Dòng Tiền ETF Trở Lại Hỗ Trợ BTC

Crypto

Kinh tế

Tóm tắt:

Nền tảng thị trường đang có dấu hiệu tái cân bằng sau quá trình thanh lọc đòn bẩy và lợi nhuận ngắn hạn. Dòng tiền Spot, vị thế quyền chọn và hoạt động hấp thụ nguồn cung là những yếu tố tích cực. Tuy nhiên, khi giá đã nằm dưới các mốc True Market Mean và STH Cost Basis, thị trường vẫn cần phục hồi các vùng này để xác nhận sức mạnh thực sự của bên mua

BUY BTC-USDT

Kết thúc vào

Đã kết thúc

74185.2

Vào

74800.0

73283.0

74624.3 -222.1 -0.30%

614.8

Pips

Thắng

73283.0

74810.6

Đóng

74185.2

Vào

74800.0

Phân Tích Vĩ Mô

Cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ Mỹ ngày 3/11/2026 ghi nhận chiến thắng của Đảng Dân chủ tại cả Thượng viện và Hạ viện. Kết quả này ban đầu tạo ra biến động đáng kể trên thị trường tài chính, khi nhà đầu tư phải đánh giá lại triển vọng chính sách và mức độ bất định chính trị tại Mỹ.

Bitcoin có thời điểm giảm xuống mức thấp nhất trong khoảng 7 tuần, nhưng sau đó phục hồi cùng với các tài sản rủi ro. Chỉ số Dow Jones tăng khoảng 2,4%, S&P 500 tăng 1,7%, trong khi BTC lấy lại mốc 80.000 USD.

Về mặt tâm lý, kết quả bầu cử giúp thị trường tạm thời giảm bớt một phần bất định chính trị, tạo điều kiện cho dòng tiền quay trở lại các tài sản có mức độ rủi ro cao hơn. Giá dầu Brent giảm về quanh 94 USD/thùng trong bối cảnh kỳ vọng căng thẳng Mỹ - Iran hạ nhiệt, qua đó làm giảm áp lực lạm phát và phần nào cải thiện triển vọng điều kiện tài chính.

Tuy nhiên, tác động tích cực này cần được đánh giá thận trọng. Việc quyền kiểm soát Quốc hội thuộc về hai đảng khác nhau có thể khiến quá trình thông qua các dự luật quan trọng trở nên khó khăn hơn. Đối với thị trường tiền mã hóa, tiến trình lập pháp liên quan đến CLARITY Act và khung pháp lý tài sản số có thể đối mặt với những trở ngại mới.

Ngoài ra, sự phục hồi sau bầu cử chưa đồng nghĩa với việc thị trường đã hoàn tất quá trình điều chỉnh. Trong bối cảnh cổ phiếu công nghệ và nhóm AI vẫn có những biến động mạnh, tâm lý Risk-on có thể thay đổi nhanh chóng nếu xuất hiện thêm áp lực bán.

Fed đã nâng lãi suất trong tháng 9 lên vùng 3,75%–4,00%. Trong khi lạm phát năm 2026 vẫn duy trì ở mức cao, từng dao động quanh 3,5%–4,2%, triển vọng chính sách tiền tệ tiếp tục là yếu tố có ảnh hưởng lớn đến dòng vốn trên thị trường tiền mã hóa.

Giá dầu giảm gần đây giúp hạ bớt kỳ vọng lạm phát từ phía năng lượng, qua đó có thể hạn chế áp lực thắt chặt chính sách trong trung hạn. Tuy nhiên, dữ liệu việc làm Mỹ mới nhất lại cho thấy nền kinh tế vẫn duy trì sức chống chịu tốt hơn dự báo.

Số việc làm phi nông nghiệp tháng 10 tăng 165.000, cao hơn đáng kể so với kỳ vọng 65.000. Tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4,1%, trong khi thu nhập bình quân theo giờ tăng 0,4% so với tháng trước. Những dữ liệu này giúp Fed có thêm dư địa tập trung vào kiểm soát lạm phát và khiến thị trường nâng xác suất tăng lãi suất 25 điểm cơ bản trong tháng 12 lên khoảng 77%.

Đây là yếu tố có thể gây bất lợi cho Bitcoin. Khi kỳ vọng lãi suất tăng, đồng USD và lợi suất trái phiếu Mỹ có xu hướng được hỗ trợ, trong khi điều kiện tài chính có thể trở nên kém thuận lợi đối với các tài sản rủi ro.

Vì vậy, mặc dù kết quả bầu cử Mỹ từng tạo ra một nhịp phục hồi Risk-on, dữ liệu kinh tế tích cực và kỳ vọng Fed tiếp tục thắt chặt đang trở thành lực cản đối với khả năng duy trì đà tăng của BTC.

Một trong những điểm đáng chú ý trong tuần là sự cải thiện của dòng vốn vào các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ.

Ngày 4/11, các quỹ ghi nhận dòng vốn vào ròng khoảng 74,6 triệu USD, chấm dứt chuỗi rút vốn mạnh trước đó. Diễn biến này đáng chú ý khi thị trường vừa trải qua các phiên ghi nhận dòng vốn rút ròng lớn:

Ngày 30/10: Rút ròng khoảng 643 triệu USD.Ngày 2/11: Rút ròng khoảng 398 triệu USD.Ngày 3/11: Rút ròng khoảng 115 triệu USD.Ngày 4/11: Hút ròng khoảng 74,6 triệu USD.

Fidelity (FBTC) đóng góp tích cực vào dòng vốn trong phiên 4/11, trong khi quỹ iShares Bitcoin Trust (IBIT) của BlackRock vẫn ghi nhận dòng vốn rút ra.

Sự đảo chiều sang trạng thái hút vốn ròng cho thấy nhu cầu tiếp cận Bitcoin thông qua các sản phẩm đầu tư truyền thống có dấu hiệu cải thiện. Tuy nhiên, tổng dòng vốn trong khoảng hai tuần gần đây vẫn âm gần 1 tỷ USD.

Do đó, chưa thể kết luận dòng tiền tổ chức đã quay trở lại một cách bền vững. Để củng cố triển vọng phục hồi, thị trường cần chứng kiến các phiên ETF inflow liên tiếp, thay vì chỉ một phiên dương sau chuỗi rút vốn lớn.

Chỉ số Fear & Greed Index cũng phục hồi lên khoảng 50, tương ứng trạng thái trung lập. Điều này phản ánh tâm lý thị trường đã bớt tiêu cực hơn, nhưng chưa cho thấy sự hưng phấn đủ mạnh để hỗ trợ một xu hướng tăng mới.

Trong báo cáo tuần 44, Glassnode mô tả trạng thái thị trường Bitcoin bằng cụm từ “Idling at Support”, hàm ý giá đang dao động tại vùng hỗ trợ sau một giai đoạn điều chỉnh và thanh lọc vị thế tương đối mạnh.

Một trong những thay đổi đáng chú ý nhất là tỷ lệ nguồn cung Bitcoin của nhóm nhà đầu tư ngắn hạn (Short-Term Holders – STH) đang có lợi nhuận. Chỉ số này giảm từ gần 97,5% vào đầu tháng 10 xuống còn khoảng 38%.

Điều đó cho thấy phần lớn lợi nhuận chưa thực hiện của nhóm nhà đầu tư mua gần đây đã bị xóa bỏ sau nhịp điều chỉnh. Xét về cấu trúc thị trường, quá trình này có thể giúp giảm lượng cung có xu hướng chốt lời ở các vùng giá cao và đưa thị trường về trạng thái cân bằng hơn.

Tuy nhiên, việc tỷ lệ STH có lợi nhuận giảm mạnh cũng phản ánh nhiều nhà đầu tư ngắn hạn đang chịu thua lỗ. Nếu giá tiếp tục suy yếu, nhóm này có thể trở thành nguồn cung bổ sung do áp lực cắt lỗ.

Glassnode xác định hai vùng giá đáng chú ý:

True Market Mean: Khoảng 77.700 USD, phản ánh mức giá trung bình của nhóm nhà đầu tư đang hoạt động.STH Cost Basis: Khoảng 75.700 USD, tương ứng giá vốn trung bình của nhóm nhà đầu tư ngắn hạn.

Trong nhịp điều chỉnh trước đó, BTC từng giảm xuống dưới các vùng giá này rồi nhanh chóng phục hồi. Điều này cho thấy khu vực 75.700–78.000 USD đã từng xuất hiện lực cầu đáng kể.

Tuy nhiên, dữ liệu kỹ thuật mới cho thấy giá đã tiếp tục suy yếu và lùi về vùng 74.000–75.000 USD. Vì vậy, hai ngưỡng giá on-chain nói trên hiện nằm phía trên thị trường và có thể chuyển thành vùng kháng cự khi BTC phục hồi.

Đây là điểm quan trọng cần theo dõi: vùng giá từng đóng vai trò hỗ trợ có thể trở thành khu vực cung tiềm năng nếu giá không thể lấy lại

Phân tích kỹ thuật

Trên khung Daily, Bitcoin đã hai lần kiểm định vùng đỉnh 87.000–88.000 USD, lần lượt trong tháng 9 và đầu tháng 10, nhưng đều không thể bứt phá thành công.

