Chỉ số CPI tháng 11: Hãy xem xét nó một cách thận trọng.

Tòa phúc thẩm Mỹ hôm thứ Năm cho biết sẽ xem xét liệu hàng triệu khách hàng của Apple có thể cùng nhau khởi kiện cáo buộc nhà sản xuất iPhone độc ​​quyền thị trường ứng dụng và thổi phồng giá cả hay không, sau khi thẩm phán sơ thẩm tước bỏ tư cách vụ kiện tập thể hồi đầu năm nay.

Trong một phán quyết ngắn gọn , Tòa phúc thẩm khu vực 9 của Hoa Kỳ có trụ sở tại San Francisco cho biết họ sẽ xem xét lại phán quyết bác bỏ vụ kiện của một nhóm gần 200 triệu người tiêu dùng tuyên bố rằng các quy định của App Store của Apple đã dẫn đến việc tính phí quá mức lên tới 20 tỷ đô la.

Thẩm phán Tòa án Quận Hoa Kỳ Yvonne Gonzalez Rogers tại Oakland, California, đã phán quyết vào tháng 10 rằng các khách hàng đã không cung cấp được mô hình "có khả năng chứng minh một cách đáng tin cậy thiệt hại và tổn thất trên toàn nhóm chỉ trong một lần" bằng cách đối chiếu các tài khoản của Apple với người tiêu dùng, đồng thời hạn chế số lượng người tiêu dùng "không bị thiệt hại" trong nhóm.

Ba nguyên đơn đã yêu cầu tòa phúc thẩm hủy bỏ phán quyết và khôi phục vụ kiện tập thể trước khi các yêu cầu bồi thường cá nhân của họ được giải quyết. Các vụ kiện tập thể có thể khiến các công ty phải chịu thiệt hại lớn hơn nhiều so với các vụ kiện cá nhân.

Apple chưa đưa ra phản hồi ngay lập tức về yêu cầu bình luận.

Mark Rifkin, luật sư của các nguyên đơn, cho biết họ "mong chờ được trình bày và tranh luận về nội dung kháng cáo tại Tòa án phúc thẩm khu vực số 9."

Vụ kiện, được đệ trình vào năm 2011, cáo buộc Apple vi phạm luật chống độc quyền của Mỹ bằng cách hạn chế quá chặt chẽ cách khách hàng tải xuống ứng dụng và thanh toán giao dịch, dẫn đến việc tính phí quá cao cho các ứng dụng và nội dung trong ứng dụng trên iPhone và iPad của họ. Apple đã phủ nhận mọi hành vi sai trái.

Trong đơn kháng cáo, người tiêu dùng gọi phán quyết thu hồi chứng nhận là "sai lầm rõ ràng", đồng thời cho rằng họ đã chứng minh hành vi của Apple gây thiệt hại cho hầu hết tất cả các thành viên trong nhóm.

Họ cảnh báo rằng phán quyết này sẽ "chấm dứt" các yêu sách chỉ trị giá tổng cộng 268 đô la của ba nguyên đơn được nêu tên.

Apple nói với tòa phúc thẩm rằng các nguyên đơn vẫn có thể theo đuổi các khiếu nại riêng lẻ và việc xem xét lại là không cần thiết vì quyết định hủy bỏ chứng nhận dựa trên các phán quyết cụ thể về mặt thực tế, chứ không phải luật chưa được giải quyết.

Vụ án là In re Apple iPhone Antitrust Litigation, Tòa phúc thẩm khu vực 9 Hoa Kỳ, số 25-7122.

Nguồn: TradingView

Người dân đi dạo tại khu mua sắm Shinjuku ở Tokyo, Nhật Bản, ngày 11 tháng 9 năm 2025. REUTERS/Fabrizio Bensch/File Photo

Theo số liệu công bố hôm thứ Sáu, chỉ số giá tiêu dùng cốt lõi của Nhật Bản đã tăng 3,0% trong tháng 11 so với cùng kỳ năm ngoái, duy trì ở mức cao hơn mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương trong tháng thứ 44 liên tiếp.

Kết quả này củng cố kỳ vọng của thị trường rằng Ngân hàng Nhật Bản sẽ tăng lãi suất lên 0,75% từ mức 0,5% tại cuộc họp chính sách kéo dài hai ngày , kết thúc vào thứ Sáu.

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cốt lõi, không bao gồm giá thực phẩm tươi sống dễ biến động, đã tăng phù hợp với dự báo trung bình của thị trường và ổn định so với tốc độ tăng trưởng hàng năm trong tháng 10.

