Tác động của chiến tranh Hamas-Israel đối với vàng và dầu.

Hàng hóa

Quan điểm của nhà đầu tư

Tóm tắt:

Tâm lý chấp nhận rủi ro đã ảnh hưởng đến xu hướng thị trường, khi các nhà đầu tư ưa chuộng các tài sản trú ẩn an toàn do căng thẳng địa chính trị đang diễn ra.

Trong cuộc chiến tranh Hamas-Israel gần đây, người ta đã quan sát thấy những biến động đáng kể về vàng, dầu và đồng USD. Tâm lý chấp nhận rủi ro đã ảnh hưởng đến xu hướng thị trường, khi các nhà đầu tư ưa chuộng các tài sản trú ẩn an toàn do căng thẳng địa chính trị đang diễn ra. Bất chấp lập trường diều hâu của Chủ tịch Jerome Powell, thị trường vẫn cho rằng lãi suất sẽ không tăng thêm trong năm nay và dự đoán có thể sẽ cắt giảm lãi suất vào giữa năm 2024. Các nhà quản lý quỹ phòng hộ nổi tiếng như Bill Ackman và những người khác đã đặt cược vào đáy trái phiếu, dẫn đến lợi suất trái phiếu dài hạn giảm mạnh. Những thay đổi thị trường này cũng đã làm đồng đô la Mỹ giảm giá so với mức cao nhất trong 12 tháng.

Dầu thô: Sự kiện chính trị và sự tăng giá

Các sự kiện và xung đột chính trị luôn có tác động đáng kể đến giá dầu thô, và cuộc chiến tranh Hamas-Israel đang diễn ra cũng không phải là ngoại lệ. Một kịch bản tương tự đã xảy ra trong Chiến tranh vùng Vịnh, với giá dầu thô tăng 53% trong khoảng thời gian từ tháng 8 đến tháng 10 năm 1990. Một trong những lý do chính dẫn đến sự gia tăng này là sự gián đoạn nguồn cung từ Trung Đông. Là nhà sản xuất dầu thô lớn, bất kỳ xung đột hoặc gián đoạn nào trong khu vực đều có thể tác động đáng kể đến nguồn cung toàn cầu. Nỗi lo về khả năng gián đoạn nguồn cung đã góp phần đẩy giá tăng vọt. Với căng thẳng tăng cao và khả năng leo thang hơn nữa, nhiều nhà kinh doanh dầu mỏ lo ngại về sự an toàn và ổn định của các tuyến đường cung cấp từ Trung Đông.

Vàng: Tài sản trú ẩn an toàn

Các nhà đầu tư coi vàng là tài sản trú ẩn và là hàng rào chống lại sự bất ổn kinh tế do ý nghĩa lịch sử của nó. Trong thời điểm thị trường biến động, vàng được coi là phương tiện lưu trữ giá trị an toàn, dẫn đến nhu cầu tăng cao và sau đó là giá của nó. Điều này tạo ra mối tương quan nghịch giữa thị trường chứng khoán và vàng. Vàng và USD có mối quan hệ nghịch đảo, nghĩa là khi giá trị USD tăng thì giá vàng giảm. Điều này là do vàng được định giá bằng USD và đồng đô la mạnh hơn khiến vàng trở nên đắt hơn. Các nhà đầu tư đã tận dụng mối tương quan giữa vàng và USD như một cơ chế phòng ngừa rủi ro. Mối quan hệ này đặc biệt đáng chú ý trong thời kỳ khủng hoảng hoặc suy thoái kinh tế.

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

Tác động của xung đột Israel-Gaza đối với thị trường tài chính

N Faiszah Ishak

Kinh tế

Chính trị

Xung đột đang diễn ra giữa Israel-Gaza và lợi suất trái phiếu Mỹ ngày càng tăng đã gây ra tình trạng hỗn loạn trên thị trường tài chính. Điều này đã dẫn đến sự sụt giảm trên thị trường chứng khoán và các tài sản có lợi suất cao khác do tâm lý rủi ro bất ổn do căng thẳng leo thang ở Trung Đông gây ra.

Dữ liệu lịch sử cho thấy thị trường chứng khoán có xu hướng suy giảm tới 30 ngày sau khi chiến tranh bùng nổ, và đôi khi xu hướng giảm này còn kéo dài lâu hơn.

Sự gia tăng lợi suất trái phiếu Mỹ gần đây, với lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm đạt trên 5% và lợi suất hai năm đạt 5,25%, đã làm gia tăng những bất ổn trên thị trường chứng khoán. Lợi suất cao hơn dẫn đến chi phí đi vay toàn cầu tăng lên, thắt chặt các điều kiện tiền tệ. Sự gia tăng lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ này đã khiến Cục Dự trữ Liên bang cân nhắc việc tạm dừng tăng lãi suất. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell chỉ ra rằng ngân hàng trung ương có thể tạm dừng tăng lãi suất do tác động của lợi suất cao hơn đối với điều kiện tài chính.

