Tình trạng thiếu thanh khoản khiến giá bạc biến động cực độ trong khi Bitcoin giảm xuống dưới 70.000 đô la.

Kinh tế

Tóm tắt:

Giá bạc đã trải qua một trong những đợt biến động mạnh nhất trong nhiều thập kỷ do thanh khoản thấp làm gia tăng áp lực bán, trong khi Bitcoin giảm mạnh xuống dưới 70.000 đô la, cho thấy sự bất ổn ngày càng gia tăng trên cả thị trường tài sản truyền thống và kỹ thuật số....

Biến động giá bạc gia tăng trong điều kiện thị trường khan hiếm.

Theo Bloomberg, bạc một lần nữa cho thấy sự dễ bị tổn thương trước những cú sốc thanh khoản, giảm mạnh gần 10% trước khi phục hồi mạnh mẽ trong cùng phiên giao dịch. Phiên giao dịch đầu ngày tại châu Á chứng kiến giá bạc giao ngay lao dốc xuống khoảng 64 đô la một ounce, nhưng sau đó đảo chiều và tăng tới 3,5%. Điều này diễn ra sau đợt giảm mạnh 20% trong phiên trước đó, xóa sạch mọi lợi nhuận tích lũy được trong đợt tăng mạnh hồi tháng Giêng. Mặc dù phục hồi, giá bạc vẫn giảm khoảng 40% so với mức đỉnh cao nhất mọi thời đại đạt được vào ngày 29 tháng 1, cho thấy mức độ nghiêm trọng của đợt điều chỉnh.

Vàng cho thấy khả năng phục hồi tương đối tốt hơn, đảo ngược những tổn thất trước đó và ghi nhận mức tăng vào thứ Sáu. Sự khác biệt này phản ánh những khác biệt về cấu trúc giữa hai kim loại hơn là sự thay đổi cơ bản trong tâm lý nhà đầu tư đối với kim loại quý nói chung.

Khoảng trống thanh khoản mang tính cấu trúc dẫn đến biến động giá cực đoan.

Trong lịch sử, giá bạc thường biến động mạnh hơn vàng do quy mô thị trường nhỏ hơn và thanh khoản thấp hơn. Tuy nhiên, những biến động gần đây thậm chí còn nổi bật hơn cả trong lịch sử, đánh dấu giai đoạn biến động mạnh nhất kể từ năm 1980. Tốc độ và biên độ của những biến động này cho thấy nhiều hơn là sự biến động thông thường, mà thay vào đó là một vòng phản hồi giữa vị thế đầu cơ và sự suy giảm độ sâu thị trường.

Khi biến động thị trường gia tăng, các nhà tạo lập thị trường thường nới rộng chênh lệch giá mua bán và giảm rủi ro trên bảng cân đối kế toán. Hành vi này làm suy yếu tính thanh khoản chính xác khi nhu cầu về nó tăng lên, tạo ra một vòng xoáy tự củng cố trong đó sự bất ổn về giá lại dẫn đến sự bất ổn hơn nữa. Kết quả là một môi trường thị trường nơi các dòng vốn tương đối nhỏ có thể gây ra những phản ứng giá cả vượt trội.

Hoạt động đầu cơ giảm dần sau đợt tăng mạnh hồi tháng Giêng.

Sự đảo chiều mạnh mẽ này diễn ra sau đợt tăng giá kéo dài nhiều năm của kim loại quý, vốn đã tăng tốc vào tháng trước. Đợt tăng giá đó được hỗ trợ bởi căng thẳng địa chính trị leo thang, những lo ngại xung quanh tính độc lập về mặt thể chế của Cục Dự trữ Liên bang và sự tham gia đầu cơ mạnh mẽ, đặc biệt là từ Trung Quốc. Các nhà đầu tư đã tích lũy được lượng vốn đáng kể thông qua các sản phẩm giao dịch trao đổi có đòn bẩy và quyền chọn mua, khuếch đại đà tăng giá trong tháng Giêng.

Vị thế này tỏ ra khá mong manh. Bạc ghi nhận mức giảm mạnh nhất trong một ngày vào ngày 30 tháng 1, trong khi vàng chịu mức giảm mạnh nhất kể từ năm 2013. Kể từ đó, điều kiện giao dịch vẫn rất bất ổn, phản ánh một thị trường đang nhanh chóng loại bỏ rủi ro.

Nhu cầu từ phía Trung Quốc giảm và sự hỗ trợ quan trọng bị rút lại.

