Morgan Stanley đã giảm dự báo giá dầu thô Brent lần thứ hai trong vài tuần, do nhu cầu ngày càng tăng trong khi nguồn cung vẫn dồi dào.

Theo một ghi chú từ các nhà phân tích bao gồm Martijn Rats, giá chuẩn toàn cầu sẽ đạt trung bình 75 đô la Mỹ (RM327,69) một thùng trong quý IV. Con số này so sánh với dự báo trước đó là 80 đô la Mỹ trong khoảng thời gian từ tháng 10 đến tháng 12, được đưa ra vào tháng trước, cắt giảm so với triển vọng trước đó là 85 đô la Mỹ. Các dự báo cho hầu hết năm sau cũng được cắt giảm đôi chút.

Brent gần đây đã giảm xuống mức đóng cửa thấp nhất kể từ cuối năm 2021 khi những lo ngại dai dẳng về nhu cầu yếu hơn của Trung Quốc kết hợp với các tín hiệu cho thấy nền kinh tế Hoa Kỳ có thể đang chậm lại. Đồng thời, sản lượng vẫn dồi dào, buộc Opec+ phải hoãn kế hoạch nới lỏng các hạn chế sản xuất của riêng mình.

“Quỹ đạo gần đây của giá dầu có điểm tương đồng với các giai đoạn khác có nhu cầu yếu đáng kể”, Rats và các đồng nghiệp của ông cho biết trong báo cáo hôm thứ Hai. Chênh lệch thời gian — so sánh giá dọc theo đường cong tương lai — cho thấy sự xuất hiện của “hàng tồn kho giống như suy thoái”, mặc dù vẫn còn quá sớm để biến đây thành trường hợp cơ sở của ngân hàng, họ cho biết.

Việc Morgan Stanley xem xét lại triển vọng đã được phản ánh qua những lo ngại tại các ngân hàng hàng đầu khác. Goldman Sachs Group Inc đã thu hẹp quan điểm của mình vào tháng trước, trong khi gần đây hơn, Citigroup Inc cho biết thị trường có vẻ cung vượt cầu và giá có thể đạt trung bình 60 đô la Mỹ một thùng vào năm 2025 trừ khi Opec+ cắt giảm sâu hơn.

Dầu Brent — đã giảm gần 10% vào tuần trước — được giao dịch ở mức gần 72 đô la Mỹ một thùng vào thứ Hai, với công ty giao dịch hàng hóa lớn Trafigura Group phát biểu tại một hội nghị của ngành ở Singapore rằng giá sẽ giảm xuống mức 60 đô la Mỹ trong tương lai gần.

Nguồn: Theedgemarkets

Vàng vẫn ở mức thấp vào đầu tuần, sau khi giảm 0,8% vào thứ Sáu tuần trước và đóng cửa tuần ở mức dưới 2500 đô la.

Giá kim loại này giảm mạnh do dữ liệu lao động của Hoa Kỳ vào thứ sáu tuần trước, khi việc làm tăng thấp hơn kỳ vọng nhưng tỷ lệ thất nghiệp bất ngờ giảm đã làm dịu đi nỗi lo về sự yếu kém hơn trong lĩnh vực lao động, góp phần vào dự đoán Fed sẽ cắt giảm lãi suất 0,25% thay vì cách tiếp cận tích cực hơn với mức cắt giảm 50 điểm cơ bản.

Thị trường chuyển hướng tập trung vào việc công bố dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ trong tháng 8, dự kiến vào cuối tuần này, cung cấp thêm thông tin chi tiết về quyết định của Fed tại cuộc họp chính sách tiền tệ vào tháng 9.

Mặt khác, kim loại màu vàng vẫn được hỗ trợ bởi những lo ngại ngày càng tăng về tình hình kinh tế Hoa Kỳ, cũng như căng thẳng địa chính trị dai dẳng, góp phần vào viễn cảnh củng cố kéo dài trước khi giá tăng trở lại.

Bức tranh kỹ thuật nhìn chung vẫn lạc quan mặc dù các nghiên cứu hàng ngày có phần yếu đi, với xu hướng tăng giá lớn hơn vẫn được duy trì trong khi giá giữ trên mức sàn trong ba tuần là 2470 đô la.

