Đồng đô la suy yếu bất chấp chính sách giữ nguyên lãi suất của Fed do rủi ro từ dữ liệu kinh tế bất ổn.

Quan điểm của nhà đầu tư

Tóm tắt:

Đồng đô la Mỹ suy yếu trước thềm công bố các dữ liệu GDP và PCE quan trọng, khi thị trường trở nên thận trọng bất chấp lập trường cứng rắn của Cục Dự trữ Liên bang và kỳ vọng về tăng trưởng kinh tế cùng lạm phát dai dẳng.

SELL USDX

Thời hạn

Chờ khớp lệnh

98.400

Vào

96.800

99.300

97.910 -0.890 -0.90%

Pips

Chờ khớp lệnh

96.800

Đóng

98.400

Vào

99.300

Đồng đô la Mỹ chịu áp lực bán mạnh vào thứ Năm, đảo ngược đà tăng trước đó khi các nhà đầu tư trở nên thận trọng trước loạt dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng của Mỹ có thể định hình lại kỳ vọng về chính sách tiền tệ trong những tháng tới. Những người tham gia thị trường đang chuẩn bị cho việc công bố số liệu sơ bộ về Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý đầu tiên và Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) tháng 3 – được coi là thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang – cả hai đều dự kiến công bố lúc 12:30 GMT.

Tại thời điểm viết bài này, chỉ số đô la Mỹ (DXY), thước đo giá trị đồng đô la so với rổ sáu loại tiền tệ chính, đang giao dịch thấp hơn khoảng 0,7% quanh mức 98,28. Sự điều chỉnh này diễn ra sau một tín hiệu tích cực ban đầu sau quyết định chính sách mới nhất của Cục Dự trữ Liên bang, cho thấy các nhà giao dịch đang lựa chọn giảm bớt rủi ro thay vì đặt cược mạnh vào xu hướng thị trường trước những dữ liệu có khả năng tác động đến thị trường.

Những kỳ vọng trước khi báo cáo được công bố cho thấy sự phục hồi mạnh mẽ trong hoạt động kinh tế. Theo dự báo của Cục Phân tích Kinh tế (BEA), nền kinh tế Mỹ dự kiến sẽ tăng trưởng với tốc độ hàng năm là 2,3% trong quý đầu tiên, tăng tốc đáng kể so với mức tăng trưởng khiêm tốn 0,5% được ghi nhận trước đó. Kết quả này sẽ củng cố luận điểm về khả năng phục hồi kinh tế tiềm tàng, ngay cả khi sự bất ổn toàn cầu vẫn ở mức cao.

Đồng thời, diễn biến lạm phát tiếp tục thu hút sự chú ý. Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) dự kiến đã tăng lên 3,2% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 3, tăng từ mức 3,0% trong tháng 2, báo hiệu áp lực giá cả dai dẳng trong nền kinh tế. Trên cơ sở hàng tháng, chỉ số này được dự báo sẽ tăng 0,3%, giảm nhẹ so với mức 0,4% của tháng trước nhưng vẫn cho thấy xu hướng lạm phát dai dẳng.

Theo quan điểm của tôi, sự kết hợp giữa tăng trưởng mạnh mẽ và lạm phát cao có thể tạo ra một bối cảnh đầy thách thức cho các nhà hoạch định chính sách. Nếu dữ liệu được công bố như dự kiến—hoặc thậm chí tốt hơn—nó có thể củng cố luận điểm về lãi suất “cao trong thời gian dài”, có khả năng làm sống lại các cuộc thảo luận về việc Cục Dự trữ Liên bang thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa vào cuối năm nay. Tuy nhiên, phản ứng tức thời của thị trường cho thấy sự thận trọng nhất định, với các nhà giao dịch ngần ngại đưa ra quyết định cuối cùng trước khi có xác nhận.

