Phân tích thị trường chung – 12/4/25

Ngoại hối

Chứng khoán

Tóm tắt:

Cổ phiếu Mỹ tăng cao trong phiên giao dịch gần đây, kéo dài đà tăng gần đây khi dữ liệu việc làm tại Mỹ yếu hơn dự kiến đã củng cố kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sắp cắt giảm lãi suất.

Cổ phiếu Mỹ tăng cao sau dữ liệu yếu hơn – Dow tăng 0,8%

Chứng khoán Mỹ tăng điểm trong phiên giao dịch gần đây, tiếp nối đà tăng gần đây khi dữ liệu việc làm yếu hơn dự kiến của Mỹ củng cố kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sắp cắt giảm lãi suất. Chỉ số Dow Jones dẫn đầu đà tăng, tăng 0,86%, đóng cửa ở mức 47.882 điểm, trong khi chỉ số SP500 tăng 0,30%, đóng cửa ở mức 6.849 điểm. Chỉ số Nasdaq tăng nhẹ hơn, tăng 0,17%, đạt 23.454 điểm.

Số liệu phi nông nghiệp yếu hơn của ADP đã đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc xuống thấp hơn, với kỳ hạn 2 năm giảm 2,4 điểm cơ bản xuống 3,484% và kỳ hạn 10 năm giảm 2,7 điểm cơ bản xuống 4,059%. Đồng đô la Mỹ cũng suy yếu hơn nữa, với Chỉ số USD giảm 0,46% xuống 98,87. Giá dầu tiếp tục tăng cao hơn do các cuộc đàm phán hòa bình Nga-Ukraine đang gặp khó khăn khiến căng thẳng địa chính trị gia tăng. Giá dầu thô Brent tăng 0,56% lên 62,80 đô la, trong khi giá dầu thô WTI tăng 0,82% lên 59,12 đô la. Giá vàng giao dịch trong một biên độ hẹp hiếm hoi khác, giảm nhẹ 0,05% xuống 4.204,13 đô la.

Bảng Anh là tâm điểm của thị trường ngoại hối

Đồng Bảng Anh đã thu hút sự chú ý của giới giao dịch hôm qua khi các "vị thần ngoại hối" đồng loạt tăng giá so với đồng đô la và các cặp tiền tệ chéo. Đồng Bảng Anh tăng hơn 1% trong ngày với đà giảm không đáng kể, và diễn biến tương tự trên các cặp tiền tệ chéo với cặp EUR/GBP giảm 0,6% trong cả ba phiên giao dịch. Không có động lực rõ ràng nào cho đà giảm này, nhưng có vẻ như một vài yếu tố khác nhau đã kết hợp lại để tạo ra một biến động lớn như vậy. Hầu hết các nhà giao dịch đều đồng ý rằng tâm lý đầu cơ trên thị trường đang ở trạng thái bán khống, và lệnh cắt lỗ của đồng Bảng Anh trên mức 1,3270 và 1,3300 có thể đã góp phần vào đà giảm này.

Dữ liệu PMI tổng hợp và dịch vụ cũng mạnh hơn dự kiến, nhưng không mạnh đến mức thị trường thường kỳ vọng. Chỉ số ADP yếu hơn của Mỹ có thể đã góp phần vào biến động của chỉ số Cable, và điều này cũng có thể tác động đến các biến động chéo, nhưng nhìn chung, các nhà giao dịch cho rằng biến động này có thể đã bị đẩy quá mức do các biến động khác của các đồng tiền chính. Hiện tại, các nhà giao dịch sẽ theo dõi chặt chẽ đồng bảng Anh trong các phiên tới để xem liệu biến động này có hợp lý hay liệu chúng ta có thấy một chút thoái lui về các phạm vi gần đây hay không.

Ngày yên tĩnh hơn trên Lịch kinh tế hôm nay

Lịch kinh tế vĩ mô khá yên ắng trong hai phiên giao dịch đầu tiên của ngày hôm nay, nhưng sự chú ý sẽ lại đổ dồn về Hoa Kỳ vào tối nay với một số chỉ số thị trường lao động quan trọng khác. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi dữ liệu cắt giảm việc làm của Challenger vào đầu phiên, vốn đã trở nên quan trọng kể từ khi chính phủ đóng cửa; lần trước, con số này là 173%, và bất kỳ con số nào cao hơn có thể sẽ củng cố cho việc dữ liệu ADP không đạt kỳ vọng tối qua và đẩy kỳ vọng cắt giảm lãi suất lên cao hơn nữa.

Vào cuối phiên giao dịch, chúng ta sẽ có thông báo về số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần, với kỳ vọng về con số 219 nghìn đã được định giá chắc chắn. Chỉ số PMI Ivey của Canada cũng được dự kiến sẽ giảm mạnh, với bất kỳ con số nào thấp hơn đáng kể so với mức dự kiến là 53,6 đều có khả năng khiến đồng loonie biến động.

Nguồn: IC Markets

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.

