Các nhà đầu tư tìm kiếm lối thoát, dẫn đến việc giảm giá cổ phần vốn cổ phần tư nhân

Ukadike Micheal

Kinh tế

Trái phiếu

Chứng khoán

Tóm tắt:

Các nhà đầu tư tổ chức của Hoa Kỳ đang ngày càng bán cổ phần tư nhân của họ với giá giảm để giảm khả năng tiếp xúc với tài sản kém thanh khoản và huy động vốn. Xu hướng này phản ánh sự phụ thuộc ngày càng tăng vào thị trường thứ cấp để đáp ứng nhu cầu thanh khoản.

Các nhà đầu tư tổ chức của Hoa Kỳ đang ngày càng giảm bớt lượng nắm giữ cổ phần tư nhân của họ với mức chiết khấu khi họ tìm cách giảm khả năng tiếp xúc với các tài sản kém thanh khoản. Xu hướng này, dẫn đầu bởi các quỹ hưu trí và nguồn tài trợ, phản ánh sự phụ thuộc ngày càng tăng vào thị trường thứ cấp để giải quyết nhu cầu thanh khoản.

Theo Jefferies, 99% cổ phần vốn cổ phần tư nhân đã được bán bằng hoặc thấp hơn giá trị tài sản ròng của chúng trên thị trường thứ cấp trong năm trước, đánh dấu mức tăng đáng kể so với những năm trước. Sự gia tăng doanh số bán hàng thứ cấp này diễn ra trong bối cảnh hoạt động trầm lắng ở các lối thoát truyền thống như niêm yết cổ phiếu và mua bán và sáp nhập.

Đặc biệt, các quỹ hưu trí công đang phải đối mặt với áp lực tạo ra tiền mặt để chi trả cho người thụ hưởng, khiến họ phải đẩy nhanh quá trình này thông qua các giao dịch trên thị trường thứ cấp. Sự thay đổi chiến lược này nhấn mạnh nhận thức của các nhà đầu tư rằng việc cân nhắc tính thanh khoản là rất quan trọng, ngay cả trong các loại tài sản có lợi nhuận cao như vốn cổ phần tư nhân.

Trong khi các nhà đầu tư tổ chức trước đây coi vốn cổ phần tư nhân là một khoản đầu tư có rủi ro thấp, lợi nhuận cao thì môi trường hiện tại đang thách thức nhận thức này. Sự gia tăng phân bổ cho vốn cổ phần tư nhân trong những năm gần đây, cùng với cơ hội rút lui ít ỏi, đã khiến các nhà đầu tư đánh giá lại danh mục đầu tư của họ.

Thị trường thứ cấp đã có sự tăng trưởng đáng kể, với các giao dịch toàn cầu đạt 112 tỷ USD vào năm ngoái, do các nhà đầu tư đang tìm cách tái cân bằng danh mục đầu tư của họ và giảm phân bổ quá mức cho vốn cổ phần tư nhân. Lãi suất cao hơn cũng góp phần làm giảm giá trên thị trường thứ cấp, khi các nhà đầu tư tìm kiếm lợi suất cao hơn từ tài sản có thu nhập cố định.

Để đáp ứng với động lực của thị trường, các quỹ hưu trí như Hệ thống Hưu trí Giáo viên Bang New York đã tích cực tham gia vào hoạt động bán hàng thứ cấp để sắp xếp lại việc phân bổ danh mục đầu tư của họ. Các giao dịch này đóng vai trò là biện pháp tái cân bằng để đưa phân bổ phù hợp với mức mục tiêu.

Bất chấp những thay đổi gần đây về tâm lý thị trường, việc giảm giá trên thị trường thứ cấp vẫn còn phổ biến, phản ánh sự cấp thiết của các nhà đầu tư trong việc thanh lý các tài sản kém thanh khoản. Người bán, mong muốn giải quyết những lo ngại về tính thanh khoản, đã sẵn sàng chấp nhận mức giá thấp hơn, thậm chí ở mức chiết khấu cao hơn dự kiến.

Nhìn về phía trước, quỹ đạo của thị trường thứ cấp vốn cổ phần tư nhân có thể sẽ bị ảnh hưởng bởi các yếu tố kinh tế và tâm lý nhà đầu tư rộng hơn. Mặc dù những dấu hiệu gần đây về khả năng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang có thể làm giảm bớt một số áp lực giảm giá, nhưng triển vọng chung vẫn chưa chắc chắn.

Hoạt động gia tăng trên thị trường thứ cấp vốn cổ phần tư nhân nhấn mạnh bối cảnh đầu tư đang phát triển đối với các nhà đầu tư tổ chức. Khi họ điều hướng sự biến động của thị trường và hạn chế về thanh khoản, việc phân bổ tài sản chiến lược và quản lý rủi ro thận trọng sẽ là điều tối quan trọng trong việc tối ưu hóa hiệu suất danh mục đầu tư.

Nguồn: Thời báo Tài chính

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.

Tuyên bố rủi ro

Giao dịch các công cụ tài chính như cổ phiếu, tiền tệ, hàng hóa, hợp đồng tương lai, trái phiếu, quỹ hoặc tiền kỹ thuật số tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư.

Trước khi quyết định giao dịch các công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần hiểu đầy đủ về rủi ro và chi phí giao dịch trên thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, và tiến hành tư vấn chuyên môn cần thiết. Dữ liệu trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường. Bạn chịu trách nhiệm hoàn toàn về tất cả quyết kết giao dịch bạn đã thực hiện. Chúng tôi không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.

Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Trang web này. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.

Tìm kiếm gần đây

Xu hướng tìm kiếm

Thị trường

Phân tích

Người dùng

24x7

Lịch kinh tế

Học tập

Dữ liệu

Các nhà đầu tư tìm kiếm lối thoát, dẫn đến việc giảm giá cổ phần vốn cổ phần tư nhân

Nguồn: Thời báo Tài chính

Tuyên bố rủi ro