Thợ đào Bitcoin chuyển sang dịch vụ đám mây AI, kích hoạt sự tăng vọt của cổ phiếu và suy nghĩ lại về chiến lược

Crypto

Tóm tắt:

Những người khai thác Bitcoin đang nhanh chóng chuyển sang cơ sở hạ tầng AI, sử dụng đất đai, điện năng và trung tâm dữ liệu hiện có để tận dụng nhu cầu AI đang bùng nổ—khiến giá cổ phiếu của họ tăng vọt và định hình lại tương lai của các mô hình kinh doanh của họ....

Thợ đào chuyển từ Bitcoin sang AI trong bối cảnh nhu cầu tăng và biên lợi nhuận giảm

Trong một bước chuyển dịch sâu sắc đang định hình lại bối cảnh tiền điện tử và công nghệ, các thợ đào Bitcoin đang tái định hướng cơ sở hạ tầng khổng lồ của mình sang trí tuệ nhân tạo (AI) và điện toán hiệu năng cao (HPC), khi logic tài chính của hoạt động khai thác tiền điện tử tiếp tục suy yếu. Sự chuyển hướng này diễn ra nhằm ứng phó với lợi nhuận khai thác giảm sút, cạnh tranh gay gắt và thị trường AI đang bùng nổ, đòi hỏi năng lượng, điện toán và triển khai nhanh chóng.

Với sự biến động giá khét tiếng của Bitcoin và các sự kiện "halving" được lên lịch cắt giảm phần thưởng bốn năm một lần, biên lợi nhuận khai thác ngày càng trở nên mỏng manh. Các nhà phân tích của Jefferies ước tính lợi nhuận đã giảm hơn 7% chỉ riêng trong tháng 9. Như Daniel Keller của InFlux Technologies đã nói thẳng thừng, "Đào Bitcoin không còn hiệu quả nữa".

Ngược lại, nhu cầu về AI đang bùng nổ. Các tổ chức như OpenAI, Nvidia và Microsoft đang nhanh chóng mở rộng cơ sở hạ tầng AI, nhưng lại phải đối mặt với thời gian cấp phép và thời hạn kết nối mạng lưới dài đối với các trung tâm dữ liệu mới. Các công ty đào Bitcoin, với nguồn điện dồi dào, đất đai thuận lợi và cơ sở hạ tầng tính toán đã được xây dựng, đang ở vị thế độc nhất để đáp ứng nhu cầu này.

AI Pivot đưa cổ phiếu khai thác tăng vọt

Sự thay đổi chiến lược này đang có tác động mạnh mẽ đến thị trường. Cổ phiếu của các công ty như CleanSpark (CLSK), Riot Platforms (RIOT), TeraWulf (WULF), Cipher Mining (CIFR) và Iris Energy (IREN) đã tăng vọt hơn 100%, trong đó IREN tăng hơn 500% từ đầu năm đến nay.

Sự thay đổi này không chỉ là lý thuyết. Riot đang chuyển đổi diện tích khuôn viên tại Corsicana, Texas để sử dụng kết hợp Bitcoin và AI, dự kiến sẽ hoạt động trực tuyến vào năm 2026. TeraWulf và Cipher đều đã ký kết các thỏa thuận trị giá hàng tỷ đô la kéo dài hàng thập kỷ với Fluidstack, một nhà cung cấp dịch vụ đám mây AI được Google hậu thuẫn. Galaxy Digital đang chuyển đổi khuôn viên Helios rộng lớn của mình thành một trung tâm AI và HPC hợp tác với CoreWeave, một nhà cung cấp chính của OpenAI và Microsoft.

Trong khi đó, Iris Energy đã dừng việc mở rộng Bitcoin vào đầu năm nay và gần đây đã mua 4.200 chip Nvidia Blackwell để đẩy nhanh dịch vụ đám mây AI. Sự thay đổi này không chỉ là một thay đổi về mặt chiến thuật mà còn là sự chuyển hướng cấu trúc của toàn bộ mô hình kinh doanh.