Các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ hiệu suất của lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm và hai năm. Các chỉ số kinh tế sắp tới, chẳng hạn như chỉ số tổng sản phẩm quốc nội của Hoa Kỳ trong quý 3 và chỉ số giá tổng thể về Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE), sẽ rất quan trọng trong việc hình thành kỳ vọng thị trường dẫn đến cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC).

Mặc dù có tỷ lệ cao khả năng giữ lãi suất tại cuộc họp FOMC sắp tới nhưng những người tham gia thị trường vẫn háo hức chờ đợi bình luận của Fed. Hơn nữa, việc công bố báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 10 của Hoa Kỳ. Các thông báo thu nhập quý 3 đang diễn ra, bao gồm cả thông báo của những gã khổng lồ công nghệ như Microsoft, Google, Meta, IBM và Amazon, sẽ cung cấp thêm những hiểu biết sâu sắc về hướng đi của thị trường.

Ngân hàng Trung ương Châu Âu dự kiến sẽ duy trì lãi suất không thay đổi trên thị trường châu Âu, với lợi suất trái phiếu châu Âu đạt mức cao nhất.

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

ECB kiên quyết giữ vững

Danske Bank

Kinh tế

Động lực thị trường ngày nay

Tại Thụy Điển, dữ liệu doanh số bán lẻ trong tháng 9 sẽ được công bố ở mức 8,00 CET và có thể chúng ta sẽ thấy mức giảm nhẹ m/m sau 5 tháng tăng liên tiếp. Điều này do niềm tin của người tiêu dùng giảm nhẹ trong tháng 9 (nhưng đã phục hồi trong tháng 10) và chỉ số thương mại điện tử từ Liên đoàn Thương mại Thụy Điển cũng cho thấy sự yếu kém trong tháng 9. Nếu không, trọng tâm sẽ là cuộc khảo sát kinh doanh của Riksbank được công bố lúc 9:30 CET. Báo cáo được nhấn mạnh trong biên bản tháng 9 như một thông tin quan trọng trước cuộc họp tháng 11 của Riksbank, trong đó đặc biệt là Aino Bunge nhấn mạnh rằng bà sẽ xem xét các ý kiến về hành vi ấn định giá.

Sau cuộc họp ECB ngày hôm qua, cuộc khảo sát của ECB đối với các nhà dự báo chuyên nghiệp sẽ diễn ra vào hôm nay.

Tại Mỹ, cuộc khảo sát của Đại học Michigan sẽ được công bố.

Sau khi quân đội Israel đột kích vào Gaza, chúng tôi sẽ tiếp tục theo dõi mọi diễn biến trong cuộc xung đột vào cuối tuần qua.

Tổng quan về 60 giây

ECB. Đúng như dự đoán, ECB đã giữ nguyên lãi suất chính sách tại cuộc họp ngày hôm qua và hướng dẫn rằng họ sẽ thực hiện việc tăng lãi suất bổ sung. Lagarde dường như đang thực hiện sứ mệnh không làm rung chuyển con thuyền về mặt định giá thị trường, bà đã thành công tốt đẹp và đưa ra những dấu hiệu cho thấy đây chỉ là một cuộc họp lấy cổ phiếu. Lagarde nhấn mạnh sự không chắc chắn về triển vọng kinh tế và vẫn tin tưởng rằng lạm phát sẽ quay trở lại mục tiêu nếu lãi suất được duy trì trong thời gian đủ dài ở mức hiện tại, dựa trên lạm phát ngày nay. Đáng ngạc nhiên là không có cuộc thảo luận nào diễn ra về việc thúc đẩy toàn bộ hoạt động tái đầu tư PEPP. Kết quả hơi nghiêng về phía ôn hòa như kỳ vọng và dẫn đến phản ứng ôn hòa của thị trường đối với quyết định của ECB và cuộc họp báo, được hỗ trợ bởi dữ liệu công bố của Hoa Kỳ trong quá trình thực hiện. Các thị trường đang định giá đợt cắt giảm lãi suất toàn phần đầu tiên vào tháng 6 năm sau.

Nhật Bản. Qua một đêm, lạm phát tháng 10 ở Nhật Bản bất ngờ tăng lên khi nhìn vào cả lạm phát cơ bản và lạm phát cơ bản. Chỉ tiêu tăng từ 2,8% so với cùng kỳ lên 3,3% so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận cốt lõi (không bao gồm thực phẩm tươi sống) tăng lên 2,7% (tăng từ 2,5%). Khi loại trừ cả thực phẩm tươi sống và năng lượng, lạm phát đã giảm xuống 3,8% so với mức 3,9% đã điều chỉnh trong tháng 9. Ngân hàng Nhật Bản họp vào thứ Ba, nơi chúng tôi tin rằng có thể sẽ có những điều chỉnh tiếp theo đối với YCC, nhưng chúng tôi dự đoán rằng lãi suất chính sách ngắn hạn âm sẽ không bị hủy bỏ cho đến quý 2 năm sau. Chúng tôi duy trì quan điểm giảm giá đối với USD/JPY, chủ yếu do chúng tôi tin rằng có ít rủi ro tăng giá đối với lợi suất trái phiếu Mỹ kể từ thời điểm này.