Chỉ số loại bỏ chi phí thực phẩm tươi sống và nhiên liệu dễ biến động, vốn được Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) theo dõi sát sao như một thước đo tốt hơn về xu hướng giá cả cơ bản, đã tăng 3,0% trong tháng 11 so với cùng kỳ năm ngoái, so với mức tăng 3,1% trong tháng 10.

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) đã chấm dứt chương trình kích thích kinh tế mạnh mẽ kéo dài một thập kỷ vào năm ngoái và nâng lãi suất ngắn hạn lên 0,5% vào tháng 1 với quan điểm Nhật Bản đang trên đà đạt được mục tiêu lạm phát 2% một cách bền vững.

Với giá lương thực dai dẳng ở mức cao khiến lạm phát vượt quá mục tiêu 2%, ngày càng nhiều thành viên hội đồng quản trị Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) đã ra tín hiệu sẵn sàng bỏ phiếu tăng lãi suất để tránh bị tụt hậu trong việc giải quyết rủi ro lạm phát quá cao.

Nguồn: Reuters

Ngân hàng trung ương Ireland hôm thứ Sáu đã nâng dự báo về tăng trưởng kinh tế trong nước, cho rằng tác động của các chính sách kinh tế của Mỹ cho đến nay tương đối ôn hòa và chi tiêu tiêu dùng ổn định hơn dự kiến.

Ireland là một trong những quốc gia chịu ảnh hưởng nhiều nhất từ ​​nỗ lực của Tổng thống Donald Trump nhằm buộc các công ty phải tăng cường hoạt động tại Hoa Kỳ, với một tỷ lệ đáng kể việc làm, thu thuế và xuất khẩu của Ireland phụ thuộc vào một nhóm các tập đoàn đa quốc gia của Mỹ, chủ yếu là trong lĩnh vực công nghệ và dược phẩm.

Tuy nhiên, cho đến nay, nền kinh tế Ireland đã chứng tỏ "thực sự rất kiên cường" trước những khó khăn kinh tế dự kiến, theo lời ông Robert Kelly, Giám đốc Kinh tế và Thống kê.

Ngân hàng trung ương cho biết trong báo cáo quý rằng chỉ số nhu cầu nội địa điều chỉnh (MDD) - một thước đo hiệu quả kinh tế loại bỏ những tác động gây méo mó của các công ty đa quốc gia - dự kiến ​​sẽ tăng trưởng 3,9% trong năm nay, cao hơn so với dự báo 2,9% ba tháng trước.

Theo dự báo, tăng trưởng kinh tế trong nước sẽ chậm lại ở mức 3,0% vào năm 2026 và 2,8% vào năm 2027, cả hai đều tăng so với dự báo hồi tháng 9.

Báo cáo cho biết, việc điều chỉnh tăng một phần là do triển vọng tích cực hơn về đầu tư đa quốc gia, hoạt động xây dựng và chi tiêu của chính phủ.

Theo ông Kelly, những điều chỉnh của các tập đoàn đa quốc gia nước ngoài tại Ireland nhằm thích ứng với môi trường mới cho đến nay tương đối thuận lợi.

Báo cáo cũng cho biết lạm phát dự kiến ​​sẽ tăng từ 2,1% trong năm nay lên 2,3% vào năm tới, với rủi ro nghiêng về phía tăng.

Nguồn: Đầu tư

Ngân hàng Anh đã cắt giảm lãi suất vào thứ Năm sau một cuộc bỏ phiếu sít sao của các nhà hoạch định chính sách, nhưng điều này báo hiệu rằng tốc độ giảm chi phí vay vốn vốn đã chậm chạp có thể sẽ còn chậm lại hơn nữa.

Sau đợt giảm mạnh lạm phát và dự báo mới từ các chuyên gia của Ngân hàng Anh (BoE) cho thấy nền kinh tế đang trì trệ, năm thành viên Ủy ban Chính sách Tiền tệ đã bỏ phiếu hạ lãi suất chuẩn của BoE lần thứ sáu kể từ tháng 8 năm 2024 xuống 3,75% từ mức 4%.

Bốn thành viên còn lại ủng hộ việc không thay đổi vì lo ngại lạm phát - hiện vẫn là mức cao nhất trong số các nền kinh tế Nhóm G7 - có thể tiếp tục ở mức quá cao.

Các nhà phân tích được Reuters thăm dò ý kiến tuần trước phần lớn dự đoán sẽ có 5-4 phiếu thuận cho việc giảm lãi suất khi nền kinh tế Anh đang gặp khó khăn trong việc tăng trưởng và lạm phát giảm.

