[BOJ] Tóm tắt ý kiến: Việc tăng lãi suất nhỏ sẽ không có tác dụng thắt chặt

Phát biểu của Nhân viên

Ngân hàng trung ương

Tóm tắt:

Theo Bản tóm tắt ý kiến của Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) tại Cuộc họp Chính sách tiền tệ ngày 31/7, một số thành viên cho rằng việc tăng lãi suất nhỏ là sự điều chỉnh về mức độ nới lỏng tiền tệ và sẽ không có tác dụng thắt chặt tiền tệ. Một số người tin rằng do mức lãi suất trung lập dường như ít nhất là khoảng 1%, để tránh lãi suất chính sách tăng nhanh, BOJ cần tăng lãi suất chính sách một cách kịp thời và dần dần.

Vào ngày 8 tháng 8, Ngân hàng Nhật Bản đã công bố Tóm tắt các ý kiến tại Cuộc họp Chính sách tiền tệ ngày 31 tháng 7. Các điểm chính như sau:

Phát triển kinh tế

Nền kinh tế Nhật Bản đã phục hồi vừa phải, mặc dù một phần nào đó đã bộc lộ một số điểm yếu. Các vấn đề về cơ cấu của nền kinh tế Nhật Bản nằm ở mức tiêu dùng thấp do tỷ lệ sinh giảm và dân số già hóa, cũng như cơ cấu công nghiệp tạo ra lợi nhuận thấp. Nó có khả năng tiếp tục tăng trưởng với tốc độ cao hơn tốc độ tăng trưởng tiềm năng, khi một chu kỳ có đạo đức từ thu nhập đến chi tiêu dần dần tăng cường.

Mặc dù tiêu dùng cá nhân không quá mạnh nhưng nó có khả năng phục hồi tốt. Điều này không chỉ do các yếu tố như cắt giảm thuế thu nhập và thuế cư trú mà còn do kết quả của cuộc đàm phán tiền lương quản lý lao động mùa xuân hàng năm năm nay có thể sẽ được phản ánh sâu hơn vào tiền lương.

gạo P

Lạm phát cơ bản, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng (CPI), dự kiến sẽ tăng dần. Trong nửa sau của thời kỳ dự báo, nó có thể sẽ ở mức phù hợp với mục tiêu ổn định giá cả. Kết quả của cuộc đàm phán tiền lương quản lý lao động mùa xuân hàng năm năm nay đã bắt đầu được phản ánh trong số liệu thống kê. Một chu kỳ lành mạnh giữa tiền lương và giá cả có thể đã bắt đầu hoạt động và lạm phát cơ bản đã cho thấy mức tăng trưởng ổn định ở mức 2%.

Rủi ro tăng giá cần được chú ý vì ngày càng nhiều ngành công nghiệp chứng kiến tình trạng thiếu nguồn cung và dư thừa cầu do thiếu lao động. Ngoài ra, giá nhập khẩu đã tăng do lạm phát ở nước ngoài và sự mất giá của đồng yên trong quá khứ.

Chính sách tiền tệ

Hoạt động kinh tế và giá cả của Nhật Bản nhìn chung đang phát triển phù hợp với triển vọng của BOJ. Tốc độ thay đổi hàng năm của giá nhập khẩu đã chuyển biến tích cực trở lại và rủi ro tăng giá cần được chú ý. Cần lưu ý rằng việc tăng lãi suất với tốc độ vừa phải đồng nghĩa với việc điều chỉnh mức độ điều tiết tiền tệ phù hợp với lạm phát cơ bản, sẽ không có tác dụng thắt chặt tiền tệ. Ngay cả khi BOJ tăng lãi suất chính sách, lãi suất danh nghĩa sẽ tiếp tục ở mức rất phù hợp là 0,25% và không có thay đổi nào trong lập trường của Ngân hàng nhằm hỗ trợ vững chắc cho nền kinh tế.

Giả sử mục tiêu ổn định giá sẽ đạt được trong nửa cuối năm tài chính 2025, BOJ nên tăng lãi suất chính sách lên mức lãi suất trung lập 1% trong thời gian đó. Sau cuộc họp này, nếu được xác nhận rằng giá cả sẽ phát triển phù hợp với triển vọng của BOJ và hành vi tích cực của doanh nghiệp - chẳng hạn như đầu tư cố định kinh doanh vững chắc, tăng lương liên tục và tiếp tục truyền chi phí tăng lên giá bán - sẽ được duy trì thì cần phải tiến hành điều chỉnh thêm mức độ điều tiết tiền tệ cho phù hợp.

Tóm tắt ý kiến tại cuộc họp chính sách tiền tệ

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.

