[Mỹ] Doanh số bán lẻ tháng 4: Tăng trưởng thấp hơn dự kiến cho thấy dấu hiệu nền kinh tế yếu hơn

Giải thích dữ liệu

Tóm tắt:

Dữ liệu doanh số bán lẻ của Mỹ thấp hơn một chút so với dự kiến. Con số "nhóm kiểm soát", tính vào GDP, đã giảm 0,3%.

Cục Điều tra Dân số Hoa Kỳ đã công bố ước tính trước về doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ trong tháng 4 năm 2024 vào ngày 15 tháng 5 như sau:

Doanh số bán lẻ của Mỹ trong tháng 4 hầu như không thay đổi so với tháng trước, so với mức tăng 0,4% dự kiến và mức tăng 0,6% được điều chỉnh một tháng trước đó.

Doanh số bán lẻ không bao gồm ô tô tăng 0,2% (so với 0,9% trước đó) so với tháng trước; doanh số bán lẻ không bao gồm ô tô và xăng giảm 0,1% (1% trước đó) so với một tháng trước; doanh số bán lẻ cốt lõi (không bao gồm ô tô, xăng dầu, vật liệu xây dựng và dịch vụ thực phẩm) giảm 0,3% (so với 1%) so với một tháng trước đó.

Bảy trong số 13 tiểu thành phần đã giảm so với tháng trước, với mức giảm lớn nhất là ở các nhà bán lẻ không có cửa hàng, cửa hàng bán đồ thể thao và sở thích, tiếp theo là đại lý xe cơ giới và phụ tùng, cửa hàng chăm sóc sức khỏe và cá nhân, cửa hàng nội thất, cửa hàng tạp hóa và cửa hàng bán hàng tổng hợp (theo thứ tự giảm dần).

Doanh số bán lẻ của Mỹ trì trệ trong tháng 4, với mức điều chỉnh giảm so với mức tăng trong hai tháng trước đó, cho thấy chi phí đi vay cao và nợ gia tăng đã khiến người tiêu dùng phải thận trọng hơn.

Dữ liệu bán hàng cho thấy nhu cầu tiêu dùng mạnh mẽ trong quá khứ đang bắt đầu suy yếu dần. Trong khi thị trường lao động lành mạnh cung cấp vốn cần thiết cho chi tiêu của người tiêu dùng, thì giá cả và lãi suất tăng có thể tiếp tục siết chặt tài chính hộ gia đình và hạn chế quyền tự do mua sắm của người tiêu dùng bao nhiêu tùy thích.

Dữ liệu doanh số bán lẻ của Mỹ thấp hơn một chút so với dự kiến. Con số "nhóm kiểm soát", tính vào GDP, đã giảm 0,3%.

Doanh số bán lẻ tháng 4 của Hoa Kỳ

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.

Thêm

Chia sẻ

Nền kinh tế Nhật Bản suy thoái khi cuộc chạy đua ảm đạm kéo dài đến 3/4

Owen Li

Kinh tế

Văn phòng Nội các cho biết hôm thứ Năm rằng tổng sản phẩm quốc nội đã giảm với tốc độ hàng năm là 2% trong ba tháng tính đến tháng 3. Các nhà kinh tế đã dự báo mức giảm là 1,2%. Tiêu dùng cá nhân và chi tiêu vốn đều giảm, trong khi xuất khẩu ròng cũng kéo theo.

Báo cáo cho thấy nền kinh tế đã không tăng trưởng kể từ mùa xuân năm ngoái, do số liệu cập nhật cho quý cuối cùng của năm 2023 đã được sửa đổi để cho thấy nền kinh tế đang đi ngang sau khi sụt giảm trong mùa hè.

Kết quả này phản ánh tác động tiêu cực của trận động đất vào ngày đầu năm mới ở phía tây bắc Tokyo và sự gián đoạn đối với hoạt động sản xuất và kinh doanh ô tô sau vụ bê bối chứng nhận nổ ra tại Daihatsu Motor Co., một công ty con của Toyota Motor Corp.

Mặc dù những yếu tố đó có thể được coi là tạm thời nhưng tác động liên tục của lạm phát mạnh nhất trong nhiều thế hệ là một vấn đề lâu dài hơn. Chi tiêu hộ gia đình tiếp tục giảm khi người lao động đang phải vật lộn với tình trạng tiền lương thực tế giảm liên tục và thắt chặt ngân sách của họ. Tiêu dùng cá nhân hiện đã giảm trong 4 quý liên tiếp, đợt giảm dài nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu.

Kết quả yếu kém này xuất phát từ việc Ngân hàng Nhật Bản xem xét kỹ dữ liệu để xác định thời điểm nên tăng lãi suất tiếp theo sau khi thực hiện đợt tăng lãi suất đầu tiên sau 17 năm vào tháng 3.

“BOJ không thể bỏ qua những con số GDP này. Nobuyasu Atago, nhà kinh tế trưởng tại Viện nghiên cứu kinh tế chứng khoán Rakuten, cho biết đây hoàn toàn không phải là tình huống mà họ có thể tăng lãi suất trở lại ngay lập tức. “Tôi không nghĩ họ có thể chuyển đi vào tháng Bảy. Họ sẽ phải đợi dữ liệu GDP quý 2 được công bố vào tháng 8.”

Nhiều nhà kinh tế kỳ vọng BOJ sẽ tiếp tục điều chỉnh vào cuối năm nay. Họ dự báo kinh tế sẽ phục hồi trong quý đến hết tháng 6, khi sản lượng ô tô phục hồi và việc tăng lương sẽ nâng cao tâm lý người tiêu dùng. Nhiều gia đình cũng sẽ được giảm thuế một lần bắt đầu từ tháng Sáu.

Kinh tế Bloomberg nói gì...