Thêm

Chia sẻ

Canh bạc đất hiếm của châu Âu: Nhà máy biên giới Estonia nhắm vào thế độc quyền của Trung Quốc

Gerik

Kinh tế

Hàng hóa

Một bước tiến chiến lược đến ngưỡng cửa Trung Quốc

Trong một động thái quyết liệt nhằm nới lỏng sự kìm kẹp của Trung Quốc trên thị trường đất hiếm toàn cầu, châu Âu đã khánh thành nhà máy sản xuất nam châm lớn nhất của mình tại Narva, Estonia, chỉ cách biên giới Nga vài mét. Được phát triển bởi Neo Performance Materials, vị trí của nhà máy không chỉ mang tính biểu tượng về mặt địa chính trị mà còn phù hợp về mặt hậu cần với những nỗ lực của EU nhằm đảm bảo chuỗi cung ứng linh hoạt và tự chủ cho các nguyên liệu thô thiết yếu cho xe điện, năng lượng tái tạo và hệ thống quốc phòng.

Với việc Trung Quốc hiện chiếm hơn 90% sản lượng nam châm đất hiếm toàn cầu, sự phụ thuộc quá mức của châu Âu từ lâu đã là một điểm yếu. Nhà máy Narva dự kiến sẽ sản xuất 2.000 tấn vào năm 2025 và mở rộng lên 5.000 tấn trở lên, có khả năng đáp ứng khoảng 10% nhu cầu nam châm đất hiếm hàng năm của EU.

Từ phụ thuộc đến đa dạng hóa

Giám đốc điều hành của Neo, Rahim Suleman, nhấn mạnh rằng mục tiêu không phải là độc lập khỏi Trung Quốc mà là đa dạng hóa chuỗi cung ứng. Nhà máy, vốn đã được hỗ trợ bởi các hợp đồng với các nhà cung cấp ô tô như Schaeffler và Bosch, đặt mục tiêu cung cấp vật liệu nam châm cho xe điện, tua bin gió, thiết bị y tế và công nghệ AI. Theo Ryan Castilloux của Adamas Intelligence, đây là những lĩnh vực hạ nguồn trị giá hàng nghìn tỷ đô la, khiến nút thắt cổ chai đất hiếm trở thành rủi ro thượng nguồn trị giá hàng tỷ đô la mà châu Âu không thể bỏ qua.

Mặc dù Trung Quốc gần đây đã trì hoãn các biện pháp kiểm soát xuất khẩu bổ sung theo thỏa thuận tạm thời giữa Mỹ và Trung Quốc, nhưng các hạn chế hiện hành vẫn được áp dụng, gây ra sự bất ổn về khả năng tiếp cận trong tương lai. Sự tiếp xúc kéo dài này đã khiến phương Tây tập trung hơn vào năng lực chế biến và tinh chế trong nước, mà nhà máy mới của Estonia là một ví dụ điển hình.

Những thách thức đối với quyền tự chủ về tài nguyên của Châu Âu

Mặc dù có ý nghĩa biểu tượng, dự án Narva vẫn cho thấy con đường phía trước đầy chông gai của châu Âu. Chiến lược nguyên liệu thô thiết yếu của EU đang phải đối mặt với nhiều rào cản về mặt cấu trúc: chuỗi cung ứng nội bộ rời rạc, gánh nặng pháp lý nặng nề, chi phí sản xuất cao và trữ lượng đất hiếm trong nước hạn chế. Những yếu tố này làm dấy lên lo ngại về việc liệu tham vọng của châu Âu về một hệ sinh thái đất hiếm tự duy trì có khả thi hay không nếu không có sự đầu tư bổ sung đáng kể và sự phối hợp chính trị.

Nhà phân tích Caroline Messecar từ Fastmarkets nhấn mạnh rằng châu Âu vẫn thiếu năng lực sản xuất nam châm đủ mạnh để giảm thiểu rủi ro nguồn cung một cách đáng kể. Sáng kiến “RESourceEU” của EU, dựa trên chiến lược năng lượng REPowerEU, là một bước tiến tới giải quyết những vấn đề này, nhưng lộ trình vẫn còn dài.

Yếu tố Narva: An ninh và Biểu tượng

Vị trí của nhà máy tại Narva, ngay bên kia sông đối diện với pháo đài Ivangorod của Nga, càng làm tăng thêm tính nhạy cảm về địa chính trị. Tổng thống Vladimir Putin trước đây từng nói rằng Narva về mặt lịch sử thuộc về Nga, nhấn mạnh những rủi ro tiềm ẩn về lãnh thổ. Tuy nhiên, Neo vẫn bảo vệ lựa chọn địa điểm của mình dựa trên cơ sở hạ tầng hiện có và nguồn lao động lành nghề của Estonia.

