市场可能正在发生变化

Eva Chen

央行

外汇

摘要:

日本央行加息时间点被大幅推后，甚至有专家预计该央行明年才会加息。

BUY USDJPY

有效期至

已过期

141.500

开仓价

147.120

止盈价

137.700

止损价

155.426 +0.081 +0.05%

Pips

已过期

137.700

止损价

145.167

平仓价

141.500

开仓价

147.120

止盈价

基本面

美元兑日元周三交投于143.00下方，继续维持一周多高点后的回调走势。

外媒对经济学家的一项调查显示，日本央行可能在6月之前维持关键利率不变（利空日元），尽管有微弱多数的受访者预计日本央行下个季度会加息25个基点，但这一比例低于上个月调查中超过三分之二的受访者。

近90%的受访者还表示，日本发生经济衰退的风险很低。这反映了经济学家的观点，即尽管美国总统特朗普摇摆不定的关税行动有所扰乱，但并未使日本央行在收紧政策方面脱轨。许多国家的央行正在降息以支持经济并减轻特朗普贸易战的影响。

与此同时，国际货币基金组织亚太部副主任Nada Choueiri对路透社表示，由于美国关税政策的不确定性加剧，影响了企业信心和经济前景，日本央行可能会推迟进一步加息。

她指出，许多日本企业目前对推进投资计划犹豫不决，选择等待全球贸易形势更加明朗。“这也推迟了投资决策，”长入说，并补充说，经济增长和通胀的下行风险都在增加。

她表示：“我们确实看到，如果我们的参考情景成为现实，日本央行的加息将会被推迟。”

Choueiri 还对近期日元升值进行了评论，重申日元作为“避险货币”的地位，并认为日元受到国家经济稳定性和可预测性的支撑。

技术面

美元兑日元跌至 9 月份低点 139.88水平后，周三最高攀升至 143.56。

在近期暴跌的底部形成了两个强劲的看涨形态，且技术指标已从超卖水平回升，表明该资产可能在短期内进一步上涨。但只要158.86至139.87的38.2%回撤（147.12）仍能成为阻力，整体风险仍将维持下行。下行方面，若果真跌破139.26，将带来更大的看跌影响。

在负面情景下，如果当前的抛售压力持续存在，注意力将重新转向140.00的整数关口和139.30的支撑位。138.00的限制区域可能会让空头保持警惕，延缓跌向134.65-135.00区域的势头。

交易建议

交易方向：多

进场点位：141.50

目标点位：147.12

止损点位：137.70

有效期至：2025-05 - 09 23:55:00

支撑点位：142.17、141.15、139.92

阻力点位：143.57、144.24、145.72

风险提示及免责条款

市场有风险，投资需谨慎。本文内容仅供参考，不构成个人投资建议，也未考虑到某些用户特殊的投资目标、财务状况或其他需要。据此投资，责任自负。

Eva Chen

股市

经济

摘要:

美国总统特朗普周三承认了财政部长贝森特周二暗示的立场——鉴于对中国输美商品加征关税造成股市巨大压力，特朗普政府正在考虑降低对华关税。

BUY US30

结束时间

交易结束

39682.97

开仓价

40534.00

止盈价

38400.00

止损价

48004.92 +5.02 +0.01%

5219.5

Pips

盈利

38400.00

止损价

40204.92

平仓价

39682.97

开仓价

40534.00

止盈价

基本面

美国股市周三早盘大幅上涨后，盘中有所回落，但最终仍保持强劲涨势。各大股指均大幅收高，纳斯达克指数涨幅尤为强劲。

纳斯达克指数早盘一度飙升4.5%，随后回落，但最终仍上涨407.63点，涨幅2.5%，至16708点。标准普尔500指数也上涨88.10点，涨幅1.7%，至5375点；道琼斯指数上涨419点，涨幅1.1%，至39606点。

在总统特朗普似乎软化了对美联储主席鲍威尔的立场后，股市最初延续了周二的涨势。特朗普周二对记者表示：“我无意解雇他。”但他重申，他希望看到鲍威尔和美联储恢复降息。

特朗普对鲍威尔的攻击，包括最近在周一称他为“大失败者”，引发了华尔街对美联储独立性的担忧。

总统还表示，他愿意采取一种不那么对抗的方式与中国进行贸易谈判，并预测目前对中国进口产品征收的 145% 关税将“大幅下降”。

美国财政部长贝森特表示，美国和中国之间“有机会达成一项重大协议”，这进一步增强了积极的市场情绪。

然而，由于投资人继续对近期市场波动（主要由特朗普言论引发）表示担忧，购买兴趣在交易过程中逐渐减弱。

这种波动在已经转向观望的专业资金管理人与一直在买入股票、押注反弹的散户之间制造了分歧。

根据美国银行截至4月22日发布的最新客户资金流数据，截至上周五的一周，机构和对冲基金客户是美国股票的净卖出方，而散户投资者则是净买入方，这与前两周的趋势一致。事实上，散户投资者已连续19周增加其美国股票持仓，这是美国银行自2008年有数据以来，散户在一年初持续买入时间最长的一次。