Quyết định chính sách mới nhất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) chỉ làm tăng thêm sự phức tạp cho triển vọng. Ngân hàng trung ương đã chọn giữ nguyên lãi suất trong khoảng 3,50%–3,75%, đúng như dự đoán. Tuy nhiên, quyết định này mang một sắc thái diều hâu rõ rệt. Đáng chú ý, ba thành viên của ủy ban thiết lập lãi suất đã phản đối, ủng hộ việc chuyển hướng khỏi xu hướng nới lỏng hiện tại, trong khi một thành viên bất ngờ bỏ phiếu ủng hộ việc cắt giảm lãi suất. Sự khác biệt này làm nổi bật cuộc tranh luận nội bộ ngày càng gay gắt trong Fed về con đường chính sách phù hợp.

Phát biểu sau quyết định, Jerome Powell đã đưa ra một giọng điệu cân bằng nhưng thận trọng, nói rằng các nhà hoạch định chính sách tin rằng lãi suất chính sách hiện tại đang ở “vị trí tốt”. Đồng thời, ông nhấn mạnh rằng triển vọng kinh tế vẫn “rất không chắc chắn”, đặc biệt chỉ ra những rủi ro lạm phát do giá năng lượng tăng cao. Sự thừa nhận này nhấn mạnh sự cân bằng khó khăn mà Fed phải đối mặt khi điều hướng giữa việc hỗ trợ tăng trưởng và kiềm chế lạm phát.

Nhìn từ góc độ thị trường rộng hơn, sự suy yếu hiện tại của đồng Đô la dường như mang tính chiến thuật hơn là cấu trúc. Mặc dù vị thế ngắn hạn đang bị chi phối bởi rủi ro sự kiện và sự không chắc chắn, nhưng các yếu tố cơ bản – đặc biệt là chênh lệch lợi suất tương đối và khả năng phục hồi kinh tế – vẫn tiếp tục ủng hộ đồng đô la trong trung hạn. Tuy nhiên, các dữ liệu được công bố hôm nay có thể đóng vai trò là một bước ngoặt quan trọng.

Nếu tăng trưởng GDP vượt kỳ vọng và lạm phát dai dẳng hơn dự kiến, đồng đô la có thể nhanh chóng lấy lại đà tăng khi kỳ vọng về lãi suất điều chỉnh phù hợp. Ngược lại, bất kỳ sự giảm điểm nào bất ngờ cũng có thể củng cố đợt giảm giá hiện tại, có khả năng kéo dài mức thua lỗ khi thị trường đánh giá lại lộ trình chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Cuối cùng, hướng đi tiếp theo của đồng đô la Mỹ có thể sẽ phụ thuộc vào việc các dữ liệu này định hình lại kỳ vọng về chính sách tiền tệ như thế nào. Hiện tại, thị trường vẫn đang trong trạng thái chờ đợi – mắc kẹt giữa bối cảnh hỗ trợ cơ bản và sự bất ổn ngắn hạn khiến các nhà giao dịch vẫn đang đứng ngoài cuộc.

Phân tích kỹ thuật

Chỉ số đô la Mỹ (DXY) đang cho thấy dấu hiệu suy yếu sau nỗ lực phục hồi thất bại trong giai đoạn điều chỉnh rộng hơn. Trên biểu đồ 4 giờ, giá đã cố gắng xây dựng cấu trúc tăng giá ngắn hạn, tạo thành một chuỗi các đáy cao hơn trong một kênh tăng dần. Tuy nhiên, sự phục hồi này hiện đang ngày càng trở nên mong manh khi chỉ số này khó duy trì đà tăng trên các mức kháng cự quan trọng.

Vùng giá 99.00–99.20 nổi bật như một vùng kháng cự ngang quan trọng, liên tục chặn đứng các nỗ lực tăng giá trong suốt tháng Tư. Việc bị từ chối gần đây nhất tại vùng này càng củng cố tầm quan trọng của nó, cho thấy người bán vẫn đang kiểm soát chắc chắn ở các mức giá cao hơn. Mặc dù có một đợt tăng giá ngắn hướng tới vùng này, việc không thể giữ vững mức tăng trên đó báo hiệu niềm tin vào xu hướng tăng giá đang suy yếu và làm tăng nguy cơ điều chỉnh giảm sâu hơn.