Estonia, một thành viên NATO, đã hoan nghênh khoản đầu tư này. Các quan chức coi đây là một bước phát triển kịp thời, bổ sung cho quá trình chuyển đổi từ nhiên liệu hóa thạch của đất nước và phù hợp với các mục tiêu công nghiệp xanh của EU. Ông Jaanus Uiga, Phó Tổng Thư ký phụ trách Năng lượng và Tài nguyên Khoáng sản Estonia, đánh giá dự án này là "rất đúng thời điểm" trong bối cảnh căng thẳng toàn cầu gia tăng về chuỗi cung ứng đất hiếm.

Một bước tính toán hướng tới an ninh chuỗi cung ứng

Cơ sở đất hiếm Narva đánh dấu một bước tiến táo bạo trên hành trình của châu Âu nhằm đảm bảo sự độc lập về khoáng sản quan trọng. Mặc dù năng lực sản xuất hiện chỉ chiếm một phần nhỏ trong tổng nhu cầu của EU, nhưng đây là một minh chứng quan trọng cho một chiến lược cung ứng phân tán và linh hoạt hơn.

Khi cạnh tranh địa chính trị với Trung Quốc ngày càng gay gắt và các rào cản thương mại trở thành đòn bẩy chiến lược, khả năng nội địa hóa các nguyên vật liệu thiết yếu của châu Âu sẽ là chìa khóa để bảo vệ các mục tiêu chuyển đổi xanh và số hóa của mình. Việc mô hình Narva có thể được nhân rộng trên quy mô toàn châu lục hay không sẽ phụ thuộc vào nguồn tài trợ của EU, cải cách quy định và ý chí chính trị - tất cả đều đang chịu áp lực từ cả các lực lượng thị trường và căng thẳng khu vực.

Nguồn: CNBC

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Ngân hàng Nhật Bản chuẩn bị tăng lãi suất vào tháng 12 với sự chấp thuận lặng lẽ của Chính phủ

Gerik

Kinh tế

BOJ báo hiệu sẽ tăng lãi suất vào tháng 12 khi sự ủng hộ chính trị đồng đều

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) dường như đã sẵn sàng tăng lãi suất chính sách từ mức 0,5% hiện tại lên 0,75% tại cuộc họp sắp tới vào ngày 18-19 tháng 12. Động thái này, được Thống đốc Kazuo Ueda thông báo hồi đầu tuần, sẽ đánh dấu lần tăng lãi suất đầu tiên của ngân hàng trung ương sau gần một năm. Quan trọng hơn, ba nguồn tin thân cận với chính phủ cho biết chính quyền của Thủ tướng Sanae Takaichi sẵn sàng chấp nhận sự thay đổi này, báo hiệu một bước chuyển quan trọng so với sự phản đối chính trị trước đây đối với việc tăng lãi suất.

Một nguồn tin chính phủ lưu ý rằng chính quyền đã giữ lập trường không can thiệp, trên thực tế đã trao cho Ueda quyền tự do hành động độc lập: "Nếu BOJ muốn tăng lãi suất trong tháng này, xin hãy tự quyết định." Bình luận này nhấn mạnh một sự thay đổi chính sách đáng chú ý, đặc biệt là dưới thời một Thủ tướng nổi tiếng với khuynh hướng ôn hòa. Ngay cả các phụ tá theo chủ nghĩa tái lạm phát truyền thống của Takaichi cũng không lên tiếng phản đối, càng mở đường cho việc tăng lãi suất.

Sự phối hợp kinh tế và đồng Yên yếu tạo ra không gian cho sự thay đổi chính sách

Bộ trưởng Tài chính Satsuki Katayama đã củng cố sự thống nhất giữa các nhà hoạch định chính sách tài khóa và tiền tệ, khẳng định không có bất kỳ khác biệt nào trong cách chính phủ và BOJ đánh giá tình hình kinh tế hiện tại. Đáng chú ý, một trong những cân nhắc chính của BOJ là sự suy yếu liên tục của đồng yên, điều này đã làm gia tăng chi phí nhập khẩu và làm phức tạp thêm diễn biến lạm phát.

Những người trong chính phủ cho rằng chính quyền có thể chấp nhận tăng lãi suất nếu đồng yên vẫn yếu, và thực tế đã đúng như vậy. Điều này tạo ra một cơ chế nhân quả có điều kiện: nếu đồng nội tệ tiếp tục yếu, thì việc bình thường hóa lãi suất trở nên hợp lý về mặt chính trị và kinh tế, ngay cả trong khuôn khổ truyền thống ôn hòa.

Kỳ vọng của thị trường tăng lên giữa sự phân kỳ giữa BOJ và Fed

Việc BOJ sẵn sàng tăng lãi suất diễn ra vào thời điểm các ngân hàng trung ương toàn cầu, đặc biệt là Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed), đang có xu hướng nới lỏng chính sách. Thị trường hiện đặt cược 80% vào khả năng BOJ sẽ tăng lãi suất vào tháng 12, trái ngược với dự đoán của Fed, vốn được dự đoán rộng rãi sẽ cắt giảm lãi suất vào tuần tới.

