Vàng Chịu Áp Lực Khi USD Mạnh Lên Nhưng Xu Hướng Tăng Chưa Bị Phá Vỡ

Kinh tế

Hàng hóa

Tóm tắt:

Giá vàng đang đứng trước một bối cảnh khá phức tạp khi thị trường đồng thời phải cân bằng giữa sức mạnh của đồng USD, kỳ vọng chính sách tiền tệ của Fed và những diễn biến mới tại Trung Đông

BUY XAUUSD

Kết thúc vào

Đã kết thúc

4434.79

Vào

4450.00

4403.00

4430.38 -42.36 -0.95%

152.1

Pips

Thắng

4403.00

4450.82

Đóng

4434.79

Vào

4450.00

Phân Tích Vĩ Mô

au bài phát biểu mang tính thận trọng đối với lạm phát của Chủ tịch Fed Kevin Warsh tại Jackson Hole, đồng USD đã phục hồi mạnh và hiện đang trong trạng thái tích lũy sau nhịp tăng trước đó. Đây là một yếu tố tạo áp lực đáng kể lên XAU/USD, đặc biệt khi vàng vốn rất nhạy cảm với sự thay đổi của lợi suất và kỳ vọng lãi suất tại Mỹ.

Tuy nhiên, câu chuyện đối với vàng không hoàn toàn nghiêng về phía tiêu cực. Những diễn biến mới liên quan tới Iran, eo biển Hormuz và hoạt động quân sự của Mỹ đang làm gia tăng trở lại mức độ bất ổn địa chính trị tại khu vực Trung Đông. Giá dầu đã tăng khoảng 3 USD/thùng trong phiên gần nhất khi thị trường phản ứng với những căng thẳng mới. Nếu tình hình tiếp tục leo thang, vàng có thể nhận được sự hỗ trợ từ nhu cầu tìm kiếm tài sản phòng thủ. Điều này tạo ra một thế giằng co khá rõ: USD mạnh và kỳ vọng lãi suất cao gây sức ép lên vàng, trong khi rủi ro địa chính trị lại tạo lực đỡ cho kim loại quý.

Một trong những yếu tố cần theo dõi sát nhất hiện nay là diễn biến tại eo biển Hormuz. Những thông tin liên quan tới các cuộc tấn công nhằm vào lực lượng Iran, hoạt động của tên lửa và máy bay không người lái, cùng các sự cố liên quan tới tàu dầu đang khiến thị trường đặc biệt nhạy cảm với rủi ro gián đoạn nguồn cung năng lượng. Nếu hoạt động vận chuyển qua Hormuz bị ảnh hưởng trên diện rộng, giá dầu có thể tiếp tục tăng và kéo theo những lo ngại mới về lạm phát toàn cầu. Khi đó, thị trường sẽ phải đánh giá lại đồng thời cả triển vọng tăng trưởng và chính sách tiền tệ, khiến biến động của vàng có thể gia tăng.

Ở chiều ngược lại, những tín hiệu từ phía Mỹ cho thấy Washington vẫn duy trì áp lực kinh tế lên Iran thông qua các biện pháp trừng phạt mới. Nếu các biện pháp này được mở rộng, tác động không chỉ nằm ở quan hệ Mỹ–Iran mà còn có thể lan sang dòng chảy thương mại, thị trường năng lượng và tâm lý rủi ro toàn cầu. Đối với vàng, đây là yếu tố cần được theo dõi bởi bất kỳ sự gia tăng nào trong mức độ bất ổn của hệ thống tài chính và thương mại quốc tế đều có khả năng thúc đẩy nhu cầu đối với tài sản phòng thủ.

Trong khi đó, thị trường tiền tệ đang đưa ra một tín hiệu đáng chú ý khác. Đồng USD đã tăng mạnh sau Jackson Hole khi nhà đầu tư điều chỉnh lại kỳ vọng đối với chính sách của Fed. Tuy nhiên, việc Fed có thực sự thay đổi lãi suất trong cuộc họp ngày 16/9 vẫn chưa thể xem là một kết luận chắc chắn. Báo cáo việc làm Mỹ trong thời gian tới, đặc biệt là số liệu Nonfarm Payrolls, sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc xác định liệu áp lực từ thị trường lao động có đủ lớn để thay đổi cách Fed đánh giá nền kinh tế hay không.

