Phân tích Đô la Mỹ, Yên, VIX, Vàng, Dầu thô: Báo cáo COT

Hàng hóa

Ngoại hối

Tóm tắt:

Tỷ lệ bán ròng đối với hợp đồng tương lai đồng Yên đã tăng lên mức cao nhất trong 16 năm vào tuần trước và hiện đã đạt mức kỷ lục. Các nhà quản lý tài sản dường như đứng về phía bên phải trong giao dịch đồng đô la Mỹ, với các nhà đầu cơ lớn vẫn bán ròng bất chấp đồng đô la tăng giá...

Định vị thị trường từ báo cáo COT - tính đến Thứ Ba ngày 19 tháng 3 năm 2024:

Tỷ lệ bán ròng đối với hợp đồng tương lai đồng yên đã tăng lên mức cao nhất trong 16 năm đối với các nhà đầu cơ lớn.
Việc bán khống đồng franc Thụy Sĩ vẫn được ưa chuộng, với các nhà đầu cơ lớn tăng mức độ nắm giữ vị thế bán thêm +11% (+4,8 nghìn hợp đồng) và giảm vị thế mua xuống -21,6% (-4,6 nghìn hợp đồng).
Các nhà đầu cơ lớn đã bán ròng trong tuần thứ tư và ở mức giảm giá mạnh nhất trong 18 tuần.
Trong khi tỷ lệ bán ròng đối với hợp đồng tương lai AUD/USD đã giảm tuần thứ ba tính đến thứ Ba tuần trước, tôi nghi ngờ nhiều người đã quay trở lại kể từ loạt tin tức mới nhất về Trung Đông.
Các nhà đầu cơ lớn đã tăng tỷ lệ tiếp xúc với vàng dài hạn lên 15,7% (+10,1 nghìn hợp đồng) và giảm vị thế bán khống xuống -7,1% (-8,4 nghìn hợp đồng), trong khi các nhà quản lý tài sản đang chuẩn bị chuyển sang tiếp xúc dài hạn lần đầu tiên sau gần 5 năm. tháng.
Các nhà quản lý tài sản đã tăng mức độ tiếp xúc lâu dài với hợp đồng tương lai VIX lên 14,7% (+2,2k hợp đồng).
Mức độ tiếp xúc lâu dài với hợp đồng tương lai Dow Jones đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ đầu năm đối với các nhà quản lý tài sản.

US Dollar, Yen, VIX, Gold, Crude Oil Analysis: COT Report_1

Định vị chỉ số đô la Mỹ – báo cáo COT:

Tôi lưu ý đến sự khác biệt giữa các nhà quản lý tài sản và các nhà đầu cơ lớn liên quan đến rủi ro ròng và với việc đồng đô la Mỹ tăng giá, có vẻ như các nhà quản lý tài sản đã đi đúng hướng. Đồng đô la Mỹ được hưởng lợi từ chỉ số CPI nóng, các thành viên Fed đẩy lùi việc cắt giảm lãi suất và dòng chảy trú ẩn an toàn do căng thẳng ở Trung Đông.

Trong tương lai, bây giờ tôi nghi ngờ các nhà đầu cơ lớn sẽ bắt đầu cắt giảm vị thế bán và thêm vị thế mua và chuyển sang tiếp xúc dài hạn theo báo cáo COT tiếp theo (giả sử họ chưa làm vậy). Mục tiêu 106 của tôi hiện đã nằm trong tầm tay dễ dàng và việc chuyển sang 108 có vẻ khả thi.

US Dollar, Yen, VIX, Gold, Crude Oil Analysis: COT Report_2

Định vị hợp đồng tương lai VIX – Báo cáo COT:

Căng thẳng ở Trung Đông đè nặng lên các chỉ số Phố Wall vào thứ Sáu và khiến VIX nhanh chóng vượt lên trên 19 trong ngày đầu tiên năm nay. Mức tăng +2,3 điểm là ngày tăng giá mạnh nhất kể từ tháng 10, vì vậy thật thú vị khi lưu ý rằng các nhà quản lý tài sản và các nhà đầu cơ lớn đang cắt giảm tỷ lệ nắm giữ vị thế bán và tăng thêm vị thế mua trước động thái hôm thứ Sáu.

Trên thực tế, các nhà quản lý tài sản đang chuẩn bị chuyển sang tiếp xúc lâu dài với hợp đồng tương lai VIX lần đầu tiên kể từ giữa tháng Giêng. Tuy nhiên, chỉ vài tuần trước, mức độ phơi nhiễm ngắn hạn ròng của họ đã ở mức giảm mạnh nhất kể từ tháng 1 năm 2020, chỉ vài tuần trước mức cao nhất vào tháng 2 năm 202, tất cả đều nhờ vào đại dịch.

Tôi có những suy nghĩ trái ngược nhau về cách giải thích điều này. Có lẽ các nhà quản lý tài sản chuyển sang tiếp cận dài hạn thực sự có thể đạt được đỉnh cao trên thị trường và cuối cùng chúng ta thấy các chỉ số Phố Wall điều chỉnh hơn vài phần trăm. Tuy nhiên, nhìn lại lịch sử, đã có nhiều tín hiệu sai lầm khi các nhà quản lý chuyển sang mua bán dài hạn, vì vậy có lẽ chúng ta nên đợi các nhà đầu cơ lớn cũng chuyển sang mua bán dài hạn trước khi quá phấn khích trước mức giảm lớn hơn đối với các chỉ số của Hoa Kỳ.