Sự khác biệt về chính sách này có tác động đến dòng chảy tài chính và thị trường tiền tệ. Việc BOJ tăng lãi suất sẽ báo hiệu Nhật Bản đang dần từ bỏ chính sách tiền tệ siêu nới lỏng, có khả năng thu hẹp khoảng cách lãi suất với Mỹ và giảm áp lực giảm giá lên đồng yên. Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn đang tập trung vào việc BOJ sẽ sẵn sàng đi xa đến đâu sau động thái này, xét đến sự mơ hồ liên tục của Thống đốc Ueda về lộ trình lãi suất dài hạn.

Dữ liệu sắp tới sẽ định hình quyết định cuối cùng

Mặc dù giọng điệu cho thấy khả năng cao lãi suất sẽ tăng vào tháng 12, nhưng việc xác nhận cuối cùng sẽ phụ thuộc vào một số dữ liệu sắp tới. Hội đồng quản trị BOJ dự kiến sẽ xem xét kỹ lưỡng diễn biến tiền lương trong nước, vì tăng trưởng tiền lương rất quan trọng đối với tính bền vững của lạm phát tại Nhật Bản. Ngoài ra, quyết định chính sách sắp tới của Fed và tác động của nó lên thị trường tài chính toàn cầu cũng sẽ được BOJ xem xét trước khi đưa ra lập trường cuối cùng.

Việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) dự kiến tăng lãi suất vào tháng 12 sẽ đánh dấu một bước tiến quan trọng trong việc dần thoát khỏi chính sách siêu nới lỏng, điều này càng đáng chú ý hơn nhờ sự ủng hộ ngầm của chính phủ. Với đồng yên yếu, tiền lương phục hồi nhẹ và lạm phát vượt mục tiêu, BOJ đang ở vị thế sẵn sàng hành động mà không gặp phải sự phản đối mạnh mẽ từ chính trị — một sự thay đổi phản ánh sự đồng thuận ngày càng tăng về nhu cầu bình thường hóa. Thị trường giờ đây sẽ tập trung vào việc liệu đợt tăng lãi suất này có đánh dấu sự khởi đầu của một lộ trình tăng dần dần hay chỉ đơn giản là một sự điều chỉnh nhất thời trong bối cảnh thận trọng.

Nguồn: Bloomberg

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Người Iran chuyển sang sử dụng tiền mặt trong bối cảnh tiền tệ sụp đổ và lo sợ chiến tranh

Gerik

Kinh tế

Ngoại hối

Tài sản di động trở thành phao cứu sinh ở Iran sau chiến tranh

Hậu quả của cuộc chiến tranh kéo dài 12 ngày với Israel đã làm gia tăng bất ổn tài chính trên khắp Iran, thúc đẩy làn sóng người dân ngày càng hướng đến các tài sản "di động", dễ dàng di chuyển, lưu trữ và bảo toàn giá trị. Tại khu chợ Grand Bazaar ở Tehran, nhu cầu vàng và bạc đã tăng vọt lên mức chưa từng có khi đồng Rial Iran tiếp tục suy yếu, các lệnh trừng phạt được thắt chặt, và nỗi lo ngại của công chúng về một cuộc xung đột thứ hai tiềm tàng ngày càng tăng.

Các thương gia báo cáo doanh số bán các thỏi vàng nhỏ, tiền xu vàng, và thậm chí cả kim cương đầu tư tăng vọt, khi người Iran ngày càng coi tài sản cứng là một lựa chọn thay thế an toàn hơn so với việc nắm giữ tiền mặt mất giá hoặc bất động sản không ổn định. Hành vi này phản ánh cả phản ứng nhân quả trước bất ổn tiền tệ và ký ức lịch sử về di cư khủng hoảng, nơi mà tài sản thanh khoản và di động tỏ ra vô cùng quan trọng.

Vàng và bạc vượt trội hơn bất động sản khi trở thành kênh phòng ngừa lạm phát

Với việc đồng rial gần đây đã vượt ngưỡng tâm lý 1 triệu rial đổi 1 đô la Mỹ, niềm tin của công chúng vào đồng tiền quốc gia càng bị xói mòn. Những thỏi vàng 18 karat nặng 1 gram, hiện được bán với giá khoảng 115 triệu rial (khoảng 100 đô la Mỹ), đã trở thành kênh đầu tư an toàn cho các gia đình trung lưu. Một đồng tiền vàng tiêu chuẩn lần đầu tiên vượt mốc 1,2 tỷ rial, trong khi các thỏi bạc, đặc biệt là các biến thể 100 gram, ngày càng được ưa chuộng bởi các gia đình không đủ khả năng mua vàng.

Mansour, một người bán vàng 28 tuổi, cho biết anh đã bán được 6 kg vàng chỉ trong hai tuần - một khối lượng chưa từng thấy trong ngành bán lẻ. Trong khi đó, những người có thu nhập trung bình như Fatemeh Parsa lại tiếc nuối những khoản đầu tư trước đây vào bất động sản kém thanh khoản, lưu ý rằng vàng không chỉ bảo toàn giá trị tốt hơn mà còn mang lại sự linh hoạt hơn trong khủng hoảng.

