Shiba Inu จะหมดอนาคตในปี 2026 หรือไม่? ข้อมูลบนเชนชี้คำตอบ

Prysm ซึ่งเป็น Ethereum consensus client เปิดเผยว่า ผู้ตรวจสอบพลาดผลตอบแทนไปถึง 382 ETH หรือมากกว่า 1 ล้าน USD หลังจากเกิดข้อผิดพลาดในซอฟต์แวร์ ซึ่งส่งผลกระทบต่อเครือข่ายในช่วงหลังการอัปเกรด Fusaka ครั้งล่าสุด

เหตุการณ์นี้ ตามรายละเอียดในรายงานหลังเหตุการณ์ที่มีชื่อว่า “Fusaka Mainnet Prysm incident,” มีสาเหตุมาจากการใช้ทรัพยากรบนระบบมากเกินไป ซึ่งกระทบต่อแทบทุก node ของ Prysm และทำให้เกิดการขาดหายของ block และ attestation

อะไรเป็นสาเหตุให้ Prysm ล่ม

ตามข้อมูลจาก Offchain Labs ซึ่งเป็นผู้พัฒนา Prysm ปัญหานี้เริ่มเกิดขึ้นในวันที่ 4 ธันวาคม เมื่อข้อผิดพลาดในซอฟต์แวร์ที่เคยถูกเพิ่มเข้ามาก่อนหน้านี้ ก่อให้เกิดความล่าช้าในการร้องขอจาก validator

ความล่าช้านี้ส่งผลให้เกิด block และ attestation ที่ขาดหายไปทั่วทั้งเครือข่าย

ความผิดปกตินี้นำไปสู่การขาดหายของ epoch ทั้งหมด 41 epoch และมี block ที่ขาดหาย 248 block จากทั้งหมด 1,344 slot ซึ่งคิดเป็นอัตรา slot ที่ขาดหาย 18.5% และทำให้จำนวนผู้เข้าร่วมเครือข่ายลดลงเหลือ 75% ในระหว่างที่เกิดเหตุการณ์

Offchain Labs ระบุว่า bug ที่เป็นต้นเหตุของพฤติกรรมนี้ถูกเพิ่มและนำไปทดสอบใน testnet ประมาณ 1 เดือนก่อนจะเกิดบน mainnet หลังจากอัปเกรด Fusaka

แม้ว่าการแก้ไขชั่วคราวจะช่วยลดผลกระทบเฉพาะหน้าได้ แต่ Prysm ระบุว่าได้เปลี่ยนแปลงตรรกะสำหรับการตรวจสอบ attestation แบบถาวรแล้ว เพื่อป้องกันไม่ให้เหตุการณ์เช่นนี้เกิดขึ้นอีก

ความหลากหลายของไคลเอนต์ในเครือข่าย Ethereum

อย่างไรก็ตาม เหตุการณ์ที่เกิดขึ้นได้ก่อให้เกิดการจับตามองประเด็นเรื่องความกระจุกตัวของ client ของ Ethereum และความเสี่ยงจากการพึ่งพาซอฟต์แวร์เพียงเจ้าเดียว

Offchain Labs กล่าวว่าหาก Prysm ครองส่วนแบ่งฐาน validator ของ Ethereum มากกว่านี้ เหตุการณ์นี้อาจส่งผลรุนแรงกว่านี้ โดยบริษัทชี้ให้เห็นถึงความหลากหลายของ client ว่าเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยป้องกันการล่มของเครือข่ายในวงกว้าง

ถึงแม้ว่าจะมีการแก้ไขเฉพาะหน้า แต่เหตุการณ์ครั้งนี้ได้เร่งให้เกิดการเรียกร้องเพิ่มความหลากหลายของ client มากขึ้น

ข้อมูลจาก Miga Labs แสดงว่า Lighthouse ยังคงเป็น Ethereum consensus client ที่มี validator มากที่สุด คิดเป็น 51.39% ขณะที่ Prysm อยู่ที่ 19.06% ตามด้วย Teku 13.71% และ Nimbus 9.25%

ส่วนแบ่งของ Lighthouse อยู่ห่างจากเกณฑ์ที่นักวิจัยบางรายมองว่าเสี่ยงต่อระบบโดยรวมประมาณ 15% พอดี

ดังนั้น นักพัฒนากับผู้มีส่วนร่วมในระบบนิเวศจึงได้กระตุ้นให้ validators พิจารณาสลับไปใช้ไคลเอนต์ทางเลือกอื่นเพื่อช่วยลดความเสี่ยงที่ช่องโหว่จากซอฟต์แวร์ตัวเดียวอาจสร้างผลกระทบต่อการดำเนินงานหลักของบล็อกเชน

ราคาของ Bitcoin ดูเหมือนหยุดนิ่งเมื่อสังเกตครั้งแรก ตลอด 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ราคาค่อนข้างคงที่ ลดลงเพียง 0.2% แม้ในรอบสัปดาห์ Bitcoin ก็แทบไม่เคลื่อนไหว เพิ่มขึ้นประมาณ 0.7% ตลาดจึงรู้สึกเงียบเหงา และนักเทรดจำนวนมากต่างเรียกช่วงนี้ว่าการเคลื่อนไหวในกรอบแคบ

