Nguồn cấp dữ liệu hàng hóa: IEA nhận thấy nhu cầu dầu tăng cao

Năng lương

Tóm tắt:

Dầu hôm qua giảm nhẹ mặc dù lạm phát của Mỹ thấp hơn kỳ vọng và IEA điều chỉnh ước tính nhu cầu dầu.

Năng lượng - Nhu cầu dầu tăng cao

Giá dầu Brent ICE giảm nhẹ hôm qua bất chấp lạm phát của Mỹ tăng ít hơn dự kiến, trong khi IEA cũng điều chỉnh tăng dự báo nhu cầu dầu trong năm nay và năm tới trong báo cáo thị trường dầu mỏ mới nhất. IEA đã điều chỉnh tăng dự báo tăng trưởng nhu cầu dầu năm 2023 khoảng 100 triệu thùng/ngày lên 2,4 triệu thùng/ngày. Sự gia tăng này là kết quả của nhu cầu của Trung Quốc đạt mức kỷ lục, trong khi nhu cầu của Mỹ cũng mạnh hơn cơ quan này mong đợi. Dự báo tăng trưởng nhu cầu năm 2024 đã tăng từ 900Mbbls/d lên 930Mbbls/d. Nguồn cung cũng đang hoạt động mạnh mẽ, với Mỹ, Brazil và Guyana thúc đẩy tăng trưởng nguồn cung trong năm nay. IEA nhận thấy mức thâm hụt nhỏ hơn dự kiến ban đầu trong quý 4 năm 23 là khoảng 900 triệu thùng/ngày và cũng nhận thấy thị trường sẽ trở lại trạng thái thặng dư vào đầu năm tới. Số dư của chúng tôi cũng cho thấy thặng dư trong quý 1 năm 24 trước khi thị trường quay trở lại mức thâm hụt trong hầu hết năm 2024. Tuy nhiên, khoản thặng dư này cũng sẽ phụ thuộc vào việc liệu Saudi có thực hiện cắt giảm nguồn cung tự nguyện bổ sung 1 triệu thùng/ngày hay không.

Các con số từ API qua đêm khá trung tính. Dự trữ dầu thô của Mỹ được cho là đã tăng 1,3 triệu thùng trong tuần trước, trong khi tồn kho dầu thô tại Cushing tăng 1,1 triệu thùng. Về phía sản phẩm, tồn kho xăng tăng nhẹ 195 triệu thùng và tồn kho sản phẩm chưng cất giảm 1 triệu thùng.

Trên thị trường khí đốt, Chevron đã nối lại hoạt động tại mỏ khí đốt Tamar ở Israel. Chính phủ Israel đã ra lệnh đóng cửa khu vực này do lo ngại về an toàn sau cuộc tấn công của Hamas vào đầu tháng 10. Việc khởi động lại sản xuất tại mỏ này có nghĩa là dòng khí đốt đến Ai Cập cũng sẽ tăng lên, điều này cũng sẽ làm giảm bớt mối lo ngại đối với châu Âu, do thị trường khí đốt của Ai Cập thắt chặt hơn đồng nghĩa với việc xuất khẩu LNG từ Ai Cập sang châu Âu bị hạn chế trong mùa đông.

Theo lịch hôm nay, ngoài dữ liệu tồn kho EIA hàng tuần thông thường của Mỹ, Trung Quốc cũng sẽ công bố doanh số bán lẻ và số liệu sản xuất công nghiệp trong tháng 10, bao gồm sản lượng dầu thô và lọc dầu.

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

Iea nâng dự báo tăng trưởng nhu cầu dầu, bất chấp kinh tế u ám phía trước

Devin

Kinh tế

Năng lương

Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) hôm thứ Ba đã nâng dự báo tăng trưởng nhu cầu dầu mỏ trong năm nay và năm tới bất chấp dự kiến tốc độ tăng trưởng kinh tế ở hầu hết các nền kinh tế lớn sẽ giảm tốc.

