Thị trường biên giới tỏa sáng vào năm 2025, dự kiến tiếp tục tăng trưởng vào năm 2026 khi các nhà đầu tư đặt cược vào khả năng phục hồi và khả năng phục hồi

Kinh tế

Tóm tắt:

Các thị trường cận biên mang lại lợi nhuận đặc biệt vào năm 2025, với cổ phiếu tăng 43% và trái phiếu tăng 12%, nhờ tiến độ tái cấu trúc nợ và tương quan thấp với rủi ro toàn cầu....

Thị trường cận biên nổi lên là những thị trường có hiệu suất tốt nhất năm 2025 trong bối cảnh tái cấu trúc kinh tế

Trong một năm đầy biến động địa chính trị và chính sách tiền tệ phân hóa giữa các nền kinh tế phát triển, các thị trường cận biên đã tạo ra một khoảng trống đáng kinh ngạc với khả năng phục hồi và hiệu suất vượt trội. Chỉ số MSCI Frontier Markets tăng 43% tính theo đô la Mỹ, mức tăng trưởng hàng năm mạnh nhất kể từ năm 2005, trong khi Chỉ số Trái phiếu Chính phủ FTSE Frontier Emerging Markets tăng 12%, cũng đang trên đà đạt kỷ lục. Những lợi nhuận này phản ánh cả sự tăng giá vốn và các thành phần thu nhập cao, báo hiệu niềm tin ngày càng tăng của nhà đầu tư vào các nền kinh tế từng bị cho là quá rủi ro hoặc bất ổn để phân bổ vốn nghiêm túc.

Sự lạc quan mới này được củng cố nhờ nền tảng kinh tế vĩ mô được cải thiện, đặc biệt là ở các quốc gia vừa thoát khỏi khủng hoảng nợ công. Các quốc gia như Sri Lanka, Ecuador và Ghana, vốn trước đây đang trải qua quá trình tái cấu trúc đầy khó khăn, đã ổn định được tình hình tài chính, tái tham gia thị trường nợ toàn cầu và trấn an các nhà đầu tư thông qua quản lý tài khóa chặt chẽ hơn. Sự chuyển dịch từ hoài nghi sang phân bổ chiến lược cho thấy mối quan hệ nhân quả giữa cải cách chính sách và dòng vốn chảy vào.

Ví dụ, Asia Frontier Capital đã tăng cường đầu tư vào cổ phiếu tại Sri Lanka và Bangladesh. Đồng thời, các nhà quản lý trái phiếu như Federated Hermes và Aberdeen đang đặt cược vào nợ công từ Nigeria, Pakistan và Argentina. Federated Hermes đặc biệt lưu ý rằng trái phiếu biên giới mang lại cả tiềm năng tăng trưởng lợi suất và giá, khiến chúng trở nên hấp dẫn đối với danh mục đầu tư tổng lợi nhuận vào năm 2026.

Ít tương quan, đa dạng hóa hơn: Tài sản biên giới như bộ đệm danh mục đầu tư

Một trong những đặc điểm nổi bật thu hút các nhà đầu tư tổ chức đến với thị trường cận biên là mối tương quan hạn chế của chúng với các tài sản rủi ro toàn cầu rộng lớn hơn. Đặc điểm riêng biệt này đã chứng minh được tính hữu ích trong môi trường thị trường hiện tại, nơi các kênh trú ẩn an toàn truyền thống như trái phiếu các thị trường phát triển đang cho thấy sự biến động gia tăng. Các nhà quản lý danh mục đầu tư như Daniel Wood từ William Blair mô tả thị trường cận biên là một trong những "niềm tin mạnh mẽ nhất" của họ, đặc biệt là các quốc gia như Uzbekistan và Kazakhstan nhờ giá trị đa dạng hóa của chúng. Điều này phản ánh động cơ phân bổ chiến lược hơn là một chiến lược giao dịch ngắn hạn.

Mặc dù năm 2025 là một năm thành công rực rỡ về lợi nhuận, nhưng không phải nhà quan sát nào cũng kỳ vọng tốc độ này sẽ lặp lại vào năm 2026. Cần thận trọng một chút vì mức chênh lệch lợi suất trái phiếu biên giới như của Bờ Biển Ngà đã giảm đáng kể, làm giảm tiềm năng tăng trưởng cho các công ty mới tham gia. Hạn chế thanh khoản và bất ổn chính trị vẫn là những rủi ro mang tính cấu trúc, có thể nhanh chóng đảo ngược tâm lý nhà đầu tư.

Tuy nhiên, nhu cầu trái phiếu bằng nội tệ vẫn tiếp tục gia tăng. Quỹ trái phiếu biên giới trị giá 930 triệu đô la của Aberdeen dự định tăng cường đầu tư vào thị trường nợ trong nước của Uganda và Kazakhstan, dựa trên xu hướng kinh tế vĩ mô thuận lợi và tỷ giá hối đoái ổn định hơn. Điều này cho thấy niềm tin vào các cơ quan tiền tệ địa phương và tiềm năng tăng lợi suất thực tế, với điều kiện lạm phát vẫn được kiểm soát.

