ทำไมขายแล้วสถานะซื้อฟอเร็กซ์ยังไม่ปิด? ตรวจบัญชีหักกลบและถือสองฝั่ง

มีใบยืนยันว่าขายสำเร็จ ไม่ได้แปลว่าสถานะซื้อเดิมถูกปิดแล้วเสมอไป การขายอาจลดของเดิม หรือเปิดสถานะขายอีกใบโดยเก็บสถานะซื้อไว้ครบ ต้องดูทั้งวิธีบันทึกสถานะของบัญชีและผลที่คำสั่งระบุ แล้วตรวจเลขสถานะกับจำนวนที่เปลี่ยนจริง

แม้สองวิธีจะเหลือซื้อสุทธิ 4000 ยูโรเท่ากัน ปริมาณที่ยังเปิดอยู่ทั้งหมดและกำไรขาดทุนที่แสดงก็อาจไม่เท่ากัน และการถือซื้อกับขายเท่ากันไม่ได้ทำให้ทุกตัวแปรหยุดเคลื่อนไหว ระดับราคาที่เปลี่ยนร่วมกันอาจหักล้างได้ แต่สเปรด ค่าเงินทุน และวิธีปิดยังมีผล

แยกทิศทางซื้อขายออกจากผลของคำสั่งต่อสถานะ

คำสั่งคือสิ่งที่ขอให้ทำ รายการจับคู่คือส่วนที่ดำเนินการสำเร็จ ส่วนสถานะคือยอดที่ยังค้างอยู่หลังจากนั้น ทั้งสามอย่างไม่จำเป็นต้องสัมพันธ์กันแบบหนึ่งต่อหนึ่ง คำสั่งหนึ่งอาจได้หลายรายการจับคู่ และรายการหนึ่งอาจเปิดใหม่ ลด ปิด หรือกลับทิศทางสถานะตามกติกาบัญชีและคำสั่ง

บัญชีหักกลบสถานะของสัญญาเดียวกันสามารถนำรายการฝั่งตรงข้ามไปลดสถานะสุทธิเดิม จำนวนเท่ากันอาจปิดหมด และจำนวนเกินอาจกลับทิศทางหากอนุญาต ส่วนบัญชีที่รองรับการถือซื้อและขายแยกกัน อาจเก็บสถานะซื้อไว้แล้วเพิ่มสถานะขายเมื่อส่งคำสั่งเปิดใหม่ แต่คำสั่งที่ระบุให้ปิดสถานะเดิมอาจให้ผลอีกแบบหนึ่ง

จึงไม่ควรสรุปว่าทุกการขายในบัญชีถือสองฝั่งต้องเป็นการเปิดใหม่ หรือว่าทุกการขายปิดสถานะซื้อที่ต้องการแล้ว ตรวจสิทธิ์ ข้อจำกัด เงื่อนไขสัญญา และผลต่อสถานะที่กำหนดในคำสั่งจริง ไม่สมมติว่าทุกบัญชีทั่วโลกมีตัวเลือกเหมือนกัน

ขาย 6000 ยูโร ต้องตามทั้งกำไรที่รับรู้แล้วและที่ยังค้าง

สมมติสัญญายูโรต่อดอลลาร์ที่คำนวณกำไรขาดทุนแบบเชิงเส้นในบัญชีดอลลาร์ สถานะซื้อเดิม N = 10000 ยูโร เข้าจริงที่ราคาเสนอขาย K = 1.1000 ดอลลาร์ต่อยูโร ขณะเปรียบเทียบ ราคาเสนอซื้อ B = 1.1020 และเสนอขาย A = 1.1022 การขาย q = 6000 ยูโรได้รับยืนยันว่าจับคู่ครบที่ H = 1.1020 แต่ละแถวเป็นทางเลือกแยกกัน ไม่ใช่ลำดับการซื้อขาย

ยังไม่เพิ่มค่านายหน้า ค่าเงินทุน ภาษี สลิปเพจหรือกระแสเงินอื่น นี่คือกำไรขาดทุนของสถานะ ไม่ใช่สินทรัพย์และหนี้สินทั้งหมดจากการส่งมอบเงินจริงสองสกุล ประเมินสถานะซื้อด้วยราคาเสนอซื้อที่ใช้ขายออก และสถานะขายด้วยราคาเสนอขายที่ใช้ซื้อคืน กำหนด 1 พิป = 0.0001 ดอลลาร์ต่อยูโร สเปรดจึงเท่ากับ 2 พิป ไม่ใช่ 2% หรือผลตอบแทน 2 เบสิสพอยต์

ถ้าลดสถานะซื้อ 6000×(H−K) = 12 ดอลลาร์จะเป็นกำไรที่รับรู้แล้ว ส่วน 4000×(B−K) = 8 ดอลลาร์ยังไม่รับรู้ รวม 20 เช่นเดิม กำไรลอยตัวที่ลดจาก 20 เหลือ 8 จึงไม่ได้หายไป 12 หากเปิดขายแยก สถานะซื้อเดิมยังมีกำไร 20 แต่ขายใหม่มีกำไรขาดทุนที่ยังไม่รับรู้ 6000×(H−A) = −1.20 รวมเหลือ 18.80

ทั้งคู่ซื้อสุทธิ 4000 ยูโร แต่ปริมาณเปิดรวมเป็น 4000 กับ 16000 ยูโร ปริมาณรวมไม่ใช่ยอดขาดทุนหรือมาร์จินที่ต้องวาง สำหรับ 0≤q≤N ผลรวมที่รับรู้แล้วและยังไม่รับรู้ของแบบหักกลบคือ Tnet = q(H−K)+(N−q)(B−K) ส่วนเปิดขายแยกคือ Thedge = N(B−K)+q(H−A) ดังนั้น Thedge−Tnet = −q(A−B) ส่วนต่างเกิดจากการประเมินขายใหม่ด้วยราคาที่ต้องใช้ปิด ไม่ใช่ค่าธรรมเนียมลึกลับของรูปแบบบัญชี และไม่ต้องหักสเปรดเดียวกันซ้ำ

ถ้าบัญชีอนุญาตให้ระบุปิดสถานะซื้อเดิม 6000 ด้วยราคาและค่าใช้จ่ายเดียวกัน ก็ได้ 12 บวก 8 เช่นกัน หากต่อมาทั้งสองราคาขึ้นพร้อมกัน 0.0010 โดยสเปรดคงเดิม ทั้งสองทางเลือกจะเพิ่ม 4 ดอลลาร์ตามยอดซื้อสุทธิ 4000 กลายเป็น 24 และ 22.80 เป็นผลตามเงื่อนไข ไม่ใช่การยืนยันว่าทุกบัญชีใช้วิธีแสดงมูลค่าเหมือนกัน

สูตรนี้ไม่ครอบคลุม q>N หากซื้อเดิม 10000 แต่ขาย 14000 และอนุญาตให้กลับฝั่งพร้อมจับคู่สำเร็จทั้งหมด อาจเหลือขายสุทธิ 4000 ไม่ใช่แค่ปิดของเดิม ถ้าตั้งใจลดเท่านั้น ต้องตรวจว่าคำสั่งจัดการส่วนเกินอย่างไร อย่านับจำนวนที่ส่งคำสั่งเป็นจำนวนที่ปิดจริงโดยอัตโนมัติ

ถือสองฝั่งเท่ากัน หักล้างระดับราคาร่วมได้แต่สเปรดยังอยู่

เริ่มตัวอย่างใหม่จากซื้อ 10000 ยูโรที่ K = 1.1000 แล้วเปิดขายเท่ากันที่ H = 1.1020 โดยยังเก็บทั้งสองสถานะ กำไรขาดทุนรวมก่อนค่าใช้จ่ายคือ T = N(B−K)+N(H−A) = N(H−K)−N(A−B) หรือ T = 20−10000s เมื่อ s คือสเปรด A−B ในขณะประเมิน

ถ้าทั้งสองราคาขึ้นเท่ากัน ซื้อได้กำไร 30 ขายขาดทุน 12 รวมยังเป็น 18 แต่ถ้ารักษาค่ากลางเดิม 1.10210 แล้วขยายสเปรด ซื้อจะได้ 18.50 และขายได้ −3.50 รวมเหลือ 15 ทั้งสามสถานะมีจำนวนสุทธิศูนย์ แต่ปริมาณเปิดรวมยังเป็น 20000 ยูโร

แถวเหล่านี้คือภาพ ณ เวลาประเมินตามสมมติฐาน ไม่ใช่ความถี่ พยากรณ์ หรือขอบเขตขาดทุนสูงสุด การหักล้างต้องเป็นสัญญาเชิงเส้นเดียวกัน จำนวนจริงเท่ากัน และใช้เวลาเดียวกัน ไม่ได้หมายความว่าจะปิดทั้งคู่ที่ค่ากลางได้ ถ้าบัญชีมีเกณฑ์ประเมินอื่นที่ระบุชัด ต้องตรวจเกณฑ์แสดงมูลค่านั้นแยกจากราคาและค่าใช้จ่ายที่ปิดได้จริง

ค่าเงินทุน มาร์จิน และการปิดเพียงฝั่งเดียวต้องแยกคิด

เพิ่มสมมติฐานค่าเงินทุนแยกต่างหากในรอบเดียวกัน: ฝั่งซื้อจ่าย 1.50 ดอลลาร์ ฝั่งขายรับ 0.40 กระแสเงินสุทธิคือ −1.10 นำไปบวกกำไรขั้นต้นในภาพพื้นฐาน 18 ได้ 16.90 ตัวเลขเป็นตัวอย่าง ไม่ใช่อัตราที่ใช้อยู่จริง จำนวนเท่ากันไม่บังคับให้ค่าเงินทุนหักล้าง และรายการที่รวมอยู่ในกำไรขาดทุนแล้วห้ามนำไปหักอีก

จำนวนสุทธิศูนย์ไม่ได้ยืนยันว่ามาร์จินศูนย์ ถอนเงินได้ทั้งหมด หรือไม่มีโอกาสถูกบังคับปิด ปริมาณเปิดรวม ทิศทางสุทธิ และหลักประกันที่กำหนดเป็นคนละตัวชี้วัด ต้องอ่านเงื่อนไขบัญชีว่าปฏิบัติต่อสถานะตรงข้ามอย่างไร ไม่กำหนดอัตรามาร์จินสากลขึ้นจากตัวอย่าง

ถ้าปิดขายอย่างเดียวโดยซื้อคืนที่ราคาเสนอขายในภาพพื้นฐาน จะรับรู้ขาดทุน 2 ดอลลาร์และเหลือซื้อ 10000 ยูโร หากราคาเสนอซื้อภายหลังลงเป็น 1.1010 ซื้อจะมีกำไรลอยตัว 10 รวมกับที่รับรู้ −2 เหลือ 8 ต่ำกว่า 18 ทันทีหลังปิดขายอยู่ 10 ดอลลาร์ เมื่อฝั่งขายหายไปแล้ว จะใช้อธิบายว่าเป็นสถานะสุทธิศูนย์ต่อไม่ได้

การปิดจับคู่ต้องมีฟังก์ชันรองรับ ไม่ได้เกิดเองจากการถือสองฝั่ง

บางบัญชีที่เข้าเงื่อนไขอนุญาตให้จับคู่สถานะตรงข้ามที่มีอยู่ โดยใช้ราคาเปิดของทั้งสอง ถ้ารองรับการดำเนินการนี้จริงและปิดคู่จำนวนเท่ากันได้สำเร็จ ผลก่อนค่าใช้จ่ายคือ 10000×(1.1020−1.1000) = 20 ดอลลาร์ แต่ถ้าปิดซื้อที่ราคาเสนอซื้อและปิดขายที่ราคาเสนอขายของภาพพื้นฐานแยกกัน จะได้ 18 ต่างกันหนึ่งสเปรดปัจจุบันสำหรับจำนวนจับคู่ 10000 ยูโร