Thêm

Chia sẻ

USD/JPY phục hồi sau đợt bán tháo sau những nhận xét hỗ trợ của BoJ

FXCM

Ngân hàng trung ương

Ngoại hối

Kinh tế

Phân tích USD/JPY

Ngân hàng trung ương Nhật Bản đã áp dụng một con đường chậm chạp và rụt rè để thoát khỏi môi trường siêu lỏng lẻo, điều này đã không ngăn được sự sụp đổ của đồng Yên, nhưng đã củng cố các nỗ lực bình thường hóa đồng tiền này vào tuần trước. Nó lại tăng lãi suất, chỉ ra nhiều động thái sắp tới và thông báo cắt giảm đáng kể kế hoạch mua trái phiếu của mình.

Báo cáo việc làm yếu kém của Hoa Kỳ hôm thứ Sáu đã làm dấy lên lo ngại về suy thoái kinh tế, khiến thị trường toàn cầu rơi vào trạng thái hoảng loạn và dẫn đến lời kêu gọi cắt giảm lãi suất mạnh mẽ của Fed (ít nhất 100 điểm cơ bản trong ba cuộc họp tiếp theo), điều này trước đó đã mở ra cơ hội cho việc xoay trục vào tháng 9. .

Những diễn biến này đã đẩy nhanh sự sụt giảm của USD/JPY, mất hơn 5,5% trong vòng 4 ngày và xóa đi phần lớn mức tăng trong năm nay. Sự thay đổi trong động lực chính sách tiền tệ có thể gây thêm áp lực cho cặp tiền này hướng tới mức 140,26 trở lên.

Tuy nhiên, nỗi lo suy thoái thị trường và việc định giá xung quanh Fed dường như đã bị phóng đại. Nhưng ngay cả khi Fed cắt giảm lãi suất nhiều lần và BoJ lại tăng lãi suất như đã chỉ ra, chênh lệch lãi suất vẫn lớn và có thể tiếp tục hỗ trợ cặp tiền này. Hơn nữa, các nhà hoạch định chính sách Nhật Bản khó có thể trở nên quá diều hâu và tình trạng hỗn loạn trên thị trường sẽ khiến họ phải tạm dừng. Trên thực tế, Phó Thống đốc Uchinda đã hạ thấp triển vọng tăng lãi suất trong ngày hôm nay, nói rằng ngân hàng trung ương “sẽ không tăng” lãi suất “khi thị trường tài chính và vốn không ổn định”.

Bình luận này giúp USD/JPY phục hồi và tạo cơ hội để giải quyết mức Fibonacci 38,2% của đợt sụt giảm gần đây. Tuy nhiên, chúng tôi thận trọng với triển vọng ngày càng tăng vì con đường phía trước có những trở ngại đáng kể. Cần có chất xúc tác mạnh để vượt qua cụm kháng cự được cung cấp 50% Fibonacci và 200Days và 200H4 EMA (đường màu xanh lam và đen tương ứng). USD/JPY Rebounds from Sell-off after Supportive BoJ Remarks_1

USD/JPY Rebounds from Sell-off after Supportive BoJ Remarks_1

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Vàng (XAUUSD) trải qua quá trình điều chỉnh giảm nhưng tiềm năng tăng trưởng vẫn còn

Samantha Luân

Kinh tế

Ngoại hối

Các điểm chính trong giao dịch XAUUSD

Trọng tâm thị trường: thị trường chịu áp lực từ dữ liệu việc làm yếu kém của Mỹ Xu hướng hiện tại: vàng đang trải qua đợt điều chỉnh giảm như một phần của xu hướng tăng dài hạnXAUUSD dự báo vào ngày 7 tháng 8 năm 2024: 2.417 và 2.380

Phân tích cơ bản

Báo giá XAUUSD đã trải qua đợt điều chỉnh đi xuống trên biểu đồ hàng ngày, giảm xuống dưới 2.400 sau khi tăng lên mức cao nhất mọi thời đại là 2.483 USD trong bối cảnh dữ liệu việc làm yếu kém của Mỹ. Sự sụt giảm này có thể là do người mua chốt lời và đồng đô la Mỹ tăng giá so với các loại tiền tệ khác.

Nhìn chung, tiềm năng tăng trưởng XAUUSD vẫn còn do đồng đô la Mỹ sẽ sớm chịu áp lực từ việc giảm lãi suất. Với vị thế của vàng là tài sản trú ẩn an toàn phổ biến, một đợt căng thẳng địa chính trị khác ở Trung Đông có thể tác động tích cực đến giá vàng.