US Dollar, Yen, VIX, Gold, Crude Oil Analysis: COT Report_3

Định vị JPY/USD (Hợp đồng tương lai Yên Nhật) - Báo cáo COT:

Vào tháng 7 năm 2007, hợp đồng tương lai đồng Yên đạt mức độ bán khống ròng kỷ lục. Và sự phá vỡ hỗ trợ quan trọng gần đây đã đưa USD/JPY lên trên 152 đã chứng kiến mức độ tiếp xúc ngắn hạn ròng vượt lên trên mức cao nhất của chu kỳ 2013 và 2017, và hiện nằm trong khoảng cách đáng kinh ngạc với mức cao kỷ lục ~188 tỷ lệ tiếp xúc ngắn hạn ròng. Việc phá vỡ lên trên 152 là rất quan trọng và thậm chí còn có một số manh mối từ một quan chức MOF cho thấy nhu cầu can thiệp không còn mạnh mẽ như ban đầu. Mức rõ ràng tiếp theo mà các nhà giao dịch cần chú ý là 155 giá giao ngay USD/JPY, hoặc 0,00646 đối với hợp đồng tương lai đồng yên. Đúng, hợp đồng tương lai đồng yên có thể đang ở mức cực đoan, nhưng nếu không có mối đe dọa can thiệp và dữ liệu của Hoa Kỳ tiếp tục chứng minh đồng đô la Mỹ mạnh hơn, thì con đường ít kháng cự nhất đối với USD?JPY dường như sẽ cao hơn.

US Dollar, Yen, VIX, Gold, Crude Oil Analysis: COT Report_4

Định vị hợp đồng tương lai vàng (GC) – Báo cáo COT:

Giá vàng tương lai tăng tuần thứ tư liên tiếp và giao dịch trên 2400 USD trong thời gian ngắn và hình thành mức cao kỷ lục mới. Một thanh pinbar giảm hình thành trên biểu đồ hàng tuần cho thấy đà tăng đang suy yếu. Nhưng rất khó để xây dựng một trường hợp giảm giá đặc biệt chỉ từ một cây nến này. Các nhà đầu cơ lớn và các quỹ được quản lý vẫn tồn tại lâu dài, nhưng không phải ở mức quá lớn.

Các nhà quản lý tài sản giảm tỷ lệ nắm giữ vị thế bán vàng xuống -9,4% (-7 nghìn hợp đồng) và tăng vị thế mua thêm 1,1% (+703 hợp đồng), trong khi các nhà đầu cơ lớn tăng tỷ lệ nắm giữ vị thế mua vàng lên 15,7% (+10,1 nghìn hợp đồng) và giảm vị thế bán khống xuống -7,1 % (-8,4k hợp đồng).

Và điều đó có nghĩa là vàng vẫn nằm trong danh sách theo dõi 'mua khi giá giảm', ngay cả khi mức giảm có thể không sâu.

US Dollar, Yen, VIX, Gold, Crude Oil Analysis: COT Report_5

Định vị dầu thô WTI (CL) – Báo cáo COT:

Nếu bạn xem xét các tiêu đề được đưa ra từ thứ Sáu và cuối tuần qua liên quan đến một cuộc xung đột tiềm tàng ở Trung Đông, thì phản ứng của dầu thô đã tương đối nhẹ nhàng. Trên thực tế, tất cả các hành động dường như diễn ra trên bất kỳ thị trường nào ngoại trừ dầu thô, khiến các chỉ số và tỷ giá hàng hóa của Mỹ giảm, vàng và VIX tăng cao. Có thể lập luận rằng phần lớn số tiền này đã được định giá, do dầu thô đã tăng ~ 30% kể từ mức thấp nhất trong tháng 12.

Định vị thị trường cho thấy các nhà đầu cơ lớn và các quỹ được quản lý đã tăng mức độ nắm giữ ròng trong tuần thứ hai liên tiếp. Và giống như vàng, mức độ tiếp xúc dường như không ở mức cực đoan. Số lần đặt cược bán khống tăng nhẹ trong số các nhà đầu cơ lớn, nhưng chúng có thể đã bị xóa kể từ đó do các tiêu đề sẽ xuất hiện sau khi dữ liệu COT được tổng hợp vào thứ Ba. Và cũng giống như vàng, WTI vẫn nằm trong danh sách theo dõi 'mua khi giá giảm' vì rất khó để xây dựng một kịch bản giảm giá thuyết phục. Tuy nhiên, nếu giá dầu không tăng mạnh theo các tin tức ở Trung Đông, thì câu hỏi đặt ra là liệu các nhà giao dịch có khôn ngoan không khi chỉ ra lệnh mua ở các mức này mà không chờ đợi sự thoái lui trước (trừ khi căng thẳng thực sự leo thang).

US Dollar, Yen, VIX, Gold, Crude Oil Analysis: COT Report_6

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.

Tuyên bố rủi ro

Giao dịch các công cụ tài chính như cổ phiếu, tiền tệ, hàng hóa, hợp đồng tương lai, trái phiếu, quỹ hoặc tiền kỹ thuật số tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư.

Trước khi quyết định giao dịch các công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần hiểu đầy đủ về rủi ro và chi phí giao dịch trên thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, và tiến hành tư vấn chuyên môn cần thiết. Dữ liệu trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường. Bạn chịu trách nhiệm hoàn toàn về tất cả quyết kết giao dịch bạn đã thực hiện. Chúng tôi không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.

Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Trang web này. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.

Tìm kiếm gần đây

Xu hướng tìm kiếm

Thị trường

Phân tích

Người dùng

24x7

Lịch kinh tế

Học tập

Dữ liệu