แต่ถ้าสังเกตให้ดี จะพบว่าหลายสัญญาณบ่งชี้ว่า Bitcoin ไม่ได้อ่อนแออย่างที่เห็น โดยแรงขับเคลื่อนกำลังเปลี่ยนแปลงอย่างช้าๆ ผู้ขายมีความเชื่อมั่นลดลง และผู้ถือรายใหญ่ต่างปรับสถานะอย่างเงียบๆ ปัจจัยเหล่านี้อธิบายได้ว่าทำไมคาดการณ์ขาขึ้นโดยผู้เชี่ยวชาญอย่าง Tom Lee ยังไม่เลือนหายไป แม้ยังไม่เกิดการเบรกเอาต์ก็ตาม

สัญญาณโมเมนตัมและปริมาณกำลังปรับตัวดีขึ้นอย่างเงียบๆ

บนกราฟรายวัน ราคาของ Bitcoin ยังคงเคารพที่ระดับ 90,100 USD ซึ่งบริเวณนี้กลายเป็นฐานแข็งแกร่งท่ามกลางความผันผวน พิสูจน์ว่าช่วยป้องกันการปรับตัวลงแรงมากขึ้น แม้ราคาจะยังไม่สามารถเดินหน้าขึ้นต่อ

หนึ่งในสัญญาณแรกที่เด่นชัดคือ On-Balance Volume (OBV) โดย OBV จะติดตามว่าปริมาณการซื้อขายกำลังไหลเข้า หรือไหลออกสินทรัพย์ ซึ่งช่วยบ่งชี้แรงซื้อหรือแรงขายที่ซ่อนอยู่ได้

ในช่วงวันที่ 9 ธันวาคม ถึง 11 ธันวาคม ราคาของ Bitcoin ทำจุดสูงสุดใหม่ต่ำลง ขณะที่ OBV ทำจุดสูงสุดใหม่สูงขึ้น ความต่างตรงนี้สะท้อนว่าต่อให้ราคาย่อตัวลง แต่ผู้ซื้อต่างก็ยังเคลื่อนไหวอย่างคึกคักอยู่ใต้พื้นผิวตลาด

ต้องการรับข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับ token เพิ่มเติมใช่หรือไม่ ลงทะเบียนเพื่อรับจดหมายข่าว Daily Crypto จาก Editor Harsh Notariya ได้ที่ ที่นี่

สัญญาณนี้แข็งแกร่งขึ้นในช่วงวันที่ 10 ธันวาคม ถึง 12 ธันวาคม ช่วงเวลาดังกล่าว ราคาของ Bitcoin ทำจุดต่ำสุดใหม่ต่ำลง แต่ OBV กลับทำจุดต่ำสุดใหม่สูงขึ้น นี่จึงเล่าเรื่องเดิมในมุมใหม่ว่า แม้ผู้ขายกดราคาลง แต่แรงสนับสนุนจากปริมาณเริ่มน้อยลง

ทั้งสองสัญญาณ Divergence จาก OBV นี้เสริมกัน ไม่ได้ตัดกัน เมื่อรวมกันแล้วจึงชี้ว่าแรงขายกำลังลดลง ไม่ได้เพิ่มขึ้น แม้จะยังไม่ได้ยืนยันการเบรกเอาต์ แต่สัญญาณแบบนี้มักจะเกิดขึ้นก่อนเบรกเอาต์เสมอ

นักถือ coin และวาฬกำลังปรับพอร์ตแม้ราคา USD ทรงตัว

ถึงแม้สัญญาณแรงขับเคลื่อนจะสำคัญแต่ก็ไม่เพียงพอ ข้อมูลออนเชนช่วยยืนยันเพิ่มเติม โดยตัวชี้วัด Holder Net Position Change จะติดตามว่าผู้ถือระยะยาวกำลังเพิ่มหรือลดสถานะ Bitcoin ค่าเชิงลบแปลว่ามีการขาย หากค่าเชิงลบมีน้อยลง หมายถึงแรงขายเริ่มคลายตัว

เมื่อวันที่ 10 ธันวาคม ผู้ถือระยะยาวกำลังเทขายประมาณ 155,999 BTC และภายในวันที่ 13 ธันวาคม ตัวเลขนั้นลดลงเหลือราว 150,614 BTC นั่นจึงเป็นการลดแรงขายลงราว 3.4%

การเปลี่ยนแปลงนี้อาจจะไม่ชัดเจนมากนัก แต่ก็มีความสำคัญ โดย Bitcoin ไม่ได้เผชิญภาวะเทขายอย่างตื่นตระหนก แม้จะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบราคา ในทางกลับกัน ผู้ถือกลับขายน้อยลงขณะที่ราคาเริ่มนิ่งพอสมควร พฤติกรรมแบบนี้มักเกิดขึ้นในช่วงที่ราคาสะสมตัว ไม่ใช่ช่วงที่ราคาลดฮวบ

สัญญาณที่เด่นที่สุดนั้นมาจากเหล่าวาฬ จำนวนผู้ถือที่มีอย่างน้อย 1,000 BTC ยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงในรอบหกเดือนอยู่ โดยตัวชี้วัดนี้สะท้อนถึงนักลงทุนรายใหญ่ที่ถือระยะยาว

ตั้งแต่ปลายเดือนตุลาคม ราคาของ Bitcoin มีการปรับฐานและเคลื่อนไหวในแนวข้าง ตลอดช่วงเวลาเดียวกันนั้น กลุ่มวาฬก็ยังคงสะสมอย่างต่อเนื่อง จึงเกิดความแตกต่างที่ชัดเจน ราคากลับอ่อนแรง แต่ผู้ถือขนาดใหญ่ก็ยังคงสะสม coin ต่อไป และพวกเขามักจะไม่สะสมหากไม่มีเหตุผลอันสมควร

