Các nhà đầu tư hy vọng GE Spinoff sẽ vượt qua thành tích kém cỏi về các cuộc chia tay

Kinh tế

Chứng khoán

Tóm tắt:

Khi General Electric hoàn tất việc chia tách trị giá 191,9 tỷ USD, các nhà đầu tư lạc quan đang đặt cược rằng công ty sẽ...

Khi General Electric hoàn tất việc chia tách trị giá 191,9 tỷ USD, các nhà đầu tư lạc quan đang đặt cược rằng công ty sẽ bất chấp diễn biến giá cổ phiếu mờ nhạt kéo theo nhiều công ty chia tách trong vài thập kỷ qua.

Tính đến ngày thứ Hai, cổ phiếu của GE đã tăng gần 37% trong năm nay và đứng gần mức cao nhất trong 7 năm.

Vào thứ ba, công ty năng lượng phụ của công ty - có hoạt động kinh doanh bao gồm sản xuất tuabin gió và cung cấp năng lượng cho các trung tâm dữ liệu - đã bắt đầu giao dịch dưới tên GE Vernova. GE Aerospace, công ty sản xuất động cơ cho máy bay thương mại và quân sự, vẫn giữ biểu tượng mã GE. Các nhà đầu tư nắm giữ GE tính đến ngày 19 tháng 3 đã nhận được một cổ phiếu GE Vernova cho mỗi bốn cổ phiếu GE mà họ sở hữu.

Cổ phiếu của Vernova đã tăng khoảng 3,8% vào thứ Ba, trong khi cổ phiếu của GE tăng 1,2%.

Mặc dù các sản phẩm phụ thường được thiết kế để mở khóa giá trị, nhưng nhiều sản phẩm phụ lại dẫn đến hiệu suất giá cổ phiếu không đáng kể. Một nghiên cứu của Bain Co về hơn 350 công ty con từ năm 2000 đến năm 2020 cho thấy các công ty con tạo ra tổng lợi nhuận trung bình của nhà đầu tư - được định nghĩa là sự tăng giá cổ phiếu cộng với tỷ suất cổ tức - là 5,1% một năm trong ba năm sau khi chia tách. Con số này so với tổng lợi nhuận trung bình hàng năm là 8,7% của SP 500 trong cùng khung thời gian.

Jeff Haxer, một đối tác tại Bain, người đứng đầu nghiên cứu, cho biết: “Bạn không nhận được nhiều bản mở rộng miễn phí trong loại giao dịch này, bạn phải kiếm được nó”.

Haxer cho biết, các công ty con hoạt động kém hiệu quả trong khung thời gian ba năm vì nhiều lý do, bao gồm cả việc mất đi sự phối hợp đã giúp công ty mẹ kiểm soát chi phí hoặc duy trì tỷ suất lợi nhuận. Công ty đã xem xét các công ty con đã tạo ra các công ty có giá trị thị trường hơn 1 tỷ USD, bao gồm cả công ty con của Baxter từ hoạt động kinh doanh dược phẩm sinh học Baxalta và công ty con của Kraft từ hoạt động kinh doanh đồ ăn nhẹ vào Mondelez International.

Vẫn còn phải xem liệu sản phẩm spinoff mới nhất của GE có gặp số phận tương tự hay không. GE vào năm 2021 cho biết họ sẽ chia thành ba công ty tập trung vào hàng không vũ trụ, chăm sóc sức khỏe và năng lượng, một phần trong kế hoạch của CEO Larry Culp nhằm mở khóa giá trị và phân bổ vốn minh bạch hơn cho các nhà đầu tư.

Hoạt động kinh doanh chăm sóc sức khỏe của công ty, GE HealthCare Technologies, đã được tách ra vào tháng 1 năm 2023 và cho đến nay đã đi ngược lại xu hướng rộng lớn hơn. Cổ phiếu của công ty đã tăng gần 50% kể từ khi nó bùng nổ, trong khi cổ phiếu của công ty mẹ đã tăng gần 170%.

Investors Hope GE Spinoff Will Defy Poor Track Record of Breakups_1

Một số nhà đầu tư đang đặt cược rằng sản phẩm phụ mới nhất của công ty sẽ đạt được thành công tương tự.