IEA có trụ sở tại Paris cho biết trong khi tăng trưởng kinh tế và nhu cầu dầu nói chung dự kiến sẽ giảm trong năm tới, nhu cầu vào năm 2023 đã được hỗ trợ bởi nguồn cung ổn định của Mỹ và nhu cầu kỷ lục trong tháng 9 từ Trung Quốc.

Trong khi đó, kỳ vọng vào năm 2024 được củng cố bởi hy vọng cắt giảm lãi suất và giá dầu thô giảm gần đây, IEA, cơ quan giám sát năng lượng của phương Tây, cho biết thêm.

“Hiện tại, với nhu cầu vẫn vượt quá nguồn cung sẵn có khi bước vào mùa đông ở Bắc bán cầu, sự cân bằng thị trường sẽ vẫn dễ bị tổn thương trước những rủi ro kinh tế và địa chính trị gia tăng – cũng như những biến động tiếp theo trong thời gian tới.”

Trong năm 2023, cơ quan này đã nâng dự báo tăng trưởng lên 2,4 triệu thùng/ngày (bpd) từ 2,3 triệu thùng/ngày. Vào năm 2024, họ đã nâng dự báo tăng trưởng lên 930.000 thùng/ngày từ 880.000 thùng/ngày.

IEA cho biết, mặc dù việc cắt giảm nguồn cung tự nguyện từ Ả Rập Saudi và Nga cho đến cuối năm nay sẽ khiến nguồn cung thắt chặt, với tốc độ tăng trưởng nhu cầu chậm lại, thị trường có thể chuyển sang trạng thái dư thừa vào đầu năm 2024.

Nguồn bài viết: Zawya

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

Sự suy giảm lạm phát của Mỹ còn nhiều điều phải làm

Justin

Ngân hàng trung ương

Kinh tế

Áp lực lạm phát đang giảm dần

CPI tháng 10 của Mỹ đã thấp hơn kỳ vọng của thị trường đối với cả lạm phát cơ bản và lạm phát cơ bản. Lãi suất cơ bản là 0% so với tháng trước/3,2% so với dự đoán đồng thuận là 0,1%/3,3% trong khi lãi suất cốt lõi (không bao gồm thực phẩm và năng lượng) là 0,2%/4,0% so với dự đoán là 0,3%/4,1 %. Thành phần lớn nhất, tiền thuê tương đương của chủ sở hữu, giảm từ 0,6% MoM xuống 0,4% MoM, nhưng chúng tôi hy vọng sẽ còn nhiều điều hơn thế nữa. Năng lượng giảm 2,5%, dẫn đầu là xăng giảm 5% so với tháng trước trong khi giá ô tô đã qua sử dụng và ô tô mới đều giảm (lần lượt là -0,1% và -0,8%) và giá vé máy bay giảm 0,9% trong khi giá khách sạn giảm 2,9%. Điều không chắc chắn lớn trước mắt là chi phí chăm sóc y tế cũng như những thay đổi về phương pháp và lịch sử, nhưng dường như đây không phải là câu chuyện lớn như lo ngại, với giá tăng 0,3% so với tháng trước, mặc dù vẫn giảm -0,8% so với cùng kỳ năm ngoái.

CPI không bao gồm thực phẩm và năng lượng MoM, 3 tháng hàng năm YoY%

US Inflation Slowdown has Much More to go_1

Tiến độ siêu lõi sẽ làm hài lòng Fed

Cái gọi là thước đo lạm phát "siêu cốt lõi" - các dịch vụ không bao gồm chi phí năng lượng và nhà ở - mà Fed theo dõi chặt chẽ do tiền lương và sự thắt chặt của thị trường lao động có ảnh hưởng lớn, đạt tỷ lệ khá lành tính 0,2% MoM, kéo theo tỷ lệ hàng năm giảm xuống còn 3,75%. Cục Dự trữ Liên bang khá hài lòng với điều này và không có gì ngạc nhiên khi nó đã củng cố kỳ vọng của thị trường rằng lãi suất chính sách đã đạt đỉnh. Chỉ cần thắt chặt 1,5 bp hiện được định giá bởi cuộc họp FOMC vào tháng 1 năm 2024 với hơn 90 bp mức cắt giảm lãi suất hiện được dự đoán vào cuối năm tới.

