Trình duyệt thị trường: tuần ngày 11 tháng 8 năm 2025

Kinh tế

Ngoại hối

Chứng khoán

Tóm tắt:

Cổ phiếu Hoa Kỳ và Nhật Bản đạt mức kỷ lục trong khi quyết định của RBA và dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ sẽ được công bố trong tuần này.

Bản tóm tắt

Sự kiện diễn ra tuần trước: Thuế quan đáp trả của Hoa Kỳ đã có hiệu lực, trong khi Ngân hàng Anh đã cắt giảm thận trọng 25 điểm cơ bản và Trung Quốc đã chứng minh được khả năng phục hồi xuất khẩu.

Tiêu điểm thị trường: Nasdaq 100 đạt mức cao mới, thị trường Nhật Bản gần đạt đỉnh lịch sử, trong khi dầu thô phải chịu áp lực từ nhu cầu yếu và diễn biến ngoại giao giữa Nga và Hoa Kỳ.

Tuần tới: Trọng tâm chính là quyết định về lãi suất của RBA và dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ, cùng với báo cáo GDP từ Anh và Nhật Bản và thu nhập từ các tập đoàn công nghệ Trung Quốc.

Chuyện gì đã xảy ra tuần trước

Thuế quan tương hỗ hiện đã có hiệu lực: Hoa Kỳ đã áp dụng thuế quan theo từng quốc gia cụ thể có hiệu lực từ ngày 7 tháng 8, trong khi Thụy Sĩ không thể đạt được sự nhượng bộ đối với mức thuế 39% được giao. Ấn Độ đối mặt với khả năng tăng thuế từ 25% lên 50% bắt đầu từ ngày 27 tháng 8 đối với các giao dịch mua dầu của Nga. Các bên tham gia thị trường vẫn thận trọng lạc quan rằng thời hạn đình chiến thương mại với Trung Quốc vào ngày 12 tháng 8 sẽ được gia hạn thêm 90 ngày.

Quyết định cắt giảm lãi suất chưa dứt khoát của Ngân hàng Anh: Ủy ban đã thông qua việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản từ 4,25% xuống 4,00% sau hai vòng bỏ phiếu, cân bằng giữa rủi ro lạm phát có thể tăng lên 4% và sự yếu kém của thị trường lao động. Thị trường trái phiếu tương lai đã giảm ước tính khả năng cắt giảm lãi suất thêm vào năm 2025 xuống còn 60%, trong khi tỷ giá GBP/USD tăng 0,6% lên 1,3448.

Trung Quốc duy trì đà tăng trưởng thương mại mạnh mẽ: Xuất khẩu vượt kỳ vọng với mức tăng trưởng 7,2% trong tháng 7 lên 322 tỷ USD mặc dù xuất khẩu sang Mỹ giảm. Dòng chảy mạnh mẽ sang Liên minh Châu Âu, Đông Nam Á và Úc đã bù đắp cho mức giảm 22% của Mỹ. Nhập khẩu tăng 4,1%, với các mạch tích hợp đạt mức cao nhất trong bốn năm và các mặt hàng như đồng và dầu thô ghi nhận mức tăng trưởng, mặc dù vẫn còn lo ngại về tính bền vững do những thách thức của ngành bất động sản Trung Quốc.

Diễn biến địa chính trị ảnh hưởng đến thị trường năng lượng: Cuộc gặp Trump-Putin dự kiến diễn ra tại Alaska vào thứ Sáu phản ánh lập trường ngoại giao mềm mỏng của Nga trước thời hạn đình chiến giữa Nga và Ukraine, sau khi Mỹ đe dọa áp đặt thêm các lệnh trừng phạt. Giá dầu thô tương lai West Texas Intermediate (WTI) đã giảm hơn 5% trong tuần, xuống mức thấp nhất trong tám tuần.

Thị trường trọng tâm

Sự tiến bộ của công nghệ thúc đẩy chứng khoán Hoa Kỳ đạt mức cao mới

Sau đợt điều chỉnh mạnh tuần trước do điều kiện thị trường lao động xấu đi, thị trường chứng khoán đã cho thấy khả năng phục hồi đáng kể. Các nhà đầu tư phần lớn bác bỏ dữ liệu đáng thất vọng từ Viện Quản lý Cung ứng (ISM) cho thấy lĩnh vực sản xuất đang suy yếu ở mức thấp nhất kể từ tháng 10 năm 2024.

Bất chấp tuyên bố áp thuế 100% lên hàng nhập khẩu chất bán dẫn của Trump, việc miễn trừ thuế cho các công ty cam kết chuyển dịch sản xuất tại Mỹ đã mang lại sự an tâm cho thị trường. Chỉ số Nasdaq 100 đạt mức đóng cửa cao kỷ lục mới vào thứ Sáu, tạo ra mức lợi nhuận hàng tuần 4,2%. Cổ phiếu Apple tăng vọt 13% sau khi CEO Tim Cook công bố kế hoạch mở rộng sản xuất tại Mỹ trong cuộc gặp với Trump tại Phòng Bầu dục.