Thống đốc Andrew Bailey đã thay đổi quan điểm và bỏ phiếu ủng hộ việc cắt giảm lãi suất vì ông dự đoán lạm phát sẽ quay trở lại gần mức mục tiêu 2% của Ngân hàng Anh ngay trong tháng 4 hoặc tháng 5 năm sau, sớm hơn khoảng một năm so với dự báo của ngân hàng trung ương hồi tháng trước.

Tuy nhiên, ông cảnh báo rằng lạm phát vẫn tiềm ẩn một số rủi ro .

"Các cuộc gọi sẽ ngày càng sát sao hơn, và do đó, tôi dự đoán tốc độ cắt giảm sẽ chậm lại vào một thời điểm nào đó," ông nói với các đài truyền hình. "Nhưng tôi sẽ không đánh giá chính xác khi nào điều đó xảy ra, bởi vì hiện tại mọi thứ vẫn còn quá không chắc chắn."

Đồng bảng Anh mạnh lên tới một cent so với đồng đô la Mỹ sau quyết định này, trước khi giảm bớt mức tăng.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Anh kỳ hạn hai năm, vốn nhạy cảm với lãi suất và đã ở mức thấp nhất kể từ tháng 8 năm 2024 trước khi quyết định được công bố, đã tăng tới 6 điểm cơ bản khi các nhà đầu tư nhận thấy khả năng cắt giảm lãi suất nhiều hơn một lần trong năm tới giảm đi một chút.

Biểu đồ đường với tiêu đề 'Lạm phát và lãi suất của Anh'

Sanjay Raja, nhà kinh tế trưởng của Deutsche Bank tại Anh, cho biết ông vẫn giữ nguyên dự báo về hai lần cắt giảm lãi suất 0,25 điểm phần trăm nữa trong năm 2026 - vào tháng 3 và tháng 6 - nhưng cũng cho rằng có khả năng Ngân hàng Anh (BoE) sẽ hành động chậm hơn và cuối cùng phải cắt giảm lãi suất nhiều hơn nữa.

James Smith và Chris Turner, các nhà kinh tế tại ING, cho biết ranh giới giữa hai phe trong Ủy ban Chính sách Tiền tệ (MPC) ngày càng trở nên mờ nhạt. Một số nhà hoạch định chính sách bỏ phiếu giảm lãi suất bày tỏ lo ngại về tốc độ tăng trưởng tiền lương cao, trong khi những người khác trong số những người kêu gọi giữ nguyên lãi suất lại ám chỉ đến rủi ro lạm phát đang giảm dần.

"Tuy nhiên, chúng tôi không coi quyết định ngày hôm nay là một bước ngoặt," họ viết trong một thông báo gửi khách hàng. "Về cơ bản, Ngân hàng - hoặc ít nhất là hầu hết các quan chức - vẫn cho rằng việc cắt giảm lãi suất tiếp theo là điều có thể xảy ra. Điều đó không làm thay đổi quan điểm của chúng tôi rằng Ngân hàng sẽ cắt giảm lãi suất thêm hai lần nữa vào năm tới."

LẠM PHÁT GIẢM NHANH HƠN DỰ KIẾN

Trong số các nhà hoạch định chính sách cấp cao bỏ phiếu chống lại việc cắt giảm lãi suất, Phó Thống đốc Clare Lombardelli cho biết bà vẫn lo ngại hơn về nguy cơ lạm phát mạnh hơn dự kiến và dữ liệu gần đây chỉ giảm nhẹ "ở mức độ nhỏ".

Chuyên gia kinh tế trưởng Huw Pill cho biết ông nhận thấy nguy cơ lạm phát bị mắc kẹt ở mức quá cao lớn hơn là quá thấp.

Tuy nhiên, Catherine Mann cho biết quyết định không bỏ phiếu giảm thuế suất của bà là "một quyết định được cân nhắc rất kỹ lưỡng".

Việc cắt giảm lãi suất đã đưa lãi suất ngân hàng xuống mức thấp nhất trong gần ba năm, mặc dù vẫn cao gần gấp đôi so với lãi suất tương đương của Ngân hàng Trung ương châu Âu, mức lãi suất mà ngân hàng này giữ nguyên vào thứ Năm.

Lạm phát ở Anh vẫn cao hơn so với các nền kinh tế tương đồng - một phần là do quyết định của Bộ trưởng Tài chính Rachel Reeves năm ngoái về việc tăng thuế đối với người sử dụng lao động - ngay cả sau khi nó giảm mạnh một cách bất ngờ xuống còn 3,2% trong dữ liệu được công bố hôm thứ Tư.

