Cổ phiếu quốc phòng Hàn Quốc tăng vọt, định giá cao hơn nhiều so với các công ty cùng ngành trên toàn cầu

Chứng khoán

Kinh tế

Tóm tắt:

Cổ phiếu của các công ty quốc phòng Hàn Quốc đã tăng vọt từ 70% đến 300% vào năm 2025, đẩy định giá lên gấp nhiều lần so với gã khổng lồ Lockheed Martin của Hoa Kỳ...

Giá tăng nhanh vượt xa các yếu tố cơ bản

Hanwha Aerospace, LIG Nex1, Hyundai Rotem, Korea Aerospace Industries (KAI) và Hanwha Systems đều chứng kiến giá cổ phiếu tăng mạnh trong năm nay, nhờ sự lạc quan về ngân sách quốc phòng toàn cầu đang tăng và xuất khẩu vũ khí ngày càng tăng của Hàn Quốc. Đà tăng này đã đưa tỷ lệ giá trên thu nhập (PER) của họ vượt xa các chuẩn mực lịch sử, với Hanwha Systems ở mức 61, LIG Nex1 ở mức 44,1, KAI ở mức 37,1, Hanwha Aerospace ở mức 32,1 và Hyundai Rotem ở mức 23,5. Để so sánh, PER của Lockheed Martin được dự báo là 19,6 vào năm 2025.

Ngay cả với dự báo giảm nhẹ vào năm 2026, Hanwha Systems ở mức 38,5, LIG Nex1 ở mức 33,9, KAI ở mức 24,7, Hanwha Aerospace ở mức 23,1 và Hyundai Rotem ở mức 21,6, hệ số này vẫn cao hơn nhiều so với mức dự kiến 14,7 của Lockheed Martin. Tỷ lệ EV/EBITDA cũng có khoảng cách tương tự: LIG Nex1 ở mức 28,5, Hanwha Systems ở mức 27,6, KAI ở mức 21,3, Hyundai Rotem ở mức 19,3 và Hanwha Aerospace ở mức 13, so với mức 12,8 của Lockheed Martin. Những con số này cho thấy các công ty quốc phòng Hàn Quốc đang giao dịch ở mức định giá cao hơn đáng kể so với mức lợi nhuận hoặc dòng tiền hiện tại của họ.

Tăng trưởng thu nhập và rủi ro thị trường

Trong Quý 2 năm 2025, tổng lợi nhuận hoạt động của bốn nhà thầu lớn nhất là Hanwha Aerospace, Hyundai Rotem, LIG Nex1 và KAI lần đầu tiên vượt quá 1 nghìn tỷ won (khoảng 719 triệu đô la Mỹ), nhờ sự gia tăng đột biến của các đơn hàng tồn đọng. Tuy nhiên, phần lớn doanh thu xuất khẩu dự kiến vẫn chưa được chuyển đổi thành doanh số thực tế. Điều này tạo ra mối tương quan giữa giá cổ phiếu hiện tại và hiệu suất giao hàng trong tương lai; nếu doanh thu đạt được chậm hơn dự kiến, đà tăng nhanh của giá cổ phiếu có thể đảo ngược, khiến định giá bị ảnh hưởng.

Các nhà phân tích lưu ý rằng mặc dù tăng trưởng cơ cấu trong nhu cầu quốc phòng hỗ trợ sự mở rộng dài hạn, nhưng mức giá cao hiện tại lại đặt ra những giả định tích cực về việc thực hiện hợp đồng và biên lợi nhuận. Khoảng cách giữa vốn hóa thị trường và tiềm năng lợi nhuận thực tế cho thấy, nếu không tiếp tục hoàn thành đơn hàng mạnh mẽ và duy trì đà xuất khẩu, cổ phiếu quốc phòng Hàn Quốc có thể khó duy trì mức cao.

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.

Tuyên bố rủi ro

Giao dịch các công cụ tài chính như cổ phiếu, tiền tệ, hàng hóa, hợp đồng tương lai, trái phiếu, quỹ hoặc tiền kỹ thuật số tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư.

Trước khi quyết định giao dịch các công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần hiểu đầy đủ về rủi ro và chi phí giao dịch trên thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, và tiến hành tư vấn chuyên môn cần thiết. Dữ liệu trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường. Bạn chịu trách nhiệm hoàn toàn về tất cả quyết kết giao dịch bạn đã thực hiện. Chúng tôi không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.

Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Trang web này. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.

Tìm kiếm gần đây

Xu hướng tìm kiếm

Thị trường

Phân tích

Người dùng

24x7

Lịch kinh tế

Học tập