Thị trường tiền điện tử phục hồi khi lời lẽ nhẹ nhàng hơn của Trump làm dịu cú sốc thương mại sau đợt bán tháo lịch sử

Kinh tế

Crypto

Tóm tắt:

Tiền điện tử đã phục hồi mạnh mẽ vào thứ Hai sau khi Tổng thống Trump phát tín hiệu cởi mở về một thỏa thuận giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc, xoa dịu nỗi lo ngại đã gây ra một trong những đợt thanh lý lớn nhất trên toàn thị trường trong lịch sử tiền điện tử vào cuối tuần....

Tài sản kỹ thuật số phục hồi sau đợt giảm giá lịch sử vào cuối tuần

Thị trường tiền điện tử toàn cầu đã có sự phục hồi mạnh mẽ sau đợt bán tháo thảm khốc vào cuối tuần, xóa sổ gần 19 tỷ đô la các vị thế đòn bẩy. Theo dữ liệu từ CoinGecko, tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đã tăng hơn 6%, vượt mốc 4 nghìn tỷ đô la vào thứ Hai. Bitcoin đã tăng trở lại trên 115.000 đô la sau khi giảm xuống dưới 105.000 đô la vào thứ Sáu, trong khi Ether phục hồi lên khoảng 4.100 đô la từ mức thấp nhất vào cuối tuần dưới 3.500 đô la.

Sự phục hồi này liên quan trực tiếp đến những phát biểu cuối tuần của Tổng thống Donald Trump và Phó Tổng thống JD Vance, ám chỉ thiện chí đàm phán với Trung Quốc, đã tạm thời xoa dịu nỗi lo của nhà đầu tư. Những bình luận này được đưa ra sau thông báo bất ngờ của Trump về việc áp thuế quan mới đối với hàng nhập khẩu từ Trung Quốc - động thái đã gây ra làn sóng bán tháo hoảng loạn trên khắp các thị trường tài sản kỹ thuật số và gia tăng thanh lý tự động do đòn bẩy cao và thanh khoản cuối tuần thấp.

Cứu trợ ngắn hạn, mong manh dài hạn

Sự phục hồi này cho thấy mối liên hệ nhân quả rõ ràng giữa diễn ngôn chính trị và biến động giá tiền điện tử. Giọng điệu ôn hòa hơn của Trump đã khôi phục niềm tin ngắn hạn, nhưng các nhà giao dịch vẫn cảnh giác với sự biến động do tin tức gây ra. Richard Galvin, đồng sáng lập quỹ đầu cơ DACM, nhấn mạnh rằng hầu hết các token nhỏ hơn, hay còn gọi là "altcoin", vẫn ở mức thấp hơn nhiều so với mức đầu tháng 10, và nói thêm rằng "rủi ro từ tin tức vẫn còn cao và thị trường đang phải đối mặt với bất kỳ sự leo thang nào nữa".

Sự nhạy cảm này nhấn mạnh mối tương quan giữa các cú sốc chính sách vĩ mô và cấu trúc đầu cơ của thị trường tài sản kỹ thuật số, vốn vẫn có đòn bẩy cao và phụ thuộc vào tâm lý.

Thanh lý hàng loạt và căng thẳng hệ thống

Vụ sụp đổ cuối tuần đánh dấu một trong những đợt thiết lập lại đòn bẩy nghiêm trọng nhất trong lịch sử tiền điện tử. Dữ liệu từ Coinglass cho thấy hơn 1,6 triệu nhà giao dịch đã bị thanh lý, phản ánh làn sóng bán tháo liên tiếp gợi nhớ đến sự sụp đổ của sàn FTX năm 2022. Khối lượng giao dịch mở (open interest) của các sản phẩm phái sinh Bitcoin và Ether giảm một nửa, lần lượt xuống còn 33 tỷ đô la và 19 tỷ đô la, phản ánh sự tháo gỡ ồ ạt các vị thế đầu cơ.

Việc giảm đòn bẩy cũng khiến lãi suất tài trợ (lãi suất mà các nhà giao dịch lạc quan trả) giảm xuống mức thấp nhất kể từ cuối năm 2022. Mặc dù gây khó khăn cho các nhà giao dịch quá mức, nhưng việc thanh lọc cuối cùng có thể củng cố cấu trúc thị trường bằng cách loại bỏ rủi ro quá mức. Như Galvin đã lưu ý, "việc thiết lập lại sẽ đặt nền tảng định giá vững chắc hơn trong trung hạn", cho thấy thị trường có thể trở nên ổn định hơn khi đòn bẩy trở lại bình thường.

