英國公債殖利率飆升，引爆全球債務焦慮，英鎊與歐元慘遭拋售。避險情緒推升美元與黃金，美股與歐股承壓下挫，今晚美國JOLTs職位空缺或將成為關鍵轉折點。

昨日發生了什麼事？

最大的市場動能來自英國國債。 30年期公債殖利率飆升，創下1998年以來的新高。類似的債務壓力並非英國獨有，美國、法國、日本等主要經濟體的政府債務佔GDP比也都突破了100%。各國，尤其是歐洲國家，為了因應地緣安全風險和經濟復甦，紛紛放鬆財政紀律，大幅擴張開支。結果是債務發行量激增，供需失衡推高了利率。而利率走高，對本幣來說往往不是利好，而是利空。

具體到消息面，英國政府透過發行10年期公債籌集創紀錄的140億英鎊，直接引發了殖利率的飆升。法國則因信任投票風波加劇市場擔憂，法債利率同樣快速上行。市場對財政可持續性的疑慮不斷累積，使得英鎊和歐元遭到拋售（昨天英鎊是主要驅動）。相應地，美元反向走強，而風險資產——包括美股、歐股和英股——則紛紛承壓，大幅下挫。

英鎊：英債開盤暴漲的同時，英鎊開始暴跌。英債利率於美市盤前飆升至最高後回落，英鎊則同步跌至最低點後反彈。全天表現最差。

美元：美市盤前，隨英鎊反向波動，先大漲後回檔。美盤時段，美元奪回主導權。糟糕的ISM製造業數據令美元指數回調至昨日最低點。

轉折發生在美市盤中，近600位經濟學家聯名簽署公開信聲援聯準會理事Cook，呼籲捍衛聯準會獨立性。市場猜測川普可能投鼠忌器，最後放棄替換Cook。受此影響，美債利率反彈，美元停止回調，並轉為上漲，漲勢維持到今早開盤。

RMB：穩定，微跌。

其他貨幣：多數受到美元的反向影響，最終呈現不同程度的下跌。同樣有債務問題的日圓跌幅同樣不小，最終跌幅僅次於英鎊。

股市的下挫讓川普照慣例開始甩鍋，這次他認為是上訴法院反對關稅的錯。他已經上訴至最高法院，並表示股市需要關稅的提振。這種極具「川普風格」的亂語令股市短暫震盪下跌， 影響並不大。

美國股市：一方面受到英債問題的拖累，另一方面受到美元上漲的壓制，因此美國三大指數在亞盤、歐盤與美盤盤初的表現與英鎊兌美元完全一致，呈現大幅下跌。

不過在美市盤中，先是英偉達表示H100/200晶片並不缺貨，引發股價觸底反彈。美股尾盤，美國法院裁定，谷歌無需剝離Chrome瀏覽器，同時花錢買廣告位的做法也沒有被禁止，令其股價大幅上漲。另外，歐盟方面由於顧慮川普新一輪關稅反擊，暫停對谷歌濫用廣告技術的懲罰計劃，這也一定程度上支撐了股價。受到英偉達和Google的股價上漲帶動，納指與標普收回大半跌幅，不過三大指數最終還是維持下跌。

中國AH股市：開盤大幅走高，但盤中很快回吐全部漲幅。隨後跟隨美股震盪，但表現比美股更好，最終逆勢小幅上漲。

其他股市：與美股表現幾乎完全一致。

原油：仍然是少數和美元同向波動的產品，走勢幾乎一模一樣。亞盤與歐盤先漲，美盤短暫回落後反彈，最終維持大幅上漲。不過原油價格的回落更多是受到俄美對話的消息面影響，市場短暫提高對俄烏停火的押注。

黃金：罕見與美元同漲。這是因為英鎊的暴跌源自於對國家財政的不信任，這種避險情緒同樣帶動黃金價格逆勢上漲，並突破3,500大關。

今日重要事件（澳洲東部時間）：

隔日00:00美國7月耐久財訂單月率終值：初值-2.8%

隔日00:00美國7月JOLTS職缺：預期737.3萬前值743.7萬

今日關注行情

英鎊的弱勢可能還會在早盤延續，不過是否會發展成2022年9月英鎊的“迷你預算危機”，還有待觀察。考慮到擔憂情緒已納入英鎊當中，英鎊貶值的動能主要集中在亞盤與歐市盤初。

對日內外匯交易者來說，反倒是美國就業數據更值得關注。自從上個月極度糟糕的非農業報告發布後，美國就業情況就像是懸在美元上方的達摩克利斯之劍。不過由於川普替換了統計局長，讓今晚JOLTS數據存在水分。但如果在這種情況下，數據仍低於預期，就表示美國招募情況或說企業經營活動是真的差，會造成美元的大幅下跌。因此日內交易者可以關注美盤美元的做空策略。配對上選擇強勢的RMB，或是債務壓力較小的瑞郎。

黃金方面則維持突破跟漲策略，不管是英債危機的避險需求，還是美國就業糟糕引發美元貶值，都會導緻黃金價格進一步向上突破。同時從基本面考慮，越來越多國家出現債務問題，會讓全球央行提高對黃金的持有佔比，提供長期利多。

消息突破策略– 美元兌RMB USDCNH

日內交易策略：（均值回歸）突破7.136跟隨看跌，或7.14附近小停損看跌

阻力參考：7.14（突破停損）

支援參考：7.136（突破）；7.13-7.132；7.126-7.128

技術面：100均線向上，空單設好停損。即便美元昨日如此強勢，美人仍沒能突破7.14關口，顯示RMB相對強勢。因此交易策略以突破跟空為主。下方支撐看前低點需求區7.132。

價值背離策略– 美元兌瑞郎USDCHF

短線交易策略：（趨勢跟隨）0.805-0.807分批版面空單

阻力參考：0.805-0.807

支援參考： 0.803；0.8-0.801

技術面：100均線向下，空頭動能還未完全反轉，趨勢線和前高點提供阻力。考慮到英鎊危機沒有消息面動能，容易反轉，因此美瑞以短線逢高佈局空單。也可以配合糟糕的就業數據日內順勢做空。

強弱趨勢策略– 黃金兌美元XAUUSD

日內交易策略：（趨勢跟隨）回踩3500或突破3540跟隨看漲

阻力參考：3540（突破）；上不封頂

支援參考：3500；3470

技術面： 100均線向上，布林通道突破指標呈現強烈多頭訊號。目前勝率最高的是突破前高跟隨看漲，可以配合CCI趨勢指標上穿+100線的多頭訊號入場。止盈訊號同樣是CCI趨勢指標回到中心區域。由於是歷史新高，不設目標價。