Khi xung đột leo thang, mối lo ngại của thị trường về sự gia tăng trở lại của lạm phát toàn cầu đã tăng lên đáng kể. Sự tăng mạnh của giá năng lượng đang khiến các nhà đầu tư đánh giá lại lộ trình lãi suất của các ngân hàng trung ương lớn. Hiện nay, thị trường đang kỳ vọng rộng rãi rằng các ngân hàng trung ương ở một số nền kinh tế phát triển, bao gồm cả Canada, có thể buộc phải tăng lãi suất để đối phó với áp lực lạm phát mới. Karl Schamotta, chiến lược gia trưởng về tiền tệ tại Corpay Currency Research, lưu ý rằng kỳ vọng về chính sách ở các nền kinh tế phát triển đã được điều chỉnh tăng lên đáng kể, phản ánh rằng rủi ro lạm phát toàn cầu đang gia tăng nhanh chóng. Theo dữ liệu của Bloomberg, các nhà đầu tư nhận thấy gần như 100% khả năng Ngân hàng Canada sẽ tăng lãi suất tại cuộc họp chính sách cuối cùng năm 2026, với tỷ lệ đặt cược vào việc tăng lãi suất vào tháng 9 và tháng 10 năm nay cũng lần lượt vượt quá 50% và 80%. Trước cuộc xung đột giữa Mỹ, Israel và Iran, quan điểm phổ biến trên thị trường là Ngân hàng Canada sẽ giữ lãi suất chuẩn ở mức 2,5% hiện tại ít nhất cho đến năm sau. Đồng thời, kỳ vọng rằng Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) và Ngân hàng Anh (BOE) cũng sẽ buộc phải tăng lãi suất đang gia tăng. Trước khi xung đột xảy ra, thị trường dự đoán rộng rãi rằng ECB sẽ giữ nguyên lãi suất, trong khi BOE nhiều khả năng sẽ cắt giảm. Động lực chính của sự thay đổi trong kỳ vọng chính sách này là sự tăng mạnh của giá dầu. Giá dầu thô West Texas Intermediate (WTI) và Brent gần đây đã vượt quá 100 đô la Mỹ/thùng, tăng khoảng 50% và 45% tương ứng kể từ đầu tháng 3. Việc đóng cửa eo biển Hormuz, do Iran kiểm soát và xử lý khoảng một phần năm lượng dầu vận chuyển bằng đường biển toàn cầu, đã đẩy giá năng lượng lên mức cao nhất kể từ khi Nga xâm lược Ukraine năm 2022. Các nhà kinh tế lo ngại rằng sự tăng vọt của giá dầu có thể làm bùng phát lại lạm phát toàn cầu. Schamotta lưu ý rằng khi giá dầu vượt quá 100 đô la Mỹ/thùng, nó không chỉ làm tăng đáng kể mức giá mà còn có thể làm suy yếu nhu cầu, trong khi chi phí vay cao hơn cuối cùng có thể kìm hãm tăng trưởng kinh tế toàn cầu. Tại Canada, chi phí năng lượng cao hơn hiện đang ảnh hưởng đến người tiêu dùng. Theo dữ liệu từ Kalibrate Technologies, giá bán lẻ trung bình của xăng thông thường đã tăng lên 1,56 đô la Canada/lít, từ mức 1,42 đô la Canada vào cuối tháng Hai. Doug Porter, nhà kinh tế trưởng tại BMO Economics, tin rằng sự tăng giá dầu đã làm dấy lên nguy cơ lạm phát toàn cầu và đe dọa triển vọng tăng trưởng kinh tế.