พฤติกรรมแบบนี้ช่วยอธิบายได้ว่าทำไมการคาดการณ์ราคา Bitcoin เชิงบวกของนักวิเคราะห์อย่าง Tom Lee ยังคงอยู่

การคาดการณ์เหล่านี้ไม่ได้ยึดติดกับกราฟรายวัน แต่พิจารณาจากปริมาณการขายที่ลดลง โครงสร้างปริมาณที่ดีขึ้น และการสะสมจากวาฬอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม ราคาของ Bitcoin ก็ยังคงต้องรับรองสมมติฐานนี้อยู่ดี

ระดับราคา Bitcoin ที่ชี้ชะตาว่าฝ่ายกระทิงจะครองตลาดหรือไม่

ดังนั้น หาก Bitcoin จะเปลี่ยนสัญญาณเหล่านี้เป็นการเคลื่อนไหวที่เป็นรูปธรรม ก็จำเป็นต้องได้รับการยืนยันจากราคา

ระดับที่สำคัญที่สุดยังคงเป็น USD94,600 การปิดรายวันเหนือโซนนี้จะถือเป็นการขยับขึ้นประมาณ 5% จากระดับปัจจุบัน และถือว่าเป็นการทะลุขอบบนของกรอบราคาที่ถูกกดดันตอนนี้ นี่จะเป็นสัญญาณว่าผู้ซื้อได้กลับมายึดการควบคุมในระยะสั้นอีกครั้ง

หากระดับ 94,600 USD ถูกทำลาย แนวต้านถัดไปอยู่ใกล้ 99,800 USD โดยหากสามารถยืนเหนือระดับดังกล่าวได้อย่างต่อเนื่อง จะเปิดเส้นทางไปสู่ 107,500 USD หากสภาวะตลาดโดยรวมเอื้ออำนวย ทั้งนี้สิ่งนี้อาจกลายเป็นปัจจัยสำคัญจริงครั้งแรกที่สนับสนุนมุมมองเชิงรุกที่ระดับ 180,000 USD ของ Tom Lee ตามที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้

ในทางกลับกัน หากราคาบิตคอยน์หลุดระดับ 90,000 USD แนวรับจะอยู่แถว 89,200 USD ถัดลงไประดับ 87,500 USD จะกลายเป็นจุดสำคัญ โดยหากราคาต่ำกว่าบริเวณนี้ จะทำให้โครงสร้างขาขึ้นถูกยกเลิกอย่างน้อยในระยะสั้น

Itaú Unibanco Holding SA ซึ่งเป็นธนาคารเอกชนที่ใหญ่ที่สุดในละตินอเมริกา ได้แนะนำลูกค้าให้จัดสรรพอร์ตการลงทุนสูงสุดถึง 3% ไปที่ Bitcoin สำหรับปี 2026

ธนาคารแห่งนี้มองคริปโตเคอร์เรนซี่ว่าไม่ใช่สินทรัพย์เก็งกำไร แต่เป็นเครื่องมือป้องกันความเสื่อมค่าของเงินเรียลบราซิล

ทำไม Itau ต้องการเงินลงทุนของลูกค้าในบิตคอยน์

ในบันทึก ยุทธศาสตร์ นักวิเคราะห์ของธนาคารในเซาเปาโลระบุว่า นักลงทุนกำลังเผชิญความท้าทายสองด้านจากความไม่แน่นอนของราคาทั่วโลกและความผันผวนของค่าเงินภายในประเทศ พวกเขาให้เหตุผลว่าสถานการณ์นี้ต้องการแนวทางใหม่ในการจัดสร้างพอร์ตโฟลิโอ

ธนาคารแนะนำให้น้ำหนัก Bitcoin ในพอร์ตอยู่ที่ 1% ถึง 3% เพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่ไม่สัมพันธ์กับวัฏจักรเศรษฐกิจในประเทศ

Itaú เน้นว่า Bitcoin ไม่ควรกลายเป็นสินทรัพย์หลักในพอร์ต แต่อยู่ในฐานะการจัดสรรเสริมที่ต้องปรับให้เหมาะสมกับระดับความเสี่ยงที่นักลงทุนแต่ละคนยอมรับได้

เป้าหมายคือการสร้างผลตอบแทนที่ไม่ผูกกับวัฏจักรเศรษฐกิจในประเทศอย่างแนบแน่น พร้อมกับป้องกันบางส่วนจากการลดค่าของสกุลเงิน รวมทั้งยังคงโอกาสได้รับผลตอบแทนจากการเพิ่มค่าระยะยาว

ธนาคารชี้ให้เห็นถึงความสัมพันธ์ที่ค่อนข้างต่ำระหว่าง Bitcoin กับกลุ่มสินทรัพย์ดั้งเดิม และให้เหตุผลว่าการจัดสรร 1% ถึง 3% สามารถเพิ่มความหลากหลายโดยไม่เพิ่มความเสี่ยงในพอร์ตโดยรวมมากจนเกินไป

แนวทางนี้ตามที่ระบุในบันทึก ต้องใช้ความพอประมาณ เจตจำนงที่แน่วแน่ และมุมมองระยะยาว ไม่ใช่แค่ตอบสนองต่อความผันผวนของราคาในช่วงสั้น

การกำหนดเพดาน 3% ของ Itaú ทำให้แนวทางนี้เป็นไปในทางเดียวกับคำแนะนำของผู้นำระดับโลก และลดช่องว่างกับสถาบันในสหรัฐอเมริกา

