Vàng Kỳ Vọng Hồi Phục Kỹ Thuật Sau Khi Lợi Suất Tăng Cao

Hàng hóa

Kinh tế

Tóm tắt:

Thị trường vàng tiếp tục chịu áp lực trong phiên 2/9 khi XAU/USD lùi xuống quanh vùng 4.287 USD/ounce, trong bối cảnh kỳ vọng về chính sách tiền tệ của Mỹ đang thay đổi nhanh chóng sau bài phát biểu của Chủ tịch Fed Kevin Warsh tại Jackson Hole. Nếu trước đó thị trường còn kỳ vọng Fed có thể duy trì một lập trường linh hoạt hơn, thì hiện tại câu chuyện đang dần chuyển sang kịch bản lãi suất duy trì ở mức cao trong thời gian dài hơn. Sự thay đổi này đang tác động trực tiếp tới lợi suất trái phiếu Mỹ, đồng USD và qua đó tạo ra sức ép đáng kể lên vàng.

BUY XAUUSD

Kết thúc vào

Đã kết thúc

4305.23

Vào

4325.00

4280.00

4430.38 -42.36 -0.95%

197.7

Pips

Thắng

4280.00

4325.03

Đóng

4305.23

Vào

4325.00

Phân Tích Vĩ Mô

Thị trường đang điều chỉnh mạnh kỳ vọng chính sách của Fed sau phát biểu tại Jackson Hole, với xác suất tăng lãi suất trong tháng 9 được định giá quanh 66–67%. Kỳ vọng chính sách cứng rắn hơn đã đẩy lợi suất Treasury tăng, trong đó lợi suất 10 năm lên khoảng 4,80–4,81%. Đây là yếu tố bất lợi trực tiếp đối với vàng khi chi phí cơ hội của việc nắm giữ tài sản không sinh lãi như XAU/USD gia tăng.

Áp lực này còn được củng cố bởi giá năng lượng tăng trở lại khi căng thẳng tại Trung Đông làm dấy lên lo ngại về nguồn cung. Brent tăng khoảng 4,6%, tiến gần 95 USD/thùng, trong khi WTI quanh 90,78 USD/thùng. Giá dầu cao có thể làm gia tăng áp lực lạm phát, từ đó khiến Fed có thêm lý do duy trì chính sách tiền tệ chặt chẽ. Vì vậy, dù bất ổn địa chính trị thường hỗ trợ nhu cầu trú ẩn vào vàng, tác động lần này trở nên phức tạp khi rủi ro địa chính trị đồng thời kéo lợi suất và kỳ vọng lạm phát đi lên.

Dữ liệu lạm phát tại Hàn Quốc tăng lên 3,1%, cùng với diễn biến tích cực của giá năng lượng và hàng hóa, cho thấy áp lực giá vẫn là vấn đề cần theo dõi. Tại Mỹ, các dữ liệu việc làm sắp công bố, đặc biệt là ADP và Nonfarm Payrolls, sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc xác định liệu kỳ vọng chính sách của Fed có tiếp tục dịch chuyển theo hướng cứng rắn hay không. Nếu dữ liệu lao động duy trì sức mạnh, lợi suất có thể tiếp tục tăng và tạo thêm áp lực lên XAU/USD; ngược lại, dấu hiệu suy yếu của kinh tế Mỹ có thể mở ra dư địa cho vàng phục hồi.

Phân tích kỹ thuật

Về mặt kỹ thuật, diễn biến hiện tại của XAU/USD đang cho thấy một sự thay đổi đáng kể so với cuối tháng 8. Giá đã giảm từ vùng trên 4.700 USD xuống quanh 4.287 USD, đồng thời phá vỡ đường xu hướng tăng hình thành từ các đáy quan trọng trước đó. Việc trendline D1 bị xuyên thủng khiến cấu trúc tăng trung hạn không còn giữ được trạng thái như trước và thị trường bắt đầu hình thành các đáy thấp hơn.

Trên khung D1, đây là yếu tố đáng chú ý nhất. Nếu trước đó khu vực 4.420–4.430 đóng vai trò hỗ trợ, thì sau khi bị phá vỡ, vùng giá này có thể trở thành một khu vực cản trong các nhịp phục hồi. Trong khi đó, vùng 4.120–4.110 đang trở thành khu vực hỗ trợ dài hạn đáng quan sát tiếp theo. Khoảng cách khá lớn giữa giá hiện tại và vùng hỗ trợ này cho thấy thị trường vẫn còn dư địa biến động nếu áp lực giảm tiếp tục duy trì.

