Tỷ giá USD/JPY giảm mạnh hơn 2% khi Tokyo phát tín hiệu can thiệp ngoại hối sắp xảy ra.

Quan điểm của nhà đầu tư

Tóm tắt:

Tỷ giá USD/JPY giảm mạnh hơn 2% sau khi Tokyo leo thang cảnh báo can thiệp, gây ra sự đảo chiều mạnh mẽ của các giao dịch bán khống đồng Yên, mặc dù sự khác biệt về chính sách cơ bản vẫn tiếp tục ủng hộ sự mạnh lên của đồng Đô la.

SELL USDJPY

Thời hạn

Đang giao dịch

156.700

Vào

154.800

158.200

156.698 +0.082 +0.05%

0.0

Pips

Hòa

154.800

Đóng

156.700

Vào

158.200

Tỷ giá USD/JPY đã đảo chiều mạnh vào thứ Năm, giảm hơn 2% khi đồng Yên Nhật tăng mạnh trên diện rộng sau khi Tokyo leo thang các biện pháp can thiệp bằng lời nói. Sau khi chạm mức cao nhất trong nhiều tháng gần 160,73 vào đầu phiên giao dịch, cặp tỷ giá này đã đảo chiều mạnh và trượt xuống khoảng 156,47 vào thời điểm viết bài – mức thấp nhất kể từ đầu tháng Ba. Động thái này cho thấy vị thế mua của đồng Đô la đã trở nên mong manh như thế nào ở mức giá cao, đặc biệt khi chính quyền Nhật Bản tăng cường các tuyên bố chống lại hoạt động đầu cơ tiền tệ.

Nguyên nhân dẫn đến đợt bán tháo mạnh là lời cảnh báo mạnh mẽ hơn đáng kể từ Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản, Satsuki Katayama, người tuyên bố rằng các quan chức đang "tiến gần hơn đến việc thực hiện các bước quyết định" trên thị trường ngoại hối. Ngôn ngữ này đánh dấu sự leo thang rõ ràng so với các bình luận trước đó và báo hiệu rằng các nhà hoạch định chính sách ngày càng cảm thấy không thoải mái với tốc độ và mức độ mất giá của đồng Yên. Trong những tuần gần đây, các nhà chức trách đã nhiều lần cảnh báo về những biến động tiền tệ "quá mức", đặc biệt là khi tỷ giá USD/JPY tiến gần đến ngưỡng 160 - mức tỷ giá mà trong lịch sử thường gắn liền với sự can thiệp trực tiếp.

Từ góc độ thị trường, phản ứng diễn ra nhanh chóng và mạnh mẽ. Sự đảo chiều đột ngột trong ngày cho thấy sự thanh lý nhanh chóng các vị thế bán khống Yên đang bị tập trung quá mức, khi các nhà giao dịch chuyển sang giảm bớt rủi ro trong bối cảnh lo ngại về các hành động chính thức ngày càng gia tăng. Theo tôi, kiểu biến động giá này làm nổi bật một sự thay đổi quan trọng trong tâm lý thị trường: trong khi xu hướng chung ủng hộ sự mạnh lên của đồng Đô la, thì vị thế giao dịch đã trở nên quá căng thẳng, khiến thị trường dễ bị tổn thương trước kiểu điều chỉnh đột ngột này.

Tuy nhiên, bất chấp cường độ của đợt giảm giá, các yếu tố kinh tế vĩ mô cơ bản thúc đẩy sự suy yếu của đồng Yên vẫn không thay đổi nhiều. Chênh lệch lãi suất giữa Hoa Kỳ và Nhật Bản tiếp tục là yếu tố chi phối chính sách. Cam kết duy trì chính sách thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) trái ngược hoàn toàn với lộ trình bình thường hóa dần dần và thận trọng của Ngân hàng Nhật Bản (BOJ), khiến lợi suất trái phiếu Nhật Bản thấp hơn nhiều so với Mỹ. Khoảng cách dai dẳng này tiếp tục khuyến khích các giao dịch chênh lệch lãi suất (carry trade) – nơi các nhà đầu tư vay bằng đồng Yên có lợi suất thấp để đầu tư vào các tài sản có lợi suất cao hơn – từ đó tạo áp lực giảm giá mang tính cấu trúc đối với đồng tiền này.