Ba nến Doji liên tiếp hàng tuần chỉ ra sự do dự mạnh mẽ và báo hiệu chế độ đi ngang kéo dài, với các nghiên cứu hàng ngày hỗn hợp (động lượng 14 ngày chuyển sang tiêu cực, stochastic và RSI vẫn ở vùng tích cực, MA trong cấu hình hỗn hợp) góp phần vào bức tranh hiện tại.

Các nghiên cứu kỹ thuật vẫn ủng hộ kịch bản giá xoay quanh mức 2470 đô la giữ nguyên mức giảm và tạo ra cơ hội mua mới, tuy nhiên, các yếu tố cơ bản có thể đóng vai trò quan trọng và là động lực chính thúc đẩy giá vàng trong thời gian tới.

Trong trường hợp mức hỗ trợ 2470 đô la bị mất, kịch bản có thể xảy ra là giá sẽ giảm mạnh hơn về vùng 2431 đô la (đường trung bình động 55 ngày tăng) và vùng 2400 đô la/2390 đô la (tâm lý/đường trung bình động 100 ngày).

Ngược lại, phe mua có thể tăng cường kiểm soát nếu giá quay trở lại và ổn định trên mức 2500 đô la và chuyển hướng tập trung vào mức cao kỷ lục mới là 2531 đô la, nếu vượt qua mức này sẽ tạo ra đà tăng tốc mới.

Giải quyết: 2500; 2505; 2523; 2531.

Hỗ trợ: 2485; 2474; 2470; 2457.

Nguồn: ACTIONFOREX

Phía trên: GBP/EUR theo từng ngày.

Nguồn: Poundsterlinglive

Đồng Peso Mexico (MXN) giao dịch ổn định và hỗn hợp vào thứ Hai sau một tuần mất từ 1,3% đến 1,6% ở các cặp giao dịch nhiều nhất, kéo dài xu hướng giảm - mặc dù với tốc độ chậm hơn - được thiết lập kể từ mức cao nhất vào tháng 4 năm 2024.

Đồng Peso mất giá do sự kết hợp giữa mối lo ngại của các nhà đầu tư về các cải cách tư pháp mới gây tranh cãi, sự không chắc chắn về cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ và tác động của nó đến thương mại, và việc hủy bỏ giao dịch chênh lệch lãi suất - hiện kém hấp dẫn hơn kể từ khi đồng Peso bắt đầu có xu hướng giảm.

Peso Mexico mất giá chậm hơn

Tuần trước, đồng Peso Mexico mất giá với tốc độ chậm hơn so với các tuần trước đó, một phần do lạm phát ở Mexico vẫn ở mức cao khiến Ngân hàng Mexico (Banxico) thận trọng hơn trong việc cắt giảm lãi suất thêm, và do đồng tiền tương đương của nước này suy yếu, đặc biệt là đồng Đô la Mỹ.

Mặc dù lạm phát cơ bản của Mexico đang giảm dần về mức mục tiêu 3,0% của Banxico sau khi ghi nhận mức tăng 4,05% trong giá cơ bản vào tháng 7, lạm phát chung vẫn ở mức cao và thực sự đã tăng tốc trong tháng thứ năm liên tiếp lên 5,57% vào tháng 7 từ mức 4,98% trước đó.

Banxico đã cắt giảm lãi suất 0,25% xuống còn 10,75% tại cuộc họp tháng 8 nhưng cuộc bỏ phiếu diễn ra khá sít sao vì hai trong số năm thành viên hội đồng quản trị của Ngân hàng - Jonathan Heath và Irene Espinosa - không đồng tình do vẫn lo ngại về tình trạng lạm phát cao.

Trong bài phát biểu hôm thứ Năm, Heath – một trong những người phản đối – cho biết “vẫn chưa chắc chắn” về thời điểm giá thực phẩm sẽ hạ nhiệt, theo El Financiero. Chi phí tăng của trái cây là một yếu tố chính góp phần làm tăng tỷ lệ lạm phát.

