Bitcoin giảm xuống mức thấp nhất trong 16 tháng do lượng ETF dư thừa làm trầm trọng thêm đợt bán tháo tiền điện tử.

Crypto

Tóm tắt:

Bitcoin đã lao dốc xuống dưới 64.000 đô la, chạm mức thấp nhất kể từ tháng 10 năm 2024, khi những tổn thất ngày càng gia tăng làm lộ rõ lượng ETF dư thừa lớn, sự lạc quan về chính sách giảm dần và cuộc khủng hoảng niềm tin rộng hơn trên thị trường tiền điện tử...

Sự sụt giảm mạnh dưới các mức quan trọng

Bitcoin đã giảm hơn 13% chỉ trong một phiên giao dịch, phá vỡ mốc 64.000 đô la và tiếp tục đợt bán tháo mạnh khiến giá trị của nó giảm gần một nửa so với mức cao kỷ lục năm ngoái. Động thái này đã xóa sạch mọi lợi nhuận tích lũy được kể từ khi bắt đầu nhiệm kỳ thứ hai của Donald Trump, đảo ngược sự lạc quan trước đó rằng một chính quyền thân thiện với tiền điện tử sẽ hỗ trợ giá tài sản kỹ thuật số.

Sự suy giảm gần đây phản ánh sự gia tăng tốc độ giảm giá chứ không phải là một cú sốc đơn lẻ. Bitcoin hiện đã giảm khoảng 27% tính từ đầu năm, đánh dấu tháng giảm giá thứ tư liên tiếp trong tháng Giêng và xác nhận rằng đà giảm giá đã trở nên vững chắc.

Các tín hiệu chính sách và sự biến mất của mạng lưới an sinh xã hội

Áp lực bán ra gia tăng sau khi Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Scott Bessent tuyên bố rằng chính phủ liên bang không có thẩm quyền mua Bitcoin hoặc chỉ đạo các ngân hàng hỗ trợ thị trường tiền điện tử. Lời giải thích này đã xóa bỏ những kỳ vọng còn sót lại về một chính sách hỗ trợ, củng cố nhận thức rằng tài sản kỹ thuật số nằm hoàn toàn bên ngoài mạng lưới an toàn tài chính truyền thống.

Tín hiệu chính sách này đóng vai trò là chất xúc tác hơn là nguyên nhân gốc rễ. Phản ứng của thị trường cho thấy mối liên hệ nhân quả giữa sự hỗ trợ của chính phủ và tâm lý chấp nhận rủi ro. Khi giả định đó bị loại bỏ, tâm lý vốn đã mong manh càng trở nên tồi tệ hơn nhanh chóng.

Chi phí cơ sở của ETF trở thành một trở ngại mang tính cấu trúc.

Theo 10X Research, Bitcoin vẫn đang bị kẹt trong cấu trúc thị trường gấu rộng lớn, với rủi ro giảm giá vẫn ở mức cao. Một vấn đề then chốt là lượng lớn người nắm giữ ETF Bitcoin giao ngay đã mua ở mức giá cao hơn nhiều. Ước tính cho thấy giá mua trung bình gần 90.000 đô la, khiến nhiều nhà đầu tư bị lỗ nặng.

Một diễn biến tương tự cũng đang xảy ra với các sản phẩm liên kết với Ethereum. Ether đã giảm hơn 13% trong cùng phiên giao dịch, với các nhà đầu tư ETF phải đối mặt với khoản lỗ khoảng 31% dựa trên giá vốn trung bình. Điều này tạo ra một vòng phản hồi, trong đó các đợt tăng giá bị đáp trả bằng việc bán tháo khi các nhà đầu tư cố gắng giảm bớt rủi ro, hạn chế khả năng ổn định của thị trường.

Phân tích cốt truyện và tâm lý nhà đầu tư

Tốc độ suy giảm nhanh chóng đã làm gia tăng căng thẳng tâm lý, đặc biệt là đối với những người tham gia mới gia nhập thị trường sau khi các quỹ ETF tiền điện tử được cơ quan quản lý phê duyệt. Không giống như những người nắm giữ dài hạn đã quen với sự biến động cực đoan, nhóm người này bị thu hút bởi sự xác nhận từ các tổ chức. Những tổn thất dẫn đến đã làm suy yếu niềm tin và làm giảm sự sẵn lòng bổ sung thêm vốn mới.

Nhà đầu tư nổi tiếng Michael Burry cũng góp phần vào tâm lý bi quan, cảnh báo rằng sự suy giảm kéo dài có thể gây ra một vòng xoáy giảm giá tự củng cố. Ông lập luận rằng Bitcoin đã không thể hoạt động như một công cụ phòng ngừa mất giá tương tự như vàng, thay vào đó lại hành xử như một tài sản đầu cơ thuần túy dễ bị biến động giá mạnh.

Kỳ vọng về chính sách tiền tệ tạo thêm áp lực

Tình trạng suy thoái cũng trùng hợp với sự gia tăng nhạy cảm đối với chính sách tiền tệ của Mỹ. Việc đề cử Kevin Warsh làm chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang tiếp theo được nhiều người cho là mang tính diều hâu, càng làm giảm sự thèm muốn đối với các tài sản rủi ro. Đối với thị trường tiền điện tử, điều kiện tài chính thắt chặt hơn trực tiếp dẫn đến sự dung thứ thấp hơn đối với đòn bẩy và hoạt động đầu cơ.

Bất chấp quy mô của đợt bán tháo, các nhà phân tích cảnh báo rằng đáy bền vững vẫn chưa hình thành. Với vị thế vẫn còn căng thẳng và không có chất xúc tác tức thời nào để khôi phục niềm tin, rủi ro giảm giá vẫn hiện hữu. Cho đến khi việc bán tháo bắt buộc lắng xuống và lượng hàng tồn kho liên quan đến ETF được hấp thụ, quỹ đạo của Bitcoin có khả năng vẫn biến động và nghiêng về phía giảm.

Diễn biến hiện tại nhấn mạnh một bài học rộng hơn cho thị trường tiền điện tử. Tính hợp pháp về mặt pháp lý và sự hỗ trợ chính trị có thể mở rộng khả năng tiếp cận, nhưng chúng không bảo vệ giá cả khỏi các chu kỳ thị trường. Khi đòn bẩy giảm dần và kỳ vọng được thiết lập lại, sự trượt giá của Bitcoin xuống dưới 64.000 đô la không chỉ là một sự phá vỡ về mặt kỹ thuật, mà còn là một sự đánh giá lại sâu sắc hơn về rủi ro trên toàn bộ lĩnh vực tài sản kỹ thuật số.

Nguồn: Yahoo Finance

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.

Tuyên bố rủi ro

Giao dịch các công cụ tài chính như cổ phiếu, tiền tệ, hàng hóa, hợp đồng tương lai, trái phiếu, quỹ hoặc tiền kỹ thuật số tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư.

Trước khi quyết định giao dịch các công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần hiểu đầy đủ về rủi ro và chi phí giao dịch trên thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, và tiến hành tư vấn chuyên môn cần thiết. Dữ liệu trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường. Bạn chịu trách nhiệm hoàn toàn về tất cả quyết kết giao dịch bạn đã thực hiện. Chúng tôi không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.

Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Trang web này. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.

Tìm kiếm gần đây

Xu hướng tìm kiếm

Thị trường

Phân tích

Người dùng

24x7

Lịch kinh tế

Học tập

Dữ liệu