การเดิมพัน NISA ของ Kishida กำลังให้ผลดี ไม่ใช่สำหรับหุ้นญี่ปุ่นเท่านั้น

ตลาดหุ้น

สรุป:

การลดหย่อนภาษีครั้งใหญ่ของญี่ปุ่นเพื่อจูงใจพลเมืองของตนให้นำเงินสดจำนวนหลายล้านล้านเยนที่ถือครองไว้ไปลงทุนในตลาดหุ้น และกระตุ้นเศรษฐกิจกำลังประสบความสำเร็จ แต่เพียงบางส่วนเท่านั้น

ภายใต้นายกรัฐมนตรี ฟูมิโอะ คิชิดะ โครงการบัญชีออมทรัพย์ส่วนบุคคล Nippon (NISA) ซึ่งยกเว้นนักลงทุนรายย่อยจากการจ่ายภาษีกำไรจากการขายหุ้น กำลังขยายขอบเขตอย่างมีนัยสำคัญตั้งแต่เดือนมกราคม

อย่างไรก็ตาม ในอดีต การลงทุนภายใต้โครงการอายุ 9 ปีได้เข้าไปลงทุนในหุ้นสหรัฐฯ เป็นหลัก และความสัมพันธ์ที่ญี่ปุ่นมีต่อหุ้นสหรัฐฯ อาจหมายความว่า Nasdaq จะเป็นผู้ชนะที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของ NISA

การสนทนากับนายหน้าและนักลงทุนรายย่อยแนะนำว่าญี่ปุ่นกำลังประสบความสำเร็จกับ NISA - ครัวเรือนต่างๆ กำลังออมเงินเข้าหุ้นและรับความเสี่ยงมากขึ้น

แต่คิชิดะก็หวังว่าความมั่งคั่งจะถูกกระจายได้ดีขึ้น และเงินออมในครัวเรือนจะถูกรีไซเคิลผ่านบริษัทต่างๆ ที่ยังคงมีความคิดปรารถนา

หุ้นต่างประเทศครองอันดับผลิตภัณฑ์การลงทุนยอดนิยมบนโบรกเกอร์ออนไลน์ของญี่ปุ่น เช่น Monex Group และ SBI Securities

ตามหลักการแล้ว นักลงทุนญี่ปุ่นจะลงทุนในตลาดหุ้นในประเทศ โดยสร้างแรงบันดาลใจให้นักลงทุนต่างชาติซื้อหุ้นญี่ปุ่นด้วย และในทางกลับกันก็ขยายตลาดทุนของญี่ปุ่นในสิ่งที่จะเป็น "สถานการณ์ที่มีความสุขมากสำหรับฝ่ายบริหารของ Kishida" ทาคาชิ ฮิโรกิ หัวหน้านักยุทธศาสตร์ของ Monex กล่าว .

“เป้าหมายของฝ่ายบริหารของคิชิดะคือการเพิ่มทรัพย์สินในครัวเรือน ท้ายที่สุดแล้ว ก็ไม่เป็นไรหากทรัพย์สินในครัวเรือนของญี่ปุ่นจะเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ”

อย่างไรก็ตาม การที่พวกเขาไปลงทุนในต่างประเทศนั้นถือเป็นโชคร้ายสำหรับตลาดทุนของญี่ปุ่น เขากล่าว

ในสังคมผู้สูงอายุที่การเกษียณอายุอย่างสะดวกสบายด้วยเงินบำนาญของประเทศดูเหมือนจะไม่แน่นอนมากขึ้น NISA ได้ถูกนำมาใช้ตั้งแต่ปี 2014 โดยผู้อยู่อาศัยที่ทำงานและผู้เกษียณอายุโดยหวังว่าจะเพิ่มทรัพย์สินของตน

ครัวเรือนญี่ปุ่นถือครองสินทรัพย์ทางการเงินมากกว่า 2.1 สี่ล้านล้านเยน (14.16 ล้านล้านดอลลาร์) แต่การไม่เต็มใจที่จะรับความเสี่ยงส่งผลให้พวกเขาเก็บเงินสดไว้มากกว่าครึ่งหนึ่ง ซึ่งมากกว่าในประเทศที่พัฒนาแล้วอื่นๆ มาก

คิชิดะต้องการเปลี่ยนกรอบความคิดนั้นเพื่อสร้างรูปแบบใหม่ที่ยั่งยืนของระบบทุนนิยมในเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสามของโลก นายกรัฐมนตรีได้นำความพยายามของรัฐบาลในการขยาย NISA โดยเพิ่มยอดรวมที่บุคคลใดก็ตามสามารถถือครองได้ภายใต้โครงการนี้เป็น 18 ล้านเยนจากปี 2567 และทำให้ได้รับการยกเว้นภาษีอย่างถาวร