Mối tương quan giữa lạm phát, đồng tiền yếu và sự thay đổi sở thích tài sản là không thể nhầm lẫn. Khi tiền tiết kiệm mất giá nhanh chóng, các tài sản hữu hình có giá trị quốc tế ngày càng trở nên hấp dẫn. Ngay cả những gia đình giàu có hiện cũng đang bán trang sức để duy trì lối sống của mình, theo nhà giao dịch kỳ cựu Amir Ramezani - một sự đảo ngược vai trò, cho thấy căng thẳng kinh tế đang ảnh hưởng đến mọi tầng lớp xã hội.

Kim cương, tiền tệ và tiền điện tử phản ánh sự thận trọng của tầng lớp thượng lưu

Trong khi vàng và bạc chiếm ưu thế trên thị trường phổ thông, những người Iran giàu có hơn cũng đang chuyển sang kim cương carat nhỏ và các loại đá quý khác. Những tài sản này có chức năng kép: vừa là nơi cất giữ tài sản một cách kín đáo, vừa là hình thức đầu tư vốn lưu động trong trường hợp xung đột tái diễn. Một số cửa hàng kim hoàn ở Tehran và Mashhad xác nhận nhu cầu về đá quý đầu tư đang tăng vọt, đặc biệt là trong tầng lớp trung lưu thượng lưu.

Ngoại tệ vẫn là một kênh đầu tư quan trọng, đặc biệt đối với người Iran muốn duy trì khả năng di chuyển. Khi giao dịch tiền điện tử phải đối mặt với sự giám sát chặt chẽ hơn của Hoa Kỳ và các hạn chế đối với các nền tảng của Iran ngày càng gia tăng, người dân đã chuyển sang tài sản vật chất. Sự thay đổi này phản ánh một chiến lược hợp lý, trong đó rủi ro pháp lý từ các lệnh trừng phạt được nhận thức lớn hơn sự tiện lợi của tài sản kỹ thuật số.

Sự chuẩn bị bắt nguồn từ tiền lệ lịch sử

Ngoài động cơ tài chính, nỗi lo sợ bị di dời liên tục đã củng cố động lực di chuyển. Trong cuộc chiến gần đây, hàng ngàn người đã chạy trốn khỏi Tehran đến các tỉnh phía bắc hoặc các vùng nông thôn, thường xuyên phải đối mặt với cơ sở hạ tầng quá tải, thiếu tiền mặt và máy ATM ngừng hoạt động. Nhiều người chỉ có thể mang theo những vật dụng có giá trị mà họ có thể nhanh chóng tiếp cận.

Điều này gợi nhớ đến quá khứ của Iran. Chiến tranh Iran-Iraq những năm 1980 và cuộc cách mạng năm 1979 đã thúc đẩy làn sóng di cư ồ ạt, nơi trang sức, vàng, thảm và ngoại tệ trở thành phương sách cuối cùng để bảo toàn tài sản. Ký ức về sự sụp đổ tiền tệ và những cuộc di cư cưỡng bức tiếp tục chi phối hành vi tài sản ngày nay, đặc biệt là ở các thế hệ lớn tuổi.

Lạm phát, bất ổn và tâm lý bay

Sự chuyển dịch mới nhất của Iran sang hình thức tích trữ tài sản di động cho thấy sự ngờ vực sâu sắc và hợp lý đối với các thể chế kinh tế trong nước giữa bối cảnh chính trị bất ổn, tiền tệ suy thoái và lo ngại chiến tranh. Khi các lệnh trừng phạt cô lập đất nước và sức mua của đồng rial bị xói mòn, người dân đang quay trở lại với những phương pháp bảo tồn giá trị đã tồn tại hàng thế kỷ, biến tiền tiết kiệm thành thứ họ có thể mang theo, cất giấu hoặc mang đi xa.

Xu hướng này có sâu sắc hơn hay không còn tùy thuộc vào diễn biến địa chính trị, phản ứng của chính phủ trước áp lực tiền tệ, và cách nền kinh tế toàn cầu xử lý dòng tiền tài chính của Iran. Hiện tại, tại các khu chợ ở Tehran, vàng lấp lánh không chỉ là biểu tượng của sự giàu có mà còn là công cụ sinh tồn.

Nguồn: Bloomberg

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

BOJ có khả năng tăng lãi suất vào tháng 12, Chính phủ sẽ chấp nhận động thái này

Daniel Carter

Ngân hàng trung ương

Kinh tế

Những điểm chính:

● BOJ sẽ tăng lãi suất vào tháng 12 theo chỉ đạo của Thống đốc Ueda.

● Lợi suất trái phiếu tăng khi thị trường tăng mức cược hành động vốn đã cao.

● Thị trường chuyển hướng tập trung vào những dấu hiệu về lộ trình tăng lãi suất trong tương lai.

● BOJ họp ngày 18-19 tháng 12, Ueda tổ chức họp báo.

Ba nguồn tin chính phủ quen thuộc với các cuộc thảo luận cho biết Ngân hàng Nhật Bản có khả năng sẽ tăng lãi suất vào tháng 12 và chính phủ dự kiến sẽ chấp nhận quyết định như vậy.

