Tóm tắt: Những bình luận của ông Trump đã thúc đẩy mạnh mẽ xu hướng suy yếu của đồng USD vào cuối ngày thứ Ba, mặc dù diễn biến giá sau đó khá biến động vì đây có thể chỉ là những nhận xét thông thường. Đà tăng mạnh này đã tạm thời làm lu mờ đồng JPY, cặp tiền tệ chủ chốt đang biến động, và chúng ta đang trong giai đoạn chờ đợi đầy lo lắng cho cuộc bầu cử Nhật Bản vào ngày 8 tháng 2.

Những điều cần biết

Hôm nay có một bản tin cập nhật nhỏ: các nguồn tin được tất cả các phương tiện truyền thông lớn ở châu Á trích dẫn hôm thứ Sáu cho thấy rằng ông Trump dự kiến ​​sẽ đề cử cựu Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh làm Chủ tịch Fed tiếp theo tại Washington hôm nay để thay thế Chủ tịch Powell khi nhiệm kỳ của ông kết thúc vào tháng Năm. Đây là một lựa chọn thú vị, bởi vì Warsh, người đã nằm trong top ba ứng cử viên kể từ đầu nhiệm kỳ thứ hai của ông Trump, không được coi là người quá ôn hòa hay kêu gọi cắt giảm lãi suất mạnh, dường như đó là tiêu chuẩn duy nhất cho vị trí này trong mắt ông Trump. Ví dụ, sau cuộc họp của FOMC hôm thứ Tư, ông Trump đã lên mạng xã hội để phàn nàn về sự cần thiết phải giảm lãi suất nhiều hơn và gọi Powell là "kẻ ngốc".

Việc lựa chọn này có thể phản ánh lời khuyên của Bộ trưởng Tài chính Bessent về việc chọn một người có khả năng điều hành ổn định và am hiểu sâu sắc về thể chế, ám chỉ với Trump rằng việc Fed cắt giảm lãi suất thêm nữa có thể gây ra sự trượt giá hỗn loạn của đồng đô la Mỹ, lời khuyên này càng có trọng lượng hơn sau đợt giảm giá mạnh của USD trong tuần này sau những bình luận của chính Trump khi ông phớt lờ sự suy yếu gần đây của đồng USD. Ông Bessent cũng có thể đã chỉ ra cho Trump rằng sự tăng vọt mạnh mẽ của giá kim loại có liên quan nhiều đến nỗi lo ngại rằng chính quyền của ông sẽ quản lý kém tình hình tiền tệ và tài chính, một rủi ro lạm phát rõ rệt.

Ông Warsh từng là thành viên Hội đồng quản trị Cục Dự trữ Liên bang từ năm 2006 đến 2011 và đã từ chức để phản đối những vòng chính sách tăng cường các biện pháp phi truyền thống như nới lỏng định lượng. Sẽ rất thú vị để xem ông Trump sẽ xoay chuyển tình thế như thế nào với đề cử này. Hãy nhớ rằng, chỉ có Stephen Miran, người thân cận của ông Trump, và Christopher Waller (người từng được xem là ứng cử viên hàng đầu để thay thế Powell) mới ủng hộ việc cắt giảm lãi suất tại cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang – đây là quyết định của ủy ban.

Phản ứng của thị trường: Phản ứng cho đến nay khá khiêm tốn, điều này có thể mang lại sự an tâm cho những người bi quan về USD. EURUSD đã kiểm tra và giữ vững vùng 1.1900 quan trọng đầu tiên (có thể nói, mức 1.1800 là chấp nhận được nếu không có sự đảo chiều hoàn toàn của xu hướng tăng), và USDJPY đã kiểm tra trên mức 154.00, mức này cũng giữ vững như một ngưỡng kháng cự (chúng ta vẫn cần chờ đợi diễn biến giá sau cuộc bầu cử Nhật Bản ngày 8 tháng 2 để có cái nhìn rõ hơn về tình trạng của đồng yên). Ở những nơi khác, phản ứng mạnh mẽ hơn nhiều, với tâm lý rủi ro biến động mạnh lại sụp đổ sau thông báo, khiến hợp đồng tương lai thị trường chứng khoán Mỹ giảm mạnh. Tương tự, kim loại quý lại bị bán tháo và đồng đô la Úc, vốn đã được hưởng lợi từ bối cảnh trước đó, là một trong những đồng tiền yếu hơn trong đêm qua (chi tiết hơn bên dưới).

