Tuần tới - Lạm phát của Hoa Kỳ và Biên bản kiểm tra đồng đô la, thị trường trái phiếu của Fed

Ngân hàng trung ương

Kinh tế

Tóm tắt:

Báo cáo CPI của Hoa Kỳ và biên bản của Fed sẽ chiếm vị trí trung tâm. Liệu chúng sẽ thúc đẩy hay cản trở đà tăng của lãi suất và đồng đô la? Dữ liệu về lạm phát của Trung Quốc và tăng trưởng của Vương quốc Anh cũng sẽ được chú ý. Mặt khác, một tuần yên tĩnh hơn đang chờ đợi khi Thứ Hai là kỳ nghỉ lễ ở Mỹ.

CPI toàn phần của Mỹ có thể tăng trở lại

Khi những đồn đoán về việc liệu Fed có tăng lãi suất thêm một lần nữa trở nên quá nóng hay không, báo cáo mới nhất về chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ sẽ là điểm nhấn lớn trong tuần. Với quyết định tiếp theo của FOMC chỉ còn chưa đầy bốn tuần nữa, cả các nhà hoạch định chính sách và nhà giao dịch đều có cảm giác bị che mắt trong bối cảnh dữ liệu mâu thuẫn về hướng đi của nền kinh tế.

Báo cáo CPI tháng 9 có thể xua tan phần nào sương mù vào thứ Năm, hoặc nó chỉ có thể gây thêm sự nhầm lẫn. CPI toàn phần đã tăng trong hai số liệu trước đó, lên mức 3,7% so với cùng kỳ trong tháng 8. Giá xăng tăng vọt gần đây là nguyên nhân chính dẫn đến mức tăng này và mức tăng CPI so với tháng trước đã tăng lên 0,6% trong tháng 8.

Week Ahead – US Inflation and Fed Minutes to Test Dollar, Bond Markets_1

Các dự báo cho thấy tốc độ tăng trưởng sẽ giảm nhẹ trong tháng 9 xuống còn 0,3% m/m, nhưng con số hàng năm dự kiến sẽ tăng thêm lên 3,8%.

Các thị trường có thể giải thích đây là một dấu hiệu cho thấy tác động từ việc tăng giá năng lượng đang bắt đầu chững lại, vì vậy trừ khi số liệu CPI nóng hơn dự kiến, họ sẽ không có phản ứng tiêu cực.

Tuy nhiên, số liệu CPI cốt lõi cũng sẽ rất quan trọng, nếu không muốn nói là quan trọng hơn, vì nó loại bỏ mọi biến dạng về giá thực phẩm và năng lượng. CPI cơ bản đã giảm đều đặn trong 12 tháng qua và được dự báo sẽ giảm thêm xuống mức 4,1% so với cùng kỳ trong tháng 9, điều này có khả năng làm tăng thêm quan điểm rằng áp lực lạm phát đang giảm dần.

Biên bản họp của Fed sẽ chuyển tiếp giọng điệu diều hâu?

Tuy nhiên, khi xem báo cáo CPI, tâm trạng sẽ được xác định bởi chỉ số giá sản xuất cũng như biên bản cuộc họp tháng 9 của Fed sẽ diễn ra vào thứ Tư. Fed có thể đã giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp vừa qua, nhưng kể từ đó, một loạt các nhà hoạch định chính sách đã đánh trống diều hâu đến mức lãi suất trái phiếu kho bạc đã tăng vọt lên mức cao nhất trong chu kỳ mới.

Week Ahead – US Inflation and Fed Minutes to Test Dollar, Bond Markets_2

Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm đã nhanh chóng đạt mức cao nhất trong 16 năm là 4,88% vào thứ Ba tuần trước, thúc đẩy đồng đô la Mỹ. Các nhà đầu tư có thể sẽ cân nhắc những lo ngại trong vài phút về nền kinh tế đang chậm lại trước lo ngại lạm phát bùng phát trở lại. Nếu các quan chức Fed ít lo lắng về tình trạng giảm tốc hơn là lạm phát khó khăn, lợi suất có thể tăng lên mức cao mới. Tuy nhiên, bất kỳ sự thúc đẩy nào đối với lợi suất và đồng đô la sẽ không bền vững trừ khi được theo sau bởi báo cáo CPI nóng.

Cuối cùng, cuộc khảo sát tâm lý người tiêu dùng sơ bộ của Đại học Michigan sẽ được theo dõi vào thứ Sáu, đặc biệt là các số liệu về kỳ vọng lạm phát.

Kinh tế Anh: không tệ nhưng chưa đủ mạnh

Đồng bảng Anh gần đây đã bị ảnh hưởng bởi sự kết hợp giữa đồng đô la Mỹ đang trỗi dậy, xu hướng ôn hòa bất ngờ của Ngân hàng Trung ương Anh và triển vọng ảm đạm hơn đối với nền kinh tế Anh. Trong quá trình này, đồng bảng Anh đã đánh mất vương miện là đồng tiền có thành tích tốt nhất trong năm trên đấu trường FX.