น่าสนใจว่า ธนาคารชั้นนำของสหรัฐอเมริกา เช่น Morgan Stanley และ Bank of America ได้แนะนำให้ลูกค้าจัดสรรสินทรัพย์ของตนสูงสุดถึง 4% ไปยังสินทรัพย์ดิจิทัลชั้นนำนี้

อย่างไรก็ตาม สำหรับ นักลงทุนชาวบราซิล ความเสี่ยงก็แตกต่างกันออกไป

Itaú ระบุว่า ในโลกที่วงจรเศรษฐกิจหดสั้นและเผชิญกับแรงกระแทกจากภายนอกบ่อยขึ้น Bitcoin มีลักษณะลูกผสมที่แตกต่างจากสินทรัพย์แบบดั้งเดิม

ธนาคารกล่าวว่าสกุลเงินดิจิทัลชั้นนำนี้มีทั้งลักษณะสินทรัพย์ความเสี่ยงสูงและ สินทรัพย์เก็บมูลค่าระดับโลก โดยธนาคารให้เหตุผลว่าส่วนผสมนี้นำเสนอความยืดหยุ่นในรูปแบบหนึ่งที่ตราสารหนี้ไม่สามารถรับประกันได้อีกต่อไป

ราคาของ XRP ได้ดีดตัวขึ้นจากจุดต่ำสุดล่าสุด โดยปรับขึ้นเกือบ 4% จากระดับต่ำสุดเมื่อวานนี้และมีเสถียรภาพหลังจากปรับฐานเล็กน้อย ขณะที่แนวโน้มโดยรวมยังคงต้องระวังอยู่ ข้อมูลใหม่บ่งชี้ว่าแรงกดดันขาลงอาจเริ่มลดลงแล้ว

ด้วยสถานะของผู้ออก XRP ที่เมื่อไม่นานมานี้เข้าใกล้สถานะธนาคารที่ได้รับการกำกับดูแลมากขึ้น ในขณะนี้ความสนใจจึงหันไปที่ว่าผู้ถือรายใหญ่ยังคงเดินหน้าเข้าเสริมเพื่อยืนยันการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มที่แท้จริงหรือไม่

สัญญาณ Bullish Divergence เกิดขึ้นเมื่อวาฬรายใหญ่เริ่มสะสม

บนกราฟรายวัน ราคาของ XRP ได้แสดงสัญญาณ divergence ขาขึ้นระหว่างวันที่ 1 ธันวาคมถึง 12 ธันวาคม โดยในช่วงเวลาดังกล่าว ราคาก่อจุดต่ำใหม่ที่ต่ำลง ขณะที่ Relative Strength Index (RSI) สร้างจุดต่ำที่สูงขึ้น RSI เป็นตัวชี้วัดโมเมนตัม และรูปแบบเช่นนี้มักปรากฏขึ้นเมื่อแรงขายเริ่มอ่อนตัวก่อนที่จะเกิดการดีดกลับ

ต้องการข้อมูล token เพิ่มเติมในรูปแบบนี้หรือไม่ สามารถสมัครรับจดหมายข่าว Daily Crypto Newsletter โดย Editor Harsh Notariya ได้ที่ ที่นี่

รูปแบบนี้ได้จุดประกายให้เกิดการดีดกลับไปแล้ว แต่สิ่งที่น่าสนใจกว่าคือพฤติกรรมของวาฬ เพราะกลุ่มผู้ถือ XRP รายใหญ่ที่สุดสองกลุ่มได้เริ่มตอบสนองแล้ว

wallet ที่ถือครอง XRP มากกว่า 1 พันล้าน coin ได้เพิ่มการถือครองจาก 25.36 พันล้าน coin ณ วันที่ 9 ธันวาคม เป็น 25.42 พันล้าน coin ในขณะเดียวกัน wallet ที่ถือระหว่าง 100 ล้านถึง 1 พันล้าน coin ก็เปลี่ยนแนวโน้มจากการขาย กลับมาเพิ่มการถือครองจาก 8.08 พันล้านณ วันที่ 11 ธันวาคม เป็น 8.15 พันล้านในขณะที่เขียนข่าว

โดยรวมกลุ่มนี้ทั้งสองได้เพิ่ม XRP รวมกันประมาณ 130 ล้าน coin ที่ราคาปัจจุบันคิดเป็นมูลค่าประมาณ 265 ล้าน USD ในการสะสมสุทธิ ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ถือรายใหญ่ที่สุดไม่ได้แค่เฝ้าดูสัญญาณ divergence เท่านั้น แต่ยังได้ลงมือแล้ว

ระยะเวลาก็มีความสำคัญเช่นเดียวกัน เนื่องจาก Ripple เพิ่งเข้าใกล้การได้รับใบอนุญาตธนาคารในสหรัฐอเมริกามากขึ้น ซึ่งส่งเสริมภาพลักษณ์ในระยะยาวขององค์กรสถาบัน ดังนั้นบริบทด้านกฎระเบียบนี้จึงช่วยเสริมแรงให้ความสนใจของวาฬต่อระดับราคานี้มีน้ำหนักมากยิ่งขึ้น

