Vàng Chịu Áp Lực Từ Ppi Và Lợi Suất, Vùng 4.360 Usd Là Điểm Quyết Định

Hàng hóa

Kinh tế

Tóm tắt:

XAU/USD tiếp tục chịu áp lực khi đồng USD và lợi suất trái phiếu Mỹ tăng sau dữ liệu PPI, trong khi kỳ vọng Fed duy trì chính sách thắt chặt hơn đang hạn chế lực mua vàng. Tuy nhiên, giá đang tiếp cận vùng hỗ trợ quan trọng quanh 4.360 USD, nơi có thể xuất hiện phản ứng kỹ thuật nếu phe mua bảo vệ thành công

BUY XAUUSD

Kết thúc vào

Đã kết thúc

4354.01

Vào

4370.00

4322.00

4349.06 +30.95 +0.72%

320.1

Pips

Thua

4322.00

4320.83

Đóng

4354.01

Vào

4370.00

Phân Tích Vĩ Mô

Giá vàng tiếp tục điều chỉnh và hiện dao động quanh 4.360 USD/ounce, khi thị trường phản ứng với dữ liệu lạm phát sản xuất của Mỹ và sự gia tăng trở lại của lợi suất trái phiếu.

PPI của Mỹ trong tháng 8 tăng 0,4% theo tháng, phù hợp với dự báo nhưng cao hơn đáng kể mức tăng 0,1% của tháng trước. Tính theo năm, PPI tăng lên 5,4%, cao hơn mức dự báo 5,3% và tăng từ 4,8% trước đó.

Ở chiều tích cực hơn, Core PPI chỉ tăng 0,2% theo tháng, thấp hơn dự báo 0,3%. Tuy nhiên, Core PPI theo năm vẫn tăng từ 4,3% lên 4,6%.

Điều này khiến dữ liệu PPI chưa đủ để tạo ra một tín hiệu giảm rõ ràng đối với áp lực lạm phát. Quan trọng hơn, thị trường tiếp tục phải cân nhắc khả năng Fed duy trì lập trường cứng rắn hơn trong bối cảnh giá năng lượng tăng và áp lực giá đầu vào chưa hoàn toàn hạ nhiệt.

Theo định giá thị trường, xác suất Fed tăng lãi suất trong cuộc họp sắp tới đã tăng lên khoảng 64%. Tuy nhiên, sự khác biệt giữa kỳ vọng của thị trường tài chính và dự báo của giới kinh tế vẫn khá lớn, khi phần lớn chuyên gia được khảo sát vẫn cho rằng Fed có thể duy trì lãi suất hiện tại trong phần còn lại của năm.

Chính sự bất đồng này khiến dữ liệu CPI Mỹ trở thành biến số quan trọng tiếp theo.

Nếu CPI tiếp tục nóng hơn kỳ vọng, thị trường có thể tăng đặt cược vào chính sách tiền tệ cứng rắn hơn. Khi đó, USD và lợi suất có khả năng tiếp tục được hỗ trợ, tạo thêm áp lực lên vàng.

Ngược lại, nếu CPI hạ nhiệt rõ rệt, kỳ vọng Fed thắt chặt có thể suy yếu, qua đó mở ra dư địa cho USD điều chỉnh và vàng phục hồi.

Một trong những yếu tố đáng chú ý nhất hiện tại là diễn biến của lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm.

Lợi suất 10 năm đang dao động quanh 4,92%, mức cao nhất kể từ tháng 11/2023. Khi lợi suất tăng, chi phí cơ hội nắm giữ vàng cũng tăng theo bởi vàng không tạo ra dòng tiền định kỳ.

Điều này đặc biệt quan trọng trong bối cảnh vàng vừa trải qua một chu kỳ tăng rất mạnh. Khi lợi suất thực tế và lợi suất danh nghĩa tăng, nhà đầu tư có thêm động lực phân bổ vốn sang các tài sản sinh lợi, khiến lực mua vàng dễ suy yếu.

Giá dầu cũng đang làm cho bài toán trở nên phức tạp hơn. Căng thẳng tại Trung Đông đẩy giá năng lượng lên cao, tạo thêm rủi ro lạm phát. Về lý thuyết, địa chính trị có thể hỗ trợ vàng thông qua nhu cầu trú ẩn, nhưng nếu cú sốc năng lượng kéo dài và buộc các ngân hàng trung ương phải duy trì chính sách tiền tệ thận trọng, tác động của lợi suất cao có thể lấn át nhu cầu phòng thủ trong ngắn hạn.

Do đó, vàng hiện chịu tác động từ hai lực đối nghịch: rủi ro địa chính trị hỗ trợ nhu cầu trú ẩn, trong khi USD và lợi suất cao gây áp lực lên chi phí cơ hội nắm giữ vàng.

Phân tích kỹ thuật

Trên khung D1, vàng đã có một nhịp tăng rất mạnh từ vùng đáy tháng 7 lên vùng đỉnh khoảng 4.434–4.473 USD, trước khi bước vào giai đoạn điều chỉnh.

Giá hiện đóng cửa quanh 4.362,11 USD, giảm khoảng 0,88%.

Điểm đáng chú ý là MACD D1 đã chuyển từ trạng thái dương sang âm sau một chuỗi tăng kéo dài. Đây là tín hiệu cho thấy động lượng tăng đang suy yếu, nhưng chưa đủ để khẳng định xu hướng dài hạn đã đảo chiều.

Vùng 4.359–4.362 USD hiện đóng vai trò hỗ trợ gần và đặc biệt đáng chú ý bởi giá đang phản ứng ngay tại khu vực này.

Nếu phe mua giữ được vùng hỗ trợ, vàng có thể hình thành một nhịp hồi kỹ thuật trở lại khu vực 4.400 USD.

Ngược lại, nếu 4.359 USD bị phá vỡ một cách rõ ràng, vùng hỗ trợ tiếp theo nằm khá xa, quanh 4.114–4.120 USD. Khoảng cách lớn giữa hai vùng hỗ trợ cho thấy một cú breakdown được xác nhận có thể tạo ra biên độ điều chỉnh đáng kể.

Tuy nhiên, cần phân biệt giữa suy yếu động lượng và đảo chiều xu hướng. MACD chuyển âm mới cho thấy xu hướng tăng đang mất động lực, chưa phải bằng chứng rằng toàn bộ cấu trúc tăng dài hạn đã bị phá vỡ.

Trên khung H1, vàng đã giảm mạnh từ vùng 4.700 USD xuống khu vực 4.341–4.353 USD, sau đó hình thành nền tích lũy và phục hồi lên kiểm tra vùng kháng cự 4.478–4.520 USD.

Không thể vượt qua khu vực này, giá quay trở lại vùng 4.360–4.390 USD.

Một tín hiệu đáng chú ý là MACD H1 đang co hẹp dần về đường 0. Các giá trị MACD vẫn nằm trong vùng âm, nhưng khoảng cách giữa các đường đang thu hẹp, cho thấy động lượng giảm không còn mở rộng mạnh như trước.

Điều này thường xuất hiện khi thị trường bước vào giai đoạn tích lũy hoặc chuẩn bị cho một nhịp hồi kỹ thuật.

Hỗ trợ gần nhất nằm tại 4.361 USD, trong khi vùng 4.341 USD là hỗ trợ sâu hơn.

Nếu giá giữ được cả hai vùng này, khả năng xuất hiện một nhịp phục hồi về 4.400 USD sẽ tăng lên.

Ngược lại, việc phá vỡ 4.341 USD sẽ làm suy yếu đáng kể cấu trúc phục hồi trên H1.

Khung M15 đang cho tín hiệu đáng chú ý nhất đối với timing ngắn hạn.

Sau khi giảm từ khoảng 4.420 USD, giá hiện tiếp cận vùng 4.361 USD. Đây cũng là vùng hỗ trợ xuất hiện đồng thời trên D1 và H1.

MACD M15 vẫn nằm trong vùng âm, nhưng histogram bắt đầu chuyển xanh trở lại. Điều này cho thấy lực bán vẫn tồn tại nhưng đang có dấu hiệu suy yếu.

Nếu giá giữ được 4.361 USD và MACD tiếp tục cải thiện, một nhịp hồi kỹ thuật có thể đưa vàng trở lại 4.378–4.400 USD, sau đó là 4.420 USD.

Tuy nhiên, tín hiệu này chưa đủ mạnh để xác nhận đảo chiều. Nó mới cho thấy khả năng thị trường đang hình thành một điểm cân bằng ngắn hạn.

Nguồn: Tradingview

Khuyến nghị buy XAUUSD

Entry: 4350

TP: 4370

SL: 4322

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.

Tuyên bố rủi ro

Giao dịch các công cụ tài chính như cổ phiếu, tiền tệ, hàng hóa, hợp đồng tương lai, trái phiếu, quỹ hoặc tiền kỹ thuật số tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư.

Trước khi quyết định giao dịch các công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần hiểu đầy đủ về rủi ro và chi phí giao dịch trên thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, và tiến hành tư vấn chuyên môn cần thiết. Dữ liệu trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường. Bạn chịu trách nhiệm hoàn toàn về tất cả quyết kết giao dịch bạn đã thực hiện. Chúng tôi không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.

Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Trang web này. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.

Tìm kiếm gần đây

Xu hướng tìm kiếm

Thị trường

Phân tích

Người dùng

24x7

Lịch kinh tế

Học tập

Dữ liệu