Phân tích kỹ thuật XAUUSD

Báo giá XAUUSD hiện đang lơ lửng ngay dưới mức 2.400, nơi phe bò đang cố gắng đẩy giá cao hơn sau đợt điều chỉnh giảm. Xu hướng vẫn đi lên. Tuy nhiên, liệu đợt điều chỉnh đi xuống sẽ tiếp tục hay kết thúc ở các mức này vẫn chưa được xác định.

Khu vực 2.453-2.463 USD hiện là hỗ trợ quan trọng. Dự báo giá XAUUSD ngắn hạn cho thấy rằng đợt điều chỉnh giảm có thể kéo dài nếu phe gấu vượt qua mức này, có khả năng đạt tới 2.300. Ngược lại, nếu phe bò đẩy giá lên trên 2.400 USD, XAUUSD có thể tăng lên mức kháng cự 2.417 và cao hơn. Gold (XAUUSD) Undergoes Downward Correction, But Growth Potential Remains_1

Gold (XAUUSD) Undergoes Downward Correction, But Growth Potential Remains_1

Bản tóm tắt

Sau khi kiểm tra mức cao nhất mọi thời đại là 2.483 USD, vàng đã điều chỉnh giảm. Tiềm năng tăng trưởng vẫn còn miễn là giá vẫn ở trên vùng hỗ trợ 2.453-2.463 USD.

Nguồn:RoboForex

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Các nhà đầu tư cảm nhận được sự khó khăn của người tiêu dùng tiết kiệm hơn đối với lợi nhuận của công ty

Damon

Kinh tế

Các nhà đầu tư vào các công ty hàng tiêu dùng lớn đang phải tăng cường trò chơi chọn cổ phiếu của họ, khi mức chi tiêu hoang phí sau đại dịch cạn kiệt và những người mua sắm ngày càng nhạy cảm với giá bắt đầu làm xói mòn sức mạnh định giá của công ty.

Cảnh báo lợi nhuận trong các lĩnh vực từ xa xỉ đến thực phẩm và hàng không đã làm dấy lên lo ngại về sự suy thoái ở Hoa Kỳ và các nền kinh tế lớn khác.

Những lo ngại về tăng trưởng này là một trong những yếu tố đằng sau đợt bán tháo khiến cổ phiếu toàn cầu thiệt hại khoảng 4,8 nghìn tỷ USD chỉ trong ba ngày trong tháng này.

Những người lựa chọn cổ phiếu hiện cần xác định những doanh nghiệp nào sẽ không phải chịu ảnh hưởng từ việc bình thường hóa mô hình chi tiêu, chứ đừng nói đến suy thoái kinh tế.

Chiara Robba, người đứng đầu cổ phần LDI tại Generali Asset Management ở Paris, cho biết: “Người tiêu dùng có thể chấp nhận mức tăng giá cũng nhờ vào mức tiết kiệm tích lũy đặc biệt cao (trong thời kỳ đại dịch). Có vẻ như giờ đây điều này sắp kết thúc”. , nói.

Bà nói: “Mùa báo cáo quý hai đang cho thấy một số dấu hiệu suy thoái của người tiêu dùng với nỗ lực giảm giá của các công ty để thúc đẩy tiêu dùng”.

Các cuộc khảo sát hoạt động kinh doanh của SP Global vào tháng 7 cho thấy các công ty ở Hoa Kỳ và khu vực đồng euro không thể chuyển chi phí cao hơn dễ dàng như trước.

Hiện tại có một danh sách dài các khoản thu nhập của công ty cho thấy sức mạnh định giá đang suy giảm hoặc sự yếu kém trong chi tiêu của người tiêu dùng.

Những ví dụ đáng chú ý bao gồm Nestle và Ryanair ở Châu Âu và McDonald's ở Mỹ, cùng với các công ty thanh toán như Visa và Worldline. Trong nhiều trường hợp, giá cổ phiếu đã sụt giảm.

BofA cho biết hôm thứ Ba rằng 40 công ty đã cắt giảm dự báo trong mùa giải này ở châu Âu, nhiều nhất trong hơn một năm, với phần lớn trích dẫn nhu cầu yếu, bao gồm cả ở Mỹ một cách đáng ngạc nhiên.

“Dấu hiệu suy yếu của người tiêu dùng đã gây ra mối lo ngại”, nó nói.

Chi tiêu sang trọng tỉnh táo

Ngành công nghiệp xa xỉ có lợi nhuận cao vẫn chưa thoát khỏi lối thoát và trong khi các công ty chỉ ra sự suy thoái kéo dài ở Trung Quốc, các nhà đầu tư cũng đang chú ý đến mô hình chi tiêu ở những nơi khác.

