Việc mua trái phiếu bí mật của Fed cho thấy sự thay đổi chiến lược khi vàng và Bitcoin tăng vọt

Gerik

Hàng hóa

Crypto

Trái phiếu

Tóm tắt:

Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đã âm thầm mua 43,6 tỷ đô la trái phiếu kho bạc chỉ trong bốn ngày, báo hiệu một sự thay đổi chính sách tinh tế đã kích hoạt sự tăng vọt của giá vàng và bitcoin...

Sự trở lại lặng lẽ của Fed đối với chính sách nới lỏng định lượng báo hiệu sự điều chỉnh chính sách

Trong một động thái không được công chúng chú ý rộng rãi, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ gần đây đã thực hiện các đợt mua trái phiếu kho bạc quy mô lớn với tổng giá trị lên tới 43,6 tỷ đô la chỉ trong bốn ngày. Đáng chú ý, chỉ riêng ngày 8 tháng 5 đã phân bổ 8,8 tỷ đô la cho trái phiếu kỳ hạn 30 năm. Hoạt động này khác hẳn với câu chuyện công khai về việc thắt chặt tiền tệ, làm dấy lên suy đoán rằng Fed có thể đang làm dịu lập trường của mình để ngăn chặn những cơn gió ngược kinh tế.

Thay vì đại diện cho sự đảo ngược chính sách chính thức, điều này có vẻ là một sự tái giới thiệu thận trọng, gần như mang tính thử nghiệm thanh khoản vào thị trường. Đối với các nhà đầu tư am hiểu thị trường, quy mô và sự tinh tế của những hành động này đóng vai trò là tín hiệu sớm về những thay đổi hệ thống sâu sắc hơn có thể ảnh hưởng đến dòng vốn toàn cầu.

Hàng hóa phản ứng đầu tiên: Vàng là thước đo của sự hoài nghi

Vàng, từ lâu được coi là hàng rào chống lại sự bất ổn tài chính, đã nằm trong số các loại tài sản đầu tiên phản ứng. Kể từ đầu năm 2024, vàng đã tăng giá đáng kể, được thúc đẩy bởi sự ngờ vực ngày càng tăng đối với các ngân hàng trung ương và các tác nhân chính trị. Không giống như tiền tệ fiat, vàng chủ yếu phản ứng với những thay đổi có thể định lượng được trong nguồn cung tiền tệ và rủi ro quốc gia—khiến nó trở thành thước đo đặc biệt nhạy cảm trong bối cảnh kinh tế vĩ mô hiện tại.

Xu hướng này mang tính toàn cầu. Ví dụ, Trung Quốc đã mở rộng hạn ngạch nhập khẩu vàng, cho phép các ngân hàng trong nước chuyển đổi trực tiếp đô la Mỹ thành vàng. Động thái này cho thấy sự đa dạng hóa chiến lược khỏi Kho bạc Hoa Kỳ, phản ánh sự lo ngại của Bắc Kinh về tính an toàn lâu dài khi nắm giữ 784 tỷ đô la nợ của chính phủ Hoa Kỳ.

Nếu thậm chí chỉ 10% danh mục đầu tư đó được chuyển hướng sang vàng thì tác động lên thị trường tài chính toàn cầu sẽ rất sâu sắc.

Bitcoin tăng nhờ sự xác nhận của tổ chức và tích lũy chiến lược

Bitcoin, thường được coi là đối tác kỹ thuật số của vàng, cũng đã phản ứng mạnh mẽ. Sau khi trải qua sự kiện "halving" mới nhất của mình—giảm phần thưởng khai thác theo lịch sử trước các chu kỳ tăng giá kéo dài nhiều năm—Bitcoin đã tăng vọt về giá và sự liên quan đến tổ chức.

Trong một sự thay đổi đáng chú ý, chính quyền Trump đã chấp nhận Bitcoin ở cấp độ chiến lược, thiết lập một quỹ dự trữ quốc gia cho loại tiền kỹ thuật số này. Động thái này, cùng với dòng tiền đổ vào Bitcoin ETF ngày càng tăng, cho thấy tài sản này đang chuyển từ đầu cơ bên lề sang chấp nhận chính thống. Thanh khoản của Fed, dù là rõ ràng hay ngầm định, có xu hướng củng cố các tài sản rủi ro, mang lại thêm động lực tăng giá cho thị trường tiền điện tử.

Các Ngân hàng Trung ương lặng lẽ chuẩn bị cho sự tái cấu trúc tài chính toàn cầu

Không chỉ Hoa Kỳ và Trung Quốc, mà các ngân hàng trung ương trên toàn cầu cũng đang tăng lượng vàng nắm giữ và đánh giá lại thành phần dự trữ của họ. Hành vi phối hợp này cho thấy nhiều cơ quan tiền tệ đang dự đoán một sự hiệu chỉnh hệ thống—hoặc từ biến động lạm phát, phân mảnh địa chính trị hoặc mất giá tiền tệ dài hạn.

Việc Hoa Kỳ nhập khẩu vàng củng cố quan điểm cho rằng ngay cả Washington cũng đang phòng ngừa rủi ro tài chính nội bộ, bao gồm gánh nặng nợ gia tăng và hồ sơ tín dụng quốc gia suy yếu, gần đây được Moody's hạ cấp.

Các thị trường mới nổi và nền kinh tế tài nguyên bước vào tầm ngắm

Trong khi các thị trường truyền thống chuẩn bị cho sự hỗn loạn, các quốc gia giàu tài nguyên, đặc biệt là ở Mỹ Latinh, đang trải qua một làn sóng quan tâm của các nhà đầu tư. Brazil nổi bật. Được hưởng lợi từ sự bùng nổ hàng hóa, các công cụ tài chính của nước này đã tăng vọt: iShares MSCI Brazil ETF và iShares Latin America 40 ETF đã tăng khoảng 24% tính đến thời điểm hiện tại.

Những khoản lợi nhuận này không phải là ngẫu nhiên; chúng phản ánh sự phân bổ lại vốn toàn cầu được tính toán cho các nền kinh tế được coi là tương đối tách biệt khỏi sự mong manh về tài chính của phương Tây. Khi đồng đô la yếu đi và nhu cầu toàn cầu về hàng hóa tăng lên, Brazil và các nền kinh tế tương tự nổi lên như những nơi trú ẩn an toàn và là nơi tăng trưởng.

Những động thái ban đầu trong quá trình tái cơ cấu tiền tệ rộng hơn

Sự tái tham gia kín đáo của Fed vào thị trường trái phiếu có thể báo hiệu nhiều hơn là hỗ trợ thanh khoản chiến thuật—nó có thể báo trước một sự hiệu chỉnh tiền tệ quy mô lớn hơn. Khi niềm tin của các tổ chức vào hệ thống tiền tệ bị xói mòn và áp lực lạm phát vẫn chưa được giải quyết, vàng và bitcoin ngày càng được coi là hàng rào khả thi, trong khi Mỹ Latinh cung cấp sự đa dạng hóa về mặt địa lý và kinh tế.

Trong khi cổ phiếu Hoa Kỳ trước đây được hưởng lợi từ chính sách tiền tệ nới lỏng, lần này có thể khác. Sự mất lòng tin ngày càng tăng vào ngân hàng trung ương, cùng với sự bất ổn về địa chính trị, đang phân phối lại niềm tin của thị trường vào các kho lưu trữ giá trị phi truyền thống và tài sản thị trường mới nổi. Đối với các nhà đầu tư cảnh giác với các tín hiệu chính sách ban đầu, cửa sổ định vị lại chiến lược đã mở ra.

Nguồn: MorningStar

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.

Tuyên bố rủi ro

Giao dịch các công cụ tài chính như cổ phiếu, tiền tệ, hàng hóa, hợp đồng tương lai, trái phiếu, quỹ hoặc tiền kỹ thuật số tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư.

Trước khi quyết định giao dịch các công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần hiểu đầy đủ về rủi ro và chi phí giao dịch trên thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, và tiến hành tư vấn chuyên môn cần thiết. Dữ liệu trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường. Bạn chịu trách nhiệm hoàn toàn về tất cả quyết kết giao dịch bạn đã thực hiện. Chúng tôi không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.

Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Trang web này. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.

Tìm kiếm gần đây

Xu hướng tìm kiếm

Thị trường

Phân tích

Người dùng

24x7

Lịch kinh tế

Học tập

Dữ liệu