ระดับราคาของ XRP ชี้ชะตาการกลับตัว

เพื่อให้ bullish divergence ยังคงใช้ได้ ราคา XRP จำเป็นต้องมีแรงส่งต่อเนื่อง ระดับแรกที่สำคัญคือ USD 2.11 ถ้าปิดรายวันเหนือจุดนี้ได้ จะเท่ากับราคาเพิ่มขึ้น 3.72% จากระดับปัจจุบัน และเป็นการยืนยันว่าผู้ซื้อกำลังกลับมาควบคุมการเคลื่อนไหวในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม XRP ยังไม่สามารถยืนเหนือ USD 2.11 ได้เลยนับตั้งแต่ต้นเดือนธันวาคม

หากระดับนี้ถูกทะลุขึ้นไปได้ แนวต้านถัดไปจะอยู่ที่ USD 2.21 โดยจะต้องมีการขยับขึ้นเหนือ USD 2.21 อย่างต่อเนื่อง โครงสร้างราคาถึงจะเปลี่ยนเป็นขาขึ้นชัดเจนและเปิดทางไปสู่ USD 2.58 หรือสูงกว่านี้อีก

ด้านขาลง ความเสี่ยงก็ยังเห็นได้ชัดเจน หากราคา XRP ร่วงต่ำกว่า USD 1.96 พร้อมกับ RSI อ่อนตัวลงด้วย bullish divergence จะหมดความเชื่อถือในทันที โดยสถานการณ์นี้จะนำราคาลงไปที่ USD 1.88 ก่อน จากนั้นหากแรงขายรุนแรงขึ้นจะถึง USD 1.81

อย่างไรก็ตาม ภาพรวมตอนนี้ยังถือว่าเป็นมุมมองเชิงบวกที่ยังไม่สมบูรณ์ เครื่องมือวัดโมเมนตัมแสดงถึงสัญญาณที่ดีขึ้น และบรรดา whale ก็ได้ตอบสนองไปแล้วรอบหนึ่ง แต่ถ้าต้องการเห็นการกลับตัวที่สมบูรณ์ กลุ่มผู้ถือขนาดใหญ่จะต้องเข้ามาเสริมแรงซื้ออย่างต่อเนื่อง ไม่ใช่เพียงการตอบสนองชั่วครู่

Bitcoin ยังคงซื้อขายอยู่ในช่วงการแกว่งตัวล่าสุด โดยเคลื่อนไหวใกล้ 90,000 USD ในขณะที่นักลงทุนกำลังประเมินอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงอย่างระมัดระวังของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ประจำเดือนธันวาคมและผลกระทบต่อสินทรัพย์ความเสี่ยง

การเคลื่อนไหวของราคา BTC กำลังเข้าใกล้เส้นแนวโน้มขาลงที่สำคัญ ซึ่งอาจกำหนดทิศทางถัดไปของราคา ในขณะเดียวกัน กระแสเงินลงทุนสถาบันเข้าสู่ Spot Bitcoin ETFs มีการไหลเข้าเพียงเล็กน้อย และ Strategy เพิ่มการถือครอง BTC ในคลังสำรองของตน

ท่าทีของ Fed กระตุ้นการรวมตัวของ Bitcoin

ราคาของ Bitcoin เริ่มต้นสัปดาห์อย่างสดใส โดยขยายตัวฟื้นตัวช่วงสุดสัปดาห์ไปยังครึ่งแรกของสัปดาห์และยืนเหนือระดับ 92,600 USD ในวันอังคาร

อย่างไรก็ตาม แรงส่งเริ่มอ่อนตัวลง ในวันพุธ โดย BTC ปิดที่ 92,015 USD หลังการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (FOMC)

ในการดำเนินการที่คาดการณ์กันไว้อย่างกว้างขวาง Fed ได้ลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน ทว่าการประชุม FOMC ส่งสัญญาณชะลอการปรับลดในเดือนมกราคม

นอกจากนี้ เจ้าหน้าที่นโยบายยังคาดการณ์การลดดอกเบี้ยลงเพียงหนึ่งในสี่เปอร์เซ็นต์สำหรับภาพรวมปี 2026 เช่นเดียวกับแนวโน้มในเดือนกันยายน ซึ่งได้ลดความคาดหวังของตลาดที่คิดว่าจะมีการลดดอกเบี้ยสองครั้งและส่งผลกดดันระยะสั้นต่อสินทรัพย์เสี่ยง

ท่าทีระมัดระวังของ Fed ร่วมกับผลประกอบการ Oracle ที่น่าผิดหวัง ส่งผลให้เกิดภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในระยะสั้น

ปัจจัยเหล่านี้ล้วนถ่วงราคาสินทรัพย์เสี่ยง โดยคริปโตที่มีมูลค่าตลาดสูงสุดร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดที่ 89,260 USD ก่อนจะฟื้นตัวและปิดเหนือ 92,500 USD ในวันพฤหัสบดี

ด้วยการที่ไม่มีข้อมูลเศรษฐกิจใหญ่สหรัฐออกมา ตลาดคริปโตจะจับตาถ้อยแถลงของสมาชิก FOMC และบรรยากาศความเสี่ยงในวงกว้างเพื่อชี้ทิศทาง

ในช่วงท้ายสัปดาห์นี้

BTC น่าจะเคลื่อนไหวในกรอบต่อไปในระยะใกล้ เว้นแต่จะมีปัจจัยเร่งสำคัญเกิดขึ้น

ความไม่แน่นอนรัสเซีย-ยูเครนฉุดโมเมนตัมการลงทุนเสี่ยง

ในด้านภูมิรัฐศาสตร์ ประธานาธิบดีสหรัฐ Donald Trump รู้สึกหงุดหงิดอย่างยิ่งกับ รัสเซีย และ ยูเครน และเขาไม่ต้องการการพูดคุยอีกต่อไป สตรีของเขากล่าวเมื่อวันพฤหัสบดี