Thống đốc Kazuo Ueda đã nhắc lại ý định của ngân hàng trung ương về việc tiến hành thắt chặt chính sách một cách thận trọng, nhưng tốc độ này vẫn chưa đủ để thu hẹp đáng kể khoảng cách lợi suất. Do đó, ngay cả khi lợi suất trái phiếu Nhật Bản tăng nhẹ, chúng vẫn chưa thể hỗ trợ bền vững cho đồng Yên trước sự tăng trưởng mạnh mẽ của lợi suất trái phiếu Mỹ.

Các động lực chính sách trong nước cũng góp phần làm tăng tính dễ tổn thương của đồng tiền này. Lập trường ủng hộ kích thích kinh tế dưới thời Thủ tướng Sanae Takaichi đã làm dấy lên lo ngại về mức nợ cao hiện tại của Nhật Bản, càng làm phức tạp thêm triển vọng chính sách. Tăng chi tiêu tài chính có thể hỗ trợ tăng trưởng trong ngắn hạn, nhưng cũng có nguy cơ làm trầm trọng thêm sự mất cân bằng cấu trúc, gây áp lực lên niềm tin của nhà đầu tư vào đồng Yên.

Về phía bên ngoài, chi phí năng lượng tăng cao đang tạo thêm một lớp áp lực nữa. Việc Nhật Bản phụ thuộc nhiều vào năng lượng nhập khẩu khiến nước này đặc biệt dễ bị tổn thương trước giá dầu tăng cao, vốn đã tăng vọt trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị đang diễn ra ở Trung Đông. Tình trạng này làm xấu đi cán cân thương mại của đất nước và làm tăng nhu cầu ngoại tệ, từ đó càng làm suy yếu vị thế cơ bản của đồng Yên.

Tuy nhiên, những diễn biến hôm thứ Năm là lời nhắc nhở rõ ràng rằng rủi ro chính sách vẫn là một lực cản mạnh mẽ đối với các xu hướng do thị trường điều khiển. Việc tỷ giá USD/JPY tiến gần đến các mức nhạy cảm trong lịch sử đã làm tăng rõ ràng khả năng can thiệp, và ngay cả mối đe dọa về hành động đó cũng đủ để kích hoạt những điều chỉnh mạnh mẽ trên thị trường. Theo đánh giá của tôi, điều này tạo ra một lớp rủi ro hai chiều mà các nhà giao dịch không thể bỏ qua nữa.

Phân tích kỹ thuật

Xét về mặt kỹ thuật, tỷ giá USD/JPY đã trải qua một sự thay đổi cấu trúc mạnh mẽ sau đợt giảm giá mạnh, đánh dấu sự rời khỏi phạm vi tích lũy ổn định trước đó. Trên biểu đồ 4 giờ, diễn biến giá bị giới hạn trong một kênh ngang rộng giữa vùng hỗ trợ khoảng 158.00 và vùng kháng cự 160.00, với nhiều lần bị từ chối ở cả hai đầu, báo hiệu sự cân bằng giữa người mua và người bán.

Sự cân bằng đó giờ đây đã bị phá vỡ một cách dứt khoát. Cặp tỷ giá này đã tăng vọt lên trên ngưỡng tâm lý 160,00 – tạo đỉnh cục bộ gần 160,50–160,70 – trước khi đảo chiều mạnh mẽ và sụp đổ xuyên qua nhiều lớp hỗ trợ chỉ trong một động thái đột ngột. Kiểu bị từ chối từ vùng kháng cự quan trọng này, tiếp theo là đợt bán tháo mạnh, thường cho thấy sự cạn kiệt ở đỉnh và một điểm uốn tiềm năng của xu hướng, chứ không chỉ đơn thuần là một đợt điều chỉnh giảm.