Mặc dù Heath nói thêm rằng Banxico dự kiến giá thực phẩm sẽ giảm, ông cũng nói thêm rằng không có cách nào để biết "khi nào và giảm bao nhiêu". Ông nói thêm rằng lạm phát cao một cách cố hữu trong lĩnh vực dịch vụ của nền kinh tế là một yếu tố khác khiến lạm phát chung ở mức cao. Sự không chắc chắn của Heath cho thấy ông có thể tiếp tục bỏ phiếu chống lại chính sách nới lỏng trong các cuộc họp trong tương lai. Nếu lãi suất vẫn ở mức cao ở Mexico, thì đó sẽ là một yếu tố hỗ trợ cho Peso, vì lãi suất cao hơn sẽ thu hút nhiều dòng vốn hơn.

Dữ liệu bảng lương của Mexico cho thấy sự chậm lại trong việc tuyển dụng

Một yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến quyết định của Banxico về chính sách tiền tệ là những dấu hiệu liên tục cho thấy thị trường lao động đang chậm lại. Theo dữ liệu từ IMSS, đơn vị đo lường số lượng người đóng góp mới vào an sinh xã hội, bảng lương của Mexico tăng chậm nhất trong 40 tháng, chỉ tăng 58.047 vào tháng 8.

Theo tờ El Financiero, sự kết hợp giữa tăng trưởng kinh tế chậm lại, dự báo tăng trưởng thấp hơn, người sử dụng lao động trì hoãn việc tuyển dụng vì sự không chắc chắn liên quan đến cải cách tư pháp của chính phủ và kết quả của cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ là những yếu tố tác động đến việc tạo ra việc làm mới.

Tình hình việc làm ảm đạm ở Mexico có thể khuyến khích Ngân hàng Trung ương mạnh dạn cắt giảm lãi suất hơn mặc dù lạm phát cao, điều này có thể là yếu tố tiêu cực đối với đồng Peso.

Tại thời điểm viết bài, một đô la Mỹ (USD) có thể mua được 19,94 peso Mexico, tỷ giá EUR/MXN là 22,08 và tỷ giá GBP/MXN là 26,14.

Phân tích kỹ thuật: USD/MXN giao dịch trong kênh tăng giá nhẹ

Tỷ giá USD/MXN đã giảm trở lại từ mức cao mới năm 2024 đạt được là 20,15 vào thứ năm và hiện đang giao dịch trở lại trong phạm vi quen thuộc là 19,90.

Nến Nhật Shooting Star giảm giá mà cặp tiền này hình thành vào thứ năm đã không đạt được sự xác nhận và theo dõi mức thấp hơn. Thay vào đó, cặp tiền này tiếp tục kênh tăng giá nhẹ giữa mức cao và mức thấp 20,15 ở giữa những năm 19,80.

Biểu đồ 4 giờ USD/MXN

Bản thân kênh này đang mở rộng theo một kênh tăng rộng hơn bắt đầu từ mức thấp nhất vào tháng 4 năm 2024.

Xu hướng chung vẫn là tăng giá, và vì theo lý thuyết phân tích kỹ thuật “xu hướng là bạn của bạn”, điều này có lợi cho xu hướng tăng giá. Do đó, bất kỳ điểm yếu nào cũng có thể chỉ là tạm thời trước khi cặp tiền này tăng giá trở lại.

Việc vượt qua đỉnh của kênh nhỏ và mức cao nhất trong năm là 20,15 sẽ cung cấp thêm sự xác nhận về sự tiếp tục của xu hướng tăng giá, với mục tiêu tiếp theo tại đường kênh trên ở mức 20,60.

Nguồn: FXSTREET

Cặp USD/JPY thu hút người mua mới vào đầu tuần mới và đảo ngược phần lớn mức lỗ của thứ Sáu xuống mức 141,75 hoặc trên mức thấp nhất trong một tháng. Giá giao ngay duy trì xu hướng mua trong phiên giao dịch đầu tiên của châu Âu và hiện đang giao dịch quanh mốc 143,20 và nhận được sự hỗ trợ từ sự kết hợp của nhiều yếu tố.

Yên Nhật (JPY) chịu áp lực do báo cáo Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 2 được điều chỉnh giảm, ngược lại, được coi là yếu tố chính đóng vai trò là động lực thúc đẩy cho cặp USD/JPY. Dữ liệu chính thức được công bố sớm hơn hôm nay cho thấy nền kinh tế Nhật Bản tăng trưởng chậm hơn một chút, với mức tăng hàng năm là 2,9% trong quý 4-6 so với mức tăng 3,1% theo ước tính sơ bộ. Điều này, cùng với mức tăng trưởng chi tiêu tiêu dùng chậm chạp trong tháng 7, có thể làm phức tạp thêm kế hoạch tăng lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) trong những tháng tới.