ด้วยการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ รัฐบาลตั้งเป้าที่จะเพิ่มยอดการลงทุนของ NISA มูลค่า 33 ล้านล้านเยนเป็นสองเท่าในเวลาประมาณห้าปี ณ สิ้นเดือนมิถุนายน

แนสแดคเหนือนิกเคอิ

ความสนใจใน NISA เพิ่มขึ้นนับตั้งแต่เกิดโรคระบาด เนื่องจากนักลงทุนรายย่อยและแม้แต่ชาวญี่ปุ่นอายุน้อยก็ถูกกระตุ้นโดยผู้มีอิทธิพลทางโซเชียลมีเดียให้ซื้อหุ้น จำนวนบัญชี NISA อยู่ที่ 19 ล้านคน ซึ่งไม่สำคัญในจำนวนประชากร 123 ล้านคน แต่เพิ่มขึ้น 46 เปอร์เซ็นต์นับตั้งแต่ปี 2019

นักวิเคราะห์ของ JP Morgan คาดว่ายอดคงเหลือของ NISA จะเพิ่มขึ้น 45 ล้านล้านเยนในระยะเวลาห้าปี หากมีการเพิ่มบัญชีโดยเฉลี่ยสามล้านบัญชีต่อปีและจำนวนการซื้อเพิ่มขึ้น

“เงินใหม่เกือบ 60 เปอร์เซ็นต์ภายใต้กรอบ NISA มีแนวโน้มที่จะไปกองทุนการลงทุนในต่างประเทศ โดยส่วนใหญ่สำหรับหุ้นสหรัฐ ส่วนอีก 5-9 ล้านล้านเยนจะถูกจัดสรรให้กับหุ้นญี่ปุ่น” มาซานาริ ทาคาดะ นักยุทธศาสตร์เชิงปริมาณและอนุพันธ์ของกล่าว บริษัทหลักทรัพย์ เจพี มอร์แกน.

โมเน็กซ์ประเมินว่าสัดส่วนของนักลงทุนญี่ปุ่นที่ซื้อหุ้นในประเทศเพียงอย่างเดียวลดลงเหลือ 24% จากประมาณ 40% ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา และแพ็คเกจการลงทุน NISA ที่ได้รับความนิยมสูงสุด 10 อันดับแรกบนเว็บไซต์ถือครองหุ้นสหรัฐเป็นส่วนใหญ่

แม้ว่านักลงทุนทุกวัยจะสนใจหุ้นสหรัฐฯ แต่ "คนหนุ่มสาวมักจะสนใจบริษัทอเมริกันมากกว่า" มาโฮะ ซึกาวา ผู้จัดการสำนักงานประชาสัมพันธ์ของโมเน็กซ์ กล่าว

“มีการถกเถียงกันว่าราคาหุ้นไม่ได้เพิ่มขึ้นจริงๆ ในญี่ปุ่น ดังนั้นหากคุณถือหุ้นเป็นเวลานานเพื่อสะสมความมั่งคั่งผ่านบางอย่างเช่น NISA ราคาจะค่อยๆ ลดลงและสุดท้ายคุณจะขาดทุน”

แม้ว่า Nikkei Average ของญี่ปุ่นจะมีปีที่ยอดเยี่ยมด้วยการเพิ่มขึ้น 28% แต่การเพิ่มขึ้น 113% ในทศวรรษที่ผ่านมานั้นดูซีดเซียวเมื่อเทียบกับการขึ้น 265% ของตลาดหุ้นสหรัฐฯ

นักวิเคราะห์ที่ BofA กล่าวว่ากองทุนเพื่อการลงทุนของญี่ปุ่นซื้อหุ้นต่างประเทศอย่างต่อเนื่องมาตั้งแต่ปี 2014 แต่ไม่ใช่หุ้นในประเทศ

อคติของนักลงทุนดังกล่าวจะทำลายวิสัยทัศน์ส่วนหนึ่งที่คิชิดะเสนอไว้นับตั้งแต่ได้รับการเลือกตั้งในปี 2565

“ผมคิดว่ารัฐบาลญี่ปุ่นต้องการให้เงินไหลในประเทศและเพิ่มหุ้นญี่ปุ่น” นาโอกิ ฟูจิวาระ ผู้จัดการกองทุนอาวุโสของ Shinkin Asset Management กล่าว

“แต่วัตถุประสงค์ของรัฐบาลคือการเพิ่มสินทรัพย์ทางการเงินส่วนบุคคล และไม่สำคัญว่าการลงทุนในหุ้นญี่ปุ่นหรือสหรัฐฯ จะบรรลุผลสำเร็จหรือไม่”

