Cổ phiếu ngành quốc phòng tiếp tục tăng giá trong bối cảnh địa chính trị vẫn căng thẳng.

Chứng khoán

Chính trị

Tóm tắt:

Nhiều cổ phiếu giảm giá vào thứ Tư sau khi Tổng thống Donald Trump đưa ra kế hoạch hạn chế cổ tức và mua lại cổ phiếu trong lĩnh vực này, nhưng đã phục hồi vào thứ Năm sau khi ông yêu cầu chi 1,5 nghìn tỷ đô la cho an ninh vào năm tới.

Cổ phiếu ngành quốc phòng Mỹ khởi đầu mạnh mẽ trong năm 2026, tiếp nối thành tích ấn tượng của năm ngoái khi căng thẳng địa chính trị leo thang và kế hoạch chi tiêu quân sự tăng lên tương ứng.

Các nhà thầu xây dựng L3Harris Technologies Inc. và Huntington Ingalls Industries Inc. đã tăng 11% trong năm ngày giao dịch đầu tiên của năm 2026, một phần nhờ vào đợt tăng giá sau chiến dịch quân sự của Mỹ lật đổ Nicolas Maduro ở Venezuela. Các công ty lớn khác như Northrop Grumman Corp. và Lockheed Martin Corp. đã tăng khoảng 4% trở lên, trong khi nhà sản xuất máy bay không người lái AeroVironment Inc. đã tăng hơn 40%.

Mặc dù nhiều cổ phiếu đã giảm giá vào thứ Tư sau khi Tổng thống Donald Trump đưa ra kế hoạch hạn chế cổ tức và mua lại cổ phiếu trong lĩnh vực này, nhưng nhóm cổ phiếu này đã phục hồi vào thứ Năm sau khi ông yêu cầu chi tiêu khổng lồ 1,5 nghìn tỷ đô la cho an ninh vào năm tới.

Những bước tiến ban đầu này tiếp nối thành tích vượt trội của năm ngoái, khi L3Harris tăng 40% và Northrop tăng 22%. Các nhà đầu tư bị thu hút vào lĩnh vực này bởi triển vọng chi tiêu an ninh ngày càng tăng trên toàn thế giới, trong khi những công ty mới nổi như AeroVironment được xem là những khoản đầu tư vào sự thay đổi bản chất của chiến tranh. Cổ phiếu ngành quốc phòng tiếp tục tăng giá trong bối cảnh địa chính trị căng thẳng_1

Cổ phiếu ngành quốc phòng tiếp tục tăng giá trong bối cảnh địa chính trị căng thẳng_1

Theo Jay Hatfield của Infrastructure Capital Advisors, có những phân khúc thị trường đang sẵn sàng thúc đẩy lợi nhuận hơn nữa trong năm nay, chẳng hạn như Lockheed Martin - cổ phiếu của công ty này đã tụt hậu đáng kể so với các đối thủ cạnh tranh vào năm ngoái.

“Chính quyền cứng rắn hơn này cộng với định giá hợp lý tạo nên tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận tuyệt vời,” Hatfield, giám đốc đầu tư của Infrastructure Capital Equity Income ETF, cho biết. Quỹ này sở hữu cổ phiếu của Lockheed.

Một thế giới 'nguy hiểm'

Các cổ phiếu ngành quốc phòng trên toàn thế giới cũng tăng điểm vào thứ Năm. Tại châu Âu, các cổ phiếu tăng giá bao gồm BAE Systems Plc và tập đoàn công nghiệp quốc phòng hàng đầu của Đức, Rheinmetall AG, với mức tăng lần lượt là 5% và 1,4%. Các cổ phiếu ngành quốc phòng châu Á tăng giá bao gồm Hanwha Aerospace Co. của Hàn Quốc, Aerospace Industrial Development Corp. của Đài Loan và Howa Machinery Ltd. của Nhật Bản. Cổ phiếu ngành quốc phòng tiếp tục tăng giá trong bối cảnh địa chính trị căng thẳng_2

Cổ phiếu ngành quốc phòng tiếp tục tăng giá trong bối cảnh địa chính trị căng thẳng_2

Những thành quả mới nhất trong lĩnh vực quốc phòng tiếp nối nhiều năm vượt trội của một ngành đã thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư kể từ khi cuộc xâm lược Ukraine của Nga làm đảo lộn trật tự địa chính trị. Năm ngoái, ông Trump đã đặt mục tiêu thúc đẩy các đồng minh ở châu Âu và châu Á chi tiêu nhiều hơn cho an ninh của chính họ, đồng thời lên kế hoạch cho các chương trình đầy tham vọng trong nước, chẳng hạn như hệ thống phòng thủ tên lửa Golden Dome.

Mới đây, ông ấy đã đề xuất tăng chi tiêu quốc phòng cho năm tới khoảng 500 tỷ đô la, ngay sau chiến dịch ở Venezuela mà Nhà Trắng cho rằng có thể khiến quân đội Mỹ tiếp tục can thiệp vào khu vực này trong nhiều năm tới. Trong khi đó, căng thẳng giữa Mỹ và Trung Quốc không có dấu hiệu giảm bớt.

