Sự suy thoái của ngành thép Trung Quốc sẽ trở nên tồi tệ hơn khi các công ty lớn bày tỏ lo ngại

(Ngày 28 tháng 8): Ngành công nghiệp thép của Trung Quốc có vẻ sẽ chậm lại sâu sắc hơn khi BHP Group Ltd, công ty khai thác lớn nhất thế giới, và China Baowu Group Ltd, công ty mua quặng sắt hàng đầu, bày tỏ lo ngại khi nhu cầu giảm dần sau nhiều thập kỷ tăng trưởng.

Trong khi cả BHP và đơn vị niêm yết của Baowu đều công bố lợi nhuận tương đối khả quan vào thứ Ba, những bình luận bi quan của họ về triển vọng của thép sẽ làm gia tăng mối lo ngại toàn cầu về sự suy thoái ngày càng tồi tệ hơn. Baoshan Iron Steel Ltd chỉ ra mức tiêu thụ "chậm chạp", trong khi giám đốc điều hành của BHP, Mike Henry, nhấn mạnh đến lĩnh vực bất động sản của Trung Quốc và sự phục hồi "không đồng đều".

Trung Quốc thống trị thị trường thép toàn cầu, nhưng nhu cầu về hợp kim này đã giảm hơn 10% kể từ năm 2020, có khả năng đánh dấu sự kết thúc của một thời kỳ bùng nổ kéo dài đã thúc đẩy lợi nhuận cho các công ty vận chuyển quặng sắt lớn như BHP. Những lo ngại đó đã gia tăng trong những tháng gần đây khi cuộc khủng hoảng bất động sản của quốc gia này kéo dài. Giá thép chuẩn đã giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều năm và các nhà máy hiện phải đối mặt với sự cạnh tranh khốc liệt để giành được người mua cả trong và ngoài nước.

Ngành công nghiệp thép được đánh dấu bằng “nguồn cung mạnh, nhu cầu yếu, chi phí cao và giá thấp”, Baoshan Iron Steel cho biết trong báo cáo thu nhập của mình. “Trong nửa cuối năm, ngành công nghiệp thép sẽ duy trì tình trạng cung vượt cầu và các công ty thép sẽ tiếp tục phải đối mặt với áp lực”.

BHP sản xuất 260 triệu tấn quặng sắt mỗi năm, phần lớn được vận chuyển đến Trung Quốc, nơi Baowu, nhà sản xuất thép hàng đầu thế giới, là khách hàng lớn nhất của công ty khai thác này. Cuộc khủng hoảng đang diễn ra đã gây thiệt hại nặng nề cho giá quặng sắt, với giá tương lai của mặt hàng này giảm hơn một phần tư trong năm nay.

BHP cho biết: "Chúng tôi vẫn tin rằng sản lượng thép của Trung Quốc đã đạt đỉnh trên một tỷ tấn và điều này có khả năng sẽ tiếp tục trong suốt giữa những năm 2020". Trong bối cảnh đầy thách thức đó, giám đốc điều hành Henry đang dẫn đầu một sự thay đổi hướng tới đồng khi nhu cầu về kim loại chuyển đổi năng lượng tăng lên, với kỳ vọng rằng thị trường kim loại đó sẽ chuyển sang thâm hụt vào cuối thập kỷ này.

Tốt hơn hầu hết

Cả BHP và nhà sản xuất thép Trung Quốc cho đến nay đều thoát khỏi những tác động tồi tệ nhất của sự suy thoái, vốn trở nên tồi tệ hơn đáng kể vào tháng 7 và tháng 8 khi các nhà máy giảm sản lượng. Thu nhập quặng sắt cơ bản của BHP tăng 13% trong năm tài chính tính đến tháng 6, trong khi thu nhập ròng nửa đầu năm của Baosteel vẫn ổn định.

Các nhà phân tích của Citigroup Inc đã cảnh báo trong một lưu ý rằng biên lợi nhuận nửa đầu năm của Baosteel có khả năng không bền vững trong quý hiện tại. Ngân hàng này nhìn thấy rủi ro giảm đối với dự báo thu nhập cả năm của mình.

Tuy nhiên, Baosteel và các công ty quặng sắt lớn có thể có tình hình tốt hơn nhiều công ty nhỏ hơn vì quy mô và chi phí thấp của họ sẽ giúp họ vượt qua suy thoái. Các công ty khai thác chi phí cao hơn sẽ phải đối mặt với áp lực phải dừng sản xuất khi giá giảm xuống dưới 100 đô la Mỹ (RM434,50) một tấn — mức đã bị phá vỡ gần đây — trong khi những tác động tồi tệ nhất của sự suy thoái thép của Trung Quốc sẽ do các nhà máy tư nhân nhỏ hơn gánh chịu.

Nhà phân tích Michelle Leung của Bloomberg Intelligence đã viết trong một ghi chú rằng: "Baosteel có thể tiếp tục nổi bật mặc dù triển vọng lợi nhuận nửa cuối năm của ngành thép Trung Quốc đầy thách thức".

Các nhà máy lớn khác của Trung Quốc bao gồm Maanshan Iron Steel Co Ltd và Hesteel Co Ltd dự kiến sẽ công bố thu nhập nửa đầu năm vào tuần này.

Nguồn: Thị trường cạnh tranh