Vàng Điều Chỉnh Dưới Áp Lực Usd Mạnh, Cấu Trúc Trung Hạn Vẫn Được Duy Trì

Hàng hóa

Kinh tế

Tóm tắt:

Giá vàng đang bước vào giai đoạn điều chỉnh sau khi không thể vượt qua vùng 4.400 USD/ounce. Áp lực giảm hiện xuất hiện trong bối cảnh đồng USD phục hồi trở lại trên mốc 100 và lợi suất trái phiếu Mỹ tăng mạnh khi thị trường điều chỉnh kỳ vọng về chu kỳ chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Dù vậy, diễn biến hiện tại vẫn cần được nhìn nhận trong một bức tranh rộng hơn, bởi XAU/USD chưa đánh mất hoàn toàn cấu trúc tăng được hình thành từ vùng đáy 4.100–4.200 USD

BUY XAUUSD

Kết thúc vào

Đã kết thúc

4328.00

Vào

4350.00

4300.00

4294.77 +20.51 +0.48%

220.0

Pips

Thắng

4300.00

4350.08

Đóng

4328.00

Vào

4350.00

Phân Tích Vĩ Mô

Một trong những nguyên nhân quan trọng khiến vàng suy yếu trong những phiên gần đây là sự phục hồi của đồng USD. Chỉ số DXY đã quay trở lại trên mốc 100 lần đầu tiên kể từ đầu tháng 8, trong khi lợi suất trái phiếu Mỹ tiếp tục tăng khi thị trường gia tăng kỳ vọng rằng Fed có thể duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt lâu hơn.

Đáng chú ý nhất là lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn hai năm đã tăng khoảng 55 điểm cơ bản kể từ cuối tháng trước. Diễn biến này phản ánh sự thay đổi đáng kể trong định giá của thị trường đối với đường đi lãi suất. Hiện thị trường lãi suất đang tính đến khả năng Fed thực hiện thêm khoảng ba lần tăng lãi suất trong năm tới, qua đó tạo thêm lợi thế tương đối cho USD.

Môi trường lợi suất cao thường tạo áp lực lên vàng bởi chi phí cơ hội của việc nắm giữ một tài sản không sinh lãi trở nên lớn hơn. Khi lợi suất thực tăng và dòng tiền chuyển về các tài sản định danh bằng USD, vàng có thể gặp khó khăn trong việc duy trì đà tăng ngay cả khi nhu cầu phòng thủ vẫn tồn tại.

Áp lực này càng trở nên rõ ràng sau khi vàng thất bại tại vùng 4.400 USD. Khi không thể duy trì đà phục hồi, thị trường nhanh chóng chuyển sự chú ý trở lại các vùng hỗ trợ thấp hơn.

Sức mạnh của USD hiện không chỉ đến từ diễn biến của lợi suất mà còn được củng cố bởi những phát biểu tương đối cứng rắn từ các quan chức Fed.

Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee cảnh báo rằng các cú sốc từ phía cung đang xuất hiện thường xuyên hơn, có mức độ ảnh hưởng lớn hơn và kéo dài lâu hơn. Theo lập luận của ông, nếu các cú sốc này trở nên dai dẳng, Fed sẽ khó có thể tiếp tục xem chúng như những yếu tố tạm thời và bỏ qua tác động của chúng đối với lạm phát.

Goolsbee đồng thời cho rằng áp lực giá hiện không chỉ đến từ phía cung. Một số lĩnh vực trong nền kinh tế Mỹ đang xuất hiện dấu hiệu nhu cầu tăng mạnh, trong đó ông đặc biệt lưu ý đến nhu cầu liên quan đến cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo. Điều này làm gia tăng khả năng lạm phát có thể duy trì cao hơn kỳ vọng nếu tổng cầu tiếp tục nóng lên.

Quan điểm tương tự cũng được Chủ tịch Fed St. Louis Alberto Musalem đưa ra khi ông cho rằng các yếu tố cung mang tính dai dẳng và lặp lại vẫn đang duy trì rủi ro lạm phát ở mức cao. Theo đánh giá của ông, nếu chính sách tiền tệ không tạo ra đủ sức ép lên lạm phát, mức tăng giá có thể tiếp tục cao hơn mục tiêu 2% trong thời gian tới.

Những phát biểu này có ý nghĩa quan trọng đối với vàng bởi chúng làm thay đổi kỳ vọng về thời điểm và tốc độ nới lỏng chính sách tiền tệ. Nếu thị trường tiếp tục giảm kỳ vọng cắt giảm lãi suất hoặc gia tăng kỳ vọng thắt chặt, USD và lợi suất có thể duy trì ở mức cao, qua đó tạo thêm áp lực lên XAU/USD.

