Vì sao cùng dữ liệu ngoại hối lại cho chênh lệch giá trung bình khác nhau? Phân biệt thời gian, số lần cập nhật và khối lượng giao dịch

Một con số chênh lệch giá ngoại hối trung bình chưa đủ nếu không nêu cách đặt trọng số. Nhiều lần cập nhật trong một khoảng ngắn có thể chi phối trung bình theo số bản ghi dù chiếm rất ít thời gian. Nếu dùng khối lượng giao dịch làm trọng số, kết quả còn có thể khác nữa vì giao dịch không nhất thiết diễn ra đều đặn.

Chuỗi báo giá EUR/USD giả định dưới đây tạo ra ba mức trung bình đều đúng nhưng mang ý nghĩa khác nhau. So với chuỗi luôn có chênh lệch hai pip, một định nghĩa xếp nó hẹp hơn, còn định nghĩa khác xếp rộng hơn. Việc cần làm là xác định đơn vị quan sát và mẫu số, không chọn con số hấp dẫn nhất.

Xác định khoảng báo giá hợp lệ trước khi tính trung bình

Cửa sổ quan sát bắt đầu ở giây 0 và kết thúc ngay trước giây 60, tổng cộng 60 giây. Giá tính bằng USD trên EUR và một pip được định nghĩa là 0.0001. Chênh lệch bằng giá bán trừ giá mua rồi chia cho kích thước pip này. Hai phía phải thuộc cùng một trạng thái báo giá; ghép giá mua cũ với giá bán xuất hiện sau có thể tạo ra chênh lệch chưa từng được hiển thị.

Giả định dữ liệu đầy đủ và mỗi báo giá hai chiều còn hiệu lực đến cập nhật đủ điều kiện tiếp theo hoặc hết cửa sổ. Chuỗi A có chênh lệch một pip ở giây 0; tại giây 25 mức giá đổi nhưng chênh lệch vẫn một pip. Đến giây 50, chênh lệch thành năm pip rồi cập nhật mỗi nửa giây đến 59.5. Đây là những cập nhật hợp lệ riêng biệt, không phải bản gửi lại của cùng thông điệp.

Như vậy có hai bản ghi ở một pip và hai mươi bản ghi ở năm pip. Trạng thái một pip kéo dài tổng cộng 50 giây, còn năm pip là 10 giây. Cập nhật mức giá không nhất thiết đổi chênh lệch. Một lần cập nhật hay thay đổi chênh lệch cũng không tự chứng minh đã phát sinh giao dịch.

Trọng số thời gian đo trạng thái kéo dài bao lâu

Với chênh lệch sᵢ và thời lượng hiệu lực Δtᵢ, trung bình theo thời gian là Σ(sᵢ×Δtᵢ)/ΣΔtᵢ. Cửa sổ đầy đủ có mẫu số 60 giây. Chuỗi A cho (1×50+5×10)/60=100/60=1.6666667 pip. Trạng thái hẹp chiếm 50/60, tức 83.3333% trọng số thời gian.

Khoảng tính bao gồm đầu mút bắt đầu nhưng loại trừ đầu mút kết thúc. Cập nhật ở giây 50 áp dụng cho [50,50.5), không áp dụng cho khoảng trước. Cập nhật cuối bao phủ [59.5,60). Quy ước này tránh tính trùng thời lượng. Sự kiện đúng giây 60 thuộc cửa sổ sau và không có thời lượng trong cửa sổ hiện tại.

Nếu cửa sổ bắt đầu giữa hai cập nhật, có thể cần trạng thái hợp lệ cuối cùng trước điểm bắt đầu. Phải xác nhận tính phù hợp theo đặc tả và trạng thái dữ liệu, không mặc định hiệu lực vô hạn. Báo giá hết hạn, bị rút hoặc thiếu một phía có thể chấm dứt khoảng hợp lệ trước khi thông điệp giá mới tới.

Chuỗi B luôn có chênh lệch hai pip trong cùng 60 giây hợp lệ. Trung bình theo thời gian của B là hai pip bất kể mức giá được cập nhật bao nhiêu lần khi chênh lệch không đổi. Theo định nghĩa này A hẹp hơn B. Kết luận chỉ mô tả báo giá theo thời gian, không xác định số tiền một lệnh cụ thể phải trả.

Đếm số cập nhật trả lời câu hỏi khác và đảo ngược thứ hạng

Trung bình đều theo cập nhật đặt cùng một trọng số cho từng bản ghi đủ điều kiện. A cho (2×1+20×5)/22=102/22=4.6363636 pip. Trạng thái năm pip nhận 20/22, tức 90.9091% trọng số bản ghi dù chỉ kéo dài một phần sáu phút. Coi các quan sát ngang nhau không có nghĩa là coi các đơn vị thời gian ngang nhau.

Chuỗi B cố định vẫn cho trung bình hai pip. Lúc này A rộng hơn B dù không báo giá hay dấu thời gian nào thay đổi. Thứ hạng đảo chiều vì định nghĩa trọng số. Điều đó tự nó không cho thấy bên cung cấp thay đổi giá, dữ liệu bị sai hoặc một phương pháp là thiếu trung thực.

Nguồn gửi nhiều cập nhật giá đủ điều kiện trong đoạn chênh lệch rộng sẽ đóng góp nhiều quan sát rộng hơn vào trung bình đếm. Nguồn gộp các thay đổi có thể tạo ít bản ghi hơn. Khi so sánh cần lưu quy tắc thu thập, lọc và nguồn. Loại bản truyền lặp đã xác nhận, nhưng không âm thầm xóa các cập nhật giá khác nhau chỉ vì chênh lệch của chúng giống nhau.

Ảnh chụp tại các mốc cách đều là một thiết kế lấy mẫu khác. Nếu khoảng cách thực sự bằng nhau, quan sát hợp lệ và quy ước đầu mút rõ ràng, nó có thể xấp xỉ trung bình thời gian. Tuy nhiên, lấy mẫu thưa có thể bỏ lỡ trạng thái ngắn hoặc nhấn quá mức những thời điểm được chọn. Gán mỗi cập nhật không đều thành một giây không biến nó thành thống kê theo thời gian.

Trọng số khối lượng cần giao dịch thật được nối với báo giá

Bổ sung một bảng khớp lệnh giả định riêng vào cùng chuỗi báo giá đầy đủ. Tổng cộng EUR 80,000 được giao dịch khi chênh lệch một pip và EUR 20,000 khi năm pip. Mỗi lượng tiền được nối với báo giá hợp lệ ngay trước giao dịch; nếu dấu thời gian giống nhau thì dùng thứ tự sự kiện. Không thể suy ra các khối lượng này từ 22 bản ghi báo giá.

Chênh lệch báo giá gia quyền theo khối lượng giao dịch là (80,000×1+20,000×5)/100,000=1.8 pip. Nó mô tả báo giá gắn với mẫu giao dịch đó, đặt trọng số theo lượng euro. Đây không phải trung bình số học của giá khớp, độ sâu báo giá hay số giao dịch. Một lịch giao dịch khác có thể làm số này thay đổi dù lịch sử báo giá giữ nguyên. Với B, giả định riêng rằng hai lượng tương ứng được khớp trong các đoạn tương ứng của chuỗi luôn hai pip, nên kết quả là hai pip. Giả định đó không chứng minh có thể thực hiện những giao dịch giống nhau trên cả hai chuỗi.

Chênh lệch báo giá lúc giao dịch cũng khác chênh lệch hiệu dụng tính từ giá khớp và trung điểm cùng thời điểm. Thiếu giá thực tế, hướng, quy mô và phí áp dụng, 1.8 pip không phải hóa đơn chi phí bằng đô la. Nó không chứng minh chi phí một chiều là 1.8 pip, chi phí mua–bán đã thực hiện, hay khoản tiết kiệm chắc chắn đạt được bằng cách chờ. Mẫu không có giao dịch không xác định được trung bình theo khối lượng; không được gán giá trị 0 pip.

Khoảng thiếu dữ liệu làm thay đổi cả mẫu số

Xét một tình huống chất lượng dữ liệu độc lập. Chỉ [0,55) giây được xác minh: một pip trong 50 giây và năm pip trong năm giây. Trạng thái báo giá năm giây cuối không rõ. Tử số thời gian hợp lệ là 1×50+5×5=75 pip-giây, và trung bình thời gian đã quan sát là 75/55=1.3636364 pip.

Mức bao phủ là 55/60=91.6667%. Chia 75 cho toàn bộ 60 giây cho kết quả 1.25 pip, ngầm gán chênh lệch bằng không cho đoạn không quan sát. Kéo báo giá năm pip đến cuối chỉ tái tạo được 1.6666667 pip nếu có thêm căn cứ về hiệu lực mà bản ghi không đầy đủ này chưa chứng minh. Cần công bố phần thiếu thay vì chọn kết quả có lợi hơn.

Lấy trung bình đều các trung bình nhóm cũng gây vấn đề tương tự. Trong ví dụ đầy đủ, 50 giây đầu trung bình một pip, 10 giây cuối năm pip. Trung bình đơn giản của hai nhóm là ba pip, không phải trung bình thời gian toàn cửa sổ. Dùng trọng số 50 và 10 mới trở lại 1.6666667 pip. Nếu mức bao phủ giữa các phút, ngày hoặc nhà cung cấp khác nhau, phải giữ các mẫu số khi gộp.

Đối chiếu cùng cặp tiền, định nghĩa pip, quyền tiếp cận báo giá, điều kiện tài khoản, cửa sổ thời gian và lượng có thể giao dịch. Không trộn pip EUR/USD với USD/JPY thành một chi phí chung khi chưa có chuẩn hóa rõ ràng. Dù thống kê đã được đối chiếu đúng, quy mô lệnh và độ sâu vẫn chưa giải quyết; xem cách tính giá cho toàn bộ lệnh ngoại hối từ độ sâu khả dụng. Hoa hồng, chênh lệch giá thực hiện và từ chối lệnh cũng cần hồ sơ riêng.

Quy trình để tái tính từng mức trung bình

Đầu tiên xác định câu hỏi: thời gian tại từng mức chênh lệch, phân bố cập nhật đủ điều kiện hay điều kiện báo giá gắn với khối lượng đã khớp. Lưu cặp tiền và đơn vị, giá mua bán, mã hoặc số thứ tự báo giá, độ chính xác dấu thời gian, quy tắc hiệu lực và rút giá, ranh giới cửa sổ và bộ lọc. Tách thời gian nguồn với thời gian nhận nếu có cả hai.

Sau đó sắp thứ tự và kiểm tra sự kiện, dựng lại trạng thái hai phía đủ điều kiện, cắt khoảng theo cửa sổ đã chọn và đo độ bao phủ hợp lệ. Điều tra hoặc loại trạng thái lỗi hay giá mua cao hơn giá bán theo quy tắc đã ghi lại; không biến chênh lệch âm do dữ liệu lệch thời điểm thành cơ hội kinh doanh chênh lệch giá. Mỗi cập nhật đủ điều kiện chỉ đếm một lần. Khi dùng trọng số giao dịch, nối lượng euro thật với báo giá trước đó phù hợp, không mượn giá xuất hiện sau.

Cuối cùng kiểm tra cả tử và mẫu. Ví dụ đầy đủ là 100 pip-giây trên 60 giây, 102 pip-quan sát trên 22 quan sát và 180,000 pip-euro trên EUR 100,000. Giữ độ chính xác khi tính rồi mới làm tròn để hiển thị. Ghi phương pháp trọng số và độ bao phủ cạnh 1.6667, 4.6364 và 1.8 pip. Chính các nhãn này giải thích sự khác biệt; từ trung bình đứng riêng thì không.