Úc buộc các nền tảng tiền điện tử phải tuân thủ quy định của các nhà môi giới bằng luật cấp phép mới.

Úc đã có động thái nhằm lấp đầy khoảng trống pháp lý tồn tại lâu nay trong thị trường tiền điện tử, buộc các sàn giao dịch và nhà cung cấp dịch vụ lưu ký phải tuân thủ cùng một khuôn khổ được sử dụng cho các công ty tài chính truyền thống.

Dự luật sửa đổi Luật Doanh nghiệp (Khung pháp lý về Tài sản Kỹ thuật số) năm 2025 đưa các nhà điều hành tiền điện tử vào phạm vi cấp phép dịch vụ tài chính của Úc, đặt họ trực tiếp dưới sự giám sát của Ủy ban Chứng khoán và Đầu tư Úc. Sự thay đổi này nhắm vào một vấn đề cốt lõi đã từng xảy ra trong các vụ bê bối trước đây: các nền tảng nắm giữ tài sản của khách hàng mà không có các biện pháp bảo vệ cần thiết trong lĩnh vực tài chính được quản lý.

Theo luật, hiện nay có hai loại hình được định nghĩa chính thức. Nền tảng tài sản kỹ thuật số bao gồm các sàn giao dịch và địa điểm giao dịch kiểm soát hoặc ghi nhận tài sản nắm giữ của khách hàng. Nền tảng lưu ký mã hóa (Tokenized Custody Platforms) đề cập đến các dịch vụ nắm giữ tài sản cơ bản đồng thời phát hành các bản sao mã hóa. Cả hai hiện đều được coi là sản phẩm tài chính theo Đạo luật Doanh nghiệp năm 2001.

Điều này làm thay đổi cách thức hoạt động của các nền tảng ở cấp độ cấu trúc. Các công ty phải đáp ứng các yêu cầu về vốn, duy trì sự tách biệt rõ ràng giữa tài sản của khách hàng và cung cấp thông tin công khai về cách thức nắm giữ và sử dụng quỹ. Giải quyết tranh chấp không còn là tùy chọn nữa, mà việc tiếp cận Cơ quan Giải quyết Khiếu nại Tài chính Úc (Australian Financial Complaints Authority) trở thành bắt buộc.

Luật này cũng trực tiếp giải quyết các hoạt động trở nên phổ biến trong quá trình mở rộng nhanh chóng của ngành. Trước đây, nhiều nền tảng chỉ hoạt động với việc đăng ký chống rửa tiền, nắm giữ một lượng lớn tiền của khách hàng mà không có các tiêu chuẩn lưu ký chính thức hoặc các khoản dự phòng khả năng thanh toán. Mô hình đó không còn khả thi theo quy định mới.

ASIC được trao quyền rộng hơn để thiết lập các quy tắc chi tiết về quản trị và kiểm soát rủi ro, cùng với khả năng áp đặt các hình phạt dân sự đối với hành vi không tuân thủ. Cách tiếp cận này chuyển trọng tâm giám sát từ việc thực thi mang tính phản ứng sang giám sát liên tục.

Đáng chú ý, khuôn khổ này không được áp dụng một cách đồng nhất. Các nhà điều hành nhỏ hơn, xử lý số tiền của khách hàng và khối lượng giao dịch hạn chế, được miễn giấy phép đầy đủ, cho phép các nền tảng giai đoạn đầu tiếp tục hoạt động mà không phải chịu gánh nặng tuân thủ tương tự.

Giai đoạn chuyển đổi kéo dài đến 18 tháng đối với các doanh nghiệp hiện hữu, nhưng định hướng đã rõ ràng. Các nền tảng nắm giữ tài sản của khách hàng giờ đây được kỳ vọng sẽ hoạt động với các biện pháp kiểm soát tương tự như các nhà môi giới và người giám hộ, thay vì các nhà cung cấp công nghệ.

Cuộc cải cách này đưa Úc tiến gần hơn đến các quốc gia đã siết chặt việc giám sát tiền điện tử, đồng thời cung cấp một lộ trình cấp phép rõ ràng mà hầu như không có ở các thị trường như Hoa Kỳ.