Hiệu ứng gợn sóng trên toàn hệ sinh thái tiền điện tử

Sóng xung kích của đợt bán tháo đã lan rộng khắp hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số. USDE của Ethena, đồng tiền ổn định lớn thứ ba thế giới, đã mất giá tạm thời theo đô la, làm gia tăng lo ngại về độ tin cậy của thanh khoản trong những thời điểm căng thẳng. Binance, sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất, đã gặp sự cố kỹ thuật trong thời điểm biến động đỉnh điểm, càng làm trầm trọng thêm sự hoảng loạn của các nhà giao dịch bán lẻ.

Bất chấp những gián đoạn này, vẫn chưa có bằng chứng nào cho thấy sự sụp đổ hệ thống, một sự tương phản đáng khích lệ so với các cuộc khủng hoảng trước đây, chẳng hạn như sự sụp đổ của sàn FTX năm 2022. Tuy nhiên, các giám đốc điều hành tiền điện tử vẫn luôn cảnh giác, theo dõi các tác động chậm trễ hoặc tình trạng mất khả năng thanh toán tiềm ẩn giữa các quỹ đòn bẩy và nền tảng cho vay.

Từ mức cao kỷ lục đến sự điều chỉnh nhanh chóng

Việc Bitcoin giảm từ mức kỷ lục 126.251 đô la vào ngày 6 tháng 10 phản ánh mức độ nhạy cảm cực độ của tài sản kỹ thuật số đối với các cú sốc kinh tế vĩ mô và chính sách. Mặc dù tài sản này vẫn tăng 23% từ đầu năm đến nay nhờ lập trường ủng hộ tiền điện tử của Trump và sự áp dụng liên tục của các tổ chức, đợt điều chỉnh gần đây cho thấy ranh giới mong manh giữa sự lạc quan và hoảng loạn trong một thị trường bị chi phối bởi đòn bẩy và dòng vốn đầu cơ.

Cơ chế nhân quả rất rõ ràng: bất ổn thương mại gia tăng thúc đẩy tâm lý e ngại rủi ro toàn cầu, lan tỏa qua các tài sản có hệ số beta cao như tiền điện tử. Ngược lại, ngay cả một tín hiệu ngoại giao khiêm tốn, chẳng hạn như lời phát biểu mang tính hòa giải của Trump, cũng có thể đảo ngược đà tăng trưởng bằng cách xoa dịu nỗi sợ hãi mang tính hệ thống.

Cuộc biểu tình cứu trợ che giấu sự dễ bị tổn thương về mặt cấu trúc

Sự phục hồi mạnh mẽ của thị trường tiền điện tử mang lại sự hỗ trợ ngắn hạn nhưng chưa thể phục hồi hoàn toàn. Làn sóng thanh lý cuối tuần qua đã bộc lộ những điểm yếu cấu trúc sâu sắc về đòn bẩy, thanh khoản và cơ sở hạ tầng thị trường. Mặc dù những lời lẽ nhẹ nhàng hơn của Trump đã tạm thời ổn định tâm lý, nhưng thị trường tiền điện tử vẫn chịu ảnh hưởng nặng nề từ các cú sốc địa chính trị và biến động chính sách.

Bài học sâu xa hơn là tiền điện tử, vốn từng được ca ngợi là một loại tài sản tách biệt khỏi địa chính trị truyền thống, giờ đây lại biến động theo mối tương quan chặt chẽ với các sự kiện kinh tế vĩ mô. Khi tranh chấp thương mại Mỹ - Trung tiếp tục diễn biến, các nhà giao dịch sẽ tiếp tục định hướng trên thị trường, nơi mà thông điệp chính trị, chứ không chỉ các yếu tố cơ bản của blockchain, sẽ quyết định quỹ đạo giá của tài sản kỹ thuật số.

Nguồn: Bloomberg

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.

Tuyên bố rủi ro

Giao dịch các công cụ tài chính như cổ phiếu, tiền tệ, hàng hóa, hợp đồng tương lai, trái phiếu, quỹ hoặc tiền kỹ thuật số tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư.

Trước khi quyết định giao dịch các công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần hiểu đầy đủ về rủi ro và chi phí giao dịch trên thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, và tiến hành tư vấn chuyên môn cần thiết. Dữ liệu trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường. Bạn chịu trách nhiệm hoàn toàn về tất cả quyết kết giao dịch bạn đã thực hiện. Chúng tôi không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.

Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Trang web này. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.

Tìm kiếm gần đây

Xu hướng tìm kiếm

Thị trường

Phân tích

Người dùng

24x7

Lịch kinh tế

Học tập

Dữ liệu