Lạm phát siêu lõi đang có tiến triển

US Inflation Slowdown has Much More to go_2

Nhà ở và phương tiện để thúc đẩy giảm phát hơn nữa

Giá thuê nhà ở sẽ còn chậm hơn nữa dựa trên giá thuê được quan sát. Nếu mối quan hệ giữa giá thuê được quan sát và các thành phần nhà ở chỉ số CPI, thì tỷ trọng 1/3 nhà ở nằm trong rổ lạm phát tiêu đề và tỷ trọng 41,8% cho tỷ lệ cốt lõi sẽ trừ đi khoảng 1,3 điểm phần trăm của lạm phát tiêu đề và 1,7 điểm phần trăm so với tỷ lệ lạm phát cốt lõi hàng năm. .

Chi phí vay thẻ tín dụng và vay mua ô tô cao hơn, các khoản hoàn trả khoản vay dành cho sinh viên và số lượng giao dịch nhà ở rất thấp trong môi trường thu nhập khả dụng thực tế của hộ gia đình yếu sẽ tiếp tục làm chậm hoạt động chi tiêu của người tiêu dùng. Các mặt hàng lớn, chẳng hạn như xe cộ, có vẻ sẽ chịu áp lực giảm giá liên tục trong khi tốc độ tăng trưởng kinh tế chậm hơn sẽ hạn chế quyền định giá của doanh nghiệp trên phạm vi rộng hơn trong nền kinh tế. Chủ tịch Fed Jerome Powell gần đây đã thừa nhận rằng “với tốc độ thắt chặt nhanh chóng, có thể vẫn có những đợt thắt chặt có ý nghĩa trong lộ trình”. Điều này sẽ chỉ làm tăng thêm áp lực giảm phát đang hình thành trong một nền kinh tế đang có dấu hiệu hạ nhiệt. Chúng tôi dự báo lạm phát toàn phần sẽ ở mức 2-2,5% từ tháng 4 trở đi với mức kiểm tra CPI cơ bản là 2% trong quý 2 năm 2024.

Suy thoái nhà ở sẽ ngày càng làm giảm lạm phát cơ bản

US Inflation Slowdown has Much More to go_3

Phạm vi nới lỏng chính sách đáng kể của Fed vào năm 2024

Với những lo ngại về tăng trưởng có thể sẽ tăng lên trong cùng kỳ, điều này sẽ mang lại cho Cục Dự trữ Liên bang sự linh hoạt trong việc ứng phó với việc cắt giảm lãi suất. Chúng tôi không nhất thiết mô tả nó như một biện pháp kích thích mà là một nỗ lực nhằm chuyển chính sách tiền tệ sang một nền tảng trung lập hơn, với lãi suất quỹ của Fed dự kiến sẽ kết thúc vào năm 2024 ở mức 4% so với dự báo đồng thuận và giá thị trường là 4,5%.

Nguồn: ING

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

Dầu tăng khi Iea nâng dự báo tăng trưởng nhu cầu

Thomas

Năng lương

Giá dầu tăng cao hơn vào thứ Ba sau khi Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) nâng dự báo tăng trưởng nhu cầu, làm tăng thêm tâm lý lạc quan từ hướng dẫn của OPEC ngày hôm trước.

Dầu thô Brent kỳ hạn tăng 20 cent, tương đương 0,2%, lên 82,72 USD/thùng vào lúc 09:18 GMT. Giá dầu thô WTI tương lai của Mỹ tăng 21 cent, tương đương 0,3%, lên 78,47 USD.

IEA đã nâng dự báo tăng trưởng nhu cầu dầu mỏ trong năm nay và năm tới bất chấp dự báo tăng trưởng kinh tế ở hầu hết các nền kinh tế lớn sẽ chậm lại.