Yêu cầu 1,5 nghìn tỷ đô la là “một con số khổng lồ, nhưng đồng thời thế giới cũng đang thay đổi”, theo nhận định của Tony Bancroft, quản lý danh mục đầu tư của quỹ Gabelli Commercial Aerospace and Defense ETF. Ông cho rằng sự bất ổn địa chính trị thúc đẩy chi tiêu, và “thế giới đang trở nên nguy hiểm hơn”.

Con số đó sẽ thúc đẩy lợi nhuận cho các công ty lớn, với nhà phân tích Sheila Kahyaoglu của Jefferies ước tính mức tăng 13% thu nhập trên mỗi cổ phiếu của Northrop Grumman và 11% đối với General Dynamics Corp. Theo William Blair, các công ty nhỏ hơn, bao gồm AeroVironment và Karman Holdings Inc., có thể nằm trong số những người hưởng lợi lớn nhất.

Nhà phân tích Louie DiPalma của William Blair cảnh báo rằng con số này “dường như chỉ là điểm khởi đầu trong một cuộc đàm phán”. Ông cho rằng nhiều khả năng Quốc hội sẽ thông qua khoản tăng ngân sách quân sự tương đương với 150 tỷ đô la đã được đưa vào dự luật thuế và chi tiêu mùa hè năm ngoái.

Các hạn chế mới

Hôm thứ Tư, ông Trump cũng đã ký một sắc lệnh hành pháp yêu cầu các công ty quốc phòng lớn của Mỹ hợp tác với chính phủ chấm dứt việc mua lại cổ phiếu và ngừng chia cổ tức. Đây là nỗ lực mới nhất của chính quyền nhằm thúc đẩy các nhà thầu đẩy nhanh tiến độ phát triển vũ khí, với việc Bộ trưởng Quốc phòng Pete Hegseth từng nói năm ngoái rằng các công ty cần phải làm như vậy nếu không muốn "biến mất" - và điều này đã gây ra sự sụt giảm mà một số tên tuổi lớn nhất vẫn chưa phục hồi hoàn toàn tính đến thứ Năm.

“Chúng tôi sẽ không ngạc nhiên nếu thấy một số áp lực tăng lên đối với ước tính chi tiêu vốn và có lẽ một số hạn chế ngắn hạn đối với kỳ vọng về giao dịch mua lại cổ phiếu khi các nhà thầu đưa ra hướng dẫn năm 2026 trong thời gian ngắn sắp tới”, nhà phân tích Seth Seifman của JPMorgan nói với khách hàng.

Ngay cả trước khi lệnh được ban hành, đã có nguy cơ các nhà đầu tư đã quá lạc quan.

Mặc dù một số công ty đang được giao dịch với giá thấp hơn so với thị trường chung, nhưng định giá của các công ty hàng đầu như RTX đã tăng lên. Nhà sản xuất máy bay không người lái Kratos Defense Security Solutions Inc. và công ty công nghệ quân sự Palantir Technologies Inc. đang được giao dịch với mức giá gấp hơn 100 lần lợi nhuận ước tính trong 12 tháng tới.

Theo Matt Maley, chiến lược gia thị trường trưởng tại Miller Tabak + Co., các công ty lớn như RTX và Lockheed dường như đang bị mua quá mức trong ngắn hạn, tạo tiền đề cho một đợt điều chỉnh giảm, mở ra cơ hội mua vào khi giá giảm.

Việc chấm dứt chiến tranh ở Ukraine tạo ra một rủi ro ngắn hạn khác, theo Matt Gertken, chiến lược gia địa chính trị trưởng tại BCA Research. Các cuộc đàm phán để giải quyết xung đột vẫn đang diễn ra sau bước đột phá về các đảm bảo an ninh cho Kyiv.

Ông Gertken cho biết, "một thỏa thuận ngừng bắn sẽ tạo ra một trở ngại - và một cơ hội mua vào - cho cổ phiếu ngành quốc phòng."

Nguồn: Bloomberg

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.

Tuyên bố rủi ro

Giao dịch các công cụ tài chính như cổ phiếu, tiền tệ, hàng hóa, hợp đồng tương lai, trái phiếu, quỹ hoặc tiền kỹ thuật số tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư.

Trước khi quyết định giao dịch các công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần hiểu đầy đủ về rủi ro và chi phí giao dịch trên thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, và tiến hành tư vấn chuyên môn cần thiết. Dữ liệu trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường. Bạn chịu trách nhiệm hoàn toàn về tất cả quyết kết giao dịch bạn đã thực hiện. Chúng tôi không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.

Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Trang web này. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.

Tìm kiếm gần đây

Xu hướng tìm kiếm

Thị trường

Phân tích

Người dùng

24x7

Lịch kinh tế

Học tập

Dữ liệu