ก่อนหน้านี้ ประธานาธิบดียูเครน Volodymyr Zelenskyy กล่าวว่า สหรัฐกำลังกดดันประเทศของเขาให้ยกที่ดินให้รัสเซียตามข้อตกลงเพื่อยุติสงครามที่ยืดเยื้อมานานเกือบสี่ปี

ความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์เหล่านี้ รวมทั้งความล้มเหลวของการเจรจาสันติภาพ ยังคงส่งผลต่อบรรยากาศความเสี่ยงทั่วโลก ทำให้ความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงถูกจำกัดและช่วยหนุนให้ Bitcoin แกว่งตัวในกรอบต่อไป ในสัปดาห์นี้

ความต้องการสถาบันเริ่มมีสัญญาณฟื้นตัวเล็กน้อย

ความต้องการลงทุนใน Bitcoin จากสถาบันเริ่มมีสัญญาณปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อย

อ้างอิงจากข้อมูลของ SoSoValue กองทุน Bitcoin ETF แบบ spot ที่จดทะเบียนในสหรัฐอเมริกามีเงินไหลเข้าสุทธิสะสมเป็น USD 237.44 ล้าน ภายในวันพฤหัสบดี หลังจากสัปดาห์ก่อนหน้ามีเงินไหลออกเพียง USD 87.77 ล้าน ซึ่งแสดงให้เห็นว่าความสนใจของนักลงทุนสถาบันมีการปรับตัวดีขึ้นบ้าง

อย่างไรก็ตาม สัปดาห์นี้ยอดเงินไหลเข้าสุทธิก็ยังคงอยู่ในระดับต่ำเมื่อเทียบกับช่วงกลางเดือนกันยายน เพื่อให้ BTC เดินหน้าฟื้นตัวต่อไปได้ ควรมียอดเงิน ETF ไหลเข้าเพิ่มขึ้นมากกว่านี้

ในด้านองค์กร Strategy Inc. (MSTR) เปิดเผยเมื่อวันจันทร์ว่าบริษัทได้ซื้อ Bitcoin จำนวน 10,624 เหรียญ คิดเป็นมูลค่า USD 962.7 ล้าน ระหว่างวันที่ 1 ถึง 7 ธันวาคม โดยมีราคาเฉลี่ยที่ USD 90,615 ต่อเหรียญ

ขณะนี้บริษัทถือครอง BTC อยู่ทั้งสิ้น 660,624 เหรียญ มูลค่ารวม USD 49.35 พันล้าน และ Strategy ยังคงมีศักยภาพในการระดมทุนเพิ่มเติม ซึ่งอาจทำให้สามารถเข้าซื้อ Bitcoin ครั้งใหญ่เพิ่มขึ้นได้อีก

ข้อมูลออนเชนชี้แรงขายเริ่มผ่อนคลาย

รายงานประจำสัปดาห์ของ CryptoQuant ในวันพุธชี้ให้เห็นว่า แรงกดดันขายต่อ Bitcoin เริ่มลดน้อยลง

รายงานยังระบุว่า การฝากเหรียญเข้ากระดานแลกเปลี่ยนลดลง เนื่องจากผู้ถือครองรายใหญ่ต่างปรับลดการโอนเหรียญเข้าไปสู่ตลาดแลกเปลี่ยน

กราฟด้านล่างแสดงว่าสัดส่วนเงินฝากจากผู้ถือครองรายใหญ่ลดลงจากค่าเฉลี่ย 24 ชั่วโมงสูงสุดที่ 47% ในช่วงกลางเดือนพฤศจิกายน เหลือ 21% เมื่อวันพุธที่ผ่านมา

ในขณะเดียวกัน ขนาดการฝากเหรียญเฉลี่ยต่อครั้งก็ลดลง 36% จาก 1.1 BTC เมื่อวันที่ 22 พฤศจิกายน เหลือเพียง 0.7 BTC

CryptoQuant สรุปว่า หากแรงขายยังคงอยู่ในระดับต่ำ อาจเกิดการฟื้นตัวชั่วคราวดันราคา Bitcoin ขึ้นสู่ 99,000 USD ซึ่งระดับนี้ถือเป็นกรอบล่างของกลุ่มราคาที่นักเทรด On-chain ต้นทุนเฉลี่ย ซึ่งกลุ่มราคานี้มักกลายเป็นแนวต้านหลักในช่วงขาลงของตลาด

ถัดจากจุดนี้ แนวต้านสำคัญถัดไปอยู่ที่ 102,000 USD (เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หนึ่งปี) และ 112,000 USD (ราคาต้นทุนเฉลี่ย On-chain ของนักเทรด)

รายงานวิจัยของ Copper ยังส่งสัญญาณมุมมองในเชิงบวกต่อ Bitcoin อีกด้วย เพราะรายงานชี้ว่า วัฏจักร 4 ปีของ BTC ยังไม่ได้สิ้นสุดลง แต่ได้ถูกแทนที่แล้ว

นับตั้งแต่มีการเปิดตัว ETF แบบสปอต Bitcoin ก็ได้แสดงวัฏจักรผลตอบแทนจากต้นทุนที่เกิดซ้ำได้ ดังแสดงในกราฟด้านล่างนี้เช่นกัน