Điều này tạo ra một điểm cân bằng quan trọng đối với vàng. Nếu dữ liệu việc làm tiếp tục mạnh, lợi suất và đồng USD có thể duy trì ở mức cao, qua đó gây sức ép lên XAU/USD. Ngược lại, nếu thị trường lao động cho thấy dấu hiệu suy yếu rõ ràng, kỳ vọng về chính sách tiền tệ bớt cứng rắn có thể quay trở lại và tạo thêm động lực cho vàng. Vì vậy, trong ngắn hạn, phản ứng của XAU/USD trước các dữ liệu kinh tế Mỹ có thể quan trọng không kém những diễn biến địa chính trị.

Bên cạnh Fed, chính sách của các ngân hàng trung ương lớn khác cũng đang tạo ra một bức tranh liên thị trường đáng chú ý. Các dữ liệu lạm phát ban đầu tại châu Âu đang củng cố kỳ vọng về khả năng ECB tiếp tục điều chỉnh chính sách, trong khi dữ liệu kinh tế tích cực cùng những tín hiệu từ BoJ cũng làm gia tăng kỳ vọng về một bước đi chính sách trong tháng 9. Sự phân kỳ giữa Fed, ECB và BoJ có thể tiếp tục tạo ra những biến động đáng kể trên thị trường ngoại hối, từ đó gián tiếp ảnh hưởng tới sức mạnh của đồng USD và diễn biến của vàng.

Phân tích kỹ thuật

Về mặt kỹ thuật, XAU/USD hiện quanh vùng 4.432 USD/ounce và đang trong quá trình điều chỉnh sau khi không thể duy trì đà tăng tại khu vực trên 4.700. Tuy nhiên, cấu trúc trung hạn trên D1 vẫn chưa bị phá vỡ. Giá vẫn đang nằm trong xu hướng tăng hình thành từ vùng đáy khoảng 3.840 hồi tháng 4 và hiện đang kiểm tra lại đường xu hướng hỗ trợ nối các đáy quan trọng trong những tháng gần đây.

Điểm đáng chú ý là động lượng tăng trên D1 đang suy yếu. Histogram MACD thu hẹp và đường tín hiệu có dấu hiệu đi xuống, cho thấy thị trường đang trải qua một giai đoạn điều chỉnh thay vì duy trì trạng thái tăng tốc. Vì vậy, khu vực trendline D1 hiện đóng vai trò rất quan trọng. Nếu giá giữ được cấu trúc này, xu hướng trung hạn vẫn còn cơ sở để tiếp tục. Ngược lại, nếu trendline bị phá vỡ rõ ràng, thị trường có thể phải đánh giá lại toàn bộ cấu trúc tăng được hình thành từ tháng 4.

Trên H1, giá đang tập trung quanh vùng 4.428–4.432, nơi xuất hiện sự giao thoa của nhiều vùng hỗ trợ kỹ thuật. RSI khoảng 36,6 cho thấy áp lực bán đã đẩy thị trường xuống vùng tương đối thấp, trong khi MACD bắt đầu xuất hiện dấu hiệu cải thiện nhẹ. Điều này cho thấy lực bán đang có dấu hiệu chậm lại, nhưng chưa đủ để xác nhận một xu hướng phục hồi mới.

Khung M15 cũng đang phản ánh trạng thái tương tự. Giá dao động trong biên độ tương đối hẹp, MACD tiến gần đường 0 trong khi RSI quanh 44,9. Điều này cho thấy thị trường đang ở trạng thái chờ đợi và chưa có sự đồng thuận rõ ràng giữa bên mua và bên bán. Vùng 4.438–4.440 hiện là khu vực cần quan sát ở phía trên, trong khi 4.428–4.430 là vùng hỗ trợ gần.

Nguồn: Tradingview

Khuyến nghị buy XAUUSD

Entry: 4430

TP: 4450

SL: 4403

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.

Tuyên bố rủi ro

Giao dịch các công cụ tài chính như cổ phiếu, tiền tệ, hàng hóa, hợp đồng tương lai, trái phiếu, quỹ hoặc tiền kỹ thuật số tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư.

Trước khi quyết định giao dịch các công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần hiểu đầy đủ về rủi ro và chi phí giao dịch trên thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, và tiến hành tư vấn chuyên môn cần thiết. Dữ liệu trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường. Bạn chịu trách nhiệm hoàn toàn về tất cả quyết kết giao dịch bạn đã thực hiện. Chúng tôi không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.

Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Trang web này. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.

Tìm kiếm gần đây

Xu hướng tìm kiếm

Thị trường

Phân tích

Người dùng

24x7

Lịch kinh tế

Học tập

Dữ liệu