Kering's Saint Laurent đã giảm giá túi Loulou ở Pháp, Anh, Mỹ và Trung Quốc từ 10-15% trong tháng 5 trong một động thái "rất hiếm" đối với lĩnh vực này mà Barclays cho rằng có thể phản ánh thương hiệu thừa nhận việc tăng giá trước đó của họ cũng vậy. hung dữ.

Luca Solca, nhà phân tích tại Bernstein ở London, cho biết sau ba năm tăng trên mức trung bình, lạm phát giá hàng xa xỉ đang có dấu hiệu quay trở lại mức dài hạn là 5-7% hoặc thấp hơn.

Ông nói: “Những thương hiệu yếu kém đã nhảy vào cuộc và tăng giá đáng kể giờ đây buộc phải điều chỉnh thông qua giảm giá và khuyến mãi”. “Điều này xảy ra bởi vì người tiêu dùng trung lưu ở phương Tây đang tỉnh táo sau cơn hưng phấn sau đại dịch.”

Burberry, công ty đã sa thải CEO và cảnh báo về lợi nhuận vào tháng 7, được lấy làm ví dụ. Cổ phiếu của nó đã mất gần 1/5 giá trị vào ngày báo cáo thu nhập.

Dữ liệu từ Mediobanca cho thấy Swatch và Hugo Boss đã trở thành hai cổ phiếu bị bán khống nhiều nhất trên chỉ số STOXX 600 toàn Châu Âu sau những con số đáng thất vọng.

Ngay cả công ty dẫn đầu ngành LVMH, công ty niêm yết lớn thứ hai châu Âu sau nhà sản xuất dược phẩm Đan Mạch Novo Nordisk, cũng không tránh khỏi ảnh hưởng.

Sanjiv Tumkur, người đứng đầu bộ phận cổ phiếu tại Rathbones Investment Management, cho biết: “Chắc chắn người tiêu dùng có cảm giác phản đối giá cao hơn, do cuộc khủng hoảng chi phí sinh hoạt đang diễn ra”.

“Điều này dường như được cảm nhận ở tất cả các phân khúc thu nhập – ví dụ như các công ty hàng xa xỉ đang chứng kiến điều kiện tiêu dùng đầy thách thức và biến động hơn ở nhiều khu vực địa lý, đặc biệt là Trung Quốc, ở tất cả các khu vực ngoại trừ thị trường cao cấp nhất.”

Phân cực người tiêu dùng

Gillian Diesen, giám đốc danh mục khách hàng cấp cao tại Pictet Asset Management, tin rằng các báo cáo thu nhập mới nhất chỉ ra sự phân cực của người tiêu dùng hơn là sự mất đi quyền định giá nói chung.

Bà nói: “Ở phân khúc cao cấp nhất, hầu hết các thương hiệu cao cấp… lại tăng giá trong năm nay, mặc dù ở mức bình thường hơn”, đồng thời cho biết thêm rằng xu hướng này đã mở rộng ra ngoài lĩnh vực xa xỉ.

Nhà sản xuất ô tô Ferrari đã vượt kỳ vọng nhờ doanh số bán các mẫu xe đắt tiền hơn, mặc dù nhu cầu của người tiêu dùng trong lĩnh vực ô tô không ổn định.

Robba của Generali cho biết, sự khác biệt hóa cũng là một yếu tố lớn - các lĩnh vực có mức độ khác biệt hóa thấp, chẳng hạn như chăm sóc cá nhân, thực phẩm và đồ uống, có thể gặp rủi ro cao nhất.

Trong lĩnh vực hàng thể thao, Diesen cho biết các thương hiệu sáng tạo cao cấp hơn như Hoka của On và Deckers tiếp tục được hưởng lợi từ sự tăng trưởng về giá cả và doanh số bán hàng, trái ngược với những tên tuổi phổ biến như Nike và Puma, đã cắt giảm triển vọng lợi nhuận vào thứ Tư, khiến cổ phiếu của họ giảm xuống mức sáu. -thấp nhất trong năm

Trong các hãng hàng không, Tumkur của Rathbone cảnh báo không nên ngoại suy cảnh báo của Ryanair đối với phần còn lại của ngành, với lý do nhu cầu tốt hơn ở các đối thủ Easyjet và Jet2.

Ông nói: “Ryanair cũng thiên về một hãng hàng không giá rẻ thuần túy hơn, trong khi các đối thủ của họ có nhiều kỳ nghỉ trọn gói hơn, điều này dường như hiện được khách hàng ưu tiên cao hơn”. “Việc lựa chọn cổ phiếu luôn là vấn đề then chốt.”

nguồn: Reuters

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Chứng khoán châu Á chao đảo khi công nghệ kéo theo, đồng Yên tăng giá trong giao dịch biến động

Warren Takunda

Kinh tế

Thị trường chứng khoán châu Á dao động giữa mức tăng và mức giảm vào thứ năm, trong khi đồng yên và trái phiếu Mỹ cố gắng phục hồi khi các nhà đầu tư toàn cầu đang chật vật tìm chỗ đứng trong một tuần đầy biến động của thị trường.