Tuy nhiên, đó không phải là tất cả sự diệt vong và u ám đối với nền kinh tế. Văn phòng Thống kê Quốc gia gần đây đã công bố các bản sửa đổi trong tính toán GDP của mình và hiện người ta ước tính rằng nền kinh tế Anh lớn hơn 1,8% so với trước đại dịch so với ước tính trước đó là nhỏ hơn 0,2%, đưa Vương quốc Anh vào vị thế không tệ hơn so với trước đại dịch. các đối tác lớn của châu Âu. Ngoài ra, chỉ số PMI dịch vụ tháng 9 đã được điều chỉnh tăng mạnh trong lần đọc cuối cùng, làm giảm bớt lo ngại về một cuộc suy thoái sắp xảy ra.

Week Ahead – US Inflation and Fed Minutes to Test Dollar, Bond Markets_3

Tuy nhiên, đồng bảng Anh vẫn chưa thể phục hồi được nhiều. Điều này cho thấy các nhà đầu tư vẫn lạc quan về tiềm năng tăng trưởng của Anh và lợi thế chính của đồng bảng Anh so với đồng bạc xanh trước quyết định tạm dừng gây sốc của BoE là lãi suất ở Anh sẽ đạt đỉnh cao hơn lãi suất ở Mỹ.

Do đó, hàng loạt dữ liệu về sản lượng và sản xuất GDP hàng tháng cũng như thương mại hôm thứ Năm dường như không có ảnh hưởng đáng kể đến triển vọng ngắn hạn của đồng bảng Anh ngoài phản ứng tức thời. Chừng nào việc hạ cánh nhẹ nhàng vẫn là kịch bản cơ bản đối với nền kinh tế Mỹ, thì sẽ phải có một loạt bất ngờ tăng giá trong các chỉ số tăng trưởng của Vương quốc Anh hoặc bất ngờ giảm giá về lạm phát để loại bỏ rủi ro lạm phát đình trệ đang kìm hãm cáp.

Tài sản rủi ro hy vọng sự thúc đẩy của Trung Quốc

Một hy vọng khác cho những loại tiền tệ đã bị đồng đô la Mỹ tác động nặng nề là liệu tâm lý rủi ro có thay đổi hay không. Đặc biệt, các loại tiền tệ nhạy cảm với rủi ro như đồng đô la Úc có thể giảm bớt một số khoản lỗ gần đây nếu có một số dữ liệu lạc quan từ Trung Quốc. Tuy nhiên, các dự báo lại cho thấy điều ngược lại.

Giá sản xuất ở Trung Quốc dự kiến sẽ giảm 2,4% so với cùng kỳ trong tháng 9 so với mức 3,0% trong tháng 8, cho thấy nhu cầu đối với hàng hóa xuất xưởng từ các nhà máy Trung Quốc cải thiện nhẹ. Trong khi đó, tỷ lệ CPI hàng năm được dự đoán chỉ tăng nhẹ ở mức 0,2%.

Week Ahead – US Inflation and Fed Minutes to Test Dollar, Bond Markets_4

Các số liệu công bố hôm thứ Sáu cũng sẽ bao gồm các số liệu thương mại, với dự báo xuất khẩu sẽ giảm 8,3% so với cùng kỳ trong tháng 9, khiến đây là tháng giảm thứ năm liên tiếp.

Bất kỳ dấu hiệu đầy hứa hẹn nào về sự phục hồi của nền kinh tế Trung Quốc từ những con số tốt hơn mong đợi cũng sẽ hỗ trợ thị trường chứng khoán cũng như giá dầu thô, vốn đã sụt giảm trong tuần qua.

Ngay cả đồng euro cũng có thể hưởng lợi từ các tin tức tích cực liên quan đến Trung Quốc trong trường hợp không có bất kỳ diễn biến nào khác. Ngân hàng Trung ương Châu Âu dự kiến sẽ công bố báo cáo về cuộc họp chính sách tháng 9 vào thứ Năm nhưng vẫn còn nghi ngờ liệu nó có tác động nhiều đến thị trường hay không.

Các nhà hoạch định chính sách của ECB đã rất tích cực sau cuộc họp, đưa ra nhiều bình luận và phe bồ câu gần đây dường như đã lên tiếng nhiều hơn trong việc kêu gọi tạm dừng tăng lãi suất. Do đó, có khả năng là ngay cả khi biên bản duy trì xu hướng thắt chặt, các nhà đầu tư sẽ coi chúng là lỗi thời.

Nguồn: XM

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.

Tuyên bố rủi ro

Giao dịch các công cụ tài chính như cổ phiếu, tiền tệ, hàng hóa, hợp đồng tương lai, trái phiếu, quỹ hoặc tiền kỹ thuật số tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư.

Trước khi quyết định giao dịch các công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần hiểu đầy đủ về rủi ro và chi phí giao dịch trên thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, và tiến hành tư vấn chuyên môn cần thiết. Dữ liệu trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường. Bạn chịu trách nhiệm hoàn toàn về tất cả quyết kết giao dịch bạn đã thực hiện. Chúng tôi không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.

Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Trang web này. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.

Tìm kiếm gần đây

Xu hướng tìm kiếm

Thị trường

Phân tích

Người dùng

24x7

Lịch kinh tế

Học tập

Dữ liệu