Các nguồn tin cho biết BOJ có vẻ sẽ tiếp tục tăng lãi suất chính sách từ 0,5% lên 0,75%, động thái đã được Thống đốc Kazuo Ueda thông báo trong bài phát biểu hôm thứ Hai. Đây sẽ là lần tăng đầu tiên kể từ tháng 1.

"Nếu BOJ muốn tăng lãi suất trong tháng này, xin hãy tự đưa ra quyết định. Đó là lập trường của chính phủ", một nguồn tin cho biết, đồng thời nói thêm rằng gần như chắc chắn ngân hàng sẽ tiến hành tăng lãi suất trong tháng này.

Một nguồn tin khác cho biết chính quyền đã sẵn sàng chấp nhận việc tăng lãi suất vào tháng 12. Các nguồn tin này yêu cầu giấu tên vì họ không được phép phát biểu công khai.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm (JGB) (JP10YTN=JBTC) đạt mức cao nhất trong 18 năm là 1,930% sau báo cáo.

Ueda cho biết vào thứ Hai rằng BOJ sẽ xem xét "ưu và nhược điểm" của việc tăng lãi suất trong tháng này, báo hiệu khả năng cao sẽ tăng lãi suất tại cuộc họp ngày 18-19 tháng 12.

Những nhận xét này khiến thị trường định giá khoảng 80% khả năng lãi suất sẽ tăng vào tháng 12, mặc dù một số người chơi trên thị trường tập trung vào cách chính quyền của Thủ tướng ôn hòa Sanae Takaichi có thể phản ứng.

Bộ trưởng Tài chính Satsuki Katayama cho biết vào thứ Ba rằng bà không thấy có bất kỳ khác biệt nào giữa chính phủ và BOJ về đánh giá nền kinh tế khi được hỏi về phát biểu của Ueda.

Ngay cả những phụ tá theo chủ nghĩa tái lạm phát của Takaichi cũng không phản đối, bao gồm cả thành viên hội đồng chính phủ Toshihiro Nagahama, người đã nói với Reuters vào thứ Tư rằng thủ tướng có thể chấp nhận tăng lãi suất vào tháng 12 nếu đồng yên vẫn yếu.

Hội đồng quản trị của BOJ dự kiến sẽ đưa ra quyết định cuối cùng sau khi xem xét kỹ lưỡng dữ liệu sắp tới về diễn biến tiền lương trong nước, quyết định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ vào tuần tới và tác động của quyết định này lên thị trường tài chính.

Tâm điểm chú ý của thị trường có thể sẽ chuyển sang thông điệp của ngân hàng trung ương về mức độ tăng lãi suất, một chủ đề mà Ueda vẫn còn mơ hồ.

Mọi thông tin rõ ràng về lộ trình tăng lãi suất trong tương lai có thể sẽ đến từ cuộc họp báo của Ueda sau cuộc họp chính sách vào tháng 12.

Phát biểu tại quốc hội vào thứ năm, Ueda cho biết vẫn chưa chắc chắn về mức tăng lãi suất của BOJ do khó ước tính lãi suất trung lập của đất nước, hay mức lãi suất không kích thích cũng không làm giảm tăng trưởng.

BOJ đã đưa ra ước tính cho thấy lãi suất trung lập danh nghĩa của Nhật Bản nằm trong khoảng từ 1% đến 2,5%.

Nguồn: Reuters

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Giá dầu tiếp tục tăng khi căng thẳng địa chính trị bù đắp cho lo ngại về nguồn cung

Gerik

Kinh tế

Hàng hóa

Ngoại giao Ukraine và căng thẳng ở Venezuela hỗ trợ giá dầu thô

Giá dầu thô duy trì mức tăng khiêm tốn vào thứ Năm, được hỗ trợ bởi sự cân bằng địa chính trị mong manh. Giá dầu Brent giao dịch gần 63 đô la một thùng sau khi tăng 0,4% vào thứ Tư, trong khi giá dầu West Texas Intermediate dao động quanh mức 59 đô la. Tâm lý thị trường vẫn thận trọng lạc quan sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump nhận định rằng các cuộc đàm phán hòa bình gần đây về Ukraine "khá tốt", mặc dù ông thừa nhận rằng một thỏa thuận vẫn còn xa mới chắc chắn.

Song song đó, những bình luận của Trump về Venezuela đã làm tăng thêm một lớp rủi ro địa chính trị mới. Tổng thống tái khẳng định rằng Hoa Kỳ sẽ sớm bắt đầu các cuộc tấn công vào các băng đảng ma túy hoạt động trên lãnh thổ Venezuela, với việc lực lượng Mỹ được cho là đang tăng cường hiện diện trong khu vực. Điều này đã tạo ra một nguồn chênh lệch địa chính trị mới trên thị trường dầu thô, bù đắp cho những lo ngại đang tồn tại về tình trạng dư cung và nhu cầu yếu.