Dự báo tăng trưởng năm 2023 của cơ quan này đã được nâng lên 2,4 triệu thùng/ngày (bpd) từ 2,3 triệu thùng/ngày. Đối với năm 2024, họ nâng dự báo lên 930.000 thùng/ngày từ 880.000 thùng/ngày.

Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ (OPEC) hôm thứ Hai đổ lỗi cho các nhà đầu cơ về việc giá giảm gần đây. Nhóm sản xuất dầu này đã điều chỉnh tăng nhẹ dự báo tăng trưởng nhu cầu dầu toàn cầu năm 2023 và giữ nguyên dự báo tương đối cao cho năm 2024.

Nhà phân tích Tamas Varga của PVM Oil cho biết: “Ngân hàng trung ương của thị trường dầu mỏ nhận thấy một nền kinh tế vững mạnh dẫn đến nhu cầu mạnh mẽ, không chỉ đối với dầu của nước này mà còn trên toàn cầu”.

Giá dầu đã giảm trong tuần trước xuống mức thấp nhất kể từ tháng 7, do lo ngại rằng nhu cầu có thể suy yếu ở những nước tiêu dùng hàng đầu là Mỹ và Trung Quốc. Chỉ số giá tiêu dùng của Trung Quốc đã giảm trong tháng 10 xuống mức chưa từng thấy kể từ đại dịch COVID-19 và xuất khẩu trong tháng giảm nhiều hơn dự báo.

Trong khi đó, Bộ năng lượng Hoa Kỳ có kế hoạch mua 1,2 triệu thùng dầu để bổ sung vào Kho dự trữ dầu mỏ chiến lược sau khi bán khối lượng kỷ lục từ kho dự trữ vào năm ngoái, điều này có thể thúc đẩy thêm nhu cầu.

Việc Mỹ trấn áp xuất khẩu dầu của Nga cũng có thể làm gián đoạn nguồn cung, hỗ trợ giá hơn nữa.

Bộ Tài chính Mỹ đã gửi thông báo tới các công ty quản lý tàu yêu cầu thông tin về 100 tàu mà họ nghi ngờ vi phạm lệnh trừng phạt của phương Tây đối với dầu mỏ của Nga, bước đi lớn nhất của Washington kể từ khi áp đặt trần giá trong nỗ lực hạn chế doanh thu từ dầu mỏ đối với Moscow.

Một số nhà phân tích cho biết, các cuộc thảo luận ở Iraq nhằm nối lại dòng dầu qua đường ống Iraq-Thổ Nhĩ Kỳ cũng có thể ảnh hưởng đến các nguyên tắc cơ bản.

Bộ trưởng dầu mỏ Iraq hy vọng sẽ đạt được thỏa thuận với Chính quyền khu vực người Kurd và các công ty dầu mỏ nước ngoài để tiếp tục sản xuất dầu từ các mỏ dầu của khu vực người Kurd và tiếp tục xuất khẩu dầu phía bắc thông qua đường ống.

Thổ Nhĩ Kỳ đã tạm dừng xuất khẩu 450.000 thùng/ngày từ phía bắc thông qua đường ống này kể từ ngày 25 tháng 3 sau phán quyết của trọng tài Phòng Thương mại Quốc tế.

Dữ liệu lạm phát của Mỹ vào thứ Ba cũng sẽ nằm trong tầm ngắm của các nhà đầu tư cùng với dữ liệu giá sản xuất của Mỹ vào thứ Tư.

(Báo cáo của Ahmad Ghaddar Báo cáo bổ sung của Emily Chow và Trixie Yap tại Singapore Biên tập bởi David Goodman)

Nguồn bài viết: Zawya

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

Xu hướng tăng của EURJPY vẫn tiếp tục nhưng tiềm ẩn rủi ro

Ngoại hối

EURJPY đã tăng lên 162,35 vào thứ Hai – mức cao nhất kể từ tháng 8 năm 2008 – vượt qua vùng đường xu hướng thận trọng, mặc dù chỉ ở mức nhẹ.

