Các ngân hàng lớn của Nhật Bản đạt lợi nhuận kỷ lục nhờ tăng lãi suất.

Ba ngân hàng thương mại lớn nhất Nhật Bản đang trên đà đạt lợi nhuận kỷ lục năm thứ ba liên tiếp, nhờ sự tăng vọt thu nhập từ hoạt động cho vay do lãi suất trong nước tăng cao.

Tập đoàn tài chính Mitsubishi UFJ (MUFG), Tập đoàn tài chính Sumitomo Mitsui (SMFG) và Tập đoàn tài chính Mizuho đã cùng nhau đạt lợi nhuận ròng kỷ lục 4,22 nghìn tỷ yên (26,9 tỷ đô la Mỹ) trong giai đoạn từ tháng 4 đến tháng 12 năm 2025, tăng 13% so với năm trước. Cả ba tập đoàn đều duy trì dự báo lợi nhuận cho cả năm tài chính.

Các ngân hàng lớn dự kiến ​​sẽ đạt tổng lợi nhuận ròng 4,73 nghìn tỷ yên trong năm tài chính kết thúc vào tháng 3. Con số này tương đương 9% tổng lợi nhuận ròng của tất cả các công ty niêm yết trên thị trường Prime của Sở giao dịch chứng khoán Tokyo, tăng 1,6 điểm phần trăm so với năm trước.

MUFG báo cáo lợi nhuận ròng hợp nhất tăng 4% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 1,81 nghìn tỷ yên trong chín tháng đầu năm, đánh dấu kỷ lục ba tháng liên tiếp đạt được trong giai đoạn này. Ngân hàng cho biết nguyên nhân là do lãi suất cao hơn đã thúc đẩy doanh thu từ tiền gửi và cho vay, thu nhập từ phí dịch vụ tăng trưởng và hiệu quả hoạt động mạnh mẽ từ đối tác Mỹ Morgan Stanley.

SMFG và Mizuho cũng đạt lợi nhuận kỷ lục. Khi tính cả Sumitomo Mitsui Trust Group và Resona Holdings, tổng lợi nhuận ròng của năm ngân hàng lớn nhất Nhật Bản tăng 14% lên 4,71 nghìn tỷ yên, lập kỷ lục mới trong năm thứ ba liên tiếp.

Hình 1: Biểu đồ này minh họa tổng lợi nhuận ròng của năm ngân hàng lớn nhất Nhật Bản từ tháng 4 đến tháng 12 trong các năm 2011 đến 2025, cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ về lợi nhuận sau năm 2020.

Lãi suất tăng cao thúc đẩy lợi nhuận tăng vọt.

Yếu tố chính thúc đẩy hiệu quả hoạt động này là việc Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) tăng lãi suất. Động thái gần đây nhất của BOJ vào tháng 12 năm 2025 đã nâng lãi suất chính sách thêm 25 điểm cơ bản lên 0,75%. Chuỗi tăng lãi suất này, bắt đầu từ khi kết thúc chính sách lãi suất âm vào tháng 3 năm 2024, dự kiến ​​sẽ giúp tăng tổng thu nhập lãi ròng của các ngân hàng lớn thêm khoảng 700 tỷ yên cho cả năm tài chính kết thúc vào tháng 3 năm 2026.

Lãi suất thị trường cao hơn đã giúp các ngân hàng mở rộng thành công chênh lệch lãi suất – sự khác biệt giữa lãi suất cho vay và lãi suất tiền gửi. Trong giai đoạn từ tháng 4 đến tháng 12 năm 2025, chênh lệch lãi suất bình quân tại các ngân hàng lớn đạt 1,04 điểm phần trăm, mức cao nhất trong 11 năm. Kết quả là, tổng thu nhập lãi ròng từ hoạt động cho vay và các nguồn khác của các ngân hàng này tăng 17%, đạt mức cao kỷ lục 3,81 nghìn tỷ yên.

Nhu cầu mạnh mẽ từ phía doanh nghiệp thúc đẩy hoạt động cho vay và phí dịch vụ.

Nhu cầu vốn mạnh mẽ từ khu vực doanh nghiệp đã tạo ra một động lực đáng kể khác. Tính đến cuối tháng 12 năm 2025, tổng dư nợ cho vay của ba ngân hàng lớn đã tăng 3% so với năm trước. Sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi nhu cầu mạnh mẽ về tài chính liên quan đến các thương vụ sáp nhập và mua lại cũng như các dự án bất động sản.

Hoạt động này cũng dẫn đến thu nhập từ phí cao hơn. Tổng lợi nhuận từ phí và hoa hồng, bao gồm dịch vụ cho vay và tư vấn quản lý khoản vay, đã tăng 9% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt mức kỷ lục 1,6 nghìn tỷ yên.

Quản lý rủi ro trong môi trường lãi suất cao

Mặc dù lãi suất tăng có lợi cho lợi nhuận cho vay, nhưng nó lại tạo ra những trở ngại cho danh mục trái phiếu bằng cách làm giảm giá trị thị trường của chúng. Đến cuối tháng 12, các ngân hàng lớn nắm giữ tổng cộng 748,6 tỷ yên lỗ chưa thực hiện đối với trái phiếu nội địa, tăng 33% chỉ trong ba tháng.

Tuy nhiên, tác động đến lợi nhuận dự kiến ​​sẽ ở mức hạn chế. Các ngân hàng đã chủ động quản lý rủi ro này bằng cách rút ngắn thời hạn đáo hạn của các chứng khoán. Hơn nữa, lợi nhuận chưa thực hiện từ việc nắm giữ cổ phiếu đã tạo ra một khoản dự phòng đáng kể, tăng 11% trong ba tháng lên khoảng 8 nghìn tỷ yên. Nhìn chung, danh mục chứng khoán kết hợp của họ nắm giữ lợi nhuận chưa thực hiện khoảng 8,5 nghìn tỷ yên.

Những thách thức trong tương lai: Sức khỏe người vay và tăng trưởng tiền gửi

Nhìn về phía trước, các ngân hàng phải đối mặt với một số thách thức. Mặc dù tỷ lệ nợ xấu vẫn ở mức thấp tại cả ba tổ chức, nhưng trọng tâm chính sẽ là tác động của gánh nặng lãi suất cao hơn đối với người đi vay.

Thu hút đủ tiền gửi để tài trợ cho tăng trưởng cho vay là một nhiệm vụ quan trọng khác. Tính đến tháng 12 năm 2025, tổng dư nợ tiền gửi nội địa của ba ngân hàng chỉ tăng 0,6% so với cùng kỳ năm trước. Khách hàng doanh nghiệp ngày càng chuyển vốn sang các sản phẩm tài chính có lợi suất cao hơn. Để đáp ứng điều này, các ngân hàng dự kiến ​​sẽ tăng cường nỗ lực thu hút cả tiền gửi cá nhân và doanh nghiệp bằng cách cải thiện dịch vụ số và tăng lãi suất cho các tài khoản có kỳ hạn cố định.

Bất chấp những trở ngại tiềm tàng này, cả ba ngân hàng lớn đều duy trì dự báo lợi nhuận cả năm cho năm tài chính kết thúc vào tháng 3 năm 2026. Sau khi đã đạt được khoảng 90% mục tiêu lợi nhuận vào tháng 12, họ tỏ ra tự tin nhưng đã tính đến những rủi ro tiềm tàng về thị trường và địa chính trị.