Thuế quan, Cảnh báo suy thoái và Đây là những gì tôi đang theo dõi tiếp theo trên thị trường ngoại hối

Kinh tế

Ngoại hối

Tóm tắt:

Trong vài tuần qua, tôi đã theo dõi sát sao áp lực ngày càng gia tăng lên đồng đô la Mỹ, và những gì tôi đang thấy hiện nay lại có cảm giác quen thuộc đến kỳ lạ với những dấu hiệu cảnh báo sớm mà chúng ta đã thấy hồi đầu năm. Mặc dù các tít báo có vẻ bình lặng trên bề mặt, nhưng thực chất đang có một cơn bão ngầm đang hình thành, và tôi tin rằng chúng ta sắp chứng kiến một sự thay đổi trong tâm lý thị trường mà nhiều người chưa hoàn toàn chuẩn bị. Hãy để tôi phân tích những gì tôi đang thấy, và ý nghĩa của nó đối với thị trường ngoại hối trong những tuần tới.

1. Câu chuyện về thuế quan chưa kết thúc, nó chỉ đang phát triển

Ban đầu, có vẻ như chính quyền Hoa Kỳ đang điều chỉnh lại tình hình. Một số thỏa thuận thương mại đã được công bố, một số mức thuế quan được điều chỉnh hoặc trì hoãn, và đồng đô la đã lấy lại được một số lợi thế. Nhưng sự nhẹ nhõm đó dường như chỉ là tạm thời. Gần đây, những lời bàn tán về thuế quan mới, đặc biệt là đối với các lĩnh vực quan trọng như dược phẩm và chất bán dẫn, lại nổi lên. Thị trường vốn ghét sự bất ổn, và thuế quan tạo ra một lực cản kinh tế rất cụ thể, khó có thể định lượng trước.

Điều tôi lo ngại nhất là hiện nay chúng ta đang thấy những thông điệp chính trị cho thấy việc tăng thuế quan này có thể diễn ra mạnh mẽ trong 12 đến 18 tháng tới. Nếu điều đó xảy ra, tôi dự đoán dòng vốn sẽ dịch chuyển theo hướng phòng thủ hơn, gây thêm áp lực giảm giá lên đồng đô la.

Thuế quan, Cảnh báo suy thoái và Đây là những gì tôi đang theo dõi tiếp theo trên thị trường ngoại hối_1

Nguồn: TradingView

2. Những vết nứt trên thị trường lao động hiện nay khó có thể bỏ qua

Thị trường việc làm Hoa Kỳ đã là một nguồn phục hồi vào đầu năm nay. Tôi đã theo dõi chặt chẽ Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) và thấy những con số khả quan trong quý II. Nhưng xu hướng đó có thể đã kết thúc. Hiện tại, chúng ta đã có ba báo cáo NFP liên tiếp dưới 100.000 việc làm, theo lịch sử, kiểu mẫu đó có xu hướng báo trước suy thoái. Đó không chỉ là một sự cố. Đó là một kiểu mẫu. Kết hợp với việc làm trong lĩnh vực dịch vụ giảm và các dấu hiệu can thiệp chính trị ngày càng tăng vào các tổ chức kinh tế quan trọng, bạn có một bối cảnh rất mong manh. Niềm tin của nhà đầu tư vào tính toàn vẹn của quy trình dữ liệu kinh tế Hoa Kỳ không phải là điều chúng ta thường nghi ngờ, nhưng nếu niềm tin đó bắt đầu bị xói mòn, sự biến động sẽ tăng vọt và tâm lý USD sẽ bị ảnh hưởng.

3. Sức mạnh của đồng Yên còn nhiều dư địa để phát triển

Nếu đồng đô la đang đi xuống, chúng ta có thể thấy sức mạnh tương đối ở đâu? Hiện tại, tôi đang chú ý đến đồng yên Nhật. Sau khi báo cáo việc làm gần đây nhất được công bố, đồng yên đã tăng mạnh. Đây là một trong những đồng tiền tăng giá mạnh nhất trong tháng 8 cho đến nay, và đà tăng này có thể tiếp tục, đặc biệt nếu Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) chịu khuất phục trước áp lực chính trị và áp dụng lập trường cứng rắn hơn. Tất nhiên, vẫn còn những rủi ro: bất ổn chính trị ở Nhật Bản và sự biến động của đường cong lợi suất có thể hạn chế mức tăng trong ngắn hạn. Tuy nhiên, về mặt cấu trúc, với lạm phát lõi vẫn ở mức cao và tiền lương thực tế vẫn âm, tôi tin rằng động thái chính trị trong nước thúc đẩy đồng yên mạnh hơn sẽ ngày càng mạnh mẽ hơn. Đó là một chủ đề trung hạn mà tôi sẽ theo dõi.

Những điều tôi rút ra được với tư cách là một nhà giao dịch

Đây là cách tôi đang suy nghĩ về việc định vị ngay lúc này:

Việc tiếp xúc ngắn hạn với USD vẫn hợp lý, đặc biệt nếu chúng ta tiếp tục thấy dữ liệu việc làm tại Mỹ yếu đi và thuế quan leo thang trở lại. Giống như cặp GBPUSD dài hạn mà chúng ta đã tham gia hội thảo trực tuyến hôm qua và hiện đã tăng hơn 76 pip.