Công ty phân tích dữ liệu Palantir đã đạt doanh thu quý kỷ lục 1 tỷ đô la, đưa dự báo cả năm vượt kỳ vọng của Phố Wall, đẩy giá cổ phiếu tăng 16%. Ngược lại, nhà sản xuất thiết bị xây dựng Caterpillar lại không đạt được ước tính, viện dẫn những lo ngại liên quan đến thuế quan có thể khiến công ty thiệt hại 1,3-1,5 tỷ đô la, khiến cổ phiếu giảm 4,0%.

Chỉ số Tech 100 của Mỹ đã bật lên từ ranh giới dưới của kênh xu hướng tăng dần được thiết lập vào giữa tháng 5, hướng đến mức cao nhất mọi thời đại là 23.711. Điều này cho thấy Sóng 3 của Lý thuyết Sóng Elliott vẫn chưa hoàn thiện, với mức mở rộng Fibonacci 200% từ mức cơ sở ngày 21 tháng 4 có khả năng đẩy chỉ số về mức 24.718 trước khi sóng điều chỉnh 4 xuất hiện. Ranh giới dưới của kênh tăng dần cung cấp hỗ trợ quanh mức 22.920.

Trình duyệt thị trường: tuần ngày 11 tháng 8 năm 2025_1

TradingView, tính đến ngày 9 tháng 8 năm 2025. Hiệu suất trong quá khứ không phải là chỉ báo đáng tin cậy về hiệu suất trong tương lai.

Nikkei đạt kỷ lục lịch sử

Cổ phiếu Nhật Bản tăng vọt vào thứ Sáu tuần trước, với chỉ số Nikkei 225 tăng 2% trong khi Topix đạt mức đóng cửa kỷ lục trên 3.000 điểm. Hiệu suất được thúc đẩy bởi lợi nhuận doanh nghiệp mạnh mẽ và kỳ vọng rằng Hoa Kỳ sẽ không áp thuế đối với các mặt hàng chịu mức thuế cao hơn mức 15% đã được thỏa thuận vào tháng 7. SoftBank Group đã tăng hơn 13% khi danh mục đầu tư trí tuệ nhân tạo của công ty mang lại lợi nhuận đáng kể, tạo ra lợi nhuận ròng 422 tỷ yên trong quý trước so với mức lỗ cùng kỳ năm ngoái. Sony tăng 8% sau khi lợi nhuận vượt trội và dự báo cả năm được điều chỉnh tăng.

Tuy nhiên, một số tập đoàn Nhật Bản đang phải đối mặt với những trở ngại từ thuế quan tăng cao và đồng yên mạnh. Gã khổng lồ ô tô Toyota đã vượt cả dự báo doanh thu và lợi nhuận nhưng lại giảm dự báo thu nhập hoạt động cả năm xuống còn 600 tỷ yên, xuống còn 3,2 nghìn tỷ yên cho năm tài chính hiện tại. Chỉ số Japan 225 hiện chỉ thấp hơn 0,9% so với mức đỉnh lịch sử được thiết lập 13 tháng trước. Phân tích kỹ thuật cho thấy tiềm năng lớn để đạt được mức cao mới nếu chỉ số có thể xuyên thủng bền vững ngưỡng kháng cự hiện tại là 42.000 điểm. Nếu không vượt qua được ngưỡng kháng cự này, giá có thể giảm xuống 40.180 điểm, với ngưỡng hỗ trợ chính quanh 38.164 điểm.

Trình duyệt thị trường: tuần ngày 11 tháng 8 năm 2025_2

Nguồn: TradingView, tính đến ngày 8 tháng 8 năm 2025. Hiệu suất trong quá khứ không phải là chỉ báo đáng tin cậy về hiệu suất trong tương lai.

Dầu thô phải đối mặt với áp lực ngày càng tăng

Các yếu tố cơ bản của thị trường dầu mỏ đang cho thấy xu hướng giảm giá ngày càng rõ rệt khi nhiều thách thức về cung và cầu cùng hội tụ. Nhu cầu dầu thô của Mỹ đã giảm sút trong khi tốc độ giảm tồn kho đã chậm lại đáng kể, theo dữ liệu của Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ (EIA). Quyết định của OPEC+ tại cuộc họp hôm Chủ nhật tuần trước về việc tăng sản lượng thêm 547.000 thùng/ngày trong tháng 9 đã tạo thêm áp lực đáng kể lên nguồn cung trong bối cảnh nhu cầu vốn đã yếu đi.

