Phố Wall đang say mê sự chia tách doanh nghiệp. Lý do là đây.

Kinh tế

Tóm tắt:

Giá trị các vụ chia tách doanh nghiệp tại Mỹ tăng vọt lên 725 tỷ đô la vào năm 2025, tăng 48%, do các công ty tách các đơn vị thành viên để cắt giảm nợ, tăng lợi nhuận hoặc xoa dịu các nhà hoạt động. Các thương vụ này trải rộng trên nhiều lĩnh vực, từ thực phẩm, đồ uống, tài chính đến truyền thông.<br>

Năm nay có vẻ là năm có nhiều cuộc chia tay.

Cho dù bằng cách bán bớt một đơn vị kinh doanh, tách một nhánh công ty thông qua IPO hay chia nhỏ một công ty Fortune 500, điều đó có nghĩa là nhiều phí hơn cho các ngân hàng và có khả năng cải thiện lợi nhuận cho các nhà đầu tư.

Theo dữ liệu mới nhất từ Dealogic, tính đến cuối tháng 7, các công ty Mỹ đã công bố các thương vụ chia tách doanh nghiệp trị giá 725 tỷ đô la trong năm nay. Con số này tăng 48% so với cùng kỳ năm ngoái.

Kevin Desai, người đứng đầu nhóm giao dịch của PwC, cho biết trong một cuộc phỏng vấn: "Có rất nhiều công ty đang xem xét danh mục đầu tư của mình và tự hỏi: 'Liệu tôi có phải là chủ sở hữu tốt nhất cho những tài sản này không?'"

Nguyên nhân dẫn đến một số cuộc chia tách lớn nhất năm nay: các vụ sáp nhập trong quá khứ không còn hiệu quả. Theo Desai, những công ty này cần một sự thay đổi, dù là để trả nợ, cắt giảm chi phí hay thúc đẩy giá cổ phiếu đang tụt dốc.

Ông nói thêm: "Bạn không còn được công nhận là một tập đoàn lớn và đa dạng nữa".

Đầu tuần này, Kraft Heinz (KHC) đã xác nhận kế hoạch chấm dứt thương vụ sáp nhập lớn đã được hoàn tất cách đây một thập kỷ, trong đó cổ đông lớn nhất của công ty, Warren Buffett, là người đã giúp khởi xướng.

Trong khi đó, Keurig Dr Pepper (KDP) công bố kế hoạch mua một hãng sản xuất máy pha cà phê khác là JDE Peets với giá 22,7 tỷ đô la, sáp nhập hãng này với mảng kinh doanh cà phê của mình để tách riêng thực thể này thông qua IPO.

Công ty hóa chất DuPont (DD) đã đồng ý bán mảng kinh doanh Kevlar và Nomex cho đối thủ Arclin với giá 1,8 tỷ đô la, đây là nỗ lực mới nhất trong nỗ lực tái cấu trúc kéo dài hàng thập kỷ của công ty.

Warner Bros. Discovery (WBD) cho biết họ sẽ chấm dứt liên doanh đang gánh nợ vào tháng 6, chỉ ba năm sau khi sáp nhập.

Theo dữ liệu của PwC, trong nửa đầu năm 2025, giá trị trung bình của các thương vụ thoái vốn hoàn tất bởi người bán tại Hoa Kỳ đã tăng lên 512 triệu đô la, gấp hơn hai lần mức trung bình của cùng kỳ trong hai năm qua.

Một số sự chia rẽ lớn nhất xảy ra trong ngành thực phẩm và đồ uống, nơi các giám đốc điều hành và hội đồng quản trị phải "tự nhìn nhận". Họ đang cố gắng điều chỉnh theo thị hiếu thay đổi của người tiêu dùng sau nhiều năm giá thực phẩm tăng cao và sự e ngại ngày càng tăng đối với thực phẩm chế biến.

"Chúng tôi nhận ra rằng sự phức tạp của hoạt động kinh doanh thực sự đã dẫn đến việc không đạt được hiệu suất mà chúng tôi mong muốn", CEO Carlos Abrams-Rivera của Kraft Heinz chia sẻ với Brian Sozzi của Yahoo Finance. Việc chia tách này sẽ tách mảng kinh doanh thực phẩm Mỹ (xúc xích) đang phát triển chậm hơn của công ty khỏi mảng gia vị và nước sốt quốc tế (tương cà).