Biểu đồ trọng tâm: AUD/USD

Tỷ giá AUD/USD đã điều chỉnh giảm về vùng 0.7000 có ý nghĩa tâm lý quan trọng sau đợt tăng mạnh của nhiều đồng tiền khác trong nhóm G10 trong hai tuần qua. Việc ông Trump lựa chọn ông Warsh đang gây áp lực lên quan điểm giảm giá của USD, vì ông này dường như là một lựa chọn có trách nhiệm hơn, xét đến việc ông Warsh được coi là người có quan điểm cứng rắn về lạm phát và là người có quan điểm cứng rắn nhất trong số các ứng cử viên tiềm năng của ông Trump để thay thế ông Powell. Thử thách tiếp theo đối với đồng AUD là cuộc họp của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) vào thứ Ba tuần tới – liệu sự điều chỉnh mạnh mẽ của đồng tiền này có ảnh hưởng đến quyết định của RBA vào thứ Ba hay không? Thị trường đang nghiêng về khả năng tăng lãi suất, điều này đã được phản ánh khoảng hai phần ba. Nếu không có động thái tăng lãi suất, tỷ giá AUD/USD có thể tiếp tục điều chỉnh, kiểm tra mức 0.6900 hoặc thấp hơn, nhưng một quyết định "giữ nguyên lãi suất" để chuẩn bị cho việc tăng lãi suất dự kiến ​​tại cuộc họp tiếp theo của RBA có thể làm giảm bớt thiệt hại cho tỷ giá AUD/USD. Tất nhiên, RBA cũng có thể tiến hành tăng lãi suất và AUD có thể tìm thấy sự hỗ trợ ở các mức cao hơn nếu giá cả hàng hóa cũng giảm xuống thấp và USD vẫn suy yếu trên diện rộng. Hiện chưa có dấu hiệu đảo chiều mạnh nào đối với đồng AUD trừ khi giá kim loại giảm mạnh, tâm lý rủi ro xấu đi trên thị trường chứng khoán và trái phiếu toàn cầu tăng giá.

Nguồn: Saxo

Biểu đồ FX thể hiện diễn biến và sức mạnh của xu hướng G10 và CNH. Lưu ý: Nếu bạn chưa quen với biểu đồ FX, vui lòng xem video hướng dẫn để hiểu và sử dụng biểu đồ FX.

Sự suy yếu của đồng đô la Mỹ vẫn chiếm ưu thế – một lần nữa, chỉ số này bị phóng đại vì chúng ta đã thấy sự gia tăng biến động với sự đột phá này, và các chỉ số xu hướng của chúng ta được điều chỉnh theo biến động trên khung thời gian dài hạn hơn – vì vậy chỉ số này phản ánh khá tốt mức độ quan trọng của động thái này so với giai đoạn ổn định trước đó. Ở những nơi khác, đồng AUD vẫn là đồng tiền hoạt động tốt nhất, nhưng hãy lưu ý sự mất đà trong hai phiên giao dịch gần đây – tuần tới sẽ rất quan trọng đối với đồng tiền này.

Bảng: Bảng điểm xu hướng ngoại hối mới cho từng cặp tiền tệ. Không có xu hướng hoàn toàn mới nào cho các cặp tiền tệ chính ở đầu bảng, mặc dù chúng tôi sẽ theo dõi sát sao các cặp tiền tệ liên quan đến JPY trong tuần tới và những tuần tiếp theo để chuẩn bị cho cuộc bầu cử Nhật Bản vào ngày 8 tháng 2. Ở phía dưới bảng, hãy lưu ý nỗ lực của NOKSEK trong việc thiết lập một xu hướng tăng mới sau khi đóng cửa ngày hôm qua.

Nguồn: SAXO