Tình hình bất ổn địa chính trị đã khiến thị trường chứng khoán Mỹ giảm điểm so với mức cao gần đây, làm suy giảm hiệu ứng tài sản hộ gia đình và làm giảm niềm tin người tiêu dùng. Đối với các hộ gia đình có thu nhập thấp, chi phí nhiên liệu tăng cao gây áp lực lên các khoản chi tiêu khác; đối với các hộ gia đình có thu nhập cao hơn, sự biến động của thị trường chứng khoán có thể hạn chế chi tiêu tùy ý. Luke Tilley, nhà kinh tế trưởng tại Wilmington Trust, cảnh báo rằng nếu giá dầu duy trì ở mức từ 85 đến 100 đô la Mỹ/thùng trong vài tháng, rủi ro suy thoái kinh tế sẽ tăng lên đáng kể, đặc biệt khi thị trường lao động hiện tại cho thấy sự dễ bị tổn thương tương đối. Tình hình hiện tại đặt ra một bài toán chính sách mới cho Cục Dự trữ Liên bang và các ngân hàng trung ương toàn cầu khác. Trước đây, Fed coi nền kinh tế Mỹ về cơ bản là vững mạnh: trong khi lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu 2% khoảng một điểm phần trăm, nó được dự kiến ​​sẽ giảm dần, với tỷ lệ thất nghiệp ổn định ở mức khoảng 4,3%. Tuy nhiên, việc giá dầu tăng do xung đột hiện đang gây ra rủi ro kép cho cả tăng trưởng và lạm phát. Một mặt, sự bất ổn gia tăng có thể khiến các doanh nghiệp giảm tuyển dụng và đầu tư, làm chậm tăng trưởng kinh tế. Mặt khác, chi phí năng lượng tăng cao có thể đẩy giá vận tải và sưởi ấm lên, làm gia tăng áp lực lạm phát. Thị trường vẫn kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất trong năm nay, mặc dù các nhà đầu tư đã lùi đáng kể thời điểm dự kiến ​​kể từ khi cuộc xung đột nổ ra. Dự báo đồng thuận là Fed sẽ giữ lãi suất chính sách ổn định trong khoảng 3,5% đến 3,75% tại cuộc họp tuần tới. Vincent Reinhart, nhà kinh tế trưởng tại BNY Investments và là cựu quan chức Fed, tin rằng còn quá sớm để đánh giá tác động kinh tế dài hạn. Ông lưu ý rằng với tư cách là một quốc gia sản xuất năng lượng ròng, Mỹ sẽ chứng kiến ​​giá dầu tăng cao vừa làm tăng chi phí nhiên liệu của người tiêu dùng vừa thúc đẩy doanh thu, việc làm và đầu tư trong lĩnh vực năng lượng trong nước. Tuy nhiên, nếu giá dầu duy trì trên 90 đô la Mỹ/thùng trong một tháng hoặc lâu hơn, cú sốc như vậy có thể đủ để thay đổi quỹ đạo của nền kinh tế Mỹ.

Trên khung thời gian 4 giờ, USDCAD cho thấy xu hướng giảm ngắn hạn kéo dài, với dải Bollinger Bands mở rộng xuống dưới và các đường trung bình động phân kỳ xuống phía dưới. Giá tiếp tục giảm dao động dọc theo đường EMA12 và dải Bollinger Band dưới. Trong khi đường MACD và đường tín hiệu hoạt động dưới đường 0, động lượng giảm giá đang dần suy yếu, cho thấy xu hướng giảm không thay đổi nhưng có khả năng bật tăng bất cứ lúc nào. Các mức hỗ trợ nằm gần giá hiện tại và các mức tâm lý quan trọng ở 1.355 và 1.35. Chỉ số RSI ở mức 37 cho thấy tâm lý bán đang chiếm ưu thế trong số những người tham gia thị trường. Trên khung thời gian 1 ngày, dải Bollinger Bands đang mở rộng xuống dưới, các đường trung bình động đang phân kỳ xuống dưới và MACD đã hình thành lại mô hình "death cross", với đường MACD và đường tín hiệu tiếp tục nằm dưới đường 0. Mặc dù động lượng giảm giá cho thấy dấu hiệu giảm bớt, báo hiệu khả năng bật tăng, nhưng nếu không giữ được trên đường xu hướng có thể dẫn đến việc kiểm tra lại các mức thấp gần đây. Việc giữ vững thành công có thể dẫn đến một lần kiểm tra khác đối với đường EMA200. Chỉ số RSI ở mức 38 phản ánh tâm lý thị trường bi quan; tuy nhiên, chuỗi các đáy cao hơn cho thấy rủi ro giảm giá hạn chế. Do đó, chiến lược này ưu tiên tìm kiếm các vị thế mua khi giá giảm.

Hướng giao dịch: Mua

Giá vé vào cửa: 1.355

Giá mục tiêu: 1,4

Cắt lỗ: 1.33

Hỗ trợ các phiên bản: 1.35, 1.325, 1.28

Kháng cự: 1,38, 1,4, 1,42