Xu hướng tăng đang diễn ra có vẻ an toàn, nhưng các tín hiệu mua quá mức từ chỉ báo RSI và bộ dao động ngẫu nhiên làm tăng nguy cơ đảo chiều tiêu cực.

Mức tròn 163,00, giới hạn các hành động tăng giá vào tháng 8 năm 2008, sẽ được theo dõi chặt chẽ trong các phiên tới. Nếu phe bò phá vỡ bức tường đó, cặp tiền này có thể tăng sức mạnh lên tới vùng giới hạn 165,00-165,50 được nhìn thấy lần cuối vào tháng 6 năm 2007-tháng 8 năm 2008, trong khi cao hơn, tâm điểm có thể chuyển sang thanh 167,00.

Nếu giá trượt trở lại dưới mốc 162,00, mức cơ sở 161,35 của tuần trước có thể hủy bỏ mọi đợt giảm xuống mức cao trước đó là 159,75 và đường trung bình động đơn giản 20 ngày (SMA). Thấp hơn một bậc và bên dưới đường xu hướng hỗ trợ dự kiến tháng 10 được thấy ở mức 159,45 sẽ vô hiệu hóa bức tranh tăng giá ngắn hạn, có khả năng thúc đẩy một đợt điều chỉnh giảm giá khác đối với SMA 50 ngày và lãnh thổ bị giới hạn 158,00-158,50. Nếu cái sau cũng tỏ ra mong manh, cặp tiền này có thể gặp phải sự sụp đổ mạnh mẽ.

Nhìn chung, EURJPY phải duy trì sức mạnh trên 162,00 và có thể vượt qua mức 163,00 để tăng lực mua mới trong ngắn hạn, vì rủi ro giảm giá vẫn chưa hoàn toàn mờ nhạt.

Nguồn bài viết: ACTIONFOREX

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

Tăng trưởng kinh tế toàn cầu đang suy yếu

Damon

Kinh tế

Tăng trưởng kinh tế toàn cầu đang suy yếu và chu kỳ tăng lãi suất đang ở hoặc sắp đạt đỉnh tại khu vực Eurozone và Mỹ. Chúng tôi đánh giá trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ có giá trị hấp dẫn. Trên thị trường chứng khoán toàn cầu, chúng tôi kỳ vọng chỉ tăng trưởng nhẹ với mức độ biến động gia tăng. Chúng tôi ưu tiên các cổ phiếu chất lượng từ lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, công nghệ và năng lượng. Mặt khác, mức lợi suất khiến cho việc đầu tư vào trái phiếu trở nên hấp dẫn. Đối với trái phiếu doanh nghiệp, hiện tại chúng tôi thận trọng hơn một chút và ưu tiên trái phiếu thuộc phân khúc xếp hạng BBB.

Kinh tế

Nền kinh tế Mỹ đang trên đà tăng trưởng vào năm 2023 với tốc độ gần bằng năm 2022. Tuy nhiên, theo quan điểm của chúng tôi, một số yếu tố, chẳng hạn như thị trường lao động hạ nhiệt, lợi nhuận doanh nghiệp giảm và lãi suất thực tăng, cho thấy tốc độ tăng trưởng chậm lại. nền kinh tế Mỹ. Chi tiêu tiêu dùng hộ gia đình sẽ rất quan trọng. Những tín hiệu đáng khích lệ đến từ lạm phát ở Mỹ trong những tháng gần đây. Tại khu vực đồng euro, tình trạng trì trệ kinh tế tiếp tục diễn ra trong Quý 2 ở mức +0,1% Q/Q. Ở cấp quốc gia, tốc độ tăng trưởng rất khác nhau. Trong khi Pháp và Tây Ban Nha đạt mức tăng trưởng vững chắc trong quý 2, thì Đức lại trì trệ và GDP của Ý giảm 0,4% so với quý trước. Trong ngành công nghiệp, tâm lý đang có dấu hiệu chạm đáy, trong khi các nhà cung cấp dịch vụ có dấu hiệu suy yếu. Vì vậy, triển vọng vẫn còn ảm đạm trong thời điểm hiện tại. Sau sự ổn định hiện tại, lạm phát cơ bản ở khu vực đồng euro sẽ có xu hướng giảm nhẹ trong những tháng tới.