“GDP quý đầu tiên của Nhật Bản giảm nhiều hơn dự kiến của thị trường do các yếu tố chỉ xảy ra một lần - và sẽ không ngăn cản Ngân hàng Trung ương Nhật Bản bình thường hóa chính sách.”- Taro Kimura, nhà kinh tế học.

Mặc dù dữ liệu quý đầu tiên vẽ ra một bức tranh ảm đạm cho nền kinh tế nhưng cũng có những diễn biến tích cực. Quý đầu tiên chứng kiến các công ty nổi lên sau các cuộc đàm phán hàng năm với các công đoàn cam kết tăng lương lớn nhất trong ba thập kỷ. Triển vọng lương cao hơn cuối cùng sẽ thúc đẩy tiêu dùng là yếu tố đằng sau quyết định tăng lãi suất của BOJ vào tháng 3.

Vẫn còn phải xem liệu chi tiêu của người tiêu dùng có tăng mạnh hay không. Các khoản trợ cấp nhằm hạn chế chi phí tiện ích tăng cao sẽ kết thúc vào cuối tháng 5 và sự yếu kém của đồng yên đang đè nặng lên tâm lý của nhiều ngành dịch vụ.

Hiroshi Miyazaki, nhà nghiên cứu cấp cao tại Viện nghiên cứu Itochu cho biết: “Giá tăng, đặc biệt là đối với nhu yếu phẩm hàng ngày, đã làm nguội lạnh tâm lý người tiêu dùng”. “Xét về xu hướng tiêu dùng trong tương lai, tôi cho rằng tiền lương tăng và giá cả cao hơn sẽ tác động lẫn nhau.”

Chính quyền Nhật Bản và các giám đốc điều hành doanh nghiệp đã lên tiếng lo ngại về sự yếu kém của đồng tiền, điều này đã gây áp lực lên các hộ gia đình và các công ty nhỏ bằng cách làm tăng chi phí nhập khẩu năng lượng và các nguyên liệu khác ngay cả khi các nhà xuất khẩu bao gồm cả Toyota công bố kết quả kinh doanh khả quan.

BOJ hiện kỳ vọng lạm phát do chi phí đẩy sẽ tiếp tục giảm bớt và chuyển sang tăng giá theo nhu cầu. Thống đốc Kazuo Ueda cho biết ngân hàng trung ương sẽ xem xét hành động nếu các động thái ngoại hối có tác động lớn đến xu hướng lạm phát.

Những biến động mạnh gần đây của đồng yên sau khi trượt xuống mức thấp mới trong 34 năm so với đồng đô la cho thấy cơ quan chức năng của Bộ tài chính đã can thiệp vào thị trường ngoại hối để hỗ trợ đồng đô la. Dòng tiền chảy ra khỏi tài khoản của BOJ chỉ ra hai biện pháp can thiệp có thể trị giá khoảng 9,4 nghìn tỷ Yên (60,8 tỷ USD).

Việc sửa đổi số liệu GDP quý đầu tiên sẽ được thực hiện vào ngày 10 tháng 6, bốn ngày trước khi có quyết định chính sách tiếp theo của BOJ, do có nhiều đồn đoán rằng ngân hàng trung ương có thể tăng lãi suất một lần nữa trong những tháng tới với đồng yên yếu là một trong những yếu tố thúc đẩy động thái sớm. .

Ngân hàng trung ương sẽ họp lại vào tháng 7 và sẽ cập nhật dự báo về giá cũng như tăng trưởng trước khi các cơ quan chức năng xem qua số liệu thống kê GDP sơ bộ cho quý 2 vào ngày 15 tháng 8.

Ngoài tác động trực tiếp đến người mua sắm và doanh nghiệp, đồng yên yếu còn tạo ra bước thụt lùi mang tính biểu tượng đối với Nhật Bản và nhà lãnh đạo đang gặp khó khăn là Thủ tướng Fumio Kishida khi làm giảm quy mô nền kinh tế Nhật Bản tính bằng đồng đô la.

Đức đã vượt qua Nhật Bản vào năm ngoái để trở thành nền kinh tế lớn thứ ba thế giới. Dự báo tháng 4 của Quỹ Tiền tệ Quốc tế hiện cho thấy Nhật Bản sẽ tụt xuống vị trí thứ năm sau Ấn Độ vào năm 2025, sớm hơn một năm so với dự đoán của Quỹ vào tháng 10.

Kishida đã tìm cách thay đổi câu chuyện về nền kinh tế Nhật Bản, tuyên bố rằng quốc gia này đang trên đà đạt đến một bước ngoặt mà trong đó sẽ mở ra một thời kỳ chủ nghĩa tư bản mới. Đồng thời, thủ tướng đã ngừng tuyên bố về việc chấm dứt dứt khoát tình trạng giảm phát đã làm xói mòn giá trị của nền kinh tế trong nhiều năm sau khi bong bóng giá tài sản quốc gia sụp đổ vào khoảng năm 1990.

Vào tháng 3, Kishida cho biết việc ngăn chặn tình trạng giảm phát tái diễn là mục đích tồn tại của chính quyền ông. Ông cam kết đảm bảo rằng người lao động sẽ thấy thu nhập của họ tăng nhanh hơn tốc độ lạm phát trong năm nay.

Xếp hạng tín nhiệm của Kishida rất thấp trong bối cảnh vụ bê bối quỹ đen chính trị và sự thất vọng âm ỉ của người tiêu dùng trước chi phí sinh hoạt tăng cao. Tỷ lệ tán thành nội các của ông đứng ở mức 24% trong một cuộc thăm dò của NHK được thực hiện trong tháng này, tăng 1 điểm phần trăm so với tháng Tư.