Mặt khác, đường xu hướng tăng hỗ trợ—trước đây đóng vai trò dẫn dắt sự phục hồi ngắn hạn—đang chịu áp lực và có vẻ dễ bị phá vỡ. Một động thái giảm mạnh xuống dưới mức hỗ trợ năng động này sẽ xác nhận sự chuyển dịch giảm giá trong cấu trúc thị trường, chấm dứt hiệu quả chuỗi các đáy cao hơn đã định hình giai đoạn phục hồi gần đây.

Mức hỗ trợ tức thời nằm quanh vùng 98.20–98.30, hiện đang được kiểm tra. Nếu giá phá vỡ xuống dưới mức này một cách bền vững, áp lực bán có thể sẽ gia tăng và làm lộ ra vùng hỗ trợ quan trọng tiếp theo quanh mức 97.60. Mức này đại diện cho một vùng cầu ngang quan trọng và trùng khớp với vùng tích lũy trước đó, do đó đây là mục tiêu giảm giá quan trọng.

Nếu đà giảm tiếp tục, chỉ số có thể giảm sâu hơn nữa xuống vùng 97.00–96.60, như dự báo từ đợt giảm mạnh trước đó. Động thái này sẽ xác nhận một giai đoạn điều chỉnh rộng hơn và báo hiệu sự suy giảm rõ rệt hơn về triển vọng kỹ thuật của đồng Đô la.

Về mặt tích cực, bất kỳ nỗ lực phục hồi nào cũng cần phải vượt qua mức 99.00 để lấy lại đà tăng giá. Một đợt tăng bền vững trên mức 99.20 sẽ cần thiết để vô hiệu hóa xu hướng giảm hiện tại và chuyển sự chú ý trở lại vùng kháng cự 100.20. Tuy nhiên, xét đến sự từ chối gần đây và cấu trúc suy yếu, kịch bản như vậy dường như ít có khả năng xảy ra trong ngắn hạn.

Các chỉ báo động lượng, mặc dù không được hiển thị rõ ràng, phù hợp với việc thị trường đang chuyển từ giai đoạn tích lũy sang giai đoạn phân phối. Sự từ chối mạnh mẽ từ ngưỡng kháng cự, kết hợp với các đỉnh thấp hơn và áp lực giảm giá ngày càng tăng, cho thấy động lượng tăng giá đang suy yếu và người bán đang dần giành quyền kiểm soát.

Theo quan điểm của tôi, chỉ số DXY đang ở một bước ngoặt quan trọng. Việc không thể vượt lên cao hơn, cùng với áp lực ngày càng tăng lên các mức hỗ trợ, cho thấy khả năng giảm tiếp tục ngày càng cao. Mặc dù không thể loại trừ khả năng phục hồi ngắn hạn, nhưng chúng có thể chỉ mang tính chất điều chỉnh trừ khi các mức kháng cự quan trọng được phá vỡ một cách dứt khoát.

KHUYẾN NGHỊ GIAO DỊCH

BÁN DXY

GIÁ VÉ VÀO CỬA: 98,40

Cắt lỗ: 99.30

CHỐT LỢI NHUẬN: 96,80

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.

Tuyên bố rủi ro

Giao dịch các công cụ tài chính như cổ phiếu, tiền tệ, hàng hóa, hợp đồng tương lai, trái phiếu, quỹ hoặc tiền kỹ thuật số tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư.

Trước khi quyết định giao dịch các công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần hiểu đầy đủ về rủi ro và chi phí giao dịch trên thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, và tiến hành tư vấn chuyên môn cần thiết. Dữ liệu trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường. Bạn chịu trách nhiệm hoàn toàn về tất cả quyết kết giao dịch bạn đã thực hiện. Chúng tôi không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.

Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Trang web này. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.

Tìm kiếm gần đây

Xu hướng tìm kiếm

Thị trường

Phân tích

Người dùng

24x7

Lịch kinh tế

Học tập

Dữ liệu

Đồng đô la suy yếu bất chấp chính sách giữ nguyên lãi suất của Fed do rủi ro từ dữ liệu kinh tế bất ổn.

Phân tích kỹ thuật

Tuyên bố rủi ro