已准备好接手，并恢复上涨势头。而相对强弱指数在到达超买区域之前还有更大的上涨空间，因此，买入压力将持续存在，直到到达超买区域为止。

整体来看，原油价格在触底形成V 型反弹后，预计市场将维持买入状态，即便是出现回调，也不会出现大幅下跌的反转模式。我们认为，交易方向继续向看涨趋势倾斜。操作上，以逢低买入为主。

交易方向：多

进场点位：91.00

目标点位：93.50

止损点位：89.50

有效期至：2023-10-11 23:55:00

支撑点位：90.96、90.34、89.79

阻力点位：91.45、92.26、93.43

周三（9月27日）亚洲时段，WTI原油窄幅震荡，目前交投于90.7美元/桶附近；昨日油价上演V型反转，先抑后扬最终收涨，日线上收一根长下影线，这也显示了油价短期的抗跌特点。目前油市多头最大的底气还是来源于低库存，这也限制了油价下方的空间。由于供给收紧，库存不断去库，供给缺口预期强化，而虽然在通胀抬头，欧美也强调继续抗通胀决心，但原油需求暂时未出现边际的恶化，盘面还是多头占优。昨天我们也强调了回调做多为主，盘面也顺利回调到了87.7一线，盘面也兑付了全部的利润。今日的操作依旧是不追高，但是回调可以试多，不过今天逢高也是可以短线试空，周内震荡格局难改。

库存方面：凌晨公布的API报告显示，上周原油库存意外增加了约160万桶，不及预期，但库欣原油库存继续下降，减少了82.8万桶。

重点关注：EIA库存以及美国8月耐用品订单月率初值。

美原油昨日V型反转，先亚盘最低回调至87.7一线以后欧美盘快速拉升，收一根长下影线的阳线，这也改变了前几日油价回调的弱势形态，盘面多头情绪较重。从技术上看，依旧大趋势看涨，但是短期的顶部形态也同时存在，MACD指标超买区出现死叉，加上局部有出现双顶的形态，多头还是需要谨慎。但目前盘面还是以基本面的情绪为主，技术面参考的意义稍显无力，目前在供给确定性收紧的前提下，美国库欣原油库存或跌至近十年来的最低水平，市场压住年底前油价重回100美元的多头情绪更加浓烈，需求上的打压暂时没有迹象，油价还是供给主导。

操作计划：高抛低吸为主，如果油价冲高至91.5一线可轻仓短空，止损看92.0，止盈第一目标看89.5一线，第二止盈目标看88.2一线。如果油价大幅回调至89.0一线可以轻仓试多，止损看88.5，止盈第一目标看91.5一线，第二止盈目标看93一线。

交易方向：空

进场点位：91.500

目标点位：88.500

止损点位：92.000

支撑：87.700、86.500

阻力：91.500、92.200

周三（9月27日）亚洲时段，现货黄金窄幅震荡，目前交投于1900附近。隔夜主要是官员发言主导了美元的走势，欧洲央行管理委员会成员Madis Muller表示，预计不会进一步加息，而美联储理事Bowman表示，在通胀跑赢薪资涨幅的同时租房者负担加重，凸显了美联储努力给通胀降温的重要性。意思就是还需要继续加息。而明尼阿波利斯联储行长表态更加直白，强调软着陆的可能性为60%，今年再加息25个基点，欧美央行的立场分化也强化美元指数，再创阶段新高。而金价也是承压继续回调，黄金跌至8月25日以来最低点，在1900关口附近震荡，近期美元指数RSI指标已经出现了超买信号，该信号出现的频率低，但是值得警惕，美元有高位回调风险，金价也在重要的心理关口位置，盘面依旧存在一定的支撑，交易上还是超跌可以轻仓试多为主。

数据方面：美国7月FHFA房价指数月率 0.8%，预期0.40%，前值0.30%；美国7月S&P/CS20座大城市房价指数年率 0.1%，预期-0.3%，前值-1.17%。但美国新屋销售8月份降至五个月低点，环比增加-8.7%，差于预期的-2.2%。美国9月消费者信心指数从8月上修后的108.7降至103，低于预期的105.5。现状指标小幅上升至147.1。反映消费者对未来六个月展望的预期指标跌至73.7，创5月份以来最低。

今日关注：美国8月耐用品订单月率初值和截至9月22日当周EIA原油库存变动。

日线级别：昨日延续前一日的台阶弱势向下，更显弱势，反弹空间略小，亚盘就是高点直接慢性下跌，一路跌至1900，日线继续收阴线，接下来一两天金价或会继续维持弱势，切不可在1900之上追空，可能在弱势中走反弹，日内即使要看空，也要看单边均线阻力点做空，目前均线阻力点在5日均线1912，如果盘面能站稳1910以上，或能再见前期20日均线1921一线。

日内操作：低吸为主。日内如果回落至1895一线，依旧可以短线轻仓试多博反弹，止损统一看1890一线，止盈第一目标看1915一线，减仓并设置保本单，第二目标看1922一线。