Dữ liệu công bố hôm thứ Ba cho thấy thị trường việc làm đang suy yếu, bao gồm cả tỷ lệ thất nghiệp cao nhất kể từ năm 2021.

Ngân hàng Anh (BoE) cho biết hiện họ dự kiến nền kinh tế sẽ trì trệ trong ba tháng cuối năm 2025, giảm so với dự báo tăng trưởng 0,3% đưa ra tháng trước, mặc dù họ cho rằng tăng trưởng cơ bản mạnh hơn, khoảng 0,2% mỗi quý.

Nền kinh tế Anh đã suy giảm 0,1% trong ba tháng tính đến tháng 10, trong bối cảnh có thông tin cho rằng các doanh nghiệp đã tạm dừng các dự án đầu tư trước khi ông Reeves công bố ngân sách vào ngày 26 tháng 11.

Ngân hàng Anh (BoE) cho biết ngân sách sẽ giúp giảm lạm phát vào năm 2026 khoảng nửa điểm phần trăm nhờ các biện pháp nhất thời, sau đó sẽ đẩy lạm phát tăng nhẹ trong hai năm tiếp theo.

Các biện pháp ngân sách này sẽ chỉ làm tăng tối đa 0,2% quy mô nền kinh tế trong năm 2026 và 2027.

Các ngân hàng trung ương lớn khác được cho là sắp ngừng việc cắt giảm lãi suất. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tuần trước đã phát tín hiệu về một động thái nữa vào năm 2026, trong khi Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) có lẽ đã kết thúc chu kỳ nới lỏng tiền tệ của mình.

Biểu đồ mũi tên với tiêu đề "Sự thay đổi lãi suất giữa các ngân hàng trung ương G10".

Nguồn: Reuters

Động thái nới lỏng các quy định về cần sa của Tổng thống Mỹ Donald Trump có thể giảm bớt gánh nặng cho các công ty kinh doanh cần sa, nhưng nhiều khả năng sẽ khiến họ khó tiếp cận nguồn vốn từ các ngân hàng lớn, các chuyên gia cho biết.

Các công ty kinh doanh cần sa, từng được chú ý nhiều trong thời kỳ bùng nổ, hiện đang gặp khó khăn trong việc tiếp cận vốn, thường phải dựa vào các ngân hàng nhỏ hơn hoặc các tổ chức cho vay thay thế như các hợp tác xã tín dụng với chi phí vay cao hơn. Sắc lệnh hành pháp này nhằm mục đích nhanh chóng phân loại lại cần sa, qua đó nới lỏng các hạn chế của liên bang đối với nghiên cứu có thể dẫn đến các sản phẩm cần sa y tế mới.

Mặc dù sắc lệnh của Trump về việc phân loại lại cần sa là chất bị kiểm soát là tin tốt cho các công ty kinh doanh cần sa và loại bỏ các thủ tục rườm rà, bao gồm cả chi phí tuân thủ, nhưng các nhà cho vay lớn sẽ vẫn đứng ngoài cuộc trừ khi cần sa được hợp pháp hóa ở cấp liên bang, vì việc cho vay có thể tiềm ẩn rủi ro.

"Việc điều chỉnh lại lịch trình là một bước tiến lớn, nhưng tôi không kỳ vọng nó sẽ mở ra cánh cửa cho vay ồ ạt cho các nhà kinh doanh cần sa, hoặc làm thay đổi đáng kể hành vi của các ngân hàng lớn hơn", Samantha Gleit, một đối tác tại Feuerstein Kulick, người đứng đầu bộ phận tài chính nợ và tái cấu trúc doanh nghiệp của công ty, cho biết.

"Cho đến khi có sự hợp pháp hóa hoàn toàn ở cấp liên bang, việc cho vay và cung cấp dịch vụ tài chính cho các công ty kinh doanh cần sa sẽ tiếp tục là một trở ngại đối với ngành ngân hàng, đặc biệt là đối với các tổ chức lớn cần duy trì trạng thái được bảo hiểm bởi FDIC."

Ngay cả khi được phân loại lại, cần sa vẫn sẽ được coi là chất bị kiểm soát ở cấp liên bang và việc sử dụng nó phải tuân theo các hạn chế nghiêm ngặt và hình phạt hình sự.