Trên H1, cấu trúc giảm đang rõ ràng hơn với chuỗi Lower Highs và Lower Lows. Giá đã giảm khoảng 366 USD từ vùng 4.670 xuống quanh 4.304 chỉ trong vài phiên, cho thấy tốc độ điều chỉnh rất mạnh. Tuy nhiên, sau một nhịp giảm lớn như vậy, khả năng xuất hiện những nhịp hồi kỹ thuật là điều cần được tính đến. Vùng 4.360–4.400 có thể trở thành khu vực quan sát quan trọng trong trường hợp giá phục hồi, trong khi 4.432 là vùng cản đáng chú ý do trước đó từng đóng vai trò hỗ trợ.

Ở khung M15, tốc độ giảm đã bắt đầu có dấu hiệu chậm lại khi giá dao động quanh khu vực 4.300. Khối lượng giảm dần và MACD có dấu hiệu thu hẹp đà giảm cho thấy áp lực bán trong ngắn hạn có thể đang mất dần động lượng. Tuy nhiên, điều này chưa đủ để xác nhận một sự thay đổi xu hướng. Trong một xu hướng giảm mạnh, việc MACD ngắn hạn cải thiện đôi khi chỉ phản ánh quá trình cân bằng tạm thời trước khi thị trường xác định hướng đi tiếp theo.

Vì vậy, vùng 4.300 đang trở thành một mốc tâm lý đáng chú ý. Nếu giá giữ được khu vực này và hình thành cấu trúc phục hồi rõ ràng, thị trường có thể hướng tới các vùng 4.360–4.400 trước khi kiểm tra lại 4.432. Ngược lại, nếu 4.300 bị phá vỡ một cách dứt khoát, áp lực giảm có thể tiếp tục mở rộng về các vùng hỗ trợ thấp hơn, trong đó 4.250, 4.200 và xa hơn là 4.120–4.110 là những khu vực cần theo dõi.

Nhìn từ góc độ liên thị trường, điểm quan trọng nhất hiện nay là vàng đang phải đối mặt với sự kết hợp giữa lợi suất Mỹ cao, kỳ vọng chính sách Fed cứng rắn và giá năng lượng tăng. Ba yếu tố này đang tạo ra một môi trường tương đối bất lợi cho kim loại quý trong ngắn hạn. Tuy nhiên, rủi ro địa chính trị vẫn là biến số có thể khiến dòng tiền phòng thủ quay trở lại bất cứ lúc nào.

Do đó, diễn biến của XAU/USD trong những phiên tới có thể sẽ phụ thuộc vào việc thị trường đánh giá yếu tố nào quan trọng hơn: lãi suất và lợi suất hay nhu cầu phòng thủ trước rủi ro địa chính trị. Nếu lợi suất tiếp tục tăng trong khi căng thẳng Trung Đông không tạo ra cú sốc lớn đối với tâm lý thị trường, áp lực lên vàng có thể tiếp tục duy trì. Ngược lại, nếu xung đột leo thang mạnh và tạo ra cú sốc đối với thị trường năng lượng hoặc tài chính, dòng tiền phòng thủ có thể giúp vàng phục hồi bất chấp lợi suất cao.

Nguồn: Tradingview

Khuyến nghị buy XAUUSD

Entry: 4305

TP: 4325

SL: 4280

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.

Tuyên bố rủi ro

Giao dịch các công cụ tài chính như cổ phiếu, tiền tệ, hàng hóa, hợp đồng tương lai, trái phiếu, quỹ hoặc tiền kỹ thuật số tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư.

Trước khi quyết định giao dịch các công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần hiểu đầy đủ về rủi ro và chi phí giao dịch trên thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, và tiến hành tư vấn chuyên môn cần thiết. Dữ liệu trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường. Bạn chịu trách nhiệm hoàn toàn về tất cả quyết kết giao dịch bạn đã thực hiện. Chúng tôi không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.

Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Trang web này. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.

Tìm kiếm gần đây

Xu hướng tìm kiếm

Thị trường

Phân tích

Người dùng

24x7

Lịch kinh tế

Học tập

Dữ liệu

Vàng Kỳ Vọng Hồi Phục Kỹ Thuật Sau Khi Lợi Suất Tăng Cao

Nguồn: Tradingview

Tuyên bố rủi ro