Việc giá phá vỡ vùng hỗ trợ 158,00 là đặc biệt quan trọng. Mức này đã đóng vai trò là mức sàn đáng tin cậy trong suốt tháng Tư, hấp thụ các nỗ lực giảm giá liên tiếp. Việc giá bị phá vỡ lúc này biến nó thành mức kháng cự tức thời, củng cố xu hướng giảm giá trong ngắn hạn. Giá hiện đang ổn định quanh vùng 156,50–156,70, trùng với vùng cầu trước đó và có thể cung cấp hỗ trợ tạm thời.

Tuy nhiên, tốc độ và mức độ giảm giá cho thấy động lượng giảm giá đang chiếm ưu thế. Một động thái giảm giá bền vững dưới mức 156.00 sẽ xác nhận sự tiếp tục của đợt giảm giá và làm lộ ra các mục tiêu giảm giá tiếp theo gần 155.50, tiếp theo là vùng 154.80–155.00, nơi các giai đoạn tích lũy trước đó đã diễn ra. Một sự giảm sâu hơn nữa có thể đưa vùng hỗ trợ 154.00 rộng hơn vào tầm ngắm, báo hiệu một đợt điều chỉnh mạnh hơn trong xu hướng tăng lớn hơn.

Ở khía cạnh tích cực, bất kỳ nỗ lực phục hồi nào cũng có khả năng gặp phải lực cản mạnh ban đầu ở mức 158,00, tiếp theo là vùng 159,50–160,00. Để đà tăng giá được tái khẳng định, USD/JPY cần phải vượt qua và giữ vững trên các mức này—đặc biệt là ngưỡng 160,00. Nếu không có động thái như vậy, các nỗ lực tăng giá có thể được xem là những đợt bật tăng điều chỉnh trong một giai đoạn giảm giá mới được thiết lập.

Động lực thị trường nghiêng mạnh về phía giảm. Mặc dù các chỉ báo không được hiển thị rõ ràng, nhưng bản chất của chuyển động giá—đặc trưng bởi một nến xung lực giảm dài và sự điều chỉnh tối thiểu—cho thấy sự gia tăng áp lực bán và khả năng thay đổi vị thế thị trường. Loại hành động giá này thường liên quan đến việc thanh lý bắt buộc hoặc sự đảo chiều nhanh chóng của các giao dịch tập trung, điều này có thể kéo dài sự biến động trong ngắn hạn.

Theo quan điểm của tôi, sự phá vỡ này không chỉ đơn thuần là một phản ứng nhất thời mà còn báo hiệu một sự thay đổi đáng kể trong cấu trúc thị trường, ít nhất là trong ngắn hạn. Mặc dù xu hướng vĩ mô rộng hơn đã hỗ trợ sức mạnh của USD/JPY, nhưng việc không vượt qua được mức 160.00 kết hợp với sự phá vỡ dứt khoát các mức hỗ trợ quan trọng đã tạo ra một triển vọng thận trọng hơn.

KHUYẾN NGHỊ GIAO DỊCH

BÁN USD/JPY

GIÁ VÉ VÀO CỬA: 156,70

Cắt lỗ: 158,20

CHỐT LỢI NHUẬN: 154,80

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.

Tuyên bố rủi ro

Giao dịch các công cụ tài chính như cổ phiếu, tiền tệ, hàng hóa, hợp đồng tương lai, trái phiếu, quỹ hoặc tiền kỹ thuật số tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư.

Trước khi quyết định giao dịch các công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần hiểu đầy đủ về rủi ro và chi phí giao dịch trên thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, và tiến hành tư vấn chuyên môn cần thiết. Dữ liệu trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường. Bạn chịu trách nhiệm hoàn toàn về tất cả quyết kết giao dịch bạn đã thực hiện. Chúng tôi không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.

Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Trang web này. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.

Tìm kiếm gần đây

Xu hướng tìm kiếm

Thị trường

Phân tích

Người dùng

24x7

Lịch kinh tế

Học tập

Dữ liệu

Tỷ giá USD/JPY giảm mạnh hơn 2% khi Tokyo phát tín hiệu can thiệp ngoại hối sắp xảy ra.

Phân tích kỹ thuật

Tuyên bố rủi ro