Thuế quan, Cảnh báo suy thoái và Đây là những gì tôi đang theo dõi tiếp theo trên thị trường ngoại hối_2

Nguồn: TradingView

Đồng JPY dài hạn có tiềm năng, không chỉ là nơi trú ẩn an toàn, mà còn là một kênh đầu tư cơ bản nếu BoJ bắt đầu thắt chặt nhanh hơn dự kiến của thị trường. Hãy giữ vững chiến thuật, tôi đang tập trung vào các báo cáo lạm phát sắp tới của Mỹ, các phiên đấu giá trái phiếu kỳ hạn 10 năm và các bài phát biểu quan trọng của Fed trong tuần này. Bất kỳ sự thay đổi quan điểm ôn hòa hay bất ngờ suy yếu nào cũng có thể củng cố xu hướng thoái lui khỏi đồng USD. Có một câu nói mà tôi luôn tâm đắc: "Thị trường không chờ đợi sự xác nhận, mà chúng biến động theo kỳ vọng". Hiện tại, tôi thấy kỳ vọng đang âm thầm thay đổi. Rủi ro thuế quan, thị trường lao động yếu kém và sự can thiệp chính trị ngày càng gia tăng đang tạo ra một câu chuyện mới, và đó là câu chuyện có thể khiến đồng đô la chịu áp lực trở lại.

1. Thuế quan tác động thế nào đến đồng đô la Mỹ? Thuế quan tạo ra sự bất ổn và thường làm suy yếu đồng đô la Mỹ bằng cách làm chậm lại thương mại toàn cầu, làm tăng chi phí cho các doanh nghiệp Mỹ và có khả năng làm giảm tăng trưởng kinh tế. Khi dự kiến áp dụng mức thuế quan mới hoặc cao hơn, các nhà đầu tư có xu hướng giảm tỷ trọng USD do lo ngại đà tăng trưởng chậm lại và tâm lý e ngại rủi ro.

2. Tại sao ba báo cáo NFP yếu kém liên tiếp lại đáng lo ngại cho các nhà giao dịch? Theo lịch sử, ba báo cáo Bảng lương Phi Nông nghiệp hàng tháng dưới 100.000 báo hiệu một cuộc suy thoái kinh tế tiềm tàng. Mô hình này phản ánh thị trường lao động đang suy yếu và thường báo trước những đợt suy thoái rộng hơn, khiến nó trở thành một cảnh báo sớm quan trọng về rủi ro suy thoái và sự suy yếu của đồng đô la.

3. Tại sao đồng Yên Nhật lại mạnh lên gần đây? Đồng Yên đang mạnh lên do sự kết hợp của nhiều yếu tố: dữ liệu kinh tế Mỹ yếu đi, khả năng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ thắt chặt chính sách, và áp lực chính trị từ Nhật Bản nhằm tăng giá đồng nội tệ để chống lạm phát. Vai trò là kênh trú ẩn an toàn truyền thống của đồng Yên cũng đóng vai trò quan trọng trong các giai đoạn rủi ro.

4. Liệu thị trường có đang đánh giá thấp sự trở lại của rủi ro thuế quan? Có, theo nhiều cách. Mặc dù một số thỏa thuận đã được ký kết vào đầu năm, nhưng những động thái mới nhất và các mức thuế quan sắp áp lên các lĩnh vực then chốt như chất bán dẫn và dược phẩm cho thấy căng thẳng thương mại vẫn chưa kết thúc. Thị trường có thể cần nhanh chóng định giá lại những rủi ro này.

5. Chiến lược giao dịch ngoại hối nào là tốt nhất trong bối cảnh hiện tại? Theo quan điểm của tôi, chiến lược mua vào đồng JPY so với USD là một lựa chọn đáng cân nhắc. Nó mang lại cả động lực cơ bản lẫn vĩ mô: áp lực chính trị mạnh mẽ từ Nhật Bản đối với việc tăng giá đồng yên, cùng với các dấu hiệu cho thấy đà tăng trưởng chậm lại ở Mỹ. Tuy nhiên, việc duy trì sự linh hoạt và dựa trên dữ liệu là chìa khóa.

Nguồn: ACY

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.

Tuyên bố rủi ro

Giao dịch các công cụ tài chính như cổ phiếu, tiền tệ, hàng hóa, hợp đồng tương lai, trái phiếu, quỹ hoặc tiền kỹ thuật số tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư.

Trước khi quyết định giao dịch các công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần hiểu đầy đủ về rủi ro và chi phí giao dịch trên thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, và tiến hành tư vấn chuyên môn cần thiết. Dữ liệu trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường. Bạn chịu trách nhiệm hoàn toàn về tất cả quyết kết giao dịch bạn đã thực hiện. Chúng tôi không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.

Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Trang web này. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.

Tìm kiếm gần đây

Xu hướng tìm kiếm

Thị trường

Phân tích

Người dùng

24x7

Lịch kinh tế

Học tập

Dữ liệu

Thuế quan, Cảnh báo suy thoái và Đây là những gì tôi đang theo dõi tiếp theo trên thị trường ngoại hối

1. Câu chuyện về thuế quan chưa kết thúc, nó chỉ đang phát triển

Nguồn: TradingView

2. Những vết nứt trên thị trường lao động hiện nay khó có thể bỏ qua

3. Sức mạnh của đồng Yên còn nhiều dư địa để phát triển

Những điều tôi rút ra được với tư cách là một nhà giao dịch

Nguồn: TradingView

Nguồn: ACY

Tuyên bố rủi ro