Phân tích kỹ thuật

Bất chấp áp lực từ USD và lợi suất, bức tranh kỹ thuật trên khung Daily vẫn chưa cho thấy một sự đảo chiều hoàn toàn.

Sau khi tăng rất mạnh từ vùng 3.400 USD lên khoảng 5.400 USD vào đầu năm, vàng đã trải qua một nhịp điều chỉnh sâu về vùng 4.100–4.200 USD trong giai đoạn tháng 6–7. Đây là khu vực hình thành cấu trúc đáy kép và trở thành nền tảng cho nhịp hồi phục sau đó.

Từ vùng đáy này, giá phục hồi lên gần 4.680 USD vào tháng 8 trước khi bước vào giai đoạn điều chỉnh hiện tại. Mặc dù giá đã giảm đáng kể so với đỉnh tháng 8, cấu trúc trung hạn vẫn chưa hoàn toàn bị phá vỡ bởi vùng 4.100–4.200 USD vẫn chưa bị xuyên thủng.

MACD Daily cũng đang thu hẹp so với giai đoạn tăng mạnh trước đó. Điều này cho thấy động lượng tăng đã suy yếu, nhưng chưa đồng nghĩa với việc xu hướng dài hạn đã chuyển sang giảm. Trong bối cảnh đó, phản ứng của giá tại các vùng hỗ trợ sẽ quan trọng hơn việc chỉ quan sát tốc độ giảm hiện tại.

Nếu vùng 4.100–4.200 USD tiếp tục được bảo vệ, diễn biến từ tháng 8 đến nay có thể được xem như một quá trình điều chỉnh và tái tích lũy trong xu hướng lớn hơn.

Trên khung H1, cấu trúc giá hiện tại thể hiện rõ trạng thái giằng co. Từ ngày 10/9, vàng chủ yếu dao động trong biên độ khoảng 4.270–4.415 USD.

Đáng chú ý, thị trường từng xuất hiện một nhịp giảm rất nhanh về khoảng 4.270 USD vào ngày 17/9, sau đó phục hồi mạnh lên vùng 4.390 USD vào ngày 19/9. Việc giá có thể nhanh chóng phục hồi sau cú giảm cho thấy lực cầu vẫn tồn tại ở vùng thấp.

Tuy nhiên, sự phục hồi cũng chưa đủ mạnh để tạo ra một cấu trúc tăng mới trên H1. Giá hiện quay trở lại khu vực khoảng 4.330 USD, nằm gần trung tâm của biên độ dao động. Đây là vùng có tỷ lệ tín hiệu tương đối thấp bởi cả bên mua và bên bán đều chưa kiểm soát hoàn toàn cấu trúc.

Do đó, hai biên của vùng 4.270–4.415 USD đang có ý nghĩa lớn hơn khu vực trung tâm. Một cú phá vỡ rõ ràng khỏi biên trên hoặc biên dưới sẽ cung cấp thông tin đáng tin cậy hơn về hướng đi tiếp theo của vàng.

Trong khi D1 và H1 vẫn cần thêm dữ liệu để xác nhận hướng đi, khung M15 đang cho thấy tín hiệu tích cực hơn.

Sau khi bị từ chối tại vùng 4.376–4.400 USD, giá đã giảm mạnh xuống khu vực 4.289–4.297 USD. Đây là vùng hỗ trợ quan trọng và cũng là nơi lực mua xuất hiện khá rõ, giúp vàng phục hồi trở lại.

Sau nhịp bật lên, giá đã vượt qua mây HEMA và hiện đang kiểm định lại khu vực 4.312–4.315 USD. Về mặt cấu trúc, đây là quá trình retest sau khi giá vượt qua một vùng cản ngắn hạn. Nếu khu vực này tiếp tục được giữ vững, khả năng giá quay trở lại kiểm tra vùng 4.376 USD sẽ được cải thiện.

Nguồn: Tradingview

Khuyến nghị buy XAUUSD

Entry: 4326

TP: 4350

SL: 4300

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.

Tuyên bố rủi ro

Giao dịch các công cụ tài chính như cổ phiếu, tiền tệ, hàng hóa, hợp đồng tương lai, trái phiếu, quỹ hoặc tiền kỹ thuật số tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư.

Trước khi quyết định giao dịch các công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần hiểu đầy đủ về rủi ro và chi phí giao dịch trên thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, và tiến hành tư vấn chuyên môn cần thiết. Dữ liệu trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường. Bạn chịu trách nhiệm hoàn toàn về tất cả quyết kết giao dịch bạn đã thực hiện. Chúng tôi không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.

Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Trang web này. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.

Tìm kiếm gần đây

Xu hướng tìm kiếm

Thị trường

Phân tích

Người dùng

24x7

Lịch kinh tế

Học tập

Dữ liệu