然而，在华尔街和海外，特朗普的政策已经侵蚀了对美国经济的信心，尽管美国经济近年来曾是世界增长的主要引擎。

技术面

截至周三收盘，道指在39600点附近震荡，技术指标呈现温和多头信号，但超买迹象与中长期均线阻力仍需警惕。短期内，多头动力受到Stochastic超买压制，中期趋势则受到200日均线抑制。图表上，指数正处于对称三角形整理格局，待突破后或迎较大波动。

交易建议

交易方向：多

进场点位：39223

目标点位：40534

止损点位：38400

有效期至：2025-05 - 09 23:55:00

支撑点位：39259、38823、38419

阻力点位：39856、40405、40825

风险提示及免责条款

Eva Chen

外汇

经济

摘要:

随着美元回吐最初的涨幅，美元兑加元回撤至 1.3780 附近。如果美元兑加元跌破 1.3800 附近的上行趋势线，预计会大幅下跌。

SELL USDCAD

有效期至

已过期

1.39700

开仓价

1.34500

止盈价

1.40800

止损价

1.38199 +0.00052 +0.04%

Pips

已过期

1.34500

止盈价

1.39155

平仓价

1.39700

开仓价

1.40800

止损价

基本面

美元兑加元近期在 1.3780–1.3868 区间内震荡交投，加元因全球贸易紧张局势缓和以及油价大幅上涨而走强；同时，美联储维持高利率政策，加拿大央行于4月会议上暂停降息，令两国利差保持相对稳定。若美联储继续维持高利率或油价持续高位运行，加元可能进一步受撑；反之，若美国经济指标显著转弱，则美元兑加元或重返1.4000上方。

美联储官员近期纷纷表达对贸易关税对通胀及经济增长双重影响的担忧，其中明尼阿波利斯联储卡什卡利认为在关税冲击尚未完全显现前，难以断定后续利率路径。

同样，理事库格勒指出，进口关税等因素正在推高短期通胀预期，因此在本次会议上仍倾向维持政策利率不变于4.25%–4.50%区间。

加拿大央行于4月16日将隔夜利率维持在2.75%，这是连续七次降息后的首次暂停，并表示将在必要时“果断行动”以保持通胀目标；政策声明同时提到，持续的贸易摩擦可能加剧经济放缓风险，使其在前瞻指引上更为谨慎。

作为石油出口国，加元对油价高度敏感；4月22日，国际油价单日跃升近2%，推动油价达到64.31美元每桶，加元因此逆势走强，上涨0.2%至1.3816。宏观数据显示，美元价兑加元的走势和油价呈高度负相关，油价回升通常对应汇率回落。

技术面

美元兑加元有望进一步下跌，1.3868 的小阻力位未受阻。若能跌破 1.3780，则将延续跌势。上行方面，若突破 1.3868 的小阻力位，将使日内走势重回上行，实现更强劲的反弹。

结合基本面与技术面，当前偏局势更为明显，但需持续关注油价走势以及美加两国央行未来决策和经济数据，在策略执行中严格风险管理，以捕捉汇率震荡中的交易机会。

交易建议

交易方向：空

进场点位：1.3970

目标点位：1.3450

止损点位：1.4080

有效期至：2025-05 - 08 23:55:00

支撑点位：1.3780、1.3750、1.3649

阻力点位：1.3868、1.3968、1.3920

风险提示及免责条款

Eva Chen

经济

摘要:

澳元兑美元周三有所回落。澳大利亚4月份PMI综合指数跌至51.4，成本压力显现。澳元兑美元在200天均线面临强大阻力。

BUY AUDUSD

结束时间

交易结束

0.64347

开仓价

0.68000

止盈价

0.62000

止损价

0.66367 -0.00016 -0.02%

18.0

Pips

亏损

0.62000

止损价

0.64167

平仓价

0.64347

开仓价

0.68000

止盈价

基本面

周三公布的澳大利亚4月份PMI初值数据显示，私营部门持续扩张提振澳元，但增速有所放缓。制造业PMI从52.1下滑至51.7，服务业PMI从51.6降至51.4。综合PMI也从51.6小幅下降至51.4。