Nhà phân tích Gao Jian của Qisheng Futures nhấn mạnh rằng mặc dù tình hình ở Venezuela gây ra sự bất ổn trong ngắn hạn, nhưng bức tranh nguồn cung nói chung vẫn bi quan, điều này cuối cùng có thể hạn chế bất kỳ đà tăng giá bền vững nào của giá dầu.

Nguồn cung dư thừa tiếp tục gây áp lực giảm

Bất chấp những rủi ro địa chính trị ngắn hạn, cán cân cung cầu cơ bản vẫn tiếp tục đè nặng lên thị trường dầu mỏ. Các quốc gia OPEC+ đã nối lại sản lượng đã cắt giảm trước đó, trong khi các nhà sản xuất ngoài OPEC cũng đã tăng sản lượng. Đồng thời, tín hiệu nhu cầu từ các thị trường chủ chốt như Trung Quốc vẫn còn yếu.

Theo Janet Hong, Tổng giám đốc điều hành của Hengli Petrochemical International, nhu cầu dầu thô của Trung Quốc khó có thể phục hồi đáng kể trước giữa năm 2026. Dự báo này nhấn mạnh sự yếu kém về mặt cấu trúc trong tiêu thụ toàn cầu, đặc biệt là từ những động lực tăng trưởng nhu cầu chính trong những năm trước.

Tâm lý bi quan càng trở nên trầm trọng hơn khi Nhà kinh tế trưởng Saad Rahim của Tập đoàn Trafigura phát biểu tại Hội nghị thượng đỉnh FT Commodities Asia rằng thị trường vẫn đang trong tình trạng cung vượt cầu và "con đường ít cản trở nhất đối với giá có thể sẽ đi xuống". Đánh giá của ông phản ánh mối liên hệ nhân quả giữa tình trạng dư cung đang diễn ra và việc giá bị kìm hãm, ngay cả khi những rủi ro địa chính trị tạm thời mang lại sự hỗ trợ không liên tục.

Dữ liệu hàng tồn kho của Hoa Kỳ củng cố triển vọng giảm giá

Báo cáo mới nhất của Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ (EIA) càng làm tăng thêm tâm lý bi quan, cho thấy tồn kho dầu thô trong nước tăng 574.000 thùng. Tồn kho xăng và sản phẩm chưng cất cũng tăng, phản ánh nhu cầu sản phẩm tinh chế chậm chạp và sản lượng tiếp tục mạnh mẽ từ các nhà sản xuất Mỹ.

Việc tích trữ hàng tồn kho này củng cố quan điểm cho rằng cung tiếp tục vượt cầu, tạo ra một ngưỡng giá cơ bản bất chấp sự hỗ trợ hiện tại từ các kịch bản xung đột quốc tế. Khả năng phục hồi gần đây của thị trường dường như được thúc đẩy bởi các hoạt động đầu cơ xoay quanh các tin tức hơn là sự tái cân bằng mang tính cấu trúc trong dòng chảy vật chất.

Phí bảo hiểm rủi ro xung đột với thực tế cung vượt cầu

Mặc dù giá dầu hiện đang được hỗ trợ bởi bất ổn địa chính trị xung quanh cả Ukraine và Venezuela, nhưng tính bền vững của sự hỗ trợ này vẫn còn là dấu hỏi. Khi sản lượng của OPEC+ trở lại và nhu cầu của Trung Quốc vẫn ở mức thấp, tình trạng dư cung dầu thô thực tế vẫn là một lực cản đáng kể.

Nếu không có sự gián đoạn nguồn cung lớn hoặc đột phá trong các cuộc đàm phán hòa bình có thể thay đổi cục diện nhu cầu, giá dầu có thể vẫn chịu áp lực. Hiện tại, thị trường dầu mỏ đang dao động giữa biến động do các tin tức giật gân và xu hướng giảm giá cố hữu.

Nguồn: Bloomberg

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Cổ phiếu Ấn Độ mở cửa đi ngang khi đồng Rupee suy yếu và dòng vốn nước ngoài rút ra ngày càng nhiều

Gerik

Kinh tế

Chứng khoán

Dự kiến khởi đầu ảm đạm giữa áp lực tiền tệ và FII

Thị trường chứng khoán Ấn Độ đang chuẩn bị cho một khởi đầu thận trọng vào thứ Năm, với hợp đồng tương lai GIFT Nifty cho thấy chỉ số Nifty 50 sẽ mở cửa gần mức đóng cửa của thứ Tư ở mức 25.986. Tâm lý nhà đầu tư vẫn còn mong manh do các nhà đầu tư danh mục đầu tư nước ngoài (FPI) tiếp tục bán ra và đồng rupee Ấn Độ mất giá mạnh.