Trái phiếu

Vào tháng 9, sau đợt tăng lãi suất vào tháng 7, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã quyết định giữ nguyên lãi suất. Nhiều dữ liệu hơn đang được chờ đợi. Chúng tôi kỳ vọng thị trường lao động sẽ hạ nhiệt hơn nữa và giảm bớt áp lực về giá, và do đó sẽ không tăng lãi suất nữa. Việc bán tháo trên thị trường trái phiếu Mỹ kể từ khoảng cuối tháng 7 có thể là do dữ liệu kinh tế tiếp tục tích cực. Trước tình hình suy thoái kinh tế dự kiến, chúng tôi coi Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ là hấp dẫn. Tại cuộc họp gần đây nhất, Hội đồng Điều hành ECB đã báo hiệu rằng lãi suất đã đạt đến đỉnh điểm - giả định có thêm tiến bộ trong việc giảm lạm phát. Như vậy, mức lãi suất hiện tại nếu được duy trì đủ lâu sẽ góp phần đáng kể vào việc đạt được mục tiêu lạm phát. Lợi suất trái phiếu Đức đã tăng - mặc dù dữ liệu kinh tế yếu hơn nhiều - nhờ hướng dẫn từ Hoa Kỳ. Chúng tôi kỳ vọng lợi suất trái phiếu có kỳ hạn ngắn sẽ ổn định và lợi suất trái phiếu có kỳ hạn dài sẽ giảm.

Tiền tệ

Sự suy thoái được dự đoán trước của nền kinh tế Mỹ cũng như sự phục hồi vừa phải dự kiến của nền kinh tế Eurozone sẽ củng cố đồng Euro so với Đô la Mỹ và Franc Thụy Sĩ hiện đang được định giá cao. Trước lợi suất thực tế tích cực của Hoa Kỳ, chúng tôi kỳ vọng giá vàng "chỉ" sẽ đi ngang trong quý 4 năm 2023.

Vốn chủ sở hữu

Biến động sẽ gia tăng trên thị trường chứng khoán do lợi suất cao hơn và tăng trưởng kinh tế toàn cầu suy yếu. Nhìn chung, chúng tôi kỳ vọng chỉ số vốn chủ sở hữu toàn cầu chỉ tăng trưởng vừa phải ở mức thấp hơn trong khoảng từ 0% đến +5%. Chúng tôi ưu tiên các cổ phiếu chất lượng từ lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, công nghệ và năng lượng.

Nguồn:FXSTREET

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

Xem trước lạm phát của Hoa Kỳ: Giá dầu trượt khiến dự trữ nhiên liệu tăng, khiến đồng đô la Mỹ giảm giá

Samantha Luân

Hàng hóa

Năng lương

Ngoại hối

Các nhà đầu tư hình dung ra việc cắt giảm lãi suất – và dữ liệu lạm phát cực kỳ quan trọng khó có thể thay đổi suy nghĩ của họ. Số liệu cho tháng 10 dự kiến cho thấy mức giá tiêu đề giảm đáng kể mà không có sự thay đổi có ý nghĩa đối với lạm phát cơ bản, nhưng thị trường có thể sẽ bỏ qua điều đó.

Dưới đây là bản xem trước báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cho tháng 10, vào lúc 13:30 GMT thứ Ba.

Áp lực giảm phát toàn lực

Tốc độ tăng giá đã giảm một chặng đường dài từ mức đỉnh 9,1% được ghi nhận vào tháng 6 năm 2022 xuống còn 3%, nhưng kể từ đó đã tăng lên 3,7% so với cùng kỳ năm ngoái trong báo cáo tháng 9. Tuy nhiên, sự suy giảm liên tục trong hoạt động kinh tế, sự giảm giá của các loại xe đã qua sử dụng và thậm chí cả giá dầu - bất chấp cuộc chiến tranh Trung Đông - đều đã giảm. Một giọt mới có trên thẻ.