Dữ liệu GDP quý 3 của Hoa Kỳ đã gây ngạc nhiên khi dẫn đầu ngày hôm qua với Flash GDP ở mức 4,9% Q/Q AR (Đồng thuận 4,3%, Quý 2 2,1%). Tuy nhiên, diễn biến lạm phát vẫn tích cực, với lạm phát PCE lõi thấp hơn một chút so với kỳ vọng ở mức 2,4% trong cả quý 3 (đồng thuận 2,5%). Tiêu dùng tư nhân vẫn mạnh, khối lượng tiêu dùng thực tế tăng 0,98% so với quý trước, đặc biệt là nhờ dịch vụ và chiếm phần lớn mức tăng trưởng. Đầu tư công cũng tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ, được hỗ trợ bởi các biện pháp kích thích cơ sở hạ tầng trước đây. Sự bùng nổ đầu tư cơ cấu khu vực tư nhân hạ nhiệt rõ ràng sau H1 mạnh mẽ. Mặc dù hàng tồn kho đóng góp +1,3 điểm phần trăm vào con số GDP nhưng nền kinh tế Mỹ và đặc biệt là người tiêu dùng Mỹ vẫn có nền tảng vững chắc.

Cổ phiếu: Sự kết hợp giữa thu nhập ổn định, các con số vĩ mô mạnh mẽ và ECB hơi ôn hòa là không đủ để nâng đỡ cổ phiếu. Nói như vậy, hầu hết sự sụt giảm của ngày hôm qua đều xảy ra trong tương lai và do đó công bằng mà nói rằng những gì chúng ta biết được ngày hôm qua không thực sự tiêu cực đối với cổ phiếu. Chúng tôi nhận thấy sự xoay chuyển mang tính phòng thủ nhẹ nhưng nó liên quan rất nhiều đến báo cáo thu nhập và ở mức độ thấp hơn với chính sách tiền tệ và vĩ mô. Tại Mỹ Dow -0,8%, SP 500 -1,2%, Nasdaq -1,8% và Russell 2000 +0,3%. Thu nhập sau giờ làm việc tăng mạnh và chúng tôi thấy thị trường châu Á cao hơn sáng nay cùng với cả hợp đồng tương lai của Mỹ và châu Âu.

FI: Phản ứng hơi ôn hòa của thị trường ngày hôm qua phù hợp với phản ứng trung bình của thị trường vào ngày họp ECB năm nay. Lợi suất Bund Đức 10 năm kết thúc ở mức thấp hơn 3 bp, được hỗ trợ bởi Lagarde nói rằng việc tái đầu tư PEPP không được thảo luận cũng như dưới sự đồng thuận của PCE Hoa Kỳ. Lagarde truyền đạt rằng cuộc họp chủ yếu là cuộc họp kiểm tra cổ phiếu và không có tín hiệu chính sách mới nào cho những thay đổi sắp xảy ra, nhưng gửi đi một thông điệp rằng mức tỷ giá hiện tại sẽ góp phần đưa lạm phát trở lại mục tiêu. Trong bối cảnh đó, việc phát hành SPF ngày hôm nay khó có thể là động lực thúc đẩy thị trường.

FX: EUR/USD phần lớn không bị ảnh hưởng bởi quyết định của ECB và mức tăng trưởng GDP quý 3 của Hoa Kỳ mạnh hơn dự kiến, giao dịch trong khoảng giữa 1,0500-1,0600. USD/JPY vẫn cao hơn một chút so với mức can thiệp tiềm năng, thoải mái trên 150. EUR/GBP giảm nhẹ về mức 0,87. Các vụ bê bối đã phần nào ổn định, với EUR/NOK trên 11,80 và EUR/SEK ở dưới 11,80 một chút.

Tín dụng: Bất chấp xu hướng ôn hòa trong giao tiếp từ ECB ngày hôm qua, điều này chỉ khiến lãi suất dài hạn thấp hơn một chút, thị trường tín dụng vẫn tiêu cực với iTraxx main rộng hơn 2,1 bp và Xover rộng hơn 8,5 bp. Cả hai chỉ số đều mở rộng lần lượt lên 89,4 bp và 470,7 bp.

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

BOJ đáp ứng khi lợi suất toàn cầu tăng, giới hạn lợi suất kiểm tra lạm phát

Thomas

Ngân hàng trung ương

Kinh tế

Ngân hàng Nhật Bản sẽ phải đối mặt với áp lực ngày càng tăng tại cuộc họp chính sách vào tuần tới để tránh xa việc kiểm soát lợi suất trái phiếu gây tranh cãi, trong bối cảnh lợi suất trái phiếu toàn cầu tăng và lạm phát dai dẳng.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng đột biến đã đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB) kỳ hạn 10 năm lên gần mức trần 1% mà BOJ đặt ra chỉ ba tháng trước, thử thách quyết tâm của ngân hàng này trong việc ngăn chặn chi phí đi vay tăng quá mức do thị trường thúc đẩy.