Dữ liệu tạm thời cho thấy các nhà đầu tư nước ngoài (FPI) đã bán ra 32,07 tỷ rupee (355,7 triệu đô la) cổ phiếu Ấn Độ vào thứ Tư, đánh dấu phiên bán ròng thứ năm liên tiếp. Làn sóng thoái vốn đang diễn ra này đã kéo chỉ số Nifty 50 giảm 0,9% và chỉ số BSE Sensex giảm 0,7% trong bốn phiên giao dịch gần nhất, làm xói mòn một số mức tăng sau khi cả hai chỉ số này đạt mức cao nhất trong 14 tháng vào tuần trước.

Đồng Rupee vượt ngưỡng 90 Rupee đổi 1 Đô la, chạm mức thấp nhất mọi thời đại

Đồng rupee Ấn Độ đã kéo dài xu hướng giảm tháng thứ tám liên tiếp, lần đầu tiên vượt qua mốc quan trọng 90 so với đô la Mỹ. Mức giảm giá này đã đạt mức thấp nhất mọi thời đại, do dòng vốn thương mại và đầu tư yếu, cùng với sự gia tăng đáng kể hoạt động phòng ngừa rủi ro của doanh nghiệp trước dự đoán đồng tiền sẽ tiếp tục suy yếu.

Sự sụt giảm mạnh của đồng nội tệ này có tác động nhân quả trực tiếp đến hành vi đầu tư nước ngoài. Đồng rupee yếu hơn làm tăng rủi ro tiền tệ cho các nhà đầu tư sử dụng đồng đô la, làm giảm dòng vốn đổ vào và góp phần làm tăng dòng vốn chảy ra. Xu hướng này cũng làm phức tạp thêm việc quản lý lạm phát do chi phí nhập khẩu tăng.

Thị trường chờ đợi quyết định của RBI khi kỳ vọng về lãi suất thay đổi

Sự chú ý của nhà đầu tư hiện đang hướng đến quyết định chính sách của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) vào thứ Sáu. Mặc dù một cuộc thăm dò của Reuters được thực hiện trước khi dữ liệu GDP quý 2 khả quan của tuần trước cho thấy khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, nhưng đà tăng trưởng mạnh mẽ đã làm thay đổi kỳ vọng. RBI hiện có thể sẽ ít có xu hướng nới lỏng lãi suất hơn, do rủi ro lạm phát và bất ổn tiền tệ.

Ở đây, mối quan hệ giữa dữ liệu GDP và kỳ vọng chính sách tiền tệ là rất quan trọng. Mặc dù việc cắt giảm lãi suất thường hỗ trợ định giá cổ phiếu, nhưng sự kết hợp giữa tăng trưởng mạnh mẽ và đồng rupee giảm giá có thể khiến các nhà hoạch định chính sách ưu tiên bảo vệ tiền tệ hơn là kích thích lãi suất.

Điểm nổi bật của ngành và sự phát triển của doanh nghiệp

Một số cổ phiếu đang được chú ý do những diễn biến cụ thể của từng ngành và những thay đổi chính sách. Indigo (InterGlobe Aviation) đã phải đối mặt với sự gián đoạn hoạt động nghiêm trọng, hủy ít nhất 150 chuyến bay vào thứ Tư do tình trạng thiếu hụt phi công theo quy định mới của chính phủ về quản lý tình trạng mệt mỏi. Những gián đoạn này có thể ảnh hưởng đến niềm tin của nhà đầu tư trong ngắn hạn, đặc biệt là đối với các cổ phiếu liên quan đến hàng không.

Các nhà sản xuất thuốc lá ITC và Godfrey Phillips cũng sẽ bị giám sát chặt chẽ sau khi quốc hội thông qua luật thuế mới có thể dẫn đến tăng giá thuốc lá. Nếu được chuyển sang người tiêu dùng, động thái này có thể làm giảm nhu cầu, ảnh hưởng đến dự báo doanh thu của các công ty thuốc lá.

Trong một diễn biến tích cực hơn, công ty công nghệ tài chính Pine Labs đã báo cáo lợi nhuận hợp nhất 59,7 triệu rupee trong quý 2, đảo ngược mức lỗ của năm ngoái, nhờ doanh thu tăng. Sự đảo ngược này có thể củng cố niềm tin vào lĩnh vực dịch vụ tài chính công nghệ của Ấn Độ, mang đến một điểm sáng trong bối cảnh thị trường chung còn nhiều bất ổn.

Bất chấp những mức cao kỷ lục trước đó và hiệu suất kinh tế vĩ mô vững chắc, thị trường chứng khoán Ấn Độ hiện đang phải đối mặt với những thách thức từ các yếu tố toàn cầu và trong nước. Dòng vốn nước ngoài liên tục rút ra, đồng rupee mất giá và sự bất ổn về định hướng chính sách của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) đang làm lu mờ tâm lý nhà đầu tư. Trừ khi thông báo chính sách hôm thứ Sáu làm rõ hơn tình hình và áp lực tỷ giá ổn định, hiệu suất chứng khoán có thể vẫn dao động trong biên độ hẹp trong ngắn hạn. Khả năng phục hồi của thị trường có thể sẽ bị thử thách bởi dòng vốn, các quyết định về lãi suất và những rủi ro địa chính trị đang diễn ra.