CPI tiêu đề dự kiến sẽ ở mức 0,1% MoM trong tháng 10, giảm đáng kể so với mức 0,4% trong tháng 9. Ngay cả khi có một bất ngờ tăng giá nhỏ trong số liệu hàng tháng, con số YoY có thể sẽ bị kéo xuống từ 3,7%. Đó là tin vui cho người tiêu dùng.

Us Inflation Preview: Slipping Oil Prices Set to Fuel Stock Rally, Drive Us Dollar Down_1

Diễn biến CPI hàng năm. Nguồn: FXStreet

Các nhà đầu tư có thể thận trọng hơn vì CPI cơ bản được dự báo sẽ duy trì ở mức 4,1% so với cùng kỳ năm trước và tăng 0,3% so với tháng trước, lặp lại mức tăng của tháng trước. Cục Dự trữ Liên bang (Fed) lo ngại về mức giá cơ bản “dính” và khó di chuyển.

Tuy nhiên, một số mặt tích cực bắt nguồn từ sự chậm trễ trong việc đo lường giá nhà ở, giá nhà đang giảm dần, trong khi mức tăng lương vừa phải cũng được thiết lập để tiến tới CPI cơ bản. Báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp gần đây cho thấy hoạt động tuyển dụng chậm lại đáng kể, điều này có xu hướng báo trước cho mức tăng lương thấp hơn.

Tôi nhận thấy có khả năng xảy ra bất ngờ giảm giá trong CPI cơ bản, đây sẽ là một diễn biến đáng hoan nghênh đối với các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương, đặc biệt nếu con số hàng năm giảm xuống dưới 4%.

Us Inflation Preview: Slipping Oil Prices Set to Fuel Stock Rally, Drive Us Dollar Down_2

Diễn biến CPI cốt lõi hàng năm. Nguồn: FXStreet

CPI và thị trường

Ngay cả khi cả chỉ số CPI cơ bản và tiêu đề đều nóng hơn so với ước tính, tôi cho rằng mọi phản ứng lo lắng của thị trường sẽ chỉ tồn tại trong thời gian ngắn. Thông điệp của Chủ tịch Fed Jerome Powell được coi là ôn hòa và các dữ liệu như báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp đã thuyết phục thị trường rằng chu kỳ tăng lãi suất đã kết thúc. Các vết cắt đã ở trên đường chân trời.

Sẽ phải có những bất ngờ tăng giá khó chịu từ 0,2% trở lên để khiến thị trường phải suy nghĩ lại. Và nếu dữ liệu gây bất ngờ về chiều hướng giảm, bữa tiệc ở Phố Wall sẽ tiếp tục, trong khi Đô la Mỹ sẽ phải hứng chịu một đòn khác.

Trong trường hợp dữ liệu được đưa ra như mong đợi, lạm phát chung giảm có thể sẽ tác động tích cực ngay lập tức đến chứng khoán và gây áp lực lên Đô la Mỹ - ngay cả khi CPI cơ bản vẫn tăng cao.

Còn Vàng thì sao? Kim loại quý vẫn đang chịu ảnh hưởng lớn từ cuộc xung đột ở Trung Đông. Việc không có bất kỳ sự leo thang lớn nào đã đè nặng lên XAU/USD và lạm phát giảm nhẹ sẽ giúp nó phục hồi, ít nhất là tạm thời.

Suy nghĩ cuối cùng

Dặm cuối cùng luôn là quãng đường dài nhất – trong một cuộc đua marathon thực sự và trong nỗ lực lâu dài để chống lạm phát. Tuy nhiên, các nhà đầu tư có thể nhìn thấy vạch đích và họ khó có thể đợi Fed – cũng như dữ liệu – cho họ biết.