"Đối với các ngân hàng lớn, đây không phải là thời điểm họ... bắt đầu đưa ra các điều khoản cho vay. Bạn có thể thấy một số ngân hàng khu vực hoặc ngân hàng am hiểu công nghệ bắt đầu tiến gần hơn đến kho báu, nhưng không phải (các ngân hàng lớn)", Michael Ashley Schulman, giám đốc đầu tư tại Running Point Capital Advisors, cho biết.

Hầu hết các ngân hàng lớn của Mỹ và Canada đều từ chối bình luận. Một số ngân hàng khác chuyển câu hỏi cho Hiệp hội Ngân hàng Mỹ.

Hiệp hội Ngân hàng Mỹ, đại diện cho các ngân hàng lớn, cho biết họ sẽ tiếp tục kêu gọi Quốc hội và chính quyền thông qua Đạo luật Ngân hàng SAFER lưỡng đảng, đạo luật này sẽ mang lại cho các tổ chức tài chính sự chắc chắn về mặt pháp lý cần thiết để cung cấp dịch vụ ngân hàng cho các doanh nghiệp kinh doanh cần sa và các doanh nghiệp liên quan đến cần sa tại các tiểu bang nơi cần sa đã được hợp pháp hóa.

"Vì cần sa vẫn bất hợp pháp theo luật liên bang, nên tiền thu được từ việc bán cần sa vẫn bị coi là bất hợp pháp, điều này tiềm ẩn rủi ro đáng kể đối với các ngân hàng muốn phục vụ ngành này", một người phát ngôn cho biết.

Đối với Ari Raptis, CEO của công ty phân phối cần sa Talaria Transportation, tin tức này mang lại sự lạc quan nhưng những thách thức cốt lõi trong việc tiếp cận vốn vẫn còn tồn tại.

"Xét về mặt tài chính, điều này cải thiện rất nhiều về mặt hình ảnh, nhưng không phải là khả năng tiếp cận. Vốn phải đi theo sự minh bạch, và sự minh bạch đó vẫn chưa đến", Raptis nói.

Nguồn: Đầu tư

Bảng dưới đây tóm tắt các số liệu thống kê tài chính tổng hợp mới nhất.

Tổng hợp tài chính

	Hàng tháng			Kết thúc năm
	Ngày 25 tháng 10	Ngày 25 tháng 11		Ngày 24 tháng 11	Ngày 25 tháng 11
Tổng số tín chỉ	0,7	0,6		6.3	7.4
– Nhà ở	0,6	0,6		5.4	6.6
- Riêng tư	0,1	-0,5		2.0	3.9
– Doanh nghiệp (a)	0,8	0,7		8.6	9.2
Tiền rộng	0,7	0,3		5.6	7.1
(a) Cho vay đối với các doanh nghiệp phi tài chính. Nguồn: ABS; APRA; RBA

Tất cả tốc độ tăng trưởng của các chỉ số tài chính đều được điều chỉnh theo mùa và điều chỉnh cho ảnh hưởng của các gián đoạn trong chuỗi dữ liệu. Dữ liệu về mức độ của các chỉ số tài chính không được điều chỉnh cho các gián đoạn trong chuỗi dữ liệu, và tốc độ tăng trưởng không nên được tính toán từ dữ liệu về mức độ tín dụng.

Mức độ và tốc độ tăng trưởng lịch sử của các chỉ số tài chính đã được điều chỉnh lại do việc một số trung gian tài chính gửi lại dữ liệu, việc ước tính lại các yếu tố theo mùa và việc kết hợp dữ liệu chứng khoán hóa. Các chỉ số tín dụng của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đo lường tín dụng được cung cấp bởi các tổ chức tài chính hoạt động trong nước. Chúng không bao gồm cho vay xuyên biên giới hoặc cho vay không qua trung gian.

Kể từ bản phát hành tháng 7 năm 2019, các chỉ số tài chính tổng hợp đã được tích hợp khung khái niệm được cải tiến và bộ dữ liệu mới. Bộ dữ liệu này được gọi là Bộ dữ liệu Thống kê Kinh tế và Tài chính (EFS). Để biết thêm thông tin, xem phần Cập nhật các Chỉ số Tài chính Tổng hợp của Úc và Các Chỉ số Tài chính Tổng hợp tháng 7 năm 2019 .

Kể từ khi phát hành vào tháng 3 năm 2023, các chuỗi dữ liệu không bao gồm hoạt động cho vay đối với các quỹ tín thác kho hàng trong lĩnh vực tín dụng doanh nghiệp đã được thêm vào các chỉ số tổng hợp tài chính. 

Nguồn: Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA)