EUR Ghi Nhận Áp Lực Giảm Gia Tăng Khi Fed Diều Hâu

Ngoại hối

Kinh tế

Tóm tắt:

EUR/USD đang chịu áp lực giảm đáng kể khi đồng USD phục hồi trong bối cảnh thị trường ngày càng tin rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ có thể bắt đầu chu kỳ thắt chặt chính sách tiền tệ ngay trong tuần này

SELL EURUSD

Kết thúc vào

Đã kết thúc

1.15246

Vào

1.14851

1.15575

1.15358 -0.00044 -0.04%

32.9

Pips

Thua

1.14851

1.15578

Đóng

1.15246

Vào

1.15575

PHÂN TÍCH CƠ BẢN

Mặc dù kỳ vọng tăng lãi suất đã thay đổi khá mạnh, mức tăng của đồng USD cho đến nay vẫn tương đối khiêm tốn. Chỉ số DXY chỉ tăng khoảng 0,3% trong cùng khoảng thời gian và mới quay trở lại phía trên vùng hỗ trợ của đường trung bình động 200 ngày quanh 99,15. Điều này cho thấy thị trường vẫn chưa hoàn toàn xác nhận một chu kỳ tăng mới của USD. Nhà đầu tư có thể đang chờ quyết định chính thức của Fed cũng như thông điệp về đường đi của lãi suất trong những tháng tới trước khi gia tăng mức độ đặt cược vào đồng bạc xanh.

CPI Mỹ tháng 8 là yếu tố quan trọng làm thay đổi kỳ vọng này. Báo cáo cho thấy CPI lõi tăng 0,3% so với tháng trước, đánh dấu tốc độ tăng mạnh nhất trong bốn tháng và củng cố lo ngại rằng quá trình đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2% đang gặp nhiều trở ngại. Đáng chú ý, phần lớn áp lực đến từ nhóm dịch vụ lõi, đóng góp khoảng 0,29 điểm phần trăm vào mức tăng của CPI lõi, trong khi hàng hóa lõi chỉ đóng góp khoảng 0,03 điểm phần trăm. Điều này khiến vấn đề trở nên đáng chú ý hơn đối với Fed, bởi áp lực lạm phát từ dịch vụ thường có xu hướng dai dẳng hơn so với những biến động nhất thời của giá hàng hóa.

Bên cạnh đó, thị trường còn phải đối mặt với rủi ro lạm phát từ năng lượng. Giá dầu Brent hiện cao hơn đáng kể so với trước khi căng thẳng tại Trung Đông leo thang, trong khi triển vọng nguồn cung vẫn chưa trở lại bình thường. Việc Saudi Arabia tạm dừng hoạt động tuyến đường ống East-West như một biện pháp phòng ngừa sau các cuộc tấn công gần đây càng cho thấy rủi ro gián đoạn nguồn cung vẫn hiện hữu. Trong bối cảnh giá năng lượng tăng mạnh, Fed sẽ phải cân nhắc không chỉ lạm phát hiện tại mà cả nguy cơ kỳ vọng lạm phát tiếp tục được điều chỉnh lên trong thời gian tới.

Chính vì vậy, quyết định của Fed trong tuần này có ý nghĩa lớn đối với EUR/USD. Nếu Fed bắt đầu tăng lãi suất 25 điểm cơ bản lên vùng 3,75–4,00% và duy trì thông điệp cứng rắn về lạm phát, chênh lệch lợi suất giữa Mỹ và Eurozone có thể tiếp tục nghiêng về phía USD. Khi đó, đồng bạc xanh có thêm cơ sở để mở rộng đà phục hồi và EUR/USD có thể tiếp tục chịu áp lực. Ngược lại, nếu Fed không hành động hoặc phát tín hiệu rằng đợt điều chỉnh sắp tới chỉ mang tính hạn chế, phản ứng của USD có thể trở nên phức tạp hơn, đặc biệt khi thị trường đã phần nào định giá khả năng tăng lãi suất.

Đây cũng là lý do mức tăng của USD trong những phiên vừa qua chưa thực sự tương xứng với mức độ hawkish repricing trên thị trường lãi suất. Nếu Fed không đáp ứng được kỳ vọng đang được hình thành, lợi suất dài hạn của Mỹ và USD có thể chịu áp lực ngược trở lại do thị trường đặt câu hỏi về khả năng kiểm soát lạm phát của ngân hàng trung ương. Trong kịch bản đó, EUR/USD có thể xuất hiện một nhịp hồi kỹ thuật dù triển vọng ngắn hạn hiện vẫn nghiêng về phía giảm.

Ở phía châu Âu, bức tranh cũng không hoàn toàn bất lợi cho đồng Euro. ECB đã tiếp tục thể hiện quan điểm tương đối cứng rắn khi giá năng lượng tăng mạnh và rủi ro lạm phát trở nên dai dẳng hơn. Chủ tịch Christine Lagarde nhấn mạnh rằng cú sốc năng lượng có thể kéo dài và ECB vẫn duy trì cam kết đưa lạm phát trở lại mục tiêu. Thị trường vì vậy đang kỳ vọng ECB có thể tiếp tục nâng lãi suất trong thời gian tới.

