Vàng Kỳ Vọng Hồi Kỹ Thuật

Hàng hóa

Kinh tế

Tóm tắt:

Nếu dữ liệu PCE sắp tới tiếp tục củng cố kỳ vọng Fed thắt chặt chính sách, vàng có thể mở rộng đà giảm về vùng 4.044 USD trước khi kiểm tra ngưỡng hỗ trợ tâm lý cực kỳ quan trọng tại 4.000 USD. Ngược lại, phe mua chỉ thực sự lấy lại quyền kiểm soát khi giá vượt và duy trì ổn định trên vùng 4.145 – 4.155 USD, qua đó phá vỡ cấu trúc giảm hiện tại trên khung H1.

BUY XAUUSD

Kết thúc vào

Đã kết thúc

4135.08

Vào

4157.00

4115.00

4033.88 +34.98 +0.87%

200.8

Pips

Thua

4115.00

4114.95

Đóng

4135.08

Vào

4157.00

Phân Tích Vĩ Mô

Tuần vừa qua, chỉ số Dollar Index (DXY) đã quay trở lại trên ngưỡng 101 điểm, trong khi lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 2 năm tăng lên trên 4,20% – mức cao nhất kể từ đầu năm 2025. Diễn biến này phản ánh việc thị trường đang dần loại bỏ kỳ vọng cắt giảm lãi suất và chuyển sang đánh giá khả năng Fed có thể tiếp tục nâng lãi suất trong những tháng tới.

Nguyên nhân chính đến từ hàng loạt dữ liệu kinh tế Mỹ tích cực hơn kỳ vọng. Tăng trưởng kinh tế vẫn duy trì ổn định, thị trường lao động chưa xuất hiện dấu hiệu suy yếu rõ rệt và áp lực lạm phát vẫn ở mức khiến Fed phải thận trọng. Chính vì vậy, các nhà đầu tư hiện đang định giá xác suất khá cao cho khả năng Fed thực hiện thêm một đợt tăng lãi suất trong năm nay.

Bên cạnh đó, Fed dưới thời Chủ tịch Kevin Warsh cũng đang thay đổi cách thức truyền thông chính sách. Ngân hàng trung ương Mỹ dần giảm vai trò của các tín hiệu định hướng tương lai (Forward Guidance), thay vào đó tập trung nhiều hơn vào dữ liệu kinh tế thực tế. Điều này khiến thị trường khó dự báo lộ trình lãi suất hơn, đồng thời làm gia tăng biến động trên các thị trường tài chính.

Đối với vàng, đây là môi trường không thuận lợi. Là tài sản không mang lại lợi suất, vàng thường chịu áp lực khi lợi suất thực của Mỹ tăng lên. Khi nhà đầu tư có thể nhận được mức sinh lời hấp dẫn hơn từ trái phiếu Chính phủ Mỹ, nhu cầu nắm giữ vàng có xu hướng suy giảm.

Một yếu tố đáng chú ý khác là những tiến triển tích cực trong các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran tại Thụy Sĩ với sự trung gian của Qatar và Pakistan.

Hai bên đã thống nhất xây dựng lộ trình hướng tới một thỏa thuận toàn diện trong vòng 60 ngày và tiếp tục các cuộc thảo luận kỹ thuật trong thời gian tới. Những tín hiệu ngoại giao tích cực này giúp giảm bớt lo ngại về nguy cơ gián đoạn nguồn cung năng lượng toàn cầu, kéo giá dầu Brent giảm mạnh khỏi các vùng đỉnh gần đây.

Thông thường, căng thẳng địa chính trị là yếu tố hỗ trợ giá vàng thông qua nhu cầu trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, khi rủi ro địa chính trị dần hạ nhiệt, dòng tiền trú ẩn đang có xu hướng rời khỏi kim loại quý. Điều này khiến vàng mất đi một trong những động lực hỗ trợ quan trọng nhất trong thời gian qua.