Ngoài ra, một giai điệu tích cực chung quanh các thị trường chứng khoán châu Âu được nhìn thấy làm suy yếu nhu cầu đối với nơi trú ẩn an toàn JPY. Mặt khác, Đô la Mỹ (USD) được xây dựng dựa trên sự phục hồi của thứ Sáu từ mức thấp hơn một tuần trong bối cảnh lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tăng, được hỗ trợ bởi các cược giảm cho việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản (bps) của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào cuối tháng này. Điều này càng góp phần vào động thái tích cực trong ngày của cặp USD/JPY, mặc dù kỳ vọng chính sách khác biệt của BoJ-Fed đảm bảo một số thận trọng trước khi định vị cho các mức tăng tiếp theo.

Thống đốc BoJ Kazuo Ueda tuần trước cho biết ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục tăng lãi suất nếu nền kinh tế và giá cả diễn biến như mong đợi. Thêm vào đó, mức tăng bất ngờ trong tiền lương thực tế của Nhật Bản trong tháng thứ hai liên tiếp vào tháng 7 giúp duy trì hy vọng về một đợt tăng lãi suất khác của BoJ vào cuối năm 2024. Do đó, sẽ là khôn ngoan khi chờ đợi động thái mua mạnh mẽ vượt qua ngưỡng hỗ trợ ngang 143,75-143,80 trước khi xác nhận rằng sự sụt giảm gần đây của cặp USD/JPY đã kết thúc và định vị cho bất kỳ động thái tăng giá nào nữa.

Nguồn: FXSTREET

EUR/GBP quay lại mức tăng gần đây từ phiên trước, giao dịch quanh mức 0,8440 trong giờ giao dịch châu Âu vào thứ Hai. Đồng Euro phải đối mặt với những thách thức khi dữ liệu lạm phát khu vực đồng euro gần đây đã củng cố kỳ vọng về việc Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ cắt giảm lãi suất tại cuộc họp chính sách sắp tới vào thứ Năm.

Với lạm phát tiêu đề đang tiến gần đến 2% và dự báo lạm phát dài hạn vẫn giữ nguyên ở mức tương tự, ECB có đủ lý do để nới lỏng chính sách tiền tệ hơn nữa. Ngoài ra, dữ liệu Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) hỗn hợp của tuần trước từ Khu vực đồng tiền chung châu Âu đã củng cố kỳ vọng về khả năng ECB sẽ cắt giảm lãi suất.

Sự chậm lại trong tăng trưởng đang làm dấy lên lo ngại rằng lãi suất quá cao có thể kìm hãm sự mở rộng kinh tế, lặp lại những phát biểu của thành viên Ban điều hành ECB Piero Cipollone. Cipollone cảnh báo về "một rủi ro thực sự rằng lập trường của ECB có thể trở nên quá hạn chế", làm nổi bật thêm tác động tiềm tàng của chính sách tiền tệ hiện tại đối với tăng trưởng.

Bảng Anh (GBP) có thể vẫn ổn định khi các nhà đầu tư chờ đợi dữ liệu việc làm của Vương quốc Anh (UK) cho quý kết thúc vào tháng 7, dự kiến được công bố vào thứ Ba. Báo cáo thị trường lao động này có thể định hình kỳ vọng của thị trường liên quan đến quyết định lãi suất của Ngân hàng Anh trong phần còn lại của năm.

Các ước tính cho thấy Tỷ lệ thất nghiệp của ILO có thể giảm nhẹ xuống 4,1% từ mức 4,2% trước đó. Trong khi đó, Thu nhập trung bình, bao gồm cả tiền thưởng, được dự đoán sẽ giảm xuống 4,1%, giảm so với mức 4,5% trước đó. Tăng trưởng tiền lương chậm hơn có thể làm tăng kỳ vọng về việc Ngân hàng Anh tiếp tục cắt giảm lãi suất, vì điều này sẽ chỉ ra khả năng lạm phát trong lĩnh vực dịch vụ sẽ giảm.

Nguồn: FXSTREET