尽管经济略有回落，标普全球的潘婧懿指出，国内需求仍然是商业活动的“强力支撑”，支持各行业进一步创造就业机会。数据显示，尽管外部逆风加剧，但受内部动能支撑，第二季度开局稳健。

然而，美国关税的影响开始显现。出口表现疲软，制造商报告称，由于汇率波动，“成本压力加剧”。

作为回应，许多公司将更高的成本转嫁给客户，导致整体售价涨幅达到九个月高点。

市场观察。我们认为在这种环境下，市场将面临诸多困境，因为投资人必须关注澳大利亚经济在这种环境下能否真正表现良好，因为大规模关税战可能会影响全球贸易；而这些关税战可能不会给澳大利亚带来好处，主要是因为澳大利亚与中国经济紧密相连。中国为这个庞大的制造业经济体提供大量原材料，不仅用于生产商品，还用于建设这个在过去几十年里快速发展的新兴市场。

技术面

澳元兑美元在本月初触及疫情以来的低点0.5910之后迅速反弹。目前，多头已突破2月高点，并受阻于200日均线0.6470。如果多头能够突破该均线，则可能形成更大幅度的上涨。

下一个目标位为0.6550，这是去年的61.8%回撤，以及0.6640。上周低点0.6270是短期支撑位。

话虽如此，鉴于每日随机指标超买且关键阻力位强劲，预计澳元兑美元将短暂调整至0.6348上方，或0.38回撤 0.6300。如若不破位，市场将再次走高。

交易建议

交易方向：多

进场点位：0.6366

目标点位：0.6800

止损点位：0.6200

有效期至：2025-05 - 08 23:55:00

支撑点位：0.6300、0.6274、0.6219

阻力点位：0.6430、0.6471、0.6550

风险提示及免责条款

Eva Chen

外汇

经济

摘要:

美元指数周二延续跌势，并跌至98.15附近，为2022年3月以来的最低水平。随着市场对美国的贸易措施和美联储独立性的担忧加剧，美元全线走弱。

BUY USDX

结束时间

交易结束

98.540

开仓价

102.000

止盈价

97.300

止损价

98.890 -0.060 -0.06%

65.0

Pips

盈利

97.300

止损价

99.190

平仓价

98.540

开仓价

102.000

止盈价

基本面

自特朗普总统的关税战加剧全球贸易紧张局势以来，美元指数经历了大幅下跌。自 2022 年 9 月 26 日达到峰值以来，该指数呈现出明显的看跌序列。

美元下跌的主要原因是美国总统特朗普持续公开抨击美联储，这日益损害了人们对央行独立性的认知，并动摇了投资人对美国政策可信度的信心。

美元指数隔夜突破重要支撑位，似乎有加速的迹象。此次抛售反映出，随着市场信心持续减弱，投资人正在加深对美国资产的抛售。

此外，美元武器化逼迫他国抛弃美元结算；经常利用美元优势地位威胁他国，干扰贸易，这会逼迫其他国家逐渐放弃在国际贸易中以美元结算，转而使用其他货币。

随着时间推移，美国在世界经济中的份额正在下降，美元将不再是世界的主要货币，这是无法阻止的。

技术面

从技术面来看，报价 99.57（2023 年低点）确认了自 114.77（2022 年高点）起的下行趋势的恢复。只要 101.91 阻力位守住，短期前景将保持看跌。下一个目标是99.57 - 114.77 的 100% 斐波那契回撤 94.97。

就该指数而言，95.00 心理水平附近的支撑区域尤其重要，因为它与可追溯到 2011 年的长期上升通道支撑一致。

未来若能果断跌破95.00关口，首先可能引发中期进一步下行加速至94.42附近。（该水平可能迎来求和AB=CD形态结束后的对等反弹）更重要的是，这也可能标志着自2008年低点70.69开启的更广泛上行趋势的终结。

这种结构性崩溃将导致持续疲软，中期下行目标在 89.20-90.00 区间附近，并有在未来几年进入新长期下行趋势的风险。

交易建议

交易方向：多

进场点位：98.30

目标点位：102.00

止损点位：97.30

有效期至：2025-05 - 07 23:55:00

支撑点位：98.00、97.95、97.69

阻力点位：99.21、100.30、101.27

风险提示及免责条款

Eva Chen

加密货币

摘要:

比特币作为传统市场波动对冲工具的吸引力增强。

SELL BTC-USDT

结束时间

交易结束

88682.3

开仓价

84705.0

止盈价

91000.0

止损价

92175.1 +2620.3 +2.93%

2317.7

Pips

亏损

84705.0

止盈价

91027.9

平仓价

88682.3

开仓价

91000.0

止损价

基本面

在特朗普总统再次呼吁美联储立即降息后，投资人寻找美元的替代品，比特币价格上涨。特朗普的言论对比特币的价格动态产生了显著影响

近期疲弱的美国经济数据也加剧了人们对经济可能放缓的担忧，增强了比特币作为对冲传统市场波动的工具的吸引力。

比特币价格的上涨凸显了其对宏观经济指标和政治话语的敏感性。市场情绪也在回升，相关指数升至47，与3月27日的高点持平。这标志着市场从恐慌区进入中性区间，前景可期。这种转变通常会导致市场在回调后持续走强。

过去七天，加密货币市场上涨了约2%，其中大部分时间处于盘整状态。加密货币市场市值达到2.76万亿美元，已达到4月份区间的上限。目前，值得注意的是，市场在关键的2.45万亿美元水平找到了支撑——去年该水平曾是阻力位，后来成为11月开始的反弹的启动点。

本周二，比特币价格继续沿着上周的盘整区间约 85000 美元上涨。目前，该资产价格即将突破前期高点88878美元。然而，在突破该水平之前，市场报价受阻于200日均线。短期可能出现回调。

技术面

从技术面来看，比特币价格在 1小时图上处于上升通道运行，不过市场已过度超买；因此，空头将寻求接管，下跌趋势或回调至86410美元或更低至84765美元区间。

在更大周期的日线图显示，比特币价格处于上升通道内。因此，多头将目标锁定在近期抛售的起点95223美元区或更高价位 96464 美元的长期涨幅。

另一方面，空头则将寻求在回调至 78761 美元左右或更低价位 72595 美元时获利。但就当前的市场气氛而言，似乎并不有利于更大的空头。市场仅支持小幅回调。

交易建议

交易方向：空

进场点位：89000

目标点位：84705

止损点位：91000

有效期至：2025-05 - 07 23:55:00

支撑点位：87603、86476、85349

阻力点位：89052、90018、91092

风险提示及免责条款

Alan

外汇

摘要:

英国央行降息预期升温，而日本央行加息预期升温，英镑兑日元或将承压走弱。

SELL GBPJPY

结束时间

交易结束

187.756

开仓价

181.100

止盈价

190.200

止损价

207.084 -0.016 -0.01%

244.4

Pips

亏损

181.100

止盈价

190.207

平仓价

187.756

开仓价

190.200

止损价

基本面

英国方面：

英国3月CPI同比增速放缓至2.6%，连续两月回落且低于市场预期2.7%，核心CPI同比上涨3.4%，与市场预期一致，但仍表明核心通胀处于较高水平。此数据强化市场对英国央行年内降息的预期，利率期货显示5月降息概率升至68%。

同时，英国工资增速同步放缓，2月平均周薪增长5.6%，低于预期的5.7%，零售销售数据疲软，3月同比仅增长0.9%，显示内需动能不足，英镑承压加剧。日本方面：日本3月核心通胀攀升至3.2%，连续三年超过央行2%的目标。通胀持续高企，使得日本央行加息预期进一步升温。

此外，随着中美关税战升级引发全球供应链担忧，避险资金持续流入日元。日元作为避险货币，在风险情绪恶化时吸引力显著增强。

总体来看，英国央行5月降息预期升温，英镑或将承压走弱，而日本央行加息预期升温，日元将得以提振走强。

技术面

从日线图来看，英镑兑日元的K线走势运行在明显的下跌通道中，整体趋势明显维持下跌趋势，前期在跌至下跌通道下轨后遇到支撑反弹至190.00整数关口压力位下方，随着K线持续运行在此压力位下方，多头动能逐渐衰减，市场可能将再度转向下跌。

下行方面，下跌第一目标将向下测试前低184.37，若跌破此位置，下跌空间将进一步打开，有望跌至180.00。

交易建议

交易方向: 空

进场点位：187.80

目标点位：181.10

止损点位：190.20

有效期至：2025-5-6 23:00:00

支撑点位：184.37、180.00

阻力点位：188.76、190.00

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