Những diễn biến địa chính trị càng làm trầm trọng thêm những bất lợi cơ bản này, với các báo cáo gần đây cho thấy cuộc họp thượng đỉnh Putin-Trump sắp diễn ra về giải pháp cho cuộc chiến tranh ở Ukraine. Một thỏa thuận ngừng bắn tiềm năng giữa Nga và Ukraine có thể thúc đẩy việc nới lỏng lệnh trừng phạt của Hoa Kỳ đối với xuất khẩu dầu của Nga, qua đó làm tăng thêm nguồn cung toàn cầu trong bối cảnh OPEC+ đang tiếp tục tăng sản lượng.

Phân tích kỹ thuật cho thấy triển vọng đầy thách thức đối với dầu thô Mỹ. Biến động giá trung hạn vẫn bị hạn chế bởi xu hướng giảm được thiết lập vào tháng 9 năm 2023. Kể từ khi xung đột Israel-Iran kết thúc, giá dầu thô tương lai của Mỹ đã giảm 17%, nhanh chóng phá vỡ đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày, đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày và đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 ngày trong tuần qua. Mức giá hiện tại là 63 đô la Mỹ nhận được sự hỗ trợ quan trọng từ các đáy cục bộ cuối tháng 6. Việc không duy trì được các mức này có thể gây ra sự sụt giảm tiếp theo về mức 58,75 đô la Mỹ.

Trình duyệt thị trường: tuần ngày 11 tháng 8 năm 2025_3

Nguồn: Trading View, tính đến ngày 9 tháng 8 năm 2025. Hiệu suất trong quá khứ không phải là chỉ báo đáng tin cậy về hiệu suất trong tương lai.

Tuần tới

Tuần tới sẽ có những đánh giá quan trọng về chính sách tiền tệ và tăng trưởng kinh tế từ các nền kinh tế lớn. Quyết định lãi suất của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) trùng với số liệu giá tiêu dùng của Mỹ vào thứ Ba. Chỉ số lạm phát có ý nghĩa quan trọng hơn sau dữ liệu việc làm đáng thất vọng hai tuần trước, làm gia tăng kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất nhanh hơn và sâu hơn.

Trong cuộc họp tháng 7, RBA đã gây bất ngờ cho thị trường khi tạm dừng cắt giảm lãi suất, viện dẫn yêu cầu phải có bằng chứng rõ ràng về việc lạm phát giảm xuống mức 2,5% hoặc thấp hơn. Dữ liệu quý gần đây nhất cho thấy lạm phát giá tiêu dùng tiếp tục giảm xuống còn 2,1% trong quý II, mức thấp nhất kể từ quý 1 năm 2021. Chúng tôi dự đoán ngân hàng trung ương sẽ cắt giảm 25 điểm cơ bản, đưa lãi suất mục tiêu lên 3,60% để hỗ trợ nền kinh tế Úc trong bối cảnh bất ổn toàn cầu.

Tăng trưởng kinh tế được chú trọng đặc biệt với các báo cáo sơ bộ về tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 2 từ cả Anh và Nhật Bản, trong khi dữ liệu sản xuất công nghiệp và doanh số bán lẻ của Trung Quốc sẽ đánh giá tính bền vững của hiệu ứng biện pháp kích thích của chính phủ. Biến động thu nhập doanh nghiệp thay đổi đáng kể khi hoạt động báo cáo của Hoa Kỳ giảm bớt, trong khi mùa báo cáo thu nhập của Trung Quốc trở nên sôi động hơn với các gã khổng lồ công nghệ Tencent, JD.com và NetEase cung cấp những hiểu biết quan trọng về sức khỏe nền kinh tế kỹ thuật số và mô hình chi tiêu của người tiêu dùng Trung Quốc.

Trình duyệt thị trường: tuần ngày 11 tháng 8 năm 2025_4

Nguồn: LSEG Datastream

Nguồn: IG

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.

Tuyên bố rủi ro

Giao dịch các công cụ tài chính như cổ phiếu, tiền tệ, hàng hóa, hợp đồng tương lai, trái phiếu, quỹ hoặc tiền kỹ thuật số tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư.

Trước khi quyết định giao dịch các công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần hiểu đầy đủ về rủi ro và chi phí giao dịch trên thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, và tiến hành tư vấn chuyên môn cần thiết. Dữ liệu trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường. Bạn chịu trách nhiệm hoàn toàn về tất cả quyết kết giao dịch bạn đã thực hiện. Chúng tôi không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.

Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Trang web này. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.

Tìm kiếm gần đây

Xu hướng tìm kiếm

Thị trường

Phân tích

Người dùng

24x7

Lịch kinh tế

Học tập

Dữ liệu