Các nguồn tin nói với Reuters rằng liệu ngân hàng trung ương có nới lỏng hơn nữa việc kiểm soát lãi suất dài hạn hay không sẽ phụ thuộc phần lớn vào diễn biến của thị trường trước cuộc họp ngày 30-31 tháng 10.

Tuy nhiên, bất chấp quyết định của tuần tới, BOJ vẫn để mắt tới việc chấm dứt lãi suất âm trong thời gian ngắn và đang đặt nền móng cho việc thoát ra cuối cùng, Yasuhide Yajima, nhà kinh tế trưởng tại Viện nghiên cứu NLI cho biết.

Ông nói: “Chứng khoán hiện đang suy yếu, vì vậy BOJ có thể ngừng hoạt động vào tuần tới. Nhưng nếu thị trường ổn định, có khả năng hành động sẽ diễn ra sớm nhất là vào tháng 12”.

Tại cuộc họp tuần tới, BOJ được cho là sẽ giữ mục tiêu lãi suất ngắn hạn ở mức -0,1% và đối với lợi suất JGB kỳ hạn 10 năm là khoảng 0% được đặt theo chính sách kiểm soát đường cong lợi suất (YCC).

Tuy nhiên, các nhà phân tích cho biết, hội đồng quản trị có thể thảo luận về số phận của mức trần 1% đặt ra cho lợi suất 10 năm, vì việc giữ nguyên mức này có thể buộc hội đồng phải tăng cường mua trái phiếu và mở rộng bảng cân đối kế toán vốn đã khổng lồ của mình.

Nhiều yếu tố khác nhau đã làm phức tạp thêm thời điểm rời khỏi BOJ, vốn vẫn là một ngoại lệ ôn hòa trong số các ngân hàng trung ương toàn cầu chủ yếu tăng lãi suất mạnh mẽ để chống lại lạm phát tăng cao.

Lạm phát đã vượt mục tiêu 2% của BOJ trong tháng thứ 18 liên tiếp vào tháng 9. Các cuộc khảo sát đã cho thấy kỳ vọng lạm phát tăng cao, làm giảm chi phí vay thực tế ngay cả khi lãi suất danh nghĩa không thay đổi.

BOJ có thể sẽ điều chỉnh lại dự báo của mình vào tuần tới để dự báo lạm phát đạt hoặc vượt mục tiêu 2% trong năm nay và năm tới. Đồng yên yếu, được cho là nguyên nhân gây tổn hại cho các hộ gia đình do tăng giá thực phẩm và nhiên liệu nhập khẩu, cũng gây áp lực lên BOJ trong việc thu hẹp khoảng cách lãi suất giữa Mỹ và Nhật Bản.

Về mặt công khai, Thống đốc BOJ Kazuo Ueda đã nhiều lần loại trừ khả năng ra đi sớm, cảnh báo về hậu quả do tăng trưởng toàn cầu chậm lại và triển vọng tiền lương năm tới không chắc chắn.

Chính phủ của Thủ tướng Fumio Kishida nhìn nhận các cơ chế tiền tệ hiện tại như thế nào vẫn chưa rõ ràng.

Mặc dù lãi suất cao hơn của Nhật Bản có thể ngăn chặn sự sụt giảm của đồng Yên, nhưng chúng có thể dẫn đến sự gia tăng lãi suất thế chấp và chi phí đi vay đối với các doanh nghiệp nhỏ đang vật lộn để thoát khỏi đại dịch.

Chính phủ đang soạn thảo một gói chi tiêu để giảm bớt tác động kinh tế do chi phí sinh hoạt tăng cao. Kishida cho biết gói này là cần thiết để "kéo Nhật Bản thoát khỏi giảm phát một cách bền vững".

Chánh văn phòng Nội các Hirokazu Matsuno cho biết ông kỳ vọng BOJ sẽ hợp tác chặt chẽ với chính phủ trong việc hướng dẫn chính sách khi được hỏi vào thứ Sáu về đợt xem xét lãi suất vào tuần tới.

Nhưng các thị trường và chính phủ dường như đang chuẩn bị cho một sự ra đi trong thời gian ngắn trong bối cảnh ngày càng có nhiều bằng chứng cho thấy BOJ đang âm thầm đặt nền móng, chẳng hạn như quyết định nâng trần lãi suất vào tháng 7 và các tín hiệu cho thấy Nhật Bản đang rũ bỏ tư duy giảm phát.

Các tổ chức tài chính lớn như Bảo hiểm nhân thọ Dai-Ichi của Nhật Bản dự án sẽ thay đổi chính sách của BOJ vào đầu năm tới. Gần 2/3 số nhà kinh tế được Reuters thăm dò kỳ vọng BOJ sẽ chấm dứt lãi suất âm vào năm tới.

“BOJ sẽ chấm dứt lãi suất âm và YCC vào một thời điểm nào đó”, một quan chức chính phủ thường xuyên tương tác với BOJ cho biết với điều kiện giấu tên do tính nhạy cảm của vấn đề. "Đó chỉ là vấn đề thời gian."

nguồn: Reuters

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

Gợi ý can thiệp của Ngân hàng Nhật Bản khi USD/JPY tăng trên 150

Warren Takunda

Quan điểm của nhà đầu tư

Ngoại hối

Tỷ giá hối đoái USD/JPY gần đây đã trải qua một đợt tăng đột biến đáng kể, vượt qua mức quan trọng 150, do nhiều yếu tố khác nhau hội tụ để đẩy cặp tiền tệ này lên cao hơn. Diễn biến này đã đặt ra câu hỏi về khả năng can thiệp của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) vào thị trường tiền tệ và những tác động đối với USD/JPY.

Bank of Japan Intervention Hints as USD/JPY Surges Above 150_1

Việc vi phạm mức 150 không phải là không có hậu quả. Khoảng 7:45 BST, tỷ giá USD/JPY giảm đột ngột và mạnh, cho thấy khả năng BoJ can thiệp vào ngân hàng trung ương. Sự can thiệp này có thể đã giúp điều chỉnh mức tăng của tỷ giá hối đoái nhưng không thể đưa nó trở lại dưới mức 150. Khi USD/JPY tiếp tục giao dịch trên ngưỡng quan trọng này, những lo ngại về các tiêu đề liên quan đến can thiệp đã trở nên rõ ràng hơn.

Bank of Japan Intervention Hints as USD/JPY Surges Above 150_2

Một số yếu tố chính đã góp phần vào sự tăng giá đáng chú ý của Đồng đô la và sự tăng giá sau đó của USD/JPY. Dữ liệu kinh tế mạnh mẽ của Hoa Kỳ đóng một vai trò quan trọng, bao gồm mức tăng đáng chú ý 12,3% về doanh số bán nhà mới ở Mỹ trong tháng 9, bất chấp kỳ vọng. Hiệu suất kinh tế mạnh mẽ này đã củng cố đồng đô la.

Căng thẳng địa chính trị, đặc biệt là khả năng Israel xâm chiếm Dải Gaza, đã đẩy giá dầu tăng cao. Giá dầu cao hơn góp phần làm tăng áp lực lạm phát và từ đó hỗ trợ đồng Đô la.

Một yếu tố quan trọng khác ảnh hưởng đến sự tăng vọt của USD/JPY là sự phục hồi của lãi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ có ảnh hưởng đặc biệt khi chúng tiến gần đến mức 5,0%. Dữ liệu kinh tế mạnh mẽ, kết hợp với nhu cầu trái phiếu của nhà đầu tư giảm, đã đẩy lợi suất cao hơn và hỗ trợ thêm cho đồng Đô la.

Những tác động đối với USD/JPY là chủ đề đang được phân tích thị trường. Với tỷ giá hối đoái giao dịch trên 150, tâm lý thị trường được đặc trưng bởi sự lo lắng và việc kiểm tra thận trọng ngưỡng quan trọng này. Trong trường hợp không có sự can thiệp của Bộ Tài chính (MOF) và không có sự thay đổi về lãi suất của Mỹ, USD/JPY dự kiến sẽ duy trì quỹ đạo đi lên, mang đến cả cơ hội và thách thức cho các nhà giao dịch cũng như nhà đầu tư.

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

Thị trường châu Á yên tĩnh gạt bỏ sự sụt giảm của chứng khoán Mỹ; Mọi sự chú ý đều đổ dồn vào dữ liệu PCE của Hoa Kỳ

Samantha Luân

Kinh tế

Ngoại hối

Thị trường vẫn tương đối trầm lắng trong phiên giao dịch châu Á hôm nay với Đô la Úc và Đô la Canada cho thấy sức mạnh khiêm tốn. Tâm lý chấp nhận rủi ro lan rộng đặc trưng cho đợt bán tháo trên thị trường chứng khoán Mỹ qua đêm đã không lan sang châu Á, bằng chứng là sự phục hồi ở cả chỉ số Nikkei của Nhật Bản và HSI của Hồng Kông. Yên Nhật, được phấn chấn nhẹ nhờ số liệu lạm phát mạnh mẽ ở Tokyo, thiếu động lực cho sự hồi sinh đáng kể. Đồng thời, Đô la, Euro và Franc Thụy Sĩ giảm giá, trong khi Bảng Anh thể hiện một bức tranh hỗn hợp.

Sự chú ý của thị trường hiện đang chuyển sang việc công bố dữ liệu PCE sắp được công bố. Cả chỉ số tiêu đề và cốt lõi hàng năm trong tháng 9 đều được dự đoán sẽ có dấu hiệu giảm tốc, một phần là do các hiệu ứng cơ bản. Tuy nhiên, dữ liệu hàng tháng có thể có ý nghĩa quan trọng hơn đối với các quan chức Fed và thị trường rộng lớn hơn. Mặc dù những số liệu này dự kiến sẽ không làm thay đổi sự đồng thuận về việc Fed sẽ nắm giữ lãi suất lần nữa vào ngày 1 tháng 11, nhưng chúng vẫn rất quan trọng trong việc đánh giá khả năng thắt chặt hơn nữa vào tháng 12.

Về mặt kỹ thuật, Dollar sẽ là tâm điểm trước cuối tuần, vì tâm lý lo ngại rủi ro ở Mỹ có thể tăng lên. Đặc biệt, việc phá vỡ ngưỡng hỗ trợ nhỏ 1,0522 của EUR/USD sẽ xác nhận rằng quá trình phục hồi điều chỉnh ngắn hạn từ mức 1,0447 đã hoàn tất. Khi đó, mức giảm lớn hơn từ mức 1.1274 sẽ sẵn sàng tiếp tục. Đồng thời, việc phá vỡ ngưỡng kháng cự nhỏ 0,9000 của USD/CHF ít nhất sẽ tạo tiền đề cho sự phục hồi mạnh mẽ hơn.

Quiet Asian Markets Brush off US Stock Decline; All Eyes on US PCE Data_1

Tại châu Á, tại thời điểm viết bài, Nikkei tăng 1,34%. HSI Hồng Kông tăng 1,17%. Trung Quốc Thượng Hải SSE tăng 0,50%. Thời báo eo biển Singapore giảm -0,14%. Lợi suất JGB kỳ hạn 10 năm của Nhật Bản giảm -0,0101 xuống 0,875. Qua đêm, DOW giảm -0,76%. SP 500 giảm -1,18%. NASDAQ giảm -1,76%. Lợi suất kỳ hạn 10 năm giảm -0,108 xuống 4,845.

NASDAQ chuẩn bị bán tháo sâu hơn khi hỗ trợ chính bị phá vỡ

Chứng khoán Mỹ đã trải qua đợt sụt giảm rõ rệt chỉ sau một đêm, với NASDAQ dẫn đầu, giảm -1,76% giá trị. Điều này diễn ra ngay sau đợt suy thoái hôm thứ Tư, khi chỉ số định hướng công nghệ ghi nhận mức giảm trong một ngày đáng kể nhất trong 8 tháng, giảm mạnh -2,5%. Đáng chú ý, một số hỗ trợ kỹ thuật quan trọng đã bị vi phạm, cho thấy rằng chúng ta có thể đang chứng kiến sự khởi đầu của một xu hướng giảm trung hạn trên NASDAQ.

Điều thú vị là số liệu GDP quý 3 mạnh mẽ của Mỹ được công bố qua đêm không giúp nâng cao tinh thần nhà đầu tư. Nghịch lý thay, những chỉ số kinh tế mạnh mẽ này đang làm dấy lên lo ngại về việc Fed duy trì lãi suất cao hơn trong thời gian dài, thay vì mang lại sự trấn an cho thị trường.

Về mặt kỹ thuật, NASDAQ đã đưa ra cả mức thoái lui 38,2% từ 10088,82 đến 14446,55 tại 12781,89 và 55 W EMA (hiện là 12826,98). Những diễn biến này làm nảy sinh giả thuyết rằng toàn bộ đợt tăng giá từ mức 10088,82 đã kết thúc. Ngoài ra, việc phá vỡ hỗ trợ kênh cho thấy chỉ số có thể đang bước vào giai đoạn tăng tốc giảm. Trong thời gian tới, triển vọng sẽ tiếp tục giảm miễn là mức kháng cự 13170,39 được giữ nguyên. Mục tiêu tiếp theo là mức thoái lui 61,8% ở mức 11753,47.

Quiet Asian Markets Brush off US Stock Decline; All Eyes on US PCE Data_2

Trong bối cảnh rộng hơn, mức tăng từ 10088,82 (mức thấp năm 2022) được coi là chặng thứ hai của mô hình điều chỉnh từ mức 16212,22 (mức cao năm 2021). Trong một kịch bản ít bi quan hơn, sự sụt giảm từ mức 14446,55 có thể chỉ là sự điều chỉnh để tăng từ mức 10088,82. Trong trường hợp này, mức hỗ trợ đáng kể có thể xuất hiện xung quanh đường EMA 55 M (hiện ở mức 11704,04), gần với mức fibonacci đã nói ở trên, gây ra một cú bật lên đáng kể.

Quiet Asian Markets Brush off US Stock Decline; All Eyes on US PCE Data_3

Tuy nhiên, ở góc độ ảm đạm hơn, mức giảm từ 14446,55 có thể đại diện cho chặng thứ ba của mô hình điều chỉnh từ 16212,22. Điều này cho thấy một sự suy giảm đáng kể và dai dẳng hơn, giảm mạnh xuống dưới 10088,82. Mặc dù còn quá sớm để đưa ra kết luận chắc chắn nhưng phản ứng của thị trường ở mức 11700 sẽ cung cấp những hiểu biết có giá trị về các xu hướng trong tương lai.

CPI Tokyo báo hiệu lạm phát gia tăng; BoJ có khả năng nâng cấp dự báo

Tại Nhật Bản, CPI toàn phần của Tokyo bất ngờ tăng từ 2,8% yoy lên 3,3% yoy trong tháng 10. CPI cốt lõi, loại trừ biến động giá thực phẩm tươi sống, cũng chứng kiến sự tăng tốc, từ 2,5% yoy lên 2,7% yoy. Mặt khác, CPI cốt lõi, loại bỏ tác động của cả giá lương thực và năng lượng, giảm nhẹ từ 3,9% yoy xuống 3,8% yoy, nhưng vẫn ở mức cao.

Một số liệu quan trọng cần lưu ý là giá dịch vụ tăng nhanh, từ 1,9% lên 2,1% so với cùng kỳ. Lạm phát dịch vụ tiếp tục gia tăng cho thấy một kịch bản áp lực giá cố định và trên diện rộng hơn, cho thấy rằng có thể phải mất một thời gian dài trước khi lạm phát quay trở lại dưới mục tiêu 2% của BoJ.

Xét rằng lạm phát tiêu dùng ở Tokyo thường ảnh hưởng đến xu hướng quốc gia, dữ liệu củng cố dự đoán rằng BoJ có thể phải nâng cấp dự báo lạm phát của mình. Những người tham gia thị trường hiện đang háo hức chờ đợi những dự báo hàng quý mới dự kiến sẽ được công bố tại cuộc họp chính sách của BoJ vào tuần tới.

Nhìn về phía trước

Thu nhập và chi tiêu cá nhân của Hoa Kỳ, cũng như chỉ số giá PCE sẽ là tâm điểm chính trong ngày.

Triển vọng hàng ngày của USD/CHF

Xu hướng trong ngày của USD/CHF vẫn ở mức trung lập tại thời điểm này. Mặt khác, việc phá vỡ ngưỡng kháng cự 0,9000 chắc chắn sẽ xác nhận mức chạm đáy ngắn hạn ở mức 0,8886. Xu hướng trong ngày sẽ được đảo chiều trở lại để có sự phục hồi mạnh mẽ hơn, quay trở lại mức 0,9243. Mặt khác, việc phá vỡ mức 0,8886 sẽ tiếp tục giảm từ 0,9243 xuống mức thoái lui 61,8% từ 0,8551 đến 0,9243 ở mức 0,8815 tiếp theo. Quiet Asian Markets Brush off US Stock Decline; All Eyes on US PCE Data_5

Quiet Asian Markets Brush off US Stock Decline; All Eyes on US PCE Data_5

Trong bức tranh lớn hơn, sự phục hồi từ mức 0,8551 có thể được hoàn thành dưới dạng điều chỉnh ở mức 0,9243. Nói cách khác, mức giảm lớn hơn từ mức 1,0146 (mức cao nhất năm 2022) có thể vẫn chưa kết thúc. Rủi ro bây giờ sẽ tiếp tục giảm cho đến khi mức kháng cự 0,9243 được giữ nguyên. Sự phá vỡ vững chắc ở mức 0,8551 sẽ xác nhận việc nối lại xu hướng giảm.

Nguồn: ActionForex

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

Lạm phát PCE của Mỹ sẽ chậm hơn nữa trước cuộc họp của Fed vào tuần tới

CMC

Kinh tế

Tuần này, một loạt các con số thu nhập đáng thất vọng và sự thận trọng trước hướng dẫn từ Alphabet và Meta Platforms đã giúp làm lu mờ những lo ngại về sự leo thang xung đột ở Trung Đông giữa Israel và Hamas.

Sự kết hợp của hai yếu tố này cũng đã giúp làm suy yếu chỉ số Nasdaq 100 kiên cường trước đó, khiến chỉ số này rơi xuống mức thấp nhất kể từ tháng 5, mặc dù chỉ số này đã tìm thấy hỗ trợ tại SMA 200 ngày.

Với việc thị trường Mỹ bắt đầu có vẻ dễ bị tổn thương hơn trước một đợt điều chỉnh rộng hơn và bối cảnh địa chính trị ngày càng bất ổn, có rất ít lý do để các nhà đầu tư quá hào hứng với việc tìm cách quay trở lại thị trường, thay vào đó chuyển sang các loại tài sản trú ẩn an toàn hơn như vàng, vàng. Franc Thụy Sĩ và trái phiếu kho bạc Mỹ.

Trong khi Nasdaq 100 giảm xuống mức thấp trước đó kể từ tháng 9, thì SP500 thậm chí còn có vẻ dễ bị tổn thương hơn, trượt xuống dưới SMA 200 ngày và cũng trượt xuống mức thấp nhất trong 5 tháng.

Đây cũng là một tuần đáng thất vọng nữa đối với các thị trường châu Âu khi DAX đang có tuần giảm thứ 6 liên tiếp, quay trở lại mức được thấy lần cuối vào tháng 3, trong khi FTSE100 cũng phải vật lộn để đạt được lợi nhuận trong vài ngày qua.

Trong bối cảnh như vậy, thật đáng ngạc nhiên khi nền kinh tế Mỹ tiếp tục có vẻ mạnh mẽ như vậy, với kết quả quý 3 đầy ấn tượng của Amazon đêm qua đã nhấn mạnh thực tế đó, với việc cổ phiếu tăng giá trong giao dịch sau giờ làm việc.