นิสัยการลงทุนกำลังเปลี่ยนไป

โทยามะ นักลงทุนวัย 59 ปี ต้องการใช้นามสกุลเท่านั้น ซื้อกองทุนเพื่อการลงทุนและ ETF ผ่านทาง NISA โทยามะหวังว่าจะมีความดุดันมากขึ้น

“ผมมีการลงทุนที่ติดตาม SP อยู่แล้ว ผมอาจเริ่มลงทุนในหุ้นแต่ละตัวเมื่อระบบ NISA ใหม่เริ่มในปีหน้า” เขากล่าว

($1 = 147.2600 เยน)

ที่มา: รอยเตอร์

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

ความคิดเห็น

รายการโปรด

แชร์

เดือนที่ดีที่สุดของตลาดตราสารหนี้นับตั้งแต่ปี 1980 จุดประกายให้เกิดการฟื้นตัวของสินทรัพย์ข้ามประเทศ

Damon

ตราสารหนี้

ในปีที่ตลาดตราสารหนี้สหรัฐฯ ไม่ค่อยคืบหน้ามากนัก เดือนพฤศจิกายนกลายเป็นเดือนที่มีการบันทึกสถิติ

นักลงทุนเร่งขึ้นราคาพันธบัตรรัฐบาล ตัวแทน และหนี้จำนองอย่างบ้าคลั่ง ทำให้เกิดเดือนที่ดีที่สุดนับตั้งแต่ทศวรรษ 1980 และจุดชนวนให้เกิดการรวมตัวกันของตลาดอย่างแข็งแกร่งในทุกสิ่งตั้งแต่หุ้นไปจนถึงสินเชื่อไปจนถึงตลาดเกิดใหม่ แม้แต่สกุลเงินดิจิทัลที่คลุมเครือ ซึ่งเป็นสินทรัพย์ประเภทเก็งกำไรและมีความเสี่ยงสูงที่ต้องดิ้นรนเมื่ออัตราผลตอบแทนพุ่งสูงขึ้น ก็มีกำไรมหาศาล

สำหรับนักลงทุนในพันธบัตรที่พร้อมจะขาดทุนเป็นปีที่สามติดต่อกัน ซึ่งถือเป็นแนวหน้าที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนในตลาดคลัง การชุมนุมครั้งนี้มีความจำเป็นอย่างยิ่ง ดัชนี Bloomberg US Aggregate Index กลับมา 4.9% ในเดือนนี้จนถึงวันพุธ เนื่องจากอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานสำหรับทุกอย่างตั้งแต่สินเชื่อบ้านไปจนถึงหนี้บริษัท ลดลงมากกว่า 0.65 จุดเป็น 4.26%

การชุมนุมจะขยายไปจนถึงเดือนธันวาคมและปี 2024 หรือไม่นั้นขึ้นอยู่กับว่ากองกำลังหลักที่อยู่เบื้องหลังการชุมนุมดังกล่าว เป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อกำลังชะลอตัว และธนาคารกลางสหรัฐได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้วหรือไม่ และดำเนินการสร้างต่อไป ข้อมูลการจ้างงานที่เย็นลงและตัวเลข CPI ที่อ่อนตัวเป็นประโยชน์ต่อพันธบัตรในเดือนพฤศจิกายน ในขณะที่ความคิดเห็นเชิงนโยบายจากประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ถึงผู้ว่าการคริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ได้เพิ่มเชื้อเพลิงให้กับความก้าวหน้า

“เมื่อเร็วๆ นี้ เราได้รับข้อมูลทางเศรษฐกิจที่ตอกย้ำแนวคิดเรื่องการชะลอตัวของ Goldilocks” รีเบคก้า แพตเตอร์สัน อดีตหัวหน้านักยุทธศาสตร์การลงทุนของ Bridgewater Associates กล่าว “อัตราเงินเฟ้อกำลังลดลง และในขณะเดียวกันก็ไม่ได้ขัดขวางการเติบโตมากเกินไป”

สัญญาณของการชะลอตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และเศรษฐกิจโลก รวมถึงต้นทุนการกู้ยืมที่ลดลงส่งผลให้ดัชนี MSCI World เพิ่มขึ้น 8.9% ในเดือนนี้ ขณะที่ส่วนแบ่งตลาดเกิดใหม่เพิ่มขึ้น 7.4% Bloomberg Galaxy Crypto Index ซึ่งวัดประสิทธิภาพของสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุด เพิ่มขึ้น 18%