Ông nói thêm: "Đây thực sự là một đánh giá toàn diện về tiền đề mà chúng tôi tin rằng công ty có giá trị tiềm ẩn nhưng chưa được đánh giá đúng mức từ bên ngoài".

Keurig Dr Pepper đang lên kế hoạch cho một thỏa thuận hai bước. Đầu tiên, họ sẽ mua lại nhà sản xuất cà phê châu Âu JDE Peets với giá 22,7 tỷ đô la và sáp nhập công ty đồ uống này với mảng kinh doanh cà phê của riêng mình. Thứ hai, họ sẽ tách riêng mảng này thông qua một đợt IPO, công ty cho biết tuần trước.

Nhà sản xuất bơ đậu phộng JIF, JM Smucker (SJM), đã chính thức bán hai thương hiệu bánh nướng Cloverhill và Big Texas cho JTM Foods với giá 40 triệu đô la vào đầu năm nay. Những thương hiệu này xuất phát từ thương vụ mua lại Hostess, nhà sản xuất Twinkie, với giá 5,6 tỷ đô la bảy năm trước.

Sony có kế hoạch tách mảng dịch vụ tài chính của mình thông qua đợt IPO vào cuối tháng 9.

Ngân hàng cho vay lớn Citigroup (C) có kế hoạch chuẩn bị cho việc tách ngân hàng tiêu dùng Banamex của Mexico vào cuối năm nay, mặc dù điều kiện thị trường và phê duyệt của cơ quan quản lý có thể đẩy kế hoạch này sang năm 2026, Giám đốc điều hành Jane Fraser cho biết với các nhà phân tích vào tháng 7.

Hiệu suất kém hơn của cổ phiếu trong dài hạn so với các công ty cùng ngành là một trong những lý do lớn nhất dẫn đến việc chia tách công ty và điều đó có thể thúc đẩy nhu cầu hành động, đặc biệt là khi các nhà đầu tư tích cực tham gia vào cuộc thảo luận.

Trong nửa đầu năm 2025, số lượng các chiến dịch của nhà đầu tư chủ động đã tăng 16% so với mức trung bình 5 năm. So với thập kỷ trước, số lượng các nhà đầu tư chủ động tham gia các chiến dịch đã tăng mạnh 44%, theo PwC.

Tuần này, Elliott Investment Management, một trong những công ty Phố Wall thành công nhất trong việc tiến hành các chiến dịch vận động, đã mua cổ phần của gã khổng lồ đồ uống PepsiCo (PEP).

Công ty đã không kêu gọi thoái vốn, nhưng họ đã làm như vậy trong các chiến dịch trước đây. Tập đoàn Honeywell (HON) của Hoa Kỳ đã tuyên bố vào đầu năm nay rằng họ sẽ tách thành ba công ty khác nhau, vài tháng sau khi Elliott ủng hộ việc chia tách và tiết lộ số cổ phần trị giá 5 tỷ đô la trong công ty.

Desai của PwC cho biết hoạt động chia tay "sẽ tiếp tục gia tăng".

Nguồn: finance.yahoo

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.

Tuyên bố rủi ro

Giao dịch các công cụ tài chính như cổ phiếu, tiền tệ, hàng hóa, hợp đồng tương lai, trái phiếu, quỹ hoặc tiền kỹ thuật số tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư.

Trước khi quyết định giao dịch các công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần hiểu đầy đủ về rủi ro và chi phí giao dịch trên thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, và tiến hành tư vấn chuyên môn cần thiết. Dữ liệu trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường. Bạn chịu trách nhiệm hoàn toàn về tất cả quyết kết giao dịch bạn đã thực hiện. Chúng tôi không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.

Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Trang web này. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.

Tìm kiếm gần đây

Xu hướng tìm kiếm

Thị trường

Phân tích

Người dùng

24x7

Lịch kinh tế

Học tập

Dữ liệu

Phố Wall đang say mê sự chia tách doanh nghiệp. Lý do là đây.

Nguồn: finance.yahoo

Tuyên bố rủi ro