Việc mua vào của Trung Quốc giảm đáng kể trong tuần qua đã làm suy yếu thêm khả năng ổn định của bạc. Khối lượng hợp đồng mở trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải đối với bạc đã giảm xuống mức thấp nhất trong một năm, báo hiệu việc thanh lý vị thế trên diện rộng thay vì chốt lời ngắn hạn. Các yếu tố theo mùa đã làm trầm trọng thêm hiệu ứng này, vì các nhà đầu tư thường giảm lượng vàng nắm giữ trước kỳ nghỉ Tết Nguyên đán bắt đầu từ ngày 16 tháng 2.

Giá bạc Trung Quốc cũng đã chuyển sang mức thấp hơn so với các chuẩn mực quốc tế. Diễn biến này cho thấy nhu cầu trong nước yếu hơn chứ không chỉ đơn thuần là áp lực giá toàn cầu, củng cố quan điểm rằng đợt bán tháo gần đây phản ánh cả động lực cấu trúc và khu vực.

Giá vàng giữ vững trong khi niềm tin vào hoạt động phòng ngừa rủi ro thay đổi.

So với bạc, thị trường vàng sâu rộng và thanh khoản hơn đã hấp thụ sự biến động hiệu quả hơn. Một số ngân hàng và nhà quản lý tài sản đã nhắc lại quan điểm lạc quan dài hạn về vàng trong tuần qua, nhấn mạnh vai trò cấu trúc của nó trong danh mục đầu tư. Một số nhà đầu tư tổ chức đã thoái vốn trước đợt bán tháo đã cho biết sẵn sàng tái đầu tư khi điều kiện ổn định trở lại, và các nhà quản lý tài sản lớn tiếp tục nhận thấy xu hướng tăng dài hạn của vàng vẫn còn nguyên vẹn.

Đồng thời, sự biến động cực độ trên thị trường kim loại quý đã làm dấy lên cuộc tranh luận mới về hiệu quả của chúng như một công cụ phòng ngừa rủi ro. Khác với quan điểm truyền thống của Phố Wall, các chiến lược gia tại JPMorgan Chase cho rằng Bitcoin có thể là một lựa chọn thay thế hấp dẫn hơn cho vàng trong dài hạn, một quan điểm nhấn mạnh sự thay đổi trong nhận thức về các tài sản trú ẩn an toàn.

Tổng quan thị trường

Tính đến 10:45 sáng giờ Singapore, giá bạc giao ngay tăng 1,9% lên 72,28 USD/ounce, trong khi vàng tăng 0,9% lên 4.823,44 USD. Bạch kim và palladium tiếp tục chịu áp lực, kéo dài đà giảm gần đây. Chỉ số Bloomberg Dollar Spot Index hầu như không thay đổi, cho thấy biến động tiền tệ không phải là yếu tố chính gây ra sự bất ổn của kim loại quý. Trong khi đó, Bitcoin giảm 9,38%, xuống dưới ngưỡng 70.000 USD, làm gia tăng cảm giác bất ổn trên thị trường.

Nhìn chung, diễn biến giá gần đây cho thấy điều kiện thanh khoản và động lực định vị, chứ không phải sự thay đổi trong các yếu tố cơ bản dài hạn, đang chi phối hành vi thị trường ngắn hạn. Cho đến khi thanh khoản được cải thiện và rủi ro đầu cơ ổn định, cả kim loại quý và tài sản kỹ thuật số đều có khả năng vẫn dễ bị tổn thương trước những biến động giá đột ngột và mạnh mẽ.

Nguồn: Bloomberg

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.

Tuyên bố rủi ro

Giao dịch các công cụ tài chính như cổ phiếu, tiền tệ, hàng hóa, hợp đồng tương lai, trái phiếu, quỹ hoặc tiền kỹ thuật số tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư.

Trước khi quyết định giao dịch các công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần hiểu đầy đủ về rủi ro và chi phí giao dịch trên thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, và tiến hành tư vấn chuyên môn cần thiết. Dữ liệu trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường. Bạn chịu trách nhiệm hoàn toàn về tất cả quyết kết giao dịch bạn đã thực hiện. Chúng tôi không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.

Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Trang web này. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.

Tìm kiếm gần đây

Xu hướng tìm kiếm

Thị trường

Phân tích

Người dùng

24x7

Lịch kinh tế

Học tập

Dữ liệu