ในด้านเครดิต พันธบัตรขยะของสหรัฐฯ พุ่งขึ้นมากกว่า 4% มากที่สุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2022 เนื่องจากนักลงทุนทุ่มเงินสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 11.9 พันล้านดอลลาร์ในกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่ติดตามประเภทสินทรัพย์ ซึ่งมากที่สุดเท่าที่เคยมีมา ตามข้อมูลที่รวบรวมโดย Bloomberg

“มีความกลัวที่จะพลาดอยู่บ้าง” Ed Al-Hussainy นักยุทธศาสตร์ด้านอัตราของ Columbia Threadneedle Investment กล่าว “ทันใดนั้นผลตอบแทน 5% จากคลัง 10 ปีก็กลายเป็นความทรงจำที่ห่างไกล”

ท่ามกลางข้อมูลที่อ่อนแรงและนโยบาย Fedspeak ความคาดหวังต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ยังคงถูกนำมาเสนอ ขณะนี้ผู้ค้าตั้งราคาประมาณร้อยละ 1.15 ของการผ่อนคลายนโยบายในปี 2567 โดยคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในการประชุมของธนาคารกลางในเดือนพฤษภาคม ตามข้อมูลที่รวบรวมโดย Bloomberg มหาเศรษฐีบิล แอคแมนกล่าวเมื่อเร็วๆ นี้ว่าเขาคาดหวังว่าเฟดจะดำเนินการเร็วกว่านี้ โดยกล่าวว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอาจเกิดขึ้นในไตรมาสแรก

ผู้สังเกตการณ์ตลาดกล่าวว่าการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วดังกล่าวอาจส่งผลให้เกิดการครอบคลุมระยะสั้นจำนวนมาก ในความเป็นจริง เมื่อพิจารณาถึงความเคลื่อนไหวของเดือนนี้ มีแนวโน้มว่าตลาดหมีที่ดำเนินกิจการมายาวนาน เช่น ที่ปรึกษาการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ กำลังมุ่งหน้าไปทางออกแล้ว ตามที่ Vineer Bhansali ผู้ก่อตั้ง Newport Beach บริษัทจัดการสินทรัพย์ในแคลิฟอร์เนีย LongTail Alpha กล่าว .

“การเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ประเภทนี้สามารถกำหนดได้จากการเปลี่ยนแปลงตำแหน่งเท่านั้น” Bhansali กล่าว พร้อมเสริมว่าเขาอยู่ในตำแหน่งที่เส้นอัตราผลตอบแทนจะสูงขึ้น “ฉันเห็นธนบัตรสองปีขยับขึ้น 50 ถึง 100 จุดพื้นฐาน หาก Fed pivot นี้จะเกิดขึ้นจริงๆ และหากไม่เกิดขึ้นเร็วๆ นี้ อัตราผลตอบแทน 10 ปีก็จะกลับไปอยู่ที่ช่วง 4.5% ถึง 5% ”

อัตราผลตอบแทนที่สูงกว่า 5% ในเดือนที่แล้วชักชวนผู้จัดการพันธบัตรที่ Pacific Investment Management Co., Doubleline Capital, Capital Group และ Columbia Threadneedle และอื่นๆ ให้ภาระหนี้ที่มีอายุยืนยาวขึ้น การสำรวจลูกค้าของ JPMorgan Chase Co. ในสัปดาห์นี้เปิดเผยว่านักลงทุนที่กระตือรือร้นเพียงแต่เพิ่มการเดิมพันเหล่านั้นเท่านั้น โดยสิ่งที่เรียกว่า net longs กระโดดขึ้นไปเป็นประวัติการณ์ที่ 78% ของผู้ตอบแบบสำรวจ

ในบรรดาผู้ชนะที่ใหญ่กว่านั้น กองทุนหลักและพันธบัตรของ Western Asset Management ได้เพิ่มขึ้น 6% ในเดือนที่ผ่านมา ซึ่งสูงกว่า 98% ของกองทุนอื่นๆ และผลักดันกองทุนมูลค่า 22 พันล้านดอลลาร์กลับเข้าสู่แดนบวกสำหรับปีนี้

มาร์ค ลินด์บลูม ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอยอมรับว่าเร็วเกินไปที่จะคาดการณ์ว่าเฟดจะยุติการเข้มงวดและลดอัตราเงินเฟ้อ โดยตั้งข้อสังเกตว่า "เป็นการปรับตัวที่เจ็บปวดมากในช่วงครึ่งปีหลัง"

Western Asset ได้เปลี่ยนความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยไปยังภาคสองปีและห้าปีมากขึ้นจากระยะยาว ในขณะที่ยังมีการจำนองหน่วยงานที่มีน้ำหนักเกินอยู่ เขากล่าว