Mặc dù các cuộc đàm phán vẫn tiềm ẩn nhiều rủi ro và chưa có thỏa thuận cuối cùng, nhưng việc thị trường bắt đầu kỳ vọng vào một giải pháp ngoại giao đã góp phần hạn chế đáng kể nhu cầu phòng thủ đối với vàng.

Trong ngắn hạn, toàn bộ sự chú ý của nhà đầu tư đang hướng về báo cáo chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ – thước đo lạm phát được Fed theo dõi sát sao nhất.

Nếu dữ liệu PCE tiếp tục cho thấy áp lực giá duy trì ở mức cao hoặc tăng mạnh hơn kỳ vọng, thị trường nhiều khả năng sẽ gia tăng đặt cược vào khả năng Fed tiếp tục thắt chặt chính sách. Khi đó, đồng USD và lợi suất trái phiếu Mỹ có thể tiếp tục đi lên, tạo thêm áp lực giảm đối với vàng.

Ngược lại, một báo cáo PCE thấp hơn dự báo có thể hỗ trợ cho các nhịp hồi kỹ thuật của XAU/USD. Tuy nhiên, xét trong bối cảnh hiện tại, xu hướng lớn vẫn đang nghiêng về phía giảm giá khi thị trường chưa có cơ sở đủ mạnh để kỳ vọng Fed sớm nới lỏng chính sách.

Phân tích kỹ thuật

Trên biểu đồ ngày, cấu trúc giảm của vàng vẫn được duy trì rõ ràng sau khi giá phá vỡ vùng hỗ trợ quan trọng quanh 4.600 USD.

Kể từ đỉnh lịch sử được thiết lập hồi đầu năm, thị trường liên tục hình thành các đỉnh thấp dần (Lower High) và đáy thấp dần (Lower Low), phản ánh áp lực bán vẫn đang kiểm soát xu hướng trung hạn.

Giá hiện vẫn giao dịch bên dưới các vùng giá trị quan trọng và chưa xuất hiện bất kỳ tín hiệu đảo chiều đáng tin cậy nào.

Chỉ báo MACD trên khung ngày vẫn nằm dưới đường Zero. Mặc dù histogram đã có dấu hiệu thu hẹp cho thấy động lượng giảm đang chậm lại, nhưng điều này mới chỉ phản ánh sự suy yếu của đà bán chứ chưa đủ để xác nhận một xu hướng tăng mới.

Sau nhịp lao dốc mạnh từ khu vực 4.380 USD về sát 4.100 USD, vàng đang xuất hiện các đợt hồi phục ngắn hạn. Tuy nhiên, cấu trúc giá trên H1 vẫn chưa có sự thay đổi đáng kể.

Các đỉnh gần đây vẫn thấp hơn đỉnh trước đó và giá chưa thể phá vỡ những vùng kháng cự quan trọng để xác nhận một sự đảo chiều.

MACD trên H1 tiếp tục dao động dưới đường tín hiệu và histogram vẫn duy trì trong vùng âm, cho thấy lực mua hiện tại chủ yếu mang tính điều chỉnh kỹ thuật thay vì hình thành một xu hướng tăng thực sự.

Nguồn: Tradingview

Khuyến nghị buy XAUUSD

Entry: 4135

TP: 4157

SL: 4115

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.

Tuyên bố rủi ro

Giao dịch các công cụ tài chính như cổ phiếu, tiền tệ, hàng hóa, hợp đồng tương lai, trái phiếu, quỹ hoặc tiền kỹ thuật số tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư.

Trước khi quyết định giao dịch các công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần hiểu đầy đủ về rủi ro và chi phí giao dịch trên thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, và tiến hành tư vấn chuyên môn cần thiết. Dữ liệu trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường. Bạn chịu trách nhiệm hoàn toàn về tất cả quyết kết giao dịch bạn đã thực hiện. Chúng tôi không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.

Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Trang web này. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.

Tìm kiếm gần đây

Xu hướng tìm kiếm

Thị trường

Phân tích

Người dùng

24x7

Lịch kinh tế

Học tập

Dữ liệu