Dao động trên diện rộng trong trò chơi vĩ mô

Tóm tắt:

Bạc nằm ở điểm giao thoa phức tạp giữa những thay đổi chính sách vĩ mô và sự mất cân bằng giữa cung và cầu trong ngành. Về cơ bản, nó thể hiện đặc điểm “chịu đựng áp lực ngắn hạn và được hỗ trợ mạnh mẽ trong dài hạn”.

BUY XAGUSD

Thời hạn

Chờ khớp lệnh

62.200

Vào

64.269

61.500

64.723 +0.893 +1.40%

Pips

Chờ khớp lệnh

61.500

Đóng

62.200

Vào

64.269

Phân tích cơ bản

Giá bạc giao ngay đang giao dịch quanh mức 63,65 USD/ounce, giảm nhẹ trong ngày với mức cao nhất là 64,08 USD và mức thấp nhất là 63,52 USD. Mặc dù các chỉ báo kỹ thuật ngắn hạn cho thấy tâm lý giảm giá đang chiếm ưu thế, bạc đang nằm ở điểm giao thoa phức tạp giữa những thay đổi chính sách vĩ mô và sự mất cân bằng cung cầu trong ngành. Các yếu tố cơ bản cho thấy một mô hình rõ ràng về "áp lực giảm giá ngắn hạn kết hợp với sự hỗ trợ mạnh mẽ trong dài hạn".

Từ góc độ kinh tế vĩ mô, trọng tâm thị trường tập trung vào đường lối chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Mặc dù các quan điểm gần đây cho thấy các quan chức Fed đã ám chỉ khả năng tăng lãi suất hơn nữa—làm mạnh đồng đô la Mỹ và kìm hãm giá bạc—nhưng một lực lượng đối lập đang nổi lên: kỳ vọng rộng rãi trên thị trường rằng Fed sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay và ngừng giảm quy mô bảng cân đối kế toán (QT). Kỳ vọng về việc giải phóng thanh khoản cung cấp sự hỗ trợ cơ bản cho kim loại quý. Hơn nữa, sự bất ổn địa chính trị toàn cầu và biến động dữ liệu kinh tế vĩ mô duy trì sức hấp dẫn của bạc như một tài sản trú ẩn an toàn, trong khi sự dao động của Chỉ số Đô la Mỹ gần mức 98,60 hạn chế khả năng giảm giá một chiều của bạc.

Về phía cung và cầu, sự thiếu hụt cấu trúc vẫn là yếu tố chính chi phối giá bạc. Thị trường bạc toàn cầu đã trải qua tình trạng thiếu hụt cấu trúc trong sáu năm liên tiếp, và dự kiến mức thiếu hụt sẽ tăng lên 46,3 triệu ounce vào năm 2026. Nguồn cung đối mặt với những hạn chế nghiêm ngặt, do 72% lượng bạc khai thác được sản xuất như một sản phẩm phụ, khiến nguồn cung không co giãn. Về phía cầu, mặc dù có sự sụt giảm nhẹ do công nghệ tiết kiệm trong lĩnh vực quang điện mặt trời, "đường cong tăng trưởng thứ hai" bao gồm các trung tâm dữ liệu AI, xe năng lượng mới và nâng cấp lưới điện đã bù đắp hiệu quả sự suy yếu trong các lĩnh vực truyền thống, cho thấy khả năng phục hồi nhu cầu công nghiệp mạnh mẽ hơn dự kiến.

Về dòng vốn, lượng bạc nắm giữ trong quỹ ETF bạc lớn nhất thế giới, iShares Silver Trust, đã giảm 79,05 tấn xuống còn 15.390,07 tấn vào ngày 25 tháng 9. Điều này cho thấy một số quỹ đầu cơ đã chọn chốt lời ở mức giá cao, làm gia tăng biến động ngắn hạn. Nhìn chung, giá bạc hiện tại đang ổn định trong khoảng 63-64 đô la phản ánh sự giằng co liên tục giữa áp lực tăng lãi suất vĩ mô kéo dài và các yếu tố cơ bản về thâm hụt công nghiệp dài hạn.

Phân tích kỹ thuật

Trên biểu đồ 4 giờ, Bạc/USD hiện đang giao dịch trong một kênh giảm giá, cho thấy dấu hiệu tiếp cận ranh giới giữa và dưới của kênh. Mức hỗ trợ giảm giá quan trọng nằm ở mức ngang 62.174 (cùng với ranh giới dưới của kênh), nơi giá đã nhiều lần chặn đứng đà giảm gần đây; nếu giá phá vỡ xuống dưới mức này sẽ kích hoạt một đợt giảm giá mới. Mức kháng cự tăng giá quan trọng nằm ở 64.269, một vùng giao dịch sôi động trước đây và là mức hỗ trợ chuyển thành kháng cự. Bạc/USD hiện đang di chuyển bên trong kênh giảm giá, nhưng liệu nó có thể chặn đứng đà giảm và tạo được nền tảng vững chắc gần mức giá hiện tại là 63.572 hay không vẫn cần được theo dõi thêm.

Về mặt các chỉ báo kỹ thuật, trong hệ thống Ichimoku Kinko Hyo, cả Kijun-sen (64.9100) và Tenkan-sen (64.5435) đều đang dốc xuống, với giá chạy bên dưới đám mây Ichimoku, cho thấy động lượng giảm mạnh đối với Silver/USD. Mặc dù nến hiện tại bên dưới đám mây đã hình thành một bóng nến dưới dài và ổn định nhẹ, cho thấy dấu hiệu của một sự bật lên tiềm năng, nhưng do kháng cự của đám mây phía trên và áp lực giảm, Silver/USD có thể giảm sâu hơn để kiểm tra mức hỗ trợ kênh dưới trước khi bắt đầu một đợt tăng giá.

Trên chỉ báo ADX, đường ADX nằm ở mức thấp và đi ngang ở 19,61, trong khi các đường ±DI đan xen nhau (-DI ở trên, +DI ở mức thấp 6,79), cho thấy thị trường đang trong giai đoạn tích lũy trong một kênh giảm giá. Nếu +DI chuyển hướng lên và đường ADX tăng lên, điều đó sẽ báo hiệu rằng Bạc/USD sẵn sàng phục hồi sau khi kiểm tra mức hỗ trợ và ổn định. Dao động diện rộng trong trò chơi vĩ mô_1

Dao động diện rộng trong trò chơi vĩ mô_1

Khuyến nghị giao dịch

Hướng đi: Mua/Mua dài hạn

Số mục: 62.200

Mục tiêu: 64.269

Cắt lỗ: 61.500

Mức hỗ trợ: 63.572, 62.174, 61.126

Các mức kháng cự: 64.269, 65.316, 66.363

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.

Tuyên bố rủi ro

Giao dịch các công cụ tài chính như cổ phiếu, tiền tệ, hàng hóa, hợp đồng tương lai, trái phiếu, quỹ hoặc tiền kỹ thuật số tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư.

Trước khi quyết định giao dịch các công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần hiểu đầy đủ về rủi ro và chi phí giao dịch trên thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, và tiến hành tư vấn chuyên môn cần thiết. Dữ liệu trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường. Bạn chịu trách nhiệm hoàn toàn về tất cả quyết kết giao dịch bạn đã thực hiện. Chúng tôi không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.

Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Trang web này. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.

Tìm kiếm gần đây

Xu hướng tìm kiếm

Thị trường

Phân tích

Người dùng

24x7

Lịch kinh tế

Học tập

Dữ liệu