“ในช่วง 25 ปีที่ผ่านมา Fed ได้ผ่านรอบที่เข้มงวดมาแล้วห้ารอบ และเมื่อพวกเขาไปถึงระดับที่เข้มงวดครั้งสุดท้ายนั้น และเป็นที่ทราบกันดีว่าเราเห็นแล้วว่าในอีกหกเดือนข้างหน้า คุณจะเห็นการฟื้นตัวในสองปีหรือห้าปีอย่างมีนัยสำคัญ” ลินด์บลูมกล่าว

ที่มา: บลูมเบิร์ก

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ความคิดเห็น

รายการโปรด

แชร์

ราคาทองคำปรับตัวขึ้นชั่วคราวแต่ไม่น่าจะจบลง

Titan FX

โภคภัณฑ์

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาทองคำ

ทองคำยังคงอยู่ในโซนบวกเหนือระดับ 1,965 ดอลลาร์ มีการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเหนือระดับแนวต้านที่ 1,980 ดอลลาร์และ 1,985 ดอลลาร์เพื่อเริ่มการชุมนุมครั้งใหม่ Gold Price Rally Pauses but Not Likely Over_1

Gold Price Rally Pauses but Not Likely Over_1

กราฟ 4 ชั่วโมงของ XAU/USD บ่งชี้ว่าราคาพุ่งขึ้นเหนือระดับแนวต้านที่ 2,000 ดอลลาร์และ 2,020 ดอลลาร์ ราคายังตัดสินเหนือ $2,000, 100 Simple Moving Average (สีแดง, 4 ชั่วโมง) และ 200 Simple Moving Average (สีเขียว, 4 ชั่วโมง)

ในที่สุดราคาก็ทดสอบแนวต้านที่ 2,050 ดอลลาร์ หากตลาดกระทิงยังคงเคลื่อนไหว ราคาอาจสูงขึ้นไปอีกถึงระดับ 2,062 ดอลลาร์

การทะลุแนวต้านเหนือระดับ 2,062 ดอลลาร์อาจส่งผลให้ราคาทะยานขึ้นไปถึงแนวต้าน 2,080 ดอลลาร์ แนวต้านสำคัญถัดไปอยู่ใกล้ระดับ 2,088 ดอลลาร์ ซึ่งอยู่เหนือระดับที่ทองคำสามารถทดสอบที่ 2,100 ดอลลาร์ได้

ข้อเสียคือแนวรับหลักแรกอยู่ใกล้ระดับ 2,032 ดอลลาร์ แนวรับหลักอยู่ใกล้ระดับ 2,025 ดอลลาร์ นอกจากนี้ยังมีเส้นแนวโน้มขาขึ้นที่สำคัญซึ่งก่อตัวโดยมีแนวรับใกล้ระดับ $2,025 บนกราฟเดียวกัน การขาดทุนเพิ่มเติมอาจเรียกร้องให้ขยับไปสู่ระดับ 2,000 ดอลลาร์

เมื่อดูราคาน้ำมันดิบ ภาวะกระทิงปรากฏใกล้โซน $72 และตอนนี้ราคากำลังพยายามฟื้นตัว

ข่าวเศรษฐกิจที่น่าจับตามองวันนี้

การเรียกร้องการว่างงานเบื้องต้นของสหรัฐอเมริกา – การคาดการณ์ 220,000 เทียบกับ 209,000 ก่อนหน้า

ยอดขายบ้านที่รอดำเนินการของสหรัฐฯ ในเดือนตุลาคม 2023 (YoY) – การคาดการณ์ -2.0% เทียบกับ 1.1% ก่อนหน้า

GDP ของแคนาดาสำหรับไตรมาสที่ 3 ปี 2023 (รายปี) – พยากรณ์ +0.2% เทียบกับ -0.2% ก่อนหน้า

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ความคิดเห็น

รายการโปรด

แชร์

PMI ของจีนผิดหวัง ดัชนี Hang Seng ย้อนกลับไปที่ระดับต่ำสุดเดือนตุลาคม 2023

ตลาดหุ้น

Wall Street สิ้นสุดเซสชันแบบคงที่ในชั่วข้ามคืน (DJIA +0.04%; SP 500 -0.09%; Nasdaq -0.16%) โดยมีการลดความเสี่ยงบางส่วนที่สังเกตได้ไม่นานหลังจากเปิดตลาด ในขณะที่ดัชนีความผันผวนพยายามที่จะทรงตัวที่ระดับต่ำสุดในปี 2023 ความสนใจบางส่วนอยู่ที่การเปิดเผยข้อมูลผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของสหรัฐฯ ในไตรมาส 3 ของสหรัฐ แต่ความประหลาดใจกลับไม่ได้ส่งผลต่อการเดิมพันการลดอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve (Fed) มากนัก โดยข้อมูลดังกล่าวเป็นการมองย้อนกลับไป ความรู้สึกยังคงคำนึงถึงความคิดเห็นของเฟดล่าสุดเกี่ยวกับราคาของการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 125 จุด (bp) ภายในสิ้นปี 2567

นอกจากนี้ หนังสือเฟดสีเบจยังเผยให้เห็นว่าภาวะเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับปานกลางเช่นกัน โดยการใช้จ่ายของผู้บริโภคลดลง ความต้องการแรงงานลดลง และอัตราเงินเฟ้อที่ลดลง ส่งผลให้ผู้กำหนดนโยบายของสหรัฐฯ ต้องรอดูกันต่อไป ด้วยเหตุนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ จึงลดลงเป็นวันที่สามติดต่อกัน โดยอัตราผลตอบแทนสหรัฐฯ อายุ 10 ปีแตะระดับ 4.255% อัตราผลตอบแทนที่ลดลงไม่สามารถดึงเงินดอลลาร์สหรัฐ (+0.2%) ลงมาได้ในชั่วข้ามคืน แม้ว่า ณ จุดนี้ ความโน้มเอียงในการลดลงในวงกว้างของดอลลาร์สหรัฐฯ อาจยังคงอยู่จนกว่าจะเรียกคืนค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (MA) กลับคืนมา

ข้างหน้านี้ ข้อมูลราคาค่าใช้จ่ายการบริโภคส่วนบุคคลหลัก (PCE) ของสหรัฐฯ - ตัวชี้วัดเงินเฟ้อที่ Fed ชื่นชอบจะได้รับความสนใจเป็นพิเศษ ความคาดหวังสำหรับ PCE หัวข้อข่าวของสหรัฐฯ จะลดลงเหลือ 3.0% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนตุลาคมจาก 3.4% ก่อนหน้า ในขณะที่ประเด็นหลักคาดว่าจะอ่อนตัวลงเป็น 3.5% จาก 3.7% ก่อนหน้า ข้อมูลจะถูกจับตาดูเพื่อชี้แจงขอบเขตที่กระบวนการสลายเงินเฟ้อยังคงดำเนินต่อไป ซึ่งจะเป็นกุญแจสำคัญในการสนับสนุนการกำหนดราคาในตลาดของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดยเร็วที่สุดในเดือนพฤษภาคม 2024

ดัชนี Russell 2000 ล้มเหลวในการเรียกคืน MA 200 วันในขณะนี้ โดยการทดสอบซ้ำข้ามคืนพบกับการปฏิเสธแบบหมีที่แข็งแกร่ง ซึ่งพิสูจน์ให้เห็นว่าเส้นแนวโน้มเป็นแนวต้านสำคัญในการป้องกันจากผู้ขาย การฝ่าวงล้อมรูปแบบ head-and-shoulder แบบผกผันอาจยังคงทิ้งความหวังที่จะกลับหัวขึ้นไปอีกในช่วงสิ้นปี แต่การเคลื่อนไหวเหนือระดับสูงสุดของเมื่อวานจะรับประกันได้ว่าสะท้อนถึงการควบคุมที่มากขึ้นจากผู้ซื้อ ควบคู่ไปกับการเคลื่อนตัวกลับเหนือ MA 200 วัน นั่นอาจเป็นการปูทางให้ดัชนีกลับมาทดสอบแนว 1,900 ต่อไปได้

เอเชีย โอเพ่น

หุ้นเอเชียมองว่าราคาเปิดจะลดลง โดย Nikkei -0.41%, ASX -0.07% และ KOSPI -0.00% ในขณะที่เขียนบทความนี้ ตลาดหุ้นจีนขาดความดแจ่มใสในช่วงก่อนหน้าเมื่อวานนี้ และดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ที่เผยแพร่เมื่อเช้านี้แสดงให้เห็นว่าผู้เข้าร่วมตลาดถูกต้องในการระมัดระวัง ดัชนี Nasdaq Golden Dragon China ลดลง 1.3% ในชั่วข้ามคืน

PMI ภาคการผลิตเดือนพฤศจิกายนของจีนต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ (49.4 เทียบกับการคาดการณ์ 49.7) สะท้อนถึงกิจกรรมการผลิตที่หดตัวลงลึกยิ่งขึ้น เนื่องจากความอ่อนแออย่างต่อเนื่องยังคงเป็นประเด็นสำคัญ PMI ที่ไม่ใช่ภาคการผลิตก็อ่อนตัวลงเป็น 50.2 เช่นกัน โดยมุ่งหน้าไปในทิศทางที่แตกต่างจากการปรับปรุงเป็น 51.5 ซึ่งผู้เข้าร่วมตลาดคาดหวัง การบรรจบกันของข้อมูลทำให้ PMI ทั่วไปแตะระดับต่ำสุดใหม่อีกครั้งนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2023 ข้อมูลที่ยังอ่อนแออาจเห็นว่าทางการวางทางเลือกเพิ่มเติมในการสนับสนุนนโยบายไว้บนโต๊ะ ในขณะที่ตลาดยังคงมองหาความเชื่อมั่นเพื่อการฟื้นตัวอย่างยั่งยืนในช่วงวินาทีที่สองของโลก เศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุด

ดัชนี Hang Seng (HSI) ยังคงซื้อขายในรูปแบบลิ่มจากมากไปน้อย โดยคลี่คลายลงเกือบ 70% ของการตีกลับที่เปิดใหม่จากปลายปีที่แล้ว ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์รายสัปดาห์ (RSI) ยังคงต่ำกว่าระดับหลัก 50 ซึ่งเป็นสัญญาณของผู้ขายที่อยู่ในการควบคุม โดยการแยกย่อยของระดับต่ำสุดในเดือนตุลาคม 2023 มีแนวโน้มว่าจะสนับสนุนด้านลบเพิ่มเติมเพื่อทดสอบจุดต่ำสุดในเดือนตุลาคม 2022 อีกครั้ง โซนเมฆ Ichimoku รายสัปดาห์ยังคงเป็นแนวต้านสำคัญที่ต้องเอาชนะเพื่อสร้างความมั่นใจในการกลับตัวของแนวโน้มขาขึ้น จนกว่าจะถึงตอนนั้น การแสดงที่สงบลงอย่างต่อเนื่องอาจคงอยู่จนถึงสิ้นปี China PMI Disappoints, Hang Seng Index Back at October 2023 Low_2

China PMI Disappoints, Hang Seng Index Back at October 2023 Low_2

ในรายการที่ต้องจับตามอง: ราคาทองคำยังคงทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 6 เดือน

การปรับเพิ่มการเติบโตของ GDP ไตรมาส 3 ของสหรัฐในชั่วข้ามคืนล้มเหลวในการยับยั้งการเดิมพันเรื่องการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed เนื่องจากความเชื่อมั่นของตลาดยังคงยึดติดกับความคิดเห็นของ Fed ล่าสุดเกี่ยวกับราคาของการลดอัตราดอกเบี้ยมูลค่า 125 bp ภายในสิ้นปี 2024 ด้วยเหตุนี้ อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ จึงตามมา ผ่านการลดลงเป็นวันที่สามติดต่อกัน ทำให้ราคาทองคำยังคงอยู่ในระดับสูงสุดในรอบ 6 เดือน แม้ว่าการเพิ่มขึ้นจะถูกจำกัดด้วยความยืดหยุ่นของเงินดอลลาร์สหรัฐก็ตาม

อย่างไรก็ตาม การอยู่เหนือระดับหลักจิตวิทยาที่ 2,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ อาจทำให้อคติขาขึ้นยังคงอยู่ได้ เนื่องจากการซื้อขายโลหะสีเหลืองในรูปแบบสี่เหลี่ยมผืนผ้ากว้างตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2020 แนวต้านด้านบนที่ระดับ 2,070 ดอลลาร์สหรัฐจะเป็นกุญแจสำคัญในการเอาชนะสำหรับผู้ซื้อ โดยการทะลุกรอบใดๆ ก็ตามอาจทำให้ระดับ 2,274 ดอลลาร์สหรัฐต้องจับตามองในระยะยาว China PMI Disappoints, Hang Seng Index Back at October 2023 Low_3

China PMI Disappoints, Hang Seng Index Back at October 2023 Low_3

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ความคิดเห็น

รายการโปรด

แชร์

ข่าวการเงินวันที่ 30 พฤศจิกายน

FastBull Featured

ข่าวประจำวัน

[ข้อเท็จจริงโดยย่อ]

1. Wall Street เรียกร้องให้มีการสนับสนุนผู้สมัครใหม่เพื่อแทนที่ Biden และ Trump

2. Mester: นโยบายการเงินอยู่ใน "จุดที่ดี" เพื่อประเมินข้อมูลที่เข้ามา

3. Beige Book แสดงให้เห็นกิจกรรมทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่ชะลอตัวลง

4. เจ้าหน้าที่ Fed จอมประหม่าสองคนเปิดเผยความเห็นเชิงบวก

[รายละเอียดข่าว]

Wall Street เรียกร้องให้มีการสนับสนุนผู้สมัครใหม่เพื่อแทนที่ Biden และ Trump

ผู้นำวอลล์สตรีทกำลังมองข้ามประธานาธิบดีโจ ไบเดน และอดีตประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ซึ่งสันนิษฐานว่าเป็นผู้ได้รับการเสนอชื่อเข้าชิงพรรคใหญ่ เพื่อหาผู้สมัครระยะยาวที่จะเขย่าการเลือกตั้งปี 2024 ในเวลาไม่ถึงสองเดือนก่อนเริ่มการลงคะแนนเสียงเบื้องต้น ตามรายงานของสื่อ Jamie Dimon ซีอีโอของ JPMorgan Chase Co. กล่าวเมื่อวันพุธว่าผู้มีสิทธิเลือกตั้งควรสนับสนุน Nikki Haley อดีตผู้ว่าการรัฐเซาท์แคโรไลนาซึ่งเป็นทางเลือกหนึ่งที่เป็นไปได้สำหรับ Trump สำหรับการเสนอชื่อ GOP Bill Ackman ผู้ก่อตั้ง Pershing Square Capital Management กล่าวว่า Biden ควรหลีกทางเพื่อให้ผู้สมัครรายใหม่ปรากฏตัว การผลักดันผู้สมัครคนอื่นในนาทีสุดท้ายไม่น่าจะเปลี่ยนผลลัพธ์ของการเสนอชื่อ แต่ความปรารถนาที่จะได้ผู้สมัครใหม่ตอกย้ำถึงความไม่พอใจอย่างลึกซึ้งที่ผู้ลงคะแนนเสียงหลายคนมีต่อไบเดนและทรัมป์

Mester: นโยบายการเงินอยู่ใน "จุดที่ดี" เพื่อประเมินข้อมูลที่เข้ามา

ลอเร็ตตา เมสเตอร์ ประธานเฟดคลีฟแลนด์พูดเป็นนัยในการกล่าวสุนทรพจน์เมื่อวันพุธว่า เธอจะสนับสนุนให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมในการประชุมเดือนธันวาคมของเฟด

เมสเตอร์กล่าวว่านโยบายการเงินอยู่ในจุดที่ดีสำหรับผู้กำหนดนโยบายในการประเมินข้อมูลที่เข้ามาเกี่ยวกับเศรษฐกิจและสภาวะทางการเงิน และตัดสินว่านโยบายได้รับการปรับเทียบอย่างดีหรือไม่ เพื่อให้แน่ใจว่าอัตราเงินเฟ้อจะกลับไปสู่ระดับ 2% อย่างทันท่วงที

แม้ว่าเศรษฐกิจโดยรวมจะยังคงแข็งแกร่ง แต่ก็มีความก้าวหน้าที่โดดเด่นในการต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ เมสเตอร์ไม่ได้บอกอย่างชัดเจนว่าเธอจะสนับสนุนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นการชั่วคราวติดต่อกันเป็นครั้งที่สามในเดือนหน้า แต่คำพูดของเธอสะท้อนถึงผู้กำหนดนโยบายที่ประหม่าคนอื่นๆ ในสัปดาห์นี้ เมสเตอร์เปิดกว้างถึงความเป็นไปได้ที่อัตราดอกเบี้ยอาจเพิ่มขึ้นในอนาคต โดยกล่าวว่าจะขึ้นอยู่กับภาวะเศรษฐกิจและความก้าวหน้าในการบรรลุอาณัติสองประการ

Beige Book แสดงให้เห็นกิจกรรมทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่ชะลอตัวลง

Beige Book ฉบับล่าสุดแสดงให้เห็นว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจโดยรวมของสหรัฐฯ ชะลอตัวในช่วง 6 สัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 7 พฤศจิกายน รวมถึงแนวโน้มเศรษฐกิจที่ลดลง ผู้บริโภคมีความอ่อนไหวต่อราคามากขึ้นและใช้จ่ายน้อยลงกับสินค้าที่ไม่จำเป็นและคงทน ในขณะเดียวกันการเติบโตของอุปสงค์ในตลาดแรงงานชะลอตัวแม้ว่าอุปทานในตลาดจะตึงตัวก็ตาม การเพิ่มขึ้นของราคาได้ชะลอตัวลงอย่างมาก โดยคาดว่าการเพิ่มขึ้นของราคาในระดับปานกลางจะดำเนินต่อไปในปีหน้า

ยอดค้าปลีกมีผลประกอบการที่หลากหลาย โดยเฉพาะอย่างยิ่งยอดค้าปลีกรวมถึงรถยนต์ด้วย

ยอดขายสินค้าที่ไม่จำเป็นและคงทน เช่น เฟอร์นิเจอร์และเครื่องใช้ไฟฟ้า ลดลงโดยเฉลี่ย เนื่องจากผู้บริโภคมีความอ่อนไหวต่อราคามากขึ้น กิจกรรมการท