Vào ngày 28 tháng 4, LDP đã thua trong cuộc bầu cử đặc biệt mà Kishida đã mô tả một phần là sự đánh giá về thành tích của anh ấy. Đảng sẽ tổ chức cuộc bầu cử lãnh đạo tiếp theo vào tháng 9.

Nguồn: Bloomberg

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Bản tin tài chính ngày 16/5

FastBull Featured

Tin top hàng ngày

[Thông tin nhanh]

1. CPI của Mỹ làm tăng kỳ vọng cắt giảm lãi suất, khiến đồng đô la giảm giá, khiến các đồng tiền khác tăng cao hơn.

2. Goolsbee của Fed lạc quan về lạm phát nhà ở thấp hơn.

3. Kashkari của Fed cho biết lãi suất dự kiến sẽ duy trì ở mức cao trong một thời gian.

4. Timiraos của WSJ cho biết Fed có thể không cắt giảm lãi suất trước tháng 9.

5. Doanh số sản xuất của Canada giảm trong tháng 3.

[Chi tiết tin tức]

CPI của Mỹ làm tăng kỳ vọng cắt giảm lãi suất, khiến đồng đô la giảm giá, khiến các đồng tiền khác tăng giá

Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ đã công bố một báo cáo lạm phát vào thứ Tư cho thấy CPI trong tháng 4 đã tăng 0,3% so với một tháng trước (so với 0,4% trước đó), đây là lần đầu tiên sau sáu tháng mức tăng MoM chậm lại, và tỷ lệ tăng so với cùng kỳ năm trước là 3,4% (so với 3,5% trước đó). CPI lõi tăng 0,3% so với một tháng trước, không đổi so với mức 0,3% trước đó và tăng 3,6% so với cùng kỳ năm trước (so với 3,8% trước đó), đánh dấu mức tăng thấp nhất kể từ tháng 4 năm 2021.

Báo cáo CPI, cho thấy giá cả đang hạ nhiệt theo nghĩa rộng, chắc chắn hỗ trợ sự lạc quan của các nhà giao dịch về thị trường chứng khoán và trái phiếu Hoa Kỳ.

Trong khi chi phí nhà ở không giảm như mong đợi, đã có những cải thiện trong lĩnh vực giao thông vận tải và chăm sóc sức khỏe. Con số không hoàn hảo nhưng nó hàm ý rằng lạm phát đang giảm xuống. Dữ liệu doanh số bán lẻ yếu và chỉ số sản xuất của Fed New York cũng cho thấy tăng trưởng đang chậm lại, điều này làm tăng khả năng cắt giảm lãi suất.

Nhìn vào thị trường Mỹ vào thứ Tư, CPI của Mỹ làm tăng kỳ vọng cắt giảm lãi suất, khiến đồng đô la giảm giá và khiến các đồng tiền khác tăng cao hơn.

Tuy nhiên, dữ liệu này khó có thể khiến Cục Dự trữ Liên bang thay đổi chính sách ngay lập tức. “Kiên nhẫn” là điều mà Fed đã kêu gọi gần đây. Các quan chức khá nhất quán khi nói rằng lãi suất hiện tại đủ hạn chế để kiểm soát lạm phát và bước tiếp theo sẽ là cắt giảm lãi suất. Nhưng họ không vội vàng hành động.

Goolsbee của Fed lạc quan về lạm phát nhà ở thấp hơn

Chủ tịch Fed Chicago Goolsbee ngày 15/5 cho biết lạm phát đã được cải thiện so với tháng trước và về cơ bản phù hợp với kỳ vọng, nhưng vẫn cao hơn so với nửa cuối năm ngoái. Nó vẫn cần phải cải thiện. Như chúng ta có thể thấy từ dữ liệu CPI ngày hôm nay, lạm phát nhà ở đã giảm. Nếu điều đó tiếp tục thì đó sẽ là một dấu hiệu tốt. Nếu không, Fed sẽ phải tìm hiểu chuyện gì đang xảy ra. Tôi vẫn lạc quan, Goolsbee nói, bằng chứng tôi thấy là lạm phát nhà đất sẽ giảm mạnh.

Kashkari của Fed cho biết lãi suất dự kiến sẽ ở mức cao trong một thời gian

Chủ tịch Fed Minneapolis Kashkari cho biết trong một bài phát biểu hôm thứ Ba rằng điều không chắc chắn lớn nhất là chính sách tiền tệ sẽ đè nặng lên nền kinh tế đến mức nào. Đó là một điều chưa biết và chúng tôi không chắc chắn, Kashkari nói thêm. Điều đó có nghĩa là chúng ta có thể phải đợi một thời gian nữa cho đến khi tìm ra lạm phát cơ bản sẽ diễn ra ở đâu và sau đó chúng ta có thể đưa ra kết luận.

Kashkari nói: Hiện tại, nền kinh tế có khả năng phục hồi tốt hơn tôi mong đợi, điều đó thực sự có thể có nghĩa là chúng ta chỉ đang đạp phanh bằng một chân thay vì hai chân.

Nhà ở là động lực chính của lạm phát. Thị trường nhà ở có khả năng phục hồi tốt hơn nhiều so với tôi mong đợi, do các khoản cho vay thế chấp tăng mạnh.

Timiraos của WSJ cho biết Fed có thể không cắt giảm lãi suất trước tháng 9

Báo cáo của Wall Street Journal Nick Timiraos đã viết vào ngày 15 tháng 5 rằng báo cáo lạm phát tháng 4 của Mỹ cho thấy áp lực giá cả tháng trước đã giảm bớt, điều này sẽ giúp các quan chức Fed dễ dàng giữ nguyên chính sách hơn trong cuộc họp tháng tới. Báo cáo này không đủ để thuyết phục các quan chức rằng ba con số lạm phát cao hơn dự kiến hồi đầu năm nay chỉ là sự sai lệch so với xu hướng giảm áp lực giá cả. Có thể cần thêm hai báo cáo nữa để củng cố niềm tin của các quan chức rằng lạm phát có thể trở lại mức thấp hơn như trước đại dịch. Fed có thể chưa sẵn sàng cắt giảm lãi suất trước tháng 9.