Việc giá liên tục thất bại tại cùng một vùng kháng cự cho thấy lực cung đang chiếm ưu thế. Cấu trúc này có đặc điểm tương đồng với mô hình Double Top hoặc giai đoạn phân phối (Distribution) theo phương pháp Wyckoff.

Sau đó, BTC phá vỡ vùng tích lũy rộng 75.000–87.000 USD và bước vào pha Markdown trong tháng 11. Giá hiện đang tiến sát dải Bollinger dưới quanh 73.492 USD, trong khi nến Daily gần nhất ghi nhận mức giảm khoảng 0,83%.

MACD Daily tiếp tục nằm sâu trong vùng âm, với đường MACD khoảng -1.339 và đường tín hiệu khoảng -1.747. Mặc dù MACD đang nằm trên đường tín hiệu, cả hai vẫn ở dưới mốc 0, cho thấy xu hướng giảm trên khung ngày chưa được đảo chiều.

Việc giá tiếp cận dải Bollinger dưới có thể tạo điều kiện cho một nhịp hồi kỹ thuật, nhưng không đồng nghĩa thị trường đã hình thành đáy. Để xác nhận sự thay đổi cấu trúc, BTC cần ngừng tạo các đáy thấp hơn, lấy lại những vùng kháng cự quan trọng và cải thiện động lượng trên Daily.

Trên H1, nhịp giảm mạnh ngày 5–6/11 từ khoảng 79.000 USD xuống vùng 74.500 USD được xem là tín hiệu SOW (Sign of Weakness), thể hiện sự suy yếu rõ rệt của lực cầu và áp lực cung gia tăng.

Sau nhịp giảm này, giá đi vào vùng tích lũy ngắn hạn khoảng 74.500–76.000 USD. Tuy nhiên, thay vì hình thành nền tích lũy để phục hồi, BTC tiếp tục phá vỡ đáy vùng dao động và lùi về khu vực 74.100–74.700 USD.

Theo cách diễn giải Wyckoff, cấu trúc này phù hợp hơn với kịch bản Redistribution – tái phân phối nguồn cung trước khi xu hướng giảm tiếp diễn, thay vì Re-accumulation.

Các đỉnh và đáy thấp dần cho thấy bên bán vẫn đang kiểm soát diễn biến trên H1. Việc giá phá vỡ đáy vùng tích lũy trước đó là tín hiệu bất lợi, bởi lực cầu chưa đủ mạnh để hấp thụ nguồn cung tại khu vực 74.500–76.000 USD.

Do đó, các nhịp hồi trên H1 cần được xem là cơ hội kiểm định lại nguồn cung, cho đến khi cấu trúc đỉnh đáy thấp dần bị phá vỡ.

Trên M15, BTC đang dao động trong vùng tương đối hẹp 74.200–75.000 USD sau nhịp giảm gần nhất.

MACD vừa xuất hiện giao cắt tăng nhẹ và chuyển sang vùng dương, với giá trị khoảng 55,07. Đây là tín hiệu cho thấy động lượng bán trong ngắn hạn đang suy yếu và có thể xuất hiện một nhịp phục hồi kỹ thuật.

Tuy nhiên, tín hiệu M15 hiện chưa đủ sức thay đổi cấu trúc giảm trên H1 và D1. Trong bối cảnh xu hướng lớn vẫn là Markdown, nhịp hồi hiện tại có thể chỉ là một đợt phục hồi ngắn (Relief Bounce), hoặc hình thành vùng LPSY – Last Point of Supply trước khi giá tiếp tục giảm.

Nhà đầu tư cần theo dõi phản ứng của giá tại vùng 75.000–76.000 USD. Nếu BTC phục hồi nhưng không thể vượt qua vùng cung này và tiếp tục hình thành đỉnh thấp hơn, áp lực giảm vẫn được duy trì.

Nguồn: Tradingview

Khuyến nghị buy BTCUSD

Entry: 74425

TP: 74800

SL: 73283

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.

Tuyên bố rủi ro

Giao dịch các công cụ tài chính như cổ phiếu, tiền tệ, hàng hóa, hợp đồng tương lai, trái phiếu, quỹ hoặc tiền kỹ thuật số tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư.

Trước khi quyết định giao dịch các công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần hiểu đầy đủ về rủi ro và chi phí giao dịch trên thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, và tiến hành tư vấn chuyên môn cần thiết. Dữ liệu trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường. Bạn chịu trách nhiệm hoàn toàn về tất cả quyết kết giao dịch bạn đã thực hiện. Chúng tôi không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.

Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Trang web này. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.

Tìm kiếm gần đây

Xu hướng tìm kiếm

Thị trường

Phân tích

Người dùng

24x7

Lịch kinh tế

Học tập

Dữ liệu