Tuy nhiên, vấn đề đối với Euro nằm ở tác động kinh tế của giá năng lượng. Brent hiện giao dịch quanh 104 USD/thùng sau khi tăng hơn 20% trong khoảng hai tuần. Đối với Eurozone, một cú sốc năng lượng kéo dài có thể đồng thời làm tăng lạm phát và gây sức ép lên tăng trưởng kinh tế. ECB khi đó phải đối mặt với bài toán khó hơn: thắt chặt chính sách để kiểm soát lạm phát trong khi nền kinh tế lại chịu tác động tiêu cực từ chi phí năng lượng cao. Đây là một môi trường không thực sự thuận lợi cho đồng Euro nếu tăng trưởng khu vực suy yếu nhanh hơn.

Do đó, diễn biến EUR/USD hiện chịu tác động từ hai câu chuyện song song. Mỹ đang đối mặt với lạm phát cao và kỳ vọng Fed thắt chặt trở lại, qua đó hỗ trợ USD thông qua lợi suất. Eurozone cũng chịu áp lực lạm phát từ năng lượng và ECB có thể tiếp tục duy trì chính sách tương đối cứng rắn, nhưng chi phí năng lượng cao lại tạo rủi ro đối với tăng trưởng. Trong ngắn hạn, cán cân này đang nghiêng về USD, đặc biệt khi thị trường bước vào cuộc họp Fed với kỳ vọng chính sách đã được điều chỉnh theo hướng hawkish.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Trên biểu đồ D1, EUR/USD đang cho thấy sự thay đổi rõ rệt về cấu trúc sau khi tạo đỉnh quanh vùng 1,1660–1,1690 vào đầu tháng 9. Cây nến gần nhất giảm 0,58%, mở cửa quanh 1,1597 và đóng cửa tại 1,1532, gần sát mức thấp nhất trong phiên. HEMA D1 đã chuyển sang màu đỏ, trong khi MACD histogram tiếp tục nằm trong vùng âm và mở rộng xuống khoảng -0,00128. Điều này cho thấy động lượng giảm đang được củng cố thay vì chỉ xuất hiện một nhịp điều chỉnh ngắn.

Điểm đáng chú ý là giá hiện đang dừng tại vùng hỗ trợ tương đối mỏng quanh 1,1528–1,1527. Đây không phải vùng hỗ trợ có cấu trúc đủ mạnh để mặc định ngăn chặn một nhịp giảm nếu áp lực bán tiếp tục gia tăng. Vì vậy, phản ứng của giá tại khu vực này sẽ có ý nghĩa hơn việc chỉ quan sát một tín hiệu hồi phục đơn lẻ trên khung thời gian thấp.

Trên H1, xu hướng giảm thậm chí rõ ràng hơn. EUR/USD đã giảm gần như liên tục từ vùng 1,1640 xuống 1,1530, tương đương khoảng 110 pip, mà chưa hình thành một nhịp hồi đáng kể. HEMA đỏ đang dốc xuống và tạo thành một vùng kháng cự động phía trên giá. MACD nằm sâu dưới đường tín hiệu, trong khi chưa xuất hiện tín hiệu phân kỳ đáng chú ý. Cấu trúc đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước tiếp tục được duy trì, cho thấy bên bán vẫn đang kiểm soát xu hướng ngắn hạn.

Trên M15, thị trường bắt đầu xuất hiện tín hiệu phục hồi kỹ thuật khi HEMA chuyển xanh, MACD cắt lên đường tín hiệu và histogram chuyển dương. Giá cũng xuất hiện tín hiệu mua quanh vùng 1,1528. Tuy nhiên, biên độ dao động trong nhiều giờ chỉ khoảng 15 pip, cho thấy lực hồi vẫn rất yếu. Trong bối cảnh D1 và H1 đồng thuận giảm, trạng thái này phù hợp hơn với một mô hình tích lũy tiếp diễn hoặc bear flag hơn là tín hiệu đảo chiều xu hướng.

Nguồn: Tradingview

Khuyến nghị sell EURUSD

Entry: 1.1534

TP: 1.14851

SL:1.15575

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.

Tuyên bố rủi ro

Giao dịch các công cụ tài chính như cổ phiếu, tiền tệ, hàng hóa, hợp đồng tương lai, trái phiếu, quỹ hoặc tiền kỹ thuật số tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư.

Trước khi quyết định giao dịch các công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần hiểu đầy đủ về rủi ro và chi phí giao dịch trên thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, và tiến hành tư vấn chuyên môn cần thiết. Dữ liệu trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường. Bạn chịu trách nhiệm hoàn toàn về tất cả quyết kết giao dịch bạn đã thực hiện. Chúng tôi không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.

Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Trang web này. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.

Tìm kiếm gần đây

Xu hướng tìm kiếm

Thị trường

Phân tích

Người dùng

24x7

Lịch kinh tế

Học tập

Dữ liệu