Chỉ số Nikkei trung bình của Nhật Bản dao động từ mức lỗ ban đầu lên tới 2,5% và tăng 0,8% trước khi giao dịch giảm 0,6% tính đến 0445 GMT. Điều đó khiến chỉ số giảm 2,8% trong tuần, sau mức giảm 12,4% vào thứ Hai, mặc dù có sự phục hồi trong hai ngày sau đó.

Cổ phiếu công nghệ có hiệu suất kém đáng kể trên Nikkei, sau khi Nasdaq Composite của Phố Wall giảm 1,1% qua đêm.

Chỉ số chứng khoán công nghệ cao của Đài Loan giảm 1,5% và Kospi của Hàn Quốc mất 0,9%.

Tuy nhiên, mức tăng của chỉ số Hang Seng của Hồng Kông, đảo ngược mức giảm trước đó để tăng 0,7%, và của các cổ phiếu blue-chip tại đại lục đã giúp duy trì mức giảm của chỉ số MSCI rộng nhất của cổ phiếu Châu Á - Thái Bình Dương ở mức 0,3%.

Hợp đồng tương lai Nasdaq biến động mạnh, giao dịch gần đây đi ngang sau khi dao động giữa mức tăng và mức giảm.

Chỉ số tương lai STOXX 50 toàn châu Âu giảm 1,1%.

Chris Weston, giám đốc nghiên cứu tại Pepperstone, cho biết: "Phiên giao dịch châu Á hôm nay có thể rất quan trọng vì nhiều người đã mua vào khi giá giảm với hy vọng rằng chúng ta sẽ thấy động thái mua tiếp theo và đà tăng đang hình thành".

"Rõ ràng là chúng ta vẫn chưa được thông báo rõ ràng."

Đồng yên thường được hưởng lợi khi tâm lý thị trường xấu đi, và gần đây nhất đã tăng khoảng 0,5% lên 145,98 yên đổi 1 đô la trong một phiên giao dịch đầy biến động khi có thời điểm đồng tiền này tăng tới 0,86% nhưng cũng có lúc giảm 0,14%.

Cổ phiếu Hoa Kỳ đóng cửa phiên giao dịch ngày thứ Tư với mức giảm do cổ phiếu công nghệ giảm, trong bối cảnh các nhà đầu tư lo lắng vì nhu cầu yếu trong phiên đấu giá trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm.

Franc Thụy Sĩ, một đồng tiền trú ẩn truyền thống khác, tăng 0,3% lên 0/8592 đổi một đô la.

Cặp đô la-yên cũng có xu hướng nhạy cảm với biến động trong lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ dài hạn, vốn đã giảm khoảng một nửa mức tăng qua đêm xuống 3,977% và đứng ở mức 3,91% trong giờ giao dịch châu Á.

Chỉ số đô la, thước đo giá trị đồng tiền này so với đồng yên, franc, euro và ba đồng tiền chính khác, giảm 0,08% xuống 103,03, trong khi đồng euro tăng cùng mức lên 1,0931 đô la.

Tiền tệ, và đặc biệt là đồng yên, đã bị đảo lộn bởi sự thay đổi vào tuần trước theo hướng đặt cược vào việc Ngân hàng Nhật Bản sẽ tăng lãi suất ổn định và Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm mạnh lãi suất, góp phần khiến đồng đô la giảm xuống mức thấp nhất là 141,675 yên vào thứ Hai lần đầu tiên kể từ đầu năm nay.

Động thái này diễn ra mạnh mẽ khi một số nhà đầu tư gỡ bỏ giao dịch chênh lệch lãi suất yên, gây ra hiệu ứng lan tỏa lên cổ phiếu Nhật Bản. Mặc dù phần lớn đã kết thúc, các nhà giao dịch vẫn đang vật lộn để tìm ra mức cân bằng.

"Vị trí rõ ràng hơn nhiều trên mọi phương diện", Tony Sycamore, một nhà phân tích tại IG, cho biết.

"Tôi biết rất ít quỹ, nếu có, cho phép các nhà giao dịch của họ giữ vị thế khi xét đến quy mô của những động thái mà chúng ta đã thấy vào đầu tuần, đặc biệt là trong 'Japan Trade' dài hạn, tức là dài hạn Nikkei và ngắn hạn JPY."