Fadi Aboualfa หัวหน้าฝ่ายวิจัยที่ Copper กล่าวกับ FXStreet ว่า ตั้งแต่มี ETF สปอต Bitcoin ได้เคลื่อนไหวในมินิวัฏจักรที่เกิดซ้ำได้ โดยราคามักจะลดลงแตะต้นทุนแล้วเด้งกลับขึ้นไปประมาณ 70%

ขณะนี้ BTC กำลังซื้อขายใกล้ต้นทุนที่ USD 84,000 ซึ่งรูปแบบนี้บ่งบอกความเป็นไปได้ที่ราคาจะขยับขึ้นเหนือ USD 140,000 ในอีก 180 วันข้างหน้า

หากต้นทุนขยับขึ้นอีก 10-15% เช่นเดียวกับรอบก่อน ๆ ส่วนเกินอีกที่จะเกิดขึ้นจากจุดสูงสุดในอดีตจะทำให้กลุ่มเป้าหมายอยู่ที่ USD 138,000 ถึง USD 148,000

บิตคอยน์จะมี Santa Rally หรือไม่

Bitcoin ขาดทุนถึง 17.67% ในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งทำให้นักเทรดผิดหวัง แม้แต่ละคนต่างคาดว่าจะเกิดการปรับขึ้นตามผลตอบแทนที่แข็งแกร่งในอดีตของเดือนนี้ (ดูข้อมูล CoinGlass ด้านล่าง)

แต่ธันวาคมถือเป็นเดือนที่ให้ผลตอบแทนเป็นบวกสำหรับคริปโตอันดับหนึ่งนี้มาโดยตลอด โดยมีผลตอบแทนเฉลี่ย 4.55%

เมื่อมองภาพรวมข้อมูลเป็นรายไตรมาส ไตรมาสที่สี่ (Q4) ถือเป็นช่วงเวลาที่ดีที่สุดของ BTC โดยมีผลตอบแทนเฉลี่ย 77.38%

อย่างไรก็ดี ในช่วงสามเดือนสุดท้ายของปี 2025 ผลการดำเนินงานยังน่าผิดหวัง เพราะขณะนี้ขาดทุนอยู่ที่ 19%

BTC กำลังสร้างจุดต่ำสุดหรือไม่

ชาร์ตรายสัปดาห์ของ Bitcoin แสดงให้เห็นว่าราคาได้รับการสนับสนุนบริเวณค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 100 สัปดาห์ (EMA) ที่ USD 85,809 โดยปรากฏแท่งเทียนสีเขียวสองแท่งติดต่อกัน หลังจากการปรับฐานลงต่อเนื่องสี่สัปดาห์ที่เริ่มในช่วงปลายเดือนตุลาคม

ในสัปดาห์นี้ BTC มีการซื้อขายสูงขึ้นเล็กน้อย พร้อมทั้งยังคงรักษาระดับเหนือ USD 92,400 ได้

หาก BTC ยังคงฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง ก็อาจส่งผลให้การปรับขึ้นขยายไปถึงเส้น EMA 50 สัปดาห์ ที่ USD 99,182 ได้

ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ในกราฟรายสัปดาห์อยู่ที่ 40 โดยชี้ขึ้นด้านบนและแสดงถึงแรงกดดันขาลงที่ลดลง อย่างไรก็ตาม เพื่อให้แนวโน้มฟื้นตัวนี้ไปต่อได้ RSI ควรเคลื่อนตัวสูงกว่าระดับ 50 ซึ่งเป็นโซนกลาง

ในกราฟรายวัน ราคาของ Bitcoin ถูกปฏิเสธที่ระดับ Fibonacci Retracement 61.8% ที่ USD 94,253 (วัดจากจุดต่ำในเดือนเมษายนที่ USD 74,508 ไปยังจุดสูงสุดตลอดกาลที่ USD 126,199 ในเดือนตุลาคม) เมื่อวันพุธที่ผ่านมา

แต่ในวันพฤหัสบดี BTC ฟื้นตัวกลับมาหลังจากทดสอบแนวรับจิตวิทยา USD 90,000 อีกครั้ง

หาก BTC สามารถทะลุเส้นแนวโน้มขาลง (ที่ลากเชื่อมจุดสูงหลายจุดนับตั้งแต่ต้นเดือนตุลาคม) และปิดเหนือ USD 94,253 ได้

แนวต้านนี้อาจขยายการปรับตัวขึ้นสู่ระดับจิตวิทยาที่ USD 100,000 ได้อีกด้วย

RSI ในกราฟรายวันเคลื่อนตัวคงที่ใกล้ระดับ 50 ซึ่งเป็นโซนกึ่งกลาง บ่งบอกถึงการขาดโมเมนตัมในระยะสั้นของทั้งสองฝั่ง

เพื่อให้แนวโน้มขาขึ้นมีความต่อเนื่อง RSI ควรเคลื่อนตัวสูงขึ้นไปเหนือระดับกลางนี้เช่นกัน

ในขณะที่ดัชนีค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ MACD แสดงสัญญาณตัดขึ้นในช่วงปลายเดือนพฤศจิกายน และยังคงสนับสนุนมุมมองขาขึ้นอยู่

แต่ถ้า BTC กลับมาปรับฐานลงต่อ แนวรับสำคัญแรกจะอยู่ที่ USD 85,569 ซึ่งสอดคล้องกับระดับ Fibonacci Retracement 78.6%

บิทคอยน์ได้แยกตัวออกจากความสัมพันธ์กับตลาดหุ้นที่ยาวนาน ซึ่งนับเป็นครั้งแรกในรอบกว่าสิบปีที่มีการแยกตัวเต็มปีจากหุ้น