Doanh thu quý 3 thoải mái vượt qua kỳ vọng ở mức 143,1 tỷ USD, cũng như lợi nhuận đạt 0,94ca cổ phiếu, tương đương 9,88 tỷ USD. Điều này bao gồm khoản lãi 1,2 tỷ USD từ cổ phần của nó tại Rivian. Có hiệu suất mạnh mẽ từ các cửa hàng trực tuyến với doanh thu ròng là 57,27 tỷ USD, trong khi AWS đạt doanh thu 23,06 tỷ USD, thấp hơn một chút so với kỳ vọng là 23,2 tỷ USD. Biên lợi nhuận hoạt động cũng tốt hơn dự kiến ở mức 7,8%.

Trong quý 4, Amazon dự kiến doanh thu ròng là 160-167 tỷ USD, trong khi công ty cho biết họ sẽ thuê 250 nghìn nhân viên toàn thời gian và bán thời gian để trang trải thời gian nghỉ lễ Lễ Tạ ơn và Giáng sinh. Amazon cũng cho biết họ kỳ vọng thu nhập hoạt động sẽ tăng lên từ 7 tỷ USD đến 11 tỷ USD.

Con số GDP quý 3 của Hoa Kỳ ngày hôm qua là một tập hợp các con số ấn tượng, hiệu suất hàng quý tốt nhất đối với nền kinh tế Hoa Kỳ kể từ quý 4 năm 2021, với mức tăng trưởng 4,9%, trong đó phần lớn được thúc đẩy bởi tiêu dùng cá nhân là 4%. Sức mạnh của những con số này cho thấy khả năng phục hồi của nền kinh tế Mỹ, trong khi ở khía cạnh khác của sổ cái, lạm phát PCE cốt lõi đã giảm xuống 2,4% từ mức 3,7% trong quý.

Trong bối cảnh kinh tế mạnh mẽ như vậy, Cục Dự trữ Liên bang sẽ rất miễn cưỡng khi đưa ra tín hiệu rằng họ đã hoàn tất việc tăng lãi suất tiếp theo khi họ gặp nhau vào tuần tới. Trước một loạt các con số mạnh mẽ như vậy, thật ngạc nhiên khi thấy lãi suất trái phiếu kho bạc của Mỹ giảm mạnh trở lại như trước đây, tuy nhiên một phần lý do dẫn đến sự trượt dốc của ngày hôm qua có lẽ là do nếu Fed tăng lãi suất lần nữa, họ sẽ đợi đến tháng 12. chỉ để đảm bảo cần có một đợt tăng giá khác khi có thêm dữ liệu.

Các con số lạm phát PCE cốt lõi ngày nay có thể giúp cung cấp thêm thông tin cho quá trình suy nghĩ đó về việc có nên tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản nữa hay không.

Với những dự báo kinh tế mới nhất trích dẫn tỷ lệ quỹ của Fed là 5,6% vào cuối năm và một đợt tăng giá dầu khác gây thêm áp lực lên giá cả cũng như tiền lương, Fed sẽ muốn khiến thị trường nghĩ rằng một đợt tăng lãi suất khác sắp xảy ra. từ nay đến cuối năm.

Với thị trường việc làm kiên cường của Hoa Kỳ và mức tăng trưởng tiền lương có vẻ khó khăn, chúng tôi dường như bắt đầu thấy sự chia rẽ mở ra trong FOMC, mặc dù dữ liệu gần đây cho thấy rằng theo thước đo cốt lõi của Fed, lạm phát đang giảm bớt.

Các con số lạm phát giảm phát PCE cốt lõi cho thấy áp lực lạm phát đã giảm bớt hơn nữa trong tháng 8, giảm từ 4,3% xuống 3,9%. Đây là tin đáng mừng cho những người lo lắng rằng lạm phát ở Mỹ đang ngày càng khó khăn, với chi tiêu cá nhân cũng giảm từ 0,9% xuống 0,4%.

Các con số tháng 9 hôm nay dự kiến sẽ cho thấy chỉ số giảm phát lõi PCE tiếp tục giảm xuống 3,7% trong khi chi tiêu cá nhân được dự báo sẽ duy trì ổn định ở mức 0,4%.

EUR/USD – quay trở lại khu vực 1,0520 với mức hỗ trợ tiếp theo ở mức thấp gần đây là 1,0450. Mức kháng cự tại vùng 1,0700 và SMA 50 ngày

GBP/USD - trượt xuống dưới khu vực 1,2100, trước khi phục hồi khiêm tốn từ khu vực 1,2070. Hỗ trợ chính vẫn ở mức thấp nhất trong tháng 10, ngay trên 1,2030. Dưới 1,2000 nhắm vào khu vực 1,1800. Mức kháng cự ở mức 1,2300.

EUR/GBP – lại thất bại ở khu vực 0,8740 vào ngày hôm qua. Di chuyển xuống dưới 0,8680 và SMA 200 ngày nhắm vào khu vực 0,8620.

USD/JPY - đã vượt lên trên mức cao trước đó là 150,16, tạo ra mức cao mới trong năm, có khả năng mở ra hướng tiến tới 152,20. Hỗ trợ ở mức thấp nhất tuần trước ở mức 148,75.

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bình luận

Thêm

Chia sẻ