Giá kim loại quý tăng nhẹ do triển vọng kinh tế Mỹ không chắc chắn. Trước đó, dữ liệu việc làm yếu kém của khu vực tư nhân Mỹ và chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Đại học Michigan - cả hai đều thấp hơn kỳ vọng - đã khiến các nhà giao dịch đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất sắp tới của Mỹ. Lãi suất thấp hơn có thể làm giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng không sinh lời, do đó hỗ trợ giá vàng. Mặt khác, các dấu hiệu cho thấy việc đóng cửa chính phủ Mỹ có thể sắp kết thúc có thể làm suy yếu sức hấp dẫn của các tài sản trú ẩn an toàn như vàng. Ngoài ra, việc xoa dịu căng thẳng thương mại giữa Trung Quốc và Mỹ - hai nền kinh tế lớn nhất thế giới - cũng có thể gây áp lực lên giá vàng trong ngắn hạn. Nhu cầu đầu tư vàng vẫn mạnh mẽ. Tính đến ngày 7 tháng 11, lượng nắm giữ tại SPDR Gold Trust, quỹ ETF vàng lớn nhất thế giới, đã tăng lên 1.042,06 tấn, tăng 2,86 tấn so với tuần trước. Theo báo cáo của Hội đồng Vàng Thế giới, các quỹ ETF vàng của Ấn Độ đang chứng kiến ​​dòng vốn chảy vào kỷ lục, với lượng mua vào trong năm nay đạt gần 850 triệu. Tổng tài sản của các quỹ ETF vàng Ấn Độ hiện đạt 11 tỷ đô la, nắm giữ 83,5 tấn vàng. Làn sóng đổ vốn này được thúc đẩy bởi nhiều yếu tố, bao gồm giá vàng đạt mức cao kỷ lục, hoạt động mua vào liên tục của các ngân hàng trung ương, bất ổn địa chính trị và kỳ vọng của thị trường về việc Fed sẽ nới lỏng chính sách.  

Chỉ số đồng đô la Mỹ gần đây đã chịu áp lực, chủ yếu do một loạt dữ liệu kinh tế yếu kém của Mỹ. Chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Đại học Michigan trong tháng 11 đã giảm xuống 50,3, mức thấp nhất kể từ tháng 6 năm 2022. Trong khi đó, chỉ số PMI sản xuất của ISM trong tháng 10 tiếp tục giảm xuống 48,7, duy trì trong vùng suy giảm tháng thứ ba liên tiếp, phản ánh đà tăng trưởng kinh tế chậm lại. Trong bối cảnh này, một số quan chức Fed đã đưa ra những nhận định mang tính diều hâu. Phó Chủ tịch Philip Jefferson lưu ý rằng lãi suất hiện tại đang gần mức "trung lập" và việc cắt giảm lãi suất trong tương lai nên được tiến hành thận trọng. Chủ tịch Fed New York John Williams cũng ám chỉ rằng lãi suất có thể sẽ không thay đổi trong tháng 12. Do đó, kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất đã hạ nhiệt. Theo "Công cụ FedWatch" của CME, khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong tháng 12 hiện ở mức khoảng 62%, cho thấy sự phân kỳ đáng kể trong kỳ vọng trong khi thị trường vẫn nghiêng về việc nới lỏng. Trong ngắn hạn, những nhận định mang tính diều hâu từ các quan chức Fed đang hạn chế đà tăng của vàng, khi thị trường dần cân nhắc khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 12. Tuy nhiên, các quỹ phân bổ trung và dài hạn tiếp tục tham gia thị trường ở mức thấp hơn, cung cấp hỗ trợ cấu trúc cho giá vàng. Hiện tại, việc chính phủ Hoa Kỳ đóng cửa đã trì hoãn việc công bố các dữ liệu quan trọng, bao gồm CPI, PPI và doanh số bán lẻ. Việc thiếu các dữ liệu như vậy có thể khiến giá vàng bị giới hạn trong phạm vi trong thời gian tới. Tuy nhiên, rủi ro kinh tế gia tăng từ việc đóng cửa, áp lực giảm đối với chứng khoán Hoa Kỳ và xu hướng mua vàng đang diễn ra của các ngân hàng trung ương toàn cầu đều báo hiệu tốt cho triển vọng dài hạn của vàng. Nếu vàng có thể vượt qua mức kháng cự quan trọng là 4.030 đô la một cách hiệu quả, nó có thể thu hút sự quan tâm mua mới và bắt đầu một xu hướng tăng mới. Ở giai đoạn này, bất kỳ sự thoái lui nào về giá cũng có thể được coi là cơ hội để phân bổ trung và dài hạn, khi thị trường đang chờ đợi sự hội tụ của các chất xúc tác cơ bản và do vốn thúc đẩy để kích hoạt sự đột phá.

Dựa trên biểu đồ 4 giờ, vàng đã vượt lên trên ranh giới trên của mô hình tam giác. Nếu các đợt thoái lui tiếp theo không quay trở lại phạm vi, sự bứt phá này sẽ được xác nhận là hợp lệ, có khả năng dẫn đến một đợt tăng giá hướng tới ngưỡng tâm lý 4.100 đô la. Đường MACD đã di chuyển lên trên trục số 0 và hình thành mô hình "nụ hôn thiên thần" (sự hội tụ tăng giá). Ngoài ra, đà giảm đang dần suy yếu, với các mức đáy đang cao hơn, báo hiệu một sự đảo chiều đáy tiềm năng - cho thấy khả năng cao sẽ tiếp tục tăng giá. Chỉ báo RSI đang ở mức 69, cho thấy tâm lý tăng giá mạnh mẽ trên thị trường.

Tuy nhiên, xét trên biểu đồ 15 phút, đà tăng của MACD đang dần suy yếu ngay cả khi giá đạt mức cao mới — một dấu hiệu cho thấy khả năng phân kỳ đỉnh tiềm ẩn, cho thấy khả năng điều chỉnh ngắn hạn cao hơn. Các ngưỡng hỗ trợ chính bao gồm Dải Bollinger Giữa và đường EMA 50, lần lượt ở mức 4.036. Chỉ báo RSI đang ở mức 72, cho thấy giá đang trong vùng quá mua. Nếu giá có thể ổn định trên đường EMA 50 sau một đợt điều chỉnh, giá có khả năng sẽ kiểm tra ngưỡng kháng cự tiếp theo quanh mức 4.133 đô la. Do đó, khuyến nghị mua ở mức thấp.

Hướng giao dịch: Mua

Giá vào cửa: 4040

Giá mục tiêu: 4400

Dừng lỗ: 3750

Hỗ trợ: 3900/3800/3600

Điện trở: 4380/4500/5000