Jason Adams, nhà quản lý danh mục đầu tư của Quỹ Công nghiệp Toàn cầu T Rowe Price, cho biết hoạt động kinh doanh hàng không của GE đã đưa họ trở thành công ty công nghiệp hàng đầu toàn cầu.

GE Aerospace đã trở thành cỗ máy kiếm tiền cho công ty có trụ sở tại Boston, với một số nhà phân tích ước tính giá trị thị trường của công ty này ở mức hơn 100 tỷ USD sau khi tách ra.

Đồng thời, GE Vernova mới có thể chứng kiến sự tăng trưởng do nhu cầu tiêu thụ ngày càng tăng của các trung tâm dữ liệu sẽ cung cấp năng lượng cho trí tuệ nhân tạo tổng hợp, Adams nói.

Adams, người lập kế hoạch cho biết: “Hàng không vũ trụ là một thực thể được biết đến nhiều hơn và triển vọng tăng trưởng của nó được hiểu rõ hơn, nhưng tôi nghĩ Vernova mới được cộng đồng đầu tư phát hiện gần đây hơn và đó là nguyên nhân đằng sau sự bùng nổ của cổ phiếu (GE) trong năm nay”. trở thành cổ đông của cả hai công ty.

Vernova tháng trước cho biết họ hy vọng sẽ giải quyết được lượng tồn đọng lớn về thiết bị gió ngoài khơi trong hai năm tới, báo hiệu các điều kiện thị trường được cải thiện cho lĩnh vực đang bị bao vây, vốn đang phải đối mặt với tình trạng suy thoái nặng nề do lạm phát tăng vọt, lãi suất tăng cao và các vấn đề về chuỗi cung ứng làm tăng chi phí dự án.

Larry Tentarelli, giám đốc chiến lược kỹ thuật tại Blue Chip Daily Trend Report, cho biết phần còn lại của GE giờ đây tập trung tốt hơn vào lĩnh vực hàng không. Ông kỳ vọng hệ số nhân của nó sẽ cải thiện so với mức thu nhập kéo dài 22 lần hiện tại khi các nhà đầu tư có cái nhìn rõ ràng hơn về tốc độ tăng trưởng thu nhập và bảng cân đối kế toán của công ty, tách biệt với hoạt động kinh doanh năng lượng của GE.

Tentarelli, người sở hữu GE và có kế hoạch nắm giữ cổ phiếu Vernova của mình, cho biết: “Ngành kinh doanh hàng không đang phát triển mạnh mẽ về mọi mặt”.

Chris Snyder, nhà phân tích tại UBS, cho biết liệu thỏa thuận này có mang lại lợi ích ròng tích cực cho các nhà đầu tư hay không sẽ phụ thuộc vào sự tăng trưởng của hoạt động kinh doanh năng lượng tái tạo của GE Vernova. Ông đưa ra đánh giá nên mua đối với cả hai công ty, với mức giá mục tiêu là 154 USD cho GE và 37 USD cho GE Vernova.

Theo LSEG, trong số các nhà phân tích của GE, 13 người hiện mua vào hoặc mua mạnh và 5 người nắm giữ.

Snyder cho biết: “GE đang nắm giữ cổ phần và có quyền định giá”, trong khi nhu cầu năng lượng ngày càng tăng do các trung tâm dữ liệu AI đang khiến ông “ngày càng lạc quan về triển vọng của GE Vernova”.

Nguồn: The Globe and Mail

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.

Tuyên bố rủi ro

Giao dịch các công cụ tài chính như cổ phiếu, tiền tệ, hàng hóa, hợp đồng tương lai, trái phiếu, quỹ hoặc tiền kỹ thuật số tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư.

Trước khi quyết định giao dịch các công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần hiểu đầy đủ về rủi ro và chi phí giao dịch trên thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, và tiến hành tư vấn chuyên môn cần thiết. Dữ liệu trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường. Bạn chịu trách nhiệm hoàn toàn về tất cả quyết kết giao dịch bạn đã thực hiện. Chúng tôi không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.

Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Trang web này. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.

Tìm kiếm gần đây

Xu hướng tìm kiếm

Thị trường

Phân tích

Người dùng

24x7

Lịch kinh tế

Học tập

Dữ liệu

Các nhà đầu tư hy vọng GE Spinoff sẽ vượt qua thành tích kém cỏi về các cuộc chia tay

Nguồn: The Globe and Mail

Tuyên bố rủi ro