Cơ sở hạ tầng và năng lượng: Lợi thế tiềm ẩn

Điều khiến các thợ đào Bitcoin trở nên hấp dẫn đối với các nhà khai thác quy mô lớn và khách hàng AI chính là khả năng kiểm soát một trong những nguồn lực hạn chế nhất trong phát triển AI: năng lượng. Các nhà phân tích của Bernstein ước tính rằng các thợ đào có thể rút ngắn thời gian triển khai trung tâm dữ liệu AI tới 75% nhờ vào các tài sản năng lượng được kết nối lưới điện và các cơ sở hạ tầng sẵn sàng làm mát. Vị trí gần các cơ sở này với đường dây truyền tải và công suất trạm biến áp hiện có cho phép triển khai nhanh hơn với chi phí vốn thấp hơn.

Lợi thế về cơ sở hạ tầng này chuyển thành niềm tin mạnh mẽ của nhà đầu tư. Theo các nhà phân tích của Compass Point, làn sóng đầu tư AI hiện tại "không phải là một giải pháp tạm thời", mà là một sự chuyển dịch đầu tư kéo dài nhiều năm, được hỗ trợ bởi các hợp đồng dài hạn, các giải pháp dự phòng nguồn điện và nhu cầu cơ cấu về năng lực điện toán đám mây.

Từ Biên lợi nhuận đến Gấp bội: Một Mô hình Kinh doanh Mới Xuất hiện

Trong lịch sử, rất ít thợ đào Bitcoin có được nguồn thu nhập ổn định, lâu dài. AI đã thay đổi điều đó. Nhiều người hiện đang ký kết các hợp đồng dài hạn, giá trị cao, mang lại dòng tiền dễ dự đoán hơn so với thị trường tiền điện tử biến động.

Cấu trúc tiền thưởng, định giá cổ phiếu và dòng vốn đầu tư đang được điều chỉnh cho phù hợp. Theo nhiều cách, các thợ đào Bitcoin đang trở thành nhà cung cấp cơ sở hạ tầng lai, một nửa là trung tâm dữ liệu, một nửa là tiện ích, với định giá ngày càng bị ảnh hưởng bởi mức độ tiếp xúc với AI và khối lượng công việc đám mây thay vì chỉ riêng chu kỳ tiền điện tử.

Từ cơn sốt tiền điện tử đến xương sống cơ sở hạ tầng đám mây

Sự chuyển hướng hiện tại của các thợ đào Bitcoin sang AI không chỉ đơn thuần là sự đa dạng hóa mà còn báo hiệu một sự thay đổi nền tảng trong nền kinh tế số. Trước đây, các công ty này theo đuổi phần thưởng khối, giờ đây họ theo đuổi sự liên quan lâu dài đến cơ sở hạ tầng trong thời đại trí tuệ nhân tạo.

Sự điều chỉnh này phản ánh một sự chuyển đổi nhân quả: lợi nhuận giảm dần của hoạt động khai thác tiền điện tử và sự bùng nổ đồng thời của nhu cầu tính toán AI đang trực tiếp thúc đẩy các thợ đào bước vào kỷ nguyên mới của các dịch vụ doanh nghiệp có khả năng mở rộng và biên lợi nhuận cao. Đối với các nhà đầu tư và quan sát thị trường, điều này không báo hiệu sự kết thúc của hoạt động khai thác mà là sự phát triển của nó thành một thứ gì đó gắn liền hơn nhiều với tương lai của cơ sở hạ tầng kỹ thuật số.

Nguồn: Bloomberg

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.

Tuyên bố rủi ro

Giao dịch các công cụ tài chính như cổ phiếu, tiền tệ, hàng hóa, hợp đồng tương lai, trái phiếu, quỹ hoặc tiền kỹ thuật số tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư.

Trước khi quyết định giao dịch các công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần hiểu đầy đủ về rủi ro và chi phí giao dịch trên thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, và tiến hành tư vấn chuyên môn cần thiết. Dữ liệu trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường. Bạn chịu trách nhiệm hoàn toàn về tất cả quyết kết giao dịch bạn đã thực hiện. Chúng tôi không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.

Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Trang web này. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.

Tìm kiếm gần đây

Xu hướng tìm kiếm

Thị trường

Phân tích

Người dùng

24x7

Lịch kinh tế

Học tập

Dữ liệu