การเปลี่ยนแปลงนี้ชี้ให้เห็นถึงการแยกตัวที่เพิ่มขึ้นระหว่างคริปโตและตลาดแบบดั้งเดิม อีกทั้งยังทำให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับบทบาทของบิทคอยน์ในวัฏจักรปัจจุบันด้วย

การแยกตัวของตลาดครั้งประวัติศาสตร์

บิทคอยน์และตลาดหุ้น เคยเคลื่อนไหวสอดคล้องกันในอดีต ทว่าในขณะนี้ ความสัมพันธ์ดังกล่าวกลับแตกร้าว

ข้อมูลจาก Bloomberg ระบุว่า ดัชนี S&P 500 ขยับขึ้นมากกว่า 16% ในปีนี้ ในขณะที่บิทคอยน์ลดลง 3% นับเป็นการแยกทางกันครั้งแรกตั้งแต่ปี 2014

การแยกตัวที่ชัดเจนในลักษณะนี้ถือว่าไม่ปกติแม้แต่ในมาตรฐานของคริปโต และกระตุ้นให้เกิดการตรวจสอบบทบาทของ บิทคอยน์ในตลาดโลก อีกครั้ง การแยกตัวนี้ท้าทายความคาดหวังที่มองว่า ความหวังด้านกฎระเบียบและการเข้าร่วมของสถาบันจะนำไปสู่ผลประกอบการที่ต่อเนื่องโดยอัตโนมัติ

โดยเฉพาะเมื่อพิจารณา จากสภาวะโดยรวมในตลาด ที่หุ้นกลุ่มปัญญาประดิษฐ์กลับพุ่งสูง การใช้จ่ายเงินลงทุนเร่งเพิ่มขึ้น และนักลงทุนกำลังหวนกลับเข้าสู่ตลาดหุ้น ขณะเดียวกันสินทรัพย์แบบตั้งรับแบบดั้งเดิมก็ได้รับความสนใจด้วย นี่แสดงว่านักลงทุนต่างปรับพอร์ตการลงทุนแทนที่จะรับความเสี่ยงในวงกว้าง

แรงกดดันเฉพาะทางของคริปโต ทั้งการบังคับขายสินทรัพย์ และการลดลงอย่างรุนแรงของการเข้าร่วมโดยนักลงทุนรายย่อย ต่างช่วยหนุนให้บิทคอยน์มีผลงานแย่ลงอย่างเห็นได้ชัด ตำแหน่งที่ถูกปิดไปเป็นพันล้าน USD ได้ซ้ำเติมการปรับฐานราคารุนแรงขึ้นจนเปลี่ยนจากการปรับฐานเป็นการถดถอยของทั้งอุตสาหกรรม

เมื่อสัญญาณเหล่านี้ยิ่งสะสม บรรยากาศในตลาดจึงอ่อนตัวลง ส่งผลให้เกิดการถกเถียงว่าความเคลื่อนไหวนี้เป็นเพียงการปรับฐานตามปกติหรือกำลังชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างที่สำคัญยิ่งกว่า

การย่อตัวปกติหรือมีอะไรมากกว่านั้น

แม้บิทคอยน์จะขึ้นชื่อว่าเป็นสินทรัพย์ที่ขับเคลื่อนด้วยโมเมนตัมมายาวนาน แต่ การขาดแนวโน้มขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง บ่งชี้ว่า ผู้นำในตลาดเสี่ยงกำลังเคลื่อนไปยังสินทรัพย์อื่นแล้ว

เม็ดเงินไหลเข้าสู่ Bitcoin ETF ต่างชะลอตัวลง การสนับสนุนจากบุคคลสำคัญก็น้อยลง และสัญญาณเทคนิคล่าสุดชี้ให้เห็นความอ่อนแออีกครั้ง

การเคลื่อนไหวของราคาสะท้อนถึงความเชื่อมั่นที่เย็นตัวลงนี้ โดย Bitcoin พยายามกลับมาสร้างโมเมนตัมใหม่แต่ยังประสบปัญหา ตั้งแต่จุดสูงสุดในเดือนตุลาคมใกล้ 126,000 USD และกำลังเคลื่อนตัวอยู่ใกล้ 90,000 USD ในปัจจุบัน ซึ่งยิ่งตอกย้ำว่าความแตกต่างนี้เกิดจากความมั่นใจที่ลดลง ไม่ใช่เพียงแค่ความผันผวนในระยะสั้นเท่านั้น

ถึงแม้จะมีความแตกต่างในขณะนี้ แต่เมื่อมองในกรอบเวลาที่ยาวขึ้นแล้ว เรื่องราวยิ่งซับซ้อนมากขึ้นกว่าเดิม

เมื่อพิจารณาในระยะเวลาหลายปีแล้ว Bitcoin ยังคงสร้างผลตอบแทนดีกว่าหุ้น ซึ่งบ่งบอกว่าการแตกต่างเมื่อไม่นานมานี้อาจสะท้อนผลกำไรส่วนเกินที่ผ่านมาคลี่คลายมากกว่าจะเป็นการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มอย่างเด็ดขาด

จากมุมมองนี้ การที่ราคาทำผลงานได้ต่ำกว่าอาจยังอยู่ในกรอบของการปรับฐานตามปกติในวัฏจักรตลาดกระทิงที่กว้างขึ้น ถึงแม้จะดูต่างกันตามปฏิทินปี