ส่วนต่างไม่ใช่กำไรอาร์บิทราจที่เกิดขึ้นใหม่ ราคาเปิดในอดีตสองครั้งมีส่วนต่างสมมติ 0.0020 อยู่แล้ว และแต่ละรายการใช้ด้านราคาที่ถูกต้องตั้งแต่เข้า การจับคู่ไม่ลบต้นทุนที่เกิดไปหรือค่าเงินทุน คำสั่งเปิดใหม่ฝั่งตรงข้ามทั่วไปก็ไม่เปลี่ยนเป็นคำสั่งปิดจับคู่อัตโนมัติ

ตรวจสิทธิ์ จำนวน ค่าธรรมเนียม ลำดับจับคู่ และผลสำเร็จ คำสั่งปิดทั้งหมดอาจส่งทีละรายการ ไม่ใช่การปิดพร้อมกันแบบแบ่งแยกไม่ได้ ถ้าล้มเหลวระหว่างทางอาจเหลือสถานะ ห้ามถือว่าสัญญา บัญชี หรือคู่สัญญาทางกฎหมายต่างกันนำมาจับคู่ได้เอง ถ้าไม่รองรับ ก็ใช้ผลสมมติ 20 แทนผลปิดแยกจริงไม่ได้

ตรวจเลขสถานะ รายการจับคู่ และคำสั่งป้องกันที่ยังเหลือ

ระบุก่อนว่าต้องการลด ปิดทั้งหมด กลับฝั่ง หรือเก็บสถานะตรงข้ามแยกกัน แล้วบันทึกวิธีบัญชีกับผลของคำสั่ง อย่าเปลี่ยนการตั้งค่าบัญชีจริงเพียงเพื่อให้ธุรกรรมเก่าตรงกับคำอธิบายที่เลือกไว้

เทียบเลขสถานะ สัญญา ทิศทาง และจำนวนหน่วยเงินจริงก่อนกับหลังกับรายการจับคู่ที่ยืนยันแล้ว ระบุว่าอะไรถูกเปิด ลด หรือปิด และยังเหลือเท่าไร ส่งคำขอแล้ว หมดเวลารอ หรือได้รับคำขอแล้ว ไม่ใช่หลักฐานว่าปิดสำเร็จ การส่งซ้ำขณะผลยังไม่ชัดอาจเพิ่มจำนวนโดยไม่ตั้งใจ

ใช้เวลาตรงกันและด้านราคาที่ถูกต้องเพื่อคำนวณกำไรขาดทุนที่รับรู้กับยังไม่รับรู้ ดูการแยกราคาเสนอซื้อกับเสนอขายในการตรวจสอบจุดหยุดขาดทุนฟอเร็กซ์ประกอบได้ แยกยอดสุทธิ ปริมาณรวม มาร์จิน และกระแสเงินเป็นคนละช่อง พร้อมนับค่าธรรมเนียมแต่ละรายการเพียงครั้งเดียว

ท้ายสุดตรวจเลขสถานะและจำนวนที่เชื่อมกับคำสั่งหยุดขาดทุนหรือทำกำไรที่ยังอยู่ รวมถึงรายการปิดที่ล้มเหลว ไม่สมมติว่าคำสั่งป้องกันจะตามมาถูกต้องหลังลดหรือกลับฝั่ง ถ้าไม่มีข้อมูลผลคำสั่ง ประวัติสถานะ หรือราคา ให้คงข้อสรุปไว้ว่าไม่ทราบ ยังพิสูจน์ไม่ได้ทั้งว่าระบบผิดและว่าความเสี่ยงถูกปิดเรียบร้อยแล้ว