Bitcoin hướng tới mốc 100.000 đô la khi dữ liệu PCE làm giảm hy vọng về việc cắt giảm lãi suất.

Các dữ liệu kinh tế vĩ mô gần đây đang mang đến cho các nhà đầu tư cái nhìn rõ ràng hơn về diễn biến lạm phát và chính sách tiền tệ trong tương lai, từ đó ảnh hưởng trực tiếp đến quỹ đạo của Bitcoin. Theo phân tích của Matt Mena, chiến lược gia nghiên cứu tiền điện tử tại 21shares, thị trường đang tiếp nhận các tín hiệu lạm phát ổn định, lập trường vững chắc của Cục Dự trữ Liên bang và những thay đổi về động lực địa chính trị.

Báo cáo của PCE xác nhận lạm phát dai dẳng ở mức 2,8%.

Chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) tháng 12 đã đóng vai trò là điểm tựa quan trọng cho kỳ vọng thị trường. Mena lưu ý rằng báo cáo này đã giúp làm sáng tỏ "màn sương mù dữ liệu" kéo dài từ cuối năm 2025.

Chỉ số PCE tổng thể đạt 2,8%, khớp với cả hai ước tính và số liệu của tháng trước. Điều này cho thấy áp lực giá cả nhìn chung đang ổn định, ngay cả khi vẫn còn những bất ổn từ thuế quan. Quan trọng hơn, chỉ số PCE cốt lõi – thước đo lạm phát ưa thích của Fed – cũng ghi nhận mức tăng 2,8% so với cùng kỳ năm ngoái, củng cố luận điểm về một cuộc hạ cánh mềm của nền kinh tế.

Bitcoin giữ vững mức hỗ trợ quan trọng giữa bối cảnh phản ứng của thị trường.

Sau khi dữ liệu PCE được công bố, các thị trường truyền thống phản ứng khá trầm lắng, trong khi giá tiền điện tử vẫn ổn định. Theo Mena, Bitcoin ngày càng đóng vai trò như một công cụ phòng ngừa rủi ro kinh tế vĩ mô tinh vi. Hành vi này được hỗ trợ bởi hai yếu tố chính: số dư thấp kỷ lục trên các sàn giao dịch và hơn 59 tỷ đô la dòng vốn mới đổ vào các quỹ ETF, điều này đang tạo ra mức giá sàn cho tài sản này.

Trước thông tin này, Bitcoin đã kiểm tra lại mức hỗ trợ 89.000 đô la, trong khi tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử ổn định ở mức hỗ trợ 3,1 nghìn tỷ đô la.

Vì sao việc cắt giảm lãi suất của Fed hiện chưa thể thực hiện được?

Số liệu lạm phát mới nhất đã củng cố kỳ vọng về một môi trường lãi suất "cao kéo dài", điều này tiếp tục tạo ra trở ngại cho các tài sản rủi ro. Với chỉ số PCE cốt lõi ở mức 2,8%, lạm phát vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang.

Điều này đồng nghĩa với việc loại bỏ mọi hy vọng mong manh về việc cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tiếp theo của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC). Thêm vào đó, số liệu GDP quý III được điều chỉnh ở mức 4,4% cho thấy đà tăng trưởng kinh tế quá mạnh để ngân hàng trung ương xem xét việc cắt giảm lãi suất trong thời gian ngắn. Kết quả là, các tài sản nhạy cảm với thanh khoản như Bitcoin đã gặp khó khăn trong việc lấy lại mốc 90.000 đô la, chịu áp lực từ đồng đô la Mỹ mạnh hơn.

Địa chính trị và các chất xúc tác mở đường cho tương lai

Nhìn về phía trước, con đường phát triển của thị trường tiền điện tử dường như ngày càng được thúc đẩy bởi các yếu tố xúc tác cụ thể. "Con đường đến mốc 100.000 đô la và tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử 4 nghìn tỷ đô la được lát bằng những yếu tố xúc tác có tác động mạnh mẽ," Mena dự báo.

Sự chú ý đã chuyển sang các diễn biến địa chính trị sau khi Tổng thống Donald Trump tạm thời rút lại các lời đe dọa áp thuế sau hội nghị thượng đỉnh Davos với lãnh đạo NATO. MENA dự đoán một giải pháp tiềm năng cho tranh chấp thương mại Greenland, trong đó Đan Mạch có thể cung cấp các vùng lãnh thổ có chủ quyền cho Mỹ. Một kết quả như vậy có khả năng sẽ là tín hiệu "tăng rủi ro" mạnh mẽ đối với thị trường tài chính toàn cầu.

Mena nhấn mạnh khả năng phục hồi của Bitcoin trong thời kỳ căng thẳng địa chính trị, nêu bật vai trò ngày càng tăng của nó như một công cụ phòng ngừa rủi ro trung lập, vốn đã thể hiện tốt trong các đợt phục hồi sau khủng hoảng. Nếu dữ liệu kinh tế vĩ mô ổn định và căng thẳng quốc tế giảm bớt, ông dự đoán Bitcoin có thể vượt qua vùng kháng cự $93.500–$95.000, có khả năng hướng tới $100.000 trước cuối quý và đạt mức cao nhất mọi thời đại gần $128.000 trong nửa đầu năm.