Doanh số sản xuất của Canada giảm trong tháng 3

Doanh số sản xuất của Canada lại giảm trong tháng 3 do lượng xuất khẩu dầu và ô tô giảm mạnh dẫn đến doanh số sản xuất giảm mạnh nhất trong 5 tháng.

Thống kê Canada công bố hôm thứ Tư rằng doanh số sản xuất được điều chỉnh theo mùa đã giảm 2,1% so với tháng trước xuống còn 69,88 tỷ đô la Canada, tương đương 51,19 tỷ đô la. Điều này thể hiện sự sụt giảm về khối lượng hàng hóa và hơn nữa cho thấy bối cảnh kinh tế yếu hơn vào cuối quý đầu tiên.

Doanh số sản xuất của Canada giảm 0,9% trong ba tháng đầu năm, chủ yếu do doanh số bán thiết bị vận tải và kim loại cơ bản giảm. GDP của Canada theo ngành công nghiệp đã tăng trong hai tháng đầu năm, nhưng mức tăng trưởng chững lại trong tháng 3 do sự sụt giảm trong sản xuất và doanh số bán lẻ bù đắp cho sự tăng trưởng trong các lĩnh vực tiện ích, bất động sản, cho thuê và cho thuê.

[Trọng tâm trong ngày]

UTC+8 17:00 Thành viên Ban điều hành ECB Panetta phát biểu

UTC+8 19:00 Thành viên MPC của Ngân hàng Anh Megan Greene phát biểu

UTC+8 20:15 Thành viên Hội đồng Quản trị ECB Villeroy Boch có bài phát biểu

UTC+8 20:30 Giấy phép xây dựng sơ bộ của Hoa Kỳ (Tháng 4)

UTC+8 20:30 Bắt đầu xây dựng nhà ở mới hàng năm tại Hoa Kỳ (Tháng 4)

UTC+8 22:00 Thống đốc Fed Barr điều trần trước Ủy ban Ngân hàng, Nhà ở và Đô thị, Thượng viện Hoa Kỳ

UTC+8 22:30 Chủ tịch Fed Philadelphia Harker phát biểu

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

CPI tháng 4: Đó là sự khởi đầu

WELLS FARGO

Kinh tế

Báo cáo CPI đầu tiên của quý 2 có thể được FOMC coi là tin tức đáng mừng. CPI toàn phần tăng 0,3% trong tháng 4, thấp hơn 1/10 so với kỳ vọng đồng thuận, trong khi CPI cơ bản cũng tăng 0,3%, phù hợp với kỳ vọng nhưng giảm so với tốc độ đăng ký trong Q1.

Giá thực phẩm ổn định và giá dịch vụ năng lượng giảm đã giúp bù đắp một phần sự tăng vọt của giá xăng trong chỉ số toàn phần. Không bao gồm thực phẩm và năng lượng, giá phương tiện giảm phát nhiều hơn và tốc độ tăng giá ở mức vừa phải đối với các dịch vụ chăm sóc y tế, bảo hiểm xe cơ giới và bảo dưỡng xe cơ giới đã góp phần làm giảm chỉ số CPI cơ bản.

Dựa trên dữ liệu CPI và PPI tháng 4, chúng tôi ước tính chỉ số giảm phát PCE cốt lõi đã tăng 0,25% so với tháng trước trong tháng 4. Nếu thành hiện thực, điều này sẽ đưa lãi suất hàng năm và lãi suất hàng năm trong ba tháng lên lần lượt là 3,4% và 2,8%. Nhìn chung, dữ liệu lạm phát tháng 4 sẽ giúp khôi phục niềm tin ở Fed rằng tốc độ tăng giá đang tiếp tục ở mức vừa phải do những biến động hàng tháng.

Điều đó nói lên rằng, chúng tôi cho rằng sẽ cần nhiều hơn một báo cáo CPI chắc chắn để tạo ra đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên. Chúng tôi tin rằng sẽ cần ít nhất một số chỉ số lạm phát lành tính hơn để FOMC cảm thấy đủ tự tin để bắt đầu hạ lãi suất quỹ liên bang. Chúng tôi tiếp tục chờ đợi đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên của FOMC sẽ diễn ra vào cuộc họp tháng 9, nhưng bất kỳ sự va chạm nào nữa trên đường có thể sẽ đẩy thời điểm đó trở lại mà không có sự suy giảm rõ rệt trên thị trường lao động.

Đọc chỉ số lạm phát Tamer để bắt đầu quý 2

Lạm phát giá tiêu dùng trong tháng 4 giảm nhẹ hơn dự kiến, tăng 0,3% trong tháng so với dự báo đồng thuận là 0,4% (biểu đồ). Giá thực phẩm không thay đổi trong tháng do giá thực phẩm ở cửa hàng tạp hóa giảm 0,2% được bù đắp bằng giá thực phẩm tiêu thụ xa nhà tăng 0,3%. Giá năng lượng tăng 1,1% trong tháng 4, dẫn đầu là giá xăng tăng 2,8%. Giá tại máy bơm đã tăng đều đặn trong vài tháng qua và đã góp phần làm giảm lạm phát CPI.

Giá dầu giảm gần đây và dữ liệu tháng 5 được đọc sớm cho thấy báo cáo CPI tháng tới sẽ có một số nhược điểm. Ở những nơi khác, giá dịch vụ năng lượng giảm 0,7% do dịch vụ khí đốt tiện ích giảm đáng kể 2,9%. So với một năm trước, CPI đã tăng 3,4%, giảm so với mức 3,5% được ghi nhận vào tháng 3 nhưng vẫn cao hơn một chút so với mức thấp nhất sau đại dịch là 3,0% đạt được vào tháng 6 năm 2023 (biểu đồ).

Không bao gồm lương thực và năng lượng, tốc độ tăng trưởng giá cả đã chững lại trong tháng Tư. Sau ba lần tăng 0,4% liên tiếp, CPI lõi tăng 0,3% (0,29% trước khi làm tròn). So với cùng kỳ năm trước, giá cốt lõi tăng 3,6%, mức tăng nhỏ nhất trong ba năm (biểu đồ).

Giá hàng hóa cốt lõi tiếp tục giảm trong tháng 4, giảm 0,1%. Đáng chú ý, sự sụt giảm gần như hoàn toàn đến từ ô tô mới và ô tô đã qua sử dụng (giảm lần lượt 0,4% và 1,4%). Giá hàng hóa cốt lõi “khác” tăng 0,5%, đây là mức tăng lớn nhất kể từ tháng 8 năm 2022 và là dấu hiệu cho thấy xung lực giảm phát từ lĩnh vực hàng hóa đang tan biến khi làn gió thuận từ việc chữa lành chuỗi cung ứng và hàng tồn kho tăng cao giảm dần.

Trong năm qua, giá hàng hóa cốt lõi đã giảm 1,2%, trong khi lạm phát tổng hàng hóa (bao gồm thực phẩm và năng lượng) tăng nhẹ 0,3%. Dù được đo trên cơ sở cốt lõi hay tổng thể, lạm phát hàng hóa giảm mạnh đã chiếm phần lớn nguyên nhân khiến lạm phát giảm kể từ đỉnh điểm vào mùa hè năm 2022 (biểu đồ).

Với việc lạm phát hàng hóa đã quay trở lại với tốc độ tương tự như trước COVID, nguyên nhân giảm phát tiếp theo ngày càng phụ thuộc vào dịch vụ. Giá dịch vụ ngoài năng lượng đã tăng 5,3% trong năm qua so với mức trung bình hàng năm là 2,8% trong giai đoạn 2015-2019. Chỉ số CPI tháng 4 cho thấy lạm phát trong lĩnh vực dịch vụ một lần nữa giảm bớt, mặc dù với tốc độ vẫn rất chậm. Giá dịch vụ cốt lõi đã tăng 0,4% trong tháng 4, trở lại tốc độ Q4-23. Lạm phát nơi ở chính đã giảm bớt phần nào, với giá thuê tương đương của cả chủ sở hữu và tiền thuê nhà ở chính ở mức vừa phải ở mức tăng hàng tháng là 0,41%.

Ngoại trừ nơi trú ẩn chính, lạm phát dịch vụ đã hạ nhiệt đáng kể hơn trong tháng 4, với “siêu cốt lõi” tăng 0,4% sau khi tăng 0,7% trong tháng 3. Góp phần vào sự điều tiết này là tốc độ tăng trưởng chậm hơn của các dịch vụ y tế (+0,4%) cũng như bảo hiểm và bảo trì xe cơ giới. Tổng dịch vụ vận tải đã tăng 11,2% trong năm qua, phần lớn là do bảo hiểm xe cộ tăng 22,6%. Tuy nhiên, do giá phương tiện đã đạt đến mức đỉnh điểm, chúng tôi kỳ vọng mức tăng giá dịch vụ liên quan sẽ bắt đầu hạ nhiệt trong những tháng tới (biểu đồ).

Có tính đến dữ liệu CPI ngày hôm nay và báo cáo Chỉ số giá sản xuất tháng 4, chúng tôi ước tính chỉ số giảm phát PCE cốt lõi, thước đo lạm phát ưa thích của Fed, đã tăng 0,25% trong tháng 4. Nếu thành hiện thực, chỉ số PCE cốt lõi sẽ giảm từ mức 4,4% hàng năm trong ba tháng trong tháng 3 xuống còn 3,4% trong tháng 4. So với một năm trước, chúng tôi kỳ vọng chỉ số giảm phát PCE cốt lõi sẽ duy trì ở mức 2,8%.

Mức tăng tuần tự nhỏ hơn của PCE cốt lõi trong tháng 4 sẽ là một bước đi đúng hướng để Fed lấy lại niềm tin rằng lạm phát đang giảm xuống, nhưng chúng tôi tin rằng sẽ cần ít nhất một vài chỉ số lạm phát lành tính hơn để FOMC cảm thấy đủ tự tin để bắt đầu hạ lãi suất quỹ liên bang. Chúng tôi tiếp tục chờ đợi đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên của FOMC sẽ diễn ra vào cuộc họp tháng 9, nhưng bất kỳ sự va chạm nào nữa trên đường có thể sẽ đẩy thời điểm đó quay trở lại, khiến thị trường lao động không có sự suy giảm rõ rệt.

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Yên phục hồi khi CPI của Mỹ hạ nhiệt ảnh hưởng đến đồng đô la, lợi tức trái phiếu kho bạc

Kevin Du

Kinh tế

Ngoại hối

Đồng tiền của Nhật Bản lần đầu tiên mạnh lên vượt mức 154 kể từ ngày 7 tháng 5, lên tới mức 153,6 mỗi đô la. Nó đã tăng 0,8% lên 153,68 vào lúc 10:17 sáng tại Tokyo, một mức tăng giúp ngăn chặn nhu cầu chính quyền Nhật Bản phải can thiệp vào thị trường để ngăn chặn sự suy yếu.

Đồng tiền này đã tăng mạnh trong những tuần gần đây, lần đầu tiên suy yếu trên 160 mỗi đô la kể từ năm 1990 vào cuối tháng 4 trước khi phục hồi mạnh sau hai đợt bị nghi ngờ là có sự can thiệp của chính quyền.

Các nhà giao dịch đã tăng cường đặt cược rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất sau báo cáo CPI tháng 4 của Mỹ, với việc định giá hoán đổi hiện cho thấy hơn 66% cơ hội giảm lãi suất 1/4 điểm trước cuộc họp tháng 9. Trong khi đó, sự đánh cược rằng Ngân hàng Nhật Bản sẽ tăng lãi suất ngày càng tăng.

Yukio Ishizuki, chiến lược gia tiền tệ cấp cao tại Daiwa Securities Co. ở Tokyo, cho biết: “Sự điều chỉnh do sự suy yếu gần đây của đồng Yên có thể sẽ tăng tốc nếu một số cấp độ kỹ thuật bị vi phạm”. “Động thái này tương tự như tháng 11 khi lạm phát chậm hơn kéo lãi suất trái phiếu Kho bạc thấp hơn, điều này gây áp lực giảm giá đối với cặp đô la-yên vào cuối năm”.

Viễn cảnh nền kinh tế lớn nhất thế giới chuyển hướng và giảm lãi suất là đủ để đẩy đồng Yên lên cao hơn khi lợi suất trái phiếu Mỹ sụt giảm và thước đo đồng bạc xanh của Bloomberg giảm xuống mức yếu nhất trong hơn một tháng. Khoảng cách rộng giữa lãi suất vay nợ cực thấp của Nhật Bản và lãi suất vay cao hơn của Mỹ đã gây áp lực lên đồng tiền Nhật Bản, khiến đồng tiền này chạm mức thấp nhất trong 34 năm gần đây.

Valentin Marinov, người đứng đầu G-, cho biết: “Cho đến nay, cặp đô la-yên là cặp tỷ giá USD nhạy cảm nhất với biến động trên thị trường thu nhập cố định của Hoa Kỳ và có thể biến động mạnh nhất nếu các nhà đầu tư lãi suất ở Hoa Kỳ thúc đẩy việc cắt giảm lãi suất của Fed”. 10 nghiên cứu và chiến lược ngoại hối tại Credit Agricole.

Dữ liệu hôm thứ Tư tiết lộ rằng cái gọi là thước đo cốt lõi của lạm phát ở Mỹ - không bao gồm chi phí năng lượng và thực phẩm dễ biến động - đã tăng 0,3% so với tháng 3, trong khi mức tăng giá cốt lõi so với cùng kỳ năm trước giảm xuống 3,6%.

Trong năm qua, đồng yên đã giảm hơn 11%, khiến nó trở thành đồng tiền tệ nhất trong Nhóm 10. Tâm lý kém đến mức các cá cược giảm giá đã thống trị thị trường ngay cả sau khi BOJ tăng lãi suất chính sách ngắn hạn lần đầu tiên kể từ năm 2007 vào tháng 3.

Để hạn chế thua lỗ, Nhật Bản bị nghi ngờ đã mua đồng Yên hai lần, vào cuối tháng 4 và sau đó một lần nữa vào đầu tháng 5, chi tổng cộng khoảng 9 nghìn tỷ Yên (58,5 tỷ USD), theo tính toán của Bloomberg. Quan chức tiền tệ hàng đầu của quốc gia, Masato Kanda, đã từ chối bình luận về việc liệu chính quyền có can thiệp hay không.

Helen Given, nhà giao dịch ngoại hối tại Monex, cho biết: “CPI chắc chắn khiến BOJ thở phào nhẹ nhõm”. Tuy nhiên, cô nói thêm, “cho đến khi Fed bắt đầu cắt giảm, USD/JPY có mức trần mạnh ở mức 150 - chênh lệch lãi suất vẫn còn khá lớn”.

Bất chấp những nỗ lực gần đây của Nhật Bản, những người theo dõi thị trường cho rằng đồng yên vẫn tiếp tục đối mặt với áp lực dài hạn. Cựu Bộ trưởng Tài chính Mỹ Lawrence Summers cho rằng các biện pháp can thiệp tiền tệ không hiệu quả trong việc làm thay đổi tỷ giá hối đoái, ngay cả ở mức độ lớn mà Nhật Bản được cho là đã triển khai.

Nguồn: Bloomberg

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Chỉ số Hang Seng, Chỉ số Nikkei, ASX 200: Báo cáo CPI qua đêm của Hoa Kỳ và Thu nhập của HK

Thomas

Kinh tế

Chứng khoán

Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ: Báo cáo CPI và Doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ

Vào thứ Tư (15/5), số liệu lạm phát và doanh số bán lẻ của Mỹ đã ảnh hưởng đến kỳ vọng của nhà đầu tư về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9 của Fed.

Tỷ lệ lạm phát hàng năm giảm từ 3,5% xuống 3,4% trong tháng 4, với lạm phát cơ bản giảm từ 3,8% xuống 3,6%. Con số lạm phát thấp hơn dự kiến đã làm tăng đặt cược của nhà đầu tư vào việc cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 9.

Dữ liệu doanh số bán lẻ của Mỹ báo hiệu triển vọng lạm phát yếu hơn, hỗ trợ kỳ vọng của nhà đầu tư về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Doanh số bán lẻ chững lại trong tháng 4 sau khi tăng 0,6% trong tháng 3.

Với trọng tâm là lạm phát và doanh số bán lẻ, bình luận của thành viên FOMC cũng thu hút được sự quan tâm của nhà đầu tư.

Thành viên FOMC Neel Kashkari vẫn giữ vững lập trường của mình về chính sách tiền tệ, kêu gọi duy trì lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn. Tuy nhiên, nguy cơ Fed tăng lãi suất giảm đã thúc đẩy nhu cầu của người mua đối với các tài sản rủi ro hơn.

Thị trường chứng khoán Mỹ phản ứng với dữ liệu và bình luận của Fed. Vào thứ Tư (15 tháng 5), chỉ số Nasdaq Composite Index tăng 1,40%. Chỉ số Dow và SP 500 kết thúc phiên tăng lần lượt 0,88% và 1,17%.

Dữ liệu kinh tế Hoa Kỳ, cuộc trò chuyện của thành viên FOMC và phiên giao dịch thị trường chứng khoán Hoa Kỳ sẽ quyết định giai điệu cho phiên giao dịch châu Á Thứ Năm (16/5).

Lịch kinh tế châu Á: Trọng tâm của nền kinh tế Nhật Bản và thị trường lao động Úc

Vào thứ Năm (16 tháng 5), số liệu GDP từ Nhật Bản sẽ ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư đối với lộ trình lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản. Các nhà kinh tế dự báo nền kinh tế Nhật Bản sẽ giảm 0,4% trong quý 1 năm 2024 sau khi tăng 0,1% trong quý 4 năm 2023. Sự suy giảm kinh tế có thể chấm dứt kỳ vọng của nhà đầu tư về việc BoJ tăng lãi suất trong thời gian ngắn.

Dữ liệu thị trường lao động Úc có thể tác động đến sự đặt cược của nhà đầu tư vào việc tăng lãi suất RBA sau khi con số tăng trưởng tiền lương thấp hơn dự kiến trong quý 1 năm 2024. Các nhà kinh tế dự đoán tỷ lệ thất nghiệp ở Úc sẽ tăng từ 3,8% lên 3,9% trong tháng 4. Hơn nữa, các nhà kinh tế dự đoán tỷ lệ tham gia sẽ giữ ổn định ở mức 66,6%.

Kỳ vọng về đường lãi suất BoJ và RBA ít diều hâu hơn có thể thúc đẩy nhu cầu của người mua đối với các cổ phiếu niêm yết trên Chỉ số Nikkei và ASX 200.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư cũng nên xem xét thu nhập của công ty. Baidu (HK: 9888), Cisco (HK: 4333), Galaxy Entertainment (HK: 0027) và JD.com (HK: 9618) là một trong những tên tuổi lớn công bố kết quả thu nhập sau kỳ nghỉ thứ Tư.

Hàng hóa: Dầu thô, vàng và quặng sắt

Vào thứ Tư (15 tháng 5), vàng giao ngay (XAU/USD) tăng 1,18% để đóng cửa phiên ở mức 2.385,70 USD. Dầu thô WTI tăng 0,78%, kết thúc ngày ở mức 78,63 USD.

Giá quặng sắt giao ngay tăng 0,33% vào thứ Tư (15/5).

Tỷ giá USD/JPY và chỉ số Nikkei

Tỷ giá USD/JPY giảm 0,98% vào thứ Tư (15/5), đóng cửa phiên ở mức 154,873.

Tỷ giá USD/JPY yếu hơn có thể tác động đến nhu cầu của người mua đối với các cổ phiếu xuất khẩu niêm yết trên chỉ số Nikkei. Số GDP từ Nhật Bản sẽ ảnh hưởng đến xu hướng USD/JPY. Tuy nhiên, đồng Yên mạnh hơn sẽ làm giảm nguy cơ can thiệp nhằm củng cố đồng Yên, giúp loại bỏ sự không chắc chắn của thị trường.

Thị trường tương lai

Vào thứ Năm (16/5), chỉ số ASX 200 và Nikkei Index lần lượt tăng 50 và 340 điểm.

ASX 200

ASX 200 đã tăng 0,35% vào thứ Tư (15 tháng 5). Cổ phiếu công nghệ đóng góp vào mức tăng trong phiên, với SP/ASX All Tech Index tăng 0,56%. Cổ phiếu vàng và khai khoáng cũng tăng cao hơn.

Fortescue Metals Group Ltd. (FMG) và Rio Tinto Group Ltd. (RIO) lần lượt tăng 0,85% và 1,06%. BHP Group Ltd (BHP) tăng 2,18%. Các nhà đầu tư phản ứng với tin tức về việc chính phủ Úc đảm bảo tài trợ cho ngành khai thác mỏ quan trọng.

Cổ phiếu liên quan đến vàng Northern Star Resources Ltd. (NST) tăng 0,41%, trong khi Evolution Mining Ltd (EVN) kết thúc phiên không thay đổi.

Tuy nhiên, cổ phiếu ngân hàng và dầu mỏ đã hạn chế đà tăng của ASX 200.

ANZ Group Holdings Ltd. (ANZ) giảm 1,18%, trong đó Westpac Banking Corp. (WBC) giảm 0,90%. Ngân hàng National Australia Bank Ltd. (NAB) giảm 0,71%, trong khi Ngân hàng Commonwealth Bank of Australia (CBA) đi ngược xu hướng, tăng 0,50%.

Cổ phiếu dầu mỏ Woodside Energy Group Ltd (WDS) và Santos Ltd (STO) lần lượt giảm 0,85% và 0,13%.

Chỉ số Hang Seng

Hang Seng Index, Nikkei Index, ASX 200: Overnight US CPI Report and HK Earnings_2

Không có giao dịch nào đối với các cổ phiếu niêm yết trên Hang Seng Index vào thứ Tư. Thị trường Hồng Kông đóng cửa nhân dịp lễ Phật Đản.

Chỉ số Nikkei

Hang Seng Index, Nikkei Index, ASX 200: Overnight US CPI Report and HK Earnings_3

Chỉ số Nikkei tăng 0,08% vào thứ Tư (15/5).

Cổ phiếu ngân hàng có phiên giao dịch trái chiều. Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. (8316) tăng 0,48%, trong khi Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. (8306) giảm 0,93%.

Đây cũng là một phiên giao dịch hỗn hợp đối với các thành phần chính của Chỉ số Nikkei.

Tập đoàn Sony (6758) tăng 8,23% khi các nhà đầu tư phản ứng với tin tức công ty đang xem xét lại kế hoạch mua Paramount. Tokyo Electron Ltd. (8035) tăng 1,85%. Fast Retailing Co. Ltd. (9983) và Softbank Group Corp. (9984) tăng lần lượt 0,12% và 0,14%.

Tuy nhiên, KDDI Corp. (9433) lại đi ngược xu hướng, giảm 2,06%.

Để biết các sự kiện kinh tế sắp tới, hãy tham khảo lịch kinh tế của chúng tôi.

Nguồn: Đế chế FX

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Khi rủi ro CPI được loại bỏ ... Nó sẽ tăng lên!

Samantha Luân

Kinh tế

Ngày thứ Năm ở châu Á sẽ 'xanh' khi thị trường chứng khoán trên toàn thế giới tăng vọt lên mức cao mới, được thúc đẩy bởi sự lạc quan mới rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ sớm bắt đầu cắt giảm lãi suất của Mỹ sau số liệu lạm phát lành tính vào thứ Tư.

Ngoại lệ đáng chú ý nhất là Trung Quốc, nơi mối đe dọa giảm phát hoàn toàn tiếp tục đe dọa nền kinh tế và làm giảm khẩu vị rủi ro, trong khi sự phục hồi của đồng yên vào thứ Tư có thể ngăn cản sự hồi phục vốn cổ phần của Nhật Bản.

Nếu không, tâm trạng thị trường khó có thể tích cực hơn. Chứng khoán tăng giá, lợi suất trái phiếu trượt xuống mức thấp nhất trong nhiều tháng, đồng đô la giảm giá và nhu cầu đầu tư rủi ro hơn như tài sản ở thị trường mới nổi tăng mạnh.

Mặc dù một điểm dữ liệu không tạo nên xu hướng, nhưng các nhà đầu tư đã dựa vào báo cáo lạm phát tháng 4 của Mỹ để làm bằng chứng cho thấy Fed có thể sớm bắt đầu cắt giảm lãi suất - tháng 7 đã bắt đầu hoạt động trở lại và mức cắt giảm 50 điểm cơ bản trong năm nay hiện đã được định giá đầy đủ.

Các nhà kinh tế tại UBS đã nhấn mạnh một điểm đặc biệt thú vị từ dữ liệu - Tháng 4 đánh dấu lần thứ 16 trong 18 tháng khi mức thay đổi CPI lõi không được điều chỉnh theo mùa trong một tháng thấp hơn mức thay đổi 12 tháng trước đó. Có lẽ một xu hướng đang diễn ra?

Đó là bối cảnh tăng giá cho các nhà đầu tư ở châu Á, những người cũng có một số sự kiện địa phương quan trọng cần quan tâm vào thứ Năm, bao gồm: GDP quý đầu tiên của Nhật Bản, tỷ lệ thất nghiệp ở Úc và quyết định về chính sách tiền tệ từ Philippines.

Theo một cuộc thăm dò của Reuters, dữ liệu GDP quý đầu tiên từ Nhật Bản dự kiến sẽ cho thấy nền kinh tế lớn thứ hai châu Á giảm 1,5% hàng năm trong giai đoạn từ tháng 1 đến tháng 3, báo hiệu mức giảm hàng quý là 0,4%.

Tất cả các động lực tăng trưởng chính dự kiến sẽ đảo ngược trong quý, đây không phải là môi trường đặc biệt thuận lợi cho việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tiếp tục tăng lãi suất. As CPI Risk Clears ... It's Lift Off!_1

Nhưng đó chính xác là những gì thị trường đang mong đợi - mức thắt chặt 25 điểm cơ bản hiện nằm trong đường cong thị trường tiền tệ năm 2024, lãi suất trái phiếu đang tăng và chênh lệch lãi suất Mỹ-Nhật kỳ hạn 10 năm vào thứ Tư đã giảm xuống dưới 340 điểm cơ bản, mức hẹp nhất kể từ tháng Ba.

Đồng yên tăng 1% vào thứ Tư. Ngoại trừ ngày 29 tháng 4 và ngày 1 tháng 5, hai ngày nghi ngờ Nhật Bản can thiệp mua đồng yên, đây là ngày tốt nhất của đồng tiền này trong năm nay.

Tài sản của Trung Quốc đang gặp khó khăn nhiều hơn, phản ánh sự u ám ngày càng bao trùm nền kinh tế và những lựa chọn khó khăn mà các nhà hoạch định chính sách phải đối mặt để vực dậy nó. Tâm lý sẽ bị giảm sút hơn nữa bởi mức thuế mới của Washington đối với một số hàng nhập khẩu từ Trung Quốc.

Thứ Năm là một ngày quan trọng đối với tin tức về các công ty Trung Quốc, với các đối thủ nặng ký là Baidu và JD.Com đều báo cáo thu nhập quý đầu tiên.

Trong khi đó, tại Philippines, ngân hàng trung ương dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất chính sách chủ chốt ở mức 6,50% và không hạ lãi suất cho đến quý cuối cùng của năm nay, theo một cuộc thăm dò của Reuters.

Dưới đây là những diễn biến quan trọng có thể mang lại nhiều định hướng hơn cho thị trường vào thứ Năm:

- GDP Nhật Bản (Q1)

- Thất nghiệp ở Úc (tháng 4)

- Quyết định của ngân hàng trung ương Philippines