交易方向：多

进场点位：1894

目标点位：1915

止损点位：1889

支撑：1893.000、1884.000

阻力：1912.000、1921.000

周二，除了美元整体走强之外，风险偏好疲弱和原油价格走低对加元资产构成阻力。

美元兑加元继续在支撑位1.3425和阻力位1.3510之间以旗形形态盘整。 加元已经失去了一些图表上似乎正在发展的技术主动性，因区间交易正在削弱过去几个交易日中美元的下行势头。尽管如此，相对强弱指数位于 40-60 区域，表明美元资产仍表现出非定向走势，但基于美国长期叙事及美元走强，对该资产仍构成上行支撑。

投资人正在等待周五公布的加拿大 GDP 数据和美国核心个人消费支出 (PCE) 价格指数数据，以寻求新的动力。

美元兑加元自 7 月 14 日开启的向上反弹后，以跌破前期低点1.3488水平的结构走势暂时止住了上行势头。

该资产自 2023 年 9 月 7 日测试5个月峰值以来的下行趋势令人印象深刻，但现阶段的走势结构似乎更加棘手，尤其是多头决定做出更强有力的反应的时候面临动能不足。SMA 的收敛可能会为大幅波动打开了大门，但它也提升了 1.3439-1.3549 区间的重要性。

在这种价格走势中，动量指标目前出现矛盾的局面。一方面，相对强弱指数和平均方向运动指数 (ADX) 都证实了美元加元当前的看跌趋势，因此，或将支持短期空头的意图。另一方面，随机振荡指标再次破坏了空头的欲望。它正试图突破超卖区域和移动均线。如果成功，将发出强烈的看涨信号。

如果多头试图利用可能的看涨信号，他们将试图将该资产保持在由 50 日和 200 日均线组成的繁忙区域 1.3439-1.3460 之上。他们可能会尝试突破2022年10月4日低点1.3504，然后可能将目光投向2022年4月5日至2022年10月13日上升趋势的23.6%斐波那契回撤位1.3605。

另一方面，空头可能充满信心并准备突破 1.3439-1.3460 支撑区域。然后，他们可以瞄准繁忙的 1.3375-1.3397 区域，该区域由 38.2% 斐波那契回撤和 100 日均线以及 2023 年 7 月 14 日向上倾斜的趋势线组成。然后，他们可能会考虑将美元加元推向更低的水平，直至关键的 1.3190-1.3222 区间。

整体来看，美元兑加元空头可能已准备好再次回调。然而，好坏参半的动能指标使前景变得复杂化。我们更倾向于回调后延续走高的结构形态。操作上，以逢低买入为主。

交易方向：多

进场点位：1.3445

目标点位：1.3633

止损点位：1.3370

有效期至：2023-10-10 23:55:00

支撑点位：1.3465、1.3425、1.3378

阻力点位：1.3524、1.3551、1.3587

澳大利亚8月CPI数据将于本周三公布，这可能会给利率前景的讨论带来一些不安。市场当下预计8月CPI年率将从7月的4.9%升至5.2%，从而结束最近稳步的下降趋势，引发有关年底前进一步加息的讨论。

诚然，WTI原油价格上涨和澳元8月走弱意味着燃料价格环比上涨了约10%，因此单是这两个因素就应该增加约十分之三的通胀率。另外，一年两次的酒类税上调也会带来影响，而保险价格一直在稳步增长；尽管如此，澳洲联储已将政策利率的变化与预测的变化联系起来，但10月加息的门槛似乎非常高。

如果供需失衡问题得到解决，澳大利亚第二季度的基本通胀率将与澳洲联储的目标基本一致。但目前还不完全清楚，当早先的供应冲击影响消散、劳动力市场放松时，通胀率是否会在央行2%-3%的目标范围内。估计受经济疲软和供应冲击影响的长期平均通胀表明，澳洲联储正走在正确的道路上。随着时间的推移，紧缩政策应能成功地为服务业通胀降温。

美联储维持利率不变且暗示将在年底前再次加息，并可能在 2024 年之前保持高利率，这一立场引发了新的避险情绪，促使投资人买入美元导致澳元下跌。澳元兑美元在周二的交易中失守0.6400，跌幅达0.50%，延续了美联储会议后的跌势。

过去一个月，澳元兑美元一直围绕关键支撑趋势线水平移动，增加了多头在 0.6400 附近看涨修正的希望。决定性反弹至 0.6500 水平和 50 日均线上方将提振市场情绪。

然而，该资产在上周三获得强劲的上行动能遭到拒绝之后，日线图上的技术结构正在走弱，因新的加速下跌已经使看涨形态破灭。日线图已回到看跌格局，相对强弱指数陷入负值区域，导致近期出现负面信号。

现在，每日收盘价必须低于10 日均线0.6426，以保持空头完好无损和重新攻击近期底部 0.6360 的机会。突破该水平将标志着多周的多、空争夺结束。操作上，以逢高做空为主。

交易方向：空

进场点位：0.6470

目标点位：0.6210

止损点位：0.6552

有效期至：2023-10-09 23:55:00

支撑点位：0.6380、0.6357、0.6272、0.6210

阻力点位：0.6426、0.6452、0.6484、0.6511