Triển vọng kinh tế vĩ mô: Theo dõi các ngân hàng trung ương và lạm phát

Nhìn về tương lai, các quyết định chính sách tiền tệ và dữ liệu lạm phát từ các nền kinh tế mới nổi chủ chốt sẽ được theo dõi chặt chẽ. Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ được dự đoán rộng rãi sẽ cắt giảm lãi suất, điều này có thể thúc đẩy hơn nữa dòng vốn chảy vào các tài sản biên giới có lợi suất cao hơn. Các quyết định của ngân hàng trung ương khác từ Brazil, Philippines và Thổ Nhĩ Kỳ cũng sẽ định hình tâm lý rủi ro trên khắp các nước đang phát triển.

Đồng thời, báo cáo lạm phát từ Trung Quốc, Argentina và Ấn Độ, cũng như dữ liệu sản lượng công nghiệp và thương mại từ các quốc gia như Mexico, Đài Loan và Malaysia, sẽ cung cấp manh mối về tình hình nhu cầu và các yếu tố phục hồi chuỗi cung ứng có thể gián tiếp ảnh hưởng đến xuất khẩu thị trường biên giới và dòng vốn đầu tư.

Sự phục hồi đáng kinh ngạc của các thị trường cận biên vào năm 2025 phản ánh sự hội tụ của những cải thiện về mặt cấu trúc, việc nhà đầu tư tìm kiếm lợi suất, và sự cách ly tương đối khỏi căng thẳng thương mại và địa chính trị toàn cầu. Khi các cải cách được hoàn thiện và thị trường vốn ngày càng sâu sắc hơn, phân khúc tài sản cận biên đang chuyển mình từ một kênh đầu cơ nhỏ lẻ sang một kênh đa dạng hóa đáng tin cậy trong danh mục đầu tư toàn cầu. Mặc dù vẫn còn nhiều rủi ro, đặc biệt là về thanh khoản và quản trị, nhưng cốt lõi của năm 2026 được xây dựng dựa trên các yếu tố ổn định, cải cách và động lực, cho thấy sự quan tâm liên tục của nhà đầu tư đối với phân khúc năng động này của nền kinh tế toàn cầu.

Nguồn: Bloomberg

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.

Tuyên bố rủi ro

Giao dịch các công cụ tài chính như cổ phiếu, tiền tệ, hàng hóa, hợp đồng tương lai, trái phiếu, quỹ hoặc tiền kỹ thuật số tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư.

Trước khi quyết định giao dịch các công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần hiểu đầy đủ về rủi ro và chi phí giao dịch trên thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, và tiến hành tư vấn chuyên môn cần thiết. Dữ liệu trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường. Bạn chịu trách nhiệm hoàn toàn về tất cả quyết kết giao dịch bạn đã thực hiện. Chúng tôi không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.

Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Trang web này. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.

Tìm kiếm gần đây

Xu hướng tìm kiếm

Thị trường

Phân tích

Người dùng

24x7

Lịch kinh tế

Học tập

Dữ liệu

Thị trường biên giới tỏa sáng vào năm 2025, dự kiến tiếp tục tăng trưởng vào năm 2026 khi các nhà đầu tư đặt cược vào khả năng phục hồi và khả năng phục hồi

Thị trường cận biên nổi lên là những thị trường có hiệu suất tốt nhất năm 2025 trong bối cảnh tái cấu trúc kinh tế

Ít tương quan, đa dạng hóa hơn: Tài sản biên giới như bộ đệm danh mục đầu tư

Triển vọng kinh tế vĩ mô: Theo dõi các ngân hàng trung ương và lạm phát

Nguồn: Bloomberg

Tuyên bố rủi ro

Tìm kiếm gần đây

Xu hướng tìm kiếm

Thị trường

Phân tích

Người dùng

24x7

Lịch kinh tế

Học tập

Dữ liệu

Thị trường biên giới tỏa sáng vào năm 2025, dự kiến ​​tiếp tục tăng trưởng vào năm 2026 khi các nhà đầu tư đặt cược vào khả năng phục hồi và khả năng phục hồi

Thị trường cận biên nổi lên là những thị trường có hiệu suất tốt nhất năm 2025 trong bối cảnh tái cấu trúc kinh tế

Ít tương quan, đa dạng hóa hơn: Tài sản biên giới như bộ đệm danh mục đầu tư

Triển vọng kinh tế vĩ mô: Theo dõi các ngân hàng trung ương và lạm phát

Nguồn: Bloomberg

Tuyên bố rủi ro

Thị trường biên giới tỏa sáng vào năm 2025, dự kiến tiếp tục tăng trưởng vào năm 2026 khi các nhà đầu tư đặt cược vào khả năng phục hồi và khả năng phục hồi