Các viên chức BOJ đã đưa ra những tín hiệu trái ngược nhau kể từ khi bất ngờ tăng lãi suất một tuần trước. Phó Thống đốc Shinichi Uchida hôm thứ Tư đã hạ thấp khả năng tăng lãi suất trong thời gian tới, nhưng bản tóm tắt cuộc họp được công bố vào đầu ngày thứ Năm cho thấy một khuynh hướng diều hâu trong hội đồng quản trị.

Trong khi đó, dữ liệu về số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần của Hoa Kỳ sẽ được công bố vào cuối ngày có thể chứng minh thị trường biến động sau số liệu bảng lương hàng tháng yếu kém vào thứ Sáu, làm gia tăng thêm nỗi lo về suy thoái kinh tế Hoa Kỳ.

Các nhà giao dịch hiện đang định giá mức cắt giảm 111 điểm cơ bản đối với lãi suất quỹ liên bang trong ba cuộc họp còn lại trong năm nay, điều mà nhiều nhà phân tích cho là thái quá.

Sycamore của IG cho biết: "Trong những đợt biến động gần đây kể từ cuộc khủng hoảng ngân hàng vào tháng 3 năm 2023, lời hứa hoặc mức giá cắt giảm lãi suất mạnh tay của Fed đã chứng minh được hiệu quả như việc cắt giảm lãi suất thực tế, thông qua việc nới lỏng các điều kiện tài chính".

"Điều đó cho phép Fed tiết kiệm được các biện pháp cắt giảm lãi suất."

Ở nơi khác, đồng tiền điện tử hàng đầu bitcoin tăng hơn 3% lên 56.877 đô la.

Giá dầu thô tiếp tục tăng sau dữ liệu ngày hôm trước cho thấy lượng dự trữ dầu thô của Hoa Kỳ giảm nhiều hơn dự kiến.

Giá dầu thô Brent tương lai tăng 0,1% lên 78,42 đô la một thùng, sau mức tăng 2,4% của thứ Tư. Giá dầu thô West Texas Intermediate của Hoa Kỳ tăng 0,3% lên 75,45 đô la, dựa trên mức tăng 2,8% trong đêm qua.

Nguồn: Reuters

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Bitcoin: Từ cú sốc đến Death Cross

FxPro

Crypto

Kinh tế

Hình ảnh thị trường

Vốn hóa thị trường tiền điện tử đã trở lại trên 2 nghìn tỷ USD, tăng 1,3% sau 24 giờ. Vào thứ Tư, Chỉ số sợ hãi và tham lam tiền điện tử đã rút lui khỏi vùng cực kỳ sợ hãi ở mức 17 (mức thấp nhất trong hơn hai năm) xuống 29.

Sự sụt giảm mạnh của Bitcoin và Ethereum, được duy trì bởi sự sụt giảm của các chỉ số chứng khoán kể từ cuối tháng 7, đã đẩy nhanh việc hình thành tín hiệu giảm giá mạnh mẽ—điểm giao tử thần—khi đường MA 50 ngày dốc xuống đã đẩy nhanh mức giảm trong những ngày gần đây, hứa hẹn sẽ vượt qua MA 200 ngày trong vài ngày tới. Thông thường, tín hiệu này gây ra một làn sóng giảm giá mới, nhưng giờ đây, cả hai đồng tiền này đều có vẻ bị bán quá mức cục bộ khi thị trường tài chính chữa lành vết thương sau đợt bán tháo gần đây. Bitcoin: From Shock to the Death Cross_1

Bitcoin: From Shock to the Death Cross_1

Tuy nhiên, ngay cả trong trường hợp phục hồi kỹ thuật, cần phải có mức lợi nhuận trên MA 200 ngày để chứng minh rằng thị trường tăng giá đã quay trở lại. Đối với Bitcoin, mức đó hiện là 61,5 nghìn đô la và đối với Ethereum là 3200 đô la. Bitcoin: From Shock to the Death Cross_2

Bitcoin: From Shock to the Death Cross_2

Trong khi đó, thị phần của bitcoin trong tất cả các loại tiền điện tử tiếp tục tăng, đứng ở mức 55,8%, tăng từ mức 53,7% một tháng trước và 48,7% một năm trước. Điều này là bình thường, vì altcoin rõ ràng nằm trong tay yếu hơn ở giai đoạn này của thị trường. Bitcoin: From Shock to the Death Cross_3

Bitcoin: From Shock to the Death Cross_3

Nền tin tức

Abra cảnh báo về rủi ro biến động gia tăng trên thị trường tiền điện tử, lưu ý rằng chỉ số sợ hãi VIX đã tăng lên mức cao nhất kể từ sự sụp đổ của thị trường năm 2020. Biến động tiềm ẩn (IV) sẽ vẫn ở mức cao cho đến khi tình hình kinh tế vĩ mô dịu xuống.

Một nhà phân tích tại Rekt Capital cho biết dựa trên những biến động lịch sử của Bitcoin, xu hướng giảm giá có thể tiếp tục trong hai tháng nữa. Theo ý kiến của ông, xu hướng tăng giá của BTC sẽ tiếp tục sớm nhất là vào tháng 10, nhưng đừng mong đợi sẽ sớm đổi mới mức cao lịch sử.

Người sáng lập Factor Peter Brandt đã đưa ra sự tương đồng giữa sự sụp đổ gần đây của BTC và vụ sụp đổ năm 2016, sau đó là một đợt tăng giá. Nếu BTC đi theo quỹ đạo của các chu kỳ tăng giá sau halving trước đây, nó sẽ đạt $130K-$150K vào cuối tháng 8 năm 2025.

Quỹ phòng hộ Capula Investment Management của Anh báo cáo sở hữu cổ phiếu ETF bitcoin trị giá 464 triệu USD. Capula là quỹ phòng hộ lớn thứ tư ở châu Âu, quản lý tài sản trị giá 30 tỷ USD.

Metaplanet Nhật Bản sẽ chi 59 triệu USD để mua Bitcoin. Quyết định này được đưa ra trong bối cảnh thị trường chứng khoán địa phương có nhiều biến động và đồng nội tệ tăng giá đáng kể.

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Cổ phiếu công nghệ Mỹ sụt giảm thu hút một số người mua đến với thị trường đá dũng cảm

Alex

Chứng khoán

Kinh tế

Các nhà đầu tư đang rón rén quay trở lại cổ phiếu công nghệ Mỹ sau đợt sụt giảm mạnh, ngay cả khi một số mức định giá vẫn ở mức cao có nguy cơ trừng phạt những người mua giảm giá nếu thị trường lao dốc một lần nữa.

Sau đợt tăng giá chóng mặt trong năm nay, chỉ số Nasdaq 100 thiên về công nghệ đã giảm hơn 13% so với mức cao nhất mọi thời đại đạt được vào tháng trước trong một đợt bán tháo được cho là do mọi nguyên nhân, từ lo ngại về kinh tế Mỹ cho đến sự sụt giảm của đồng yên toàn cầu. -giao dịch thực hiện được tài trợ.

Việc bán tháo đã khiến cổ phiếu công nghệ trở nên rẻ hơn dựa trên tỷ lệ giá trên thu nhập, tăng sức hấp dẫn của chúng đối với các nhà đầu tư trước đây ngần ngại nhảy vào. Lĩnh vực công nghệ SP 500 gần đây được giao dịch ở mức gấp 26,1 lần ước tính thu nhập 12 tháng dự kiến. Con số này so với mức 31,3 vào tháng 7, mức cao nhất kể từ năm 2002, theo LSEG Datastream.

Tuy nhiên, ngay cả các nhà đầu tư lạc quan cũng đang tiến hành một cách thận trọng. Trong khi định giá đã giảm xuống, lĩnh vực công nghệ vẫn giao dịch cao hơn mức trung bình 10 năm là 20,7. Mức định giá cao hơn 32% của nó so với SP 500 rộng hơn là rộng hơn gấp đôi so với thập kỷ trước.

Những định giá đó có thể khiến lĩnh vực này dễ bị tổn thương trước những biến động trong tương lai. Thu nhập hỗn hợp từ một số tên tuổi lớn nhất – bao gồm cả công ty mẹ của Google là Alphabet và Microsoft – và việc Berkshire Hathaway của nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffett bán một nửa cổ phần Apple của mình là một trong những lý do khiến các nhà giao dịch đang có những bước đi nhẹ nhàng.

Robert Pavlik, nhà quản lý danh mục đầu tư cấp cao tại Dakota Wealth, cho biết: “Tôi sẽ không mua hết nhưng tôi đã thực hiện một số giao dịch mua”. Ông đã bắt đầu bổ sung vào một số vị trí công nghệ trong những ngày gần đây sau khi giảm tỷ lệ nắm giữ ở các công ty bao gồm Nvidia, Broadcom và Amazon.com vào đầu tháng 7.

“Tôi không nghĩ triển vọng của bất kỳ công ty nào trong số này đã thay đổi,” ông nói. Slumping US Tech Stocks Tempt Some Buyers to Brave Rocky Market_1

Cờ đỏ dành cho các cổ phiếu megacap đã xuất hiện nhiều vào tháng trước: lĩnh vực công nghệ đạt tỷ lệ giá trên thu nhập cao nhất trong hơn hai thập kỷ, trong khi sở hữu “Magnificent 7” – nhóm cổ phiếu khổng lồ bao gồm Nvidia và Apple – được coi là đông đúc nhất. giao dịch trong tháng thứ 16 liên tiếp, theo khảo sát của BofA Global Research về các nhà quản lý quỹ.

Khi thị trường sụt giảm vào đầu tháng 8, các cổ phiếu công nghệ và tăng trưởng lớn nằm trong số những cổ phiếu bị ảnh hưởng nặng nề nhất. Kể từ khi Nasdaq 100 đạt đỉnh vào tháng 7, Nvidia đã giảm gần 27%, Amazon giảm 18,5% và Alphabet giảm khoảng 17%.

Một số nhà đầu tư lãng phí rất ít thời gian để tham gia. Các quỹ phòng hộ toàn cầu đã tiến hành đợt mua vào trong một ngày lớn nhất trong 5 tháng vào thứ Hai, giữa đợt bán tháo trong đó SP 500 giảm tới 4,25%, Goldman Sachs đã nói trong một lưu ý cho khách hàng vào đầu tuần này. Theo ngân hàng chuyên theo dõi hoạt động mua của các khách hàng quỹ phòng hộ của mình, hầu hết lượng mua đều tập trung vào lĩnh vực công nghệ, trong đó chất bán dẫn là một trong những lĩnh vực phổ biến nhất.

Bất chấp những đợt giảm giá mới nhất, Nasdaq 100 vẫn tăng 6% vào năm 2024, trong khi SP 500 tăng 9%. Những nhà đầu cơ giá lên có thể chỉ ra hiệu quả tài chính mạnh mẽ: với hầu hết các công ty đã được báo cáo, hai lĩnh vực bao gồm một số siêu vốn hóa – dịch vụ công nghệ và truyền thông – đang trên đà tăng thu nhập quý hai lần lượt là 19% và khoảng 28% so với một năm. trước kia.

Chuck Carlson, giám đốc điều hành của Horizon Investment Services, cho biết: “Có những cổ phiếu mà chúng tôi ưa thích, chúng tôi nghĩ rằng thu nhập sẽ ổn định và định giá đã được cải thiện”. "Khi bạn có được công thức đó, bạn nên trả lại một số tiền cho họ."

Carlson cho biết công ty của ông đang xem xét liệu có nên mua thêm cổ phiếu của các nhà sản xuất chip Broadcom và Qualcomm sau đợt thoái lui gần đây hay không.

Về mặt cá nhân, một số tên tuổi có vốn hóa lớn đang giao dịch dưới mức giá trung bình trên thu nhập trong lịch sử, trong khi những cái tên khác vẫn ở mức cao. Ví dụ, chủ sở hữu Facebook Meta Platforms đang giao dịch ở mức 21,7 lần, dưới mức trung bình 10 năm là 25, trong khi Microsoft ở mức 30 lần, cao hơn mức trung bình 10 năm là 25.

Slumping US Tech Stocks Tempt Some Buyers to Brave Rocky Market_2

Garrett Melson, chiến lược gia danh mục đầu tư tại Natixis Investment Managers Solutions, cho biết, mặc dù những lo lắng về kinh tế là một phần nguyên nhân dẫn đến đợt bán tháo gần đây, nhưng các nhà đầu tư có thể hướng tới các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn nếu những lo ngại đó vẫn tiếp diễn.

Melson cho biết, bảng cân đối kế toán “chống đạn” của các công ty megacap và khả năng tăng thu nhập ngay cả trong thời kỳ kinh tế khó khăn đã khiến chúng trở thành “nơi trú ẩn an toàn, phòng thủ mới” trong mắt nhiều nhà đầu tư.

Chắc chắn là mặc dù thị trường đã ổn định trong hai phiên vừa qua, nhưng vẫn còn phải xem liệu đợt biến động gần đây có kết thúc hay không. Sự không chắc chắn về bối cảnh kinh tế sẽ được thử thách trong những ngày tới, với số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần của Hoa Kỳ vào thứ Năm và dữ liệu lạm phát chỉ số giá tiêu dùng hàng tháng vào ngày 14 tháng 8. Do đó, một số nhà đầu tư tin rằng có thể có cơ hội tốt hơn để mua cổ phiếu công nghệ trong tương lai. .

Michael Landsberg, giám đốc đầu tư của Landsberg Bennett Private Wealth Management, cho biết: “Chúng tôi khuyến khích các nhà đầu tư lợi dụng sự phục hồi của thị trường để bán một phần cổ phần của họ trong lĩnh vực công nghệ và công nghệ nhằm huy động tiền mặt và chuẩn bị cho những con đường gập ghềnh cũng như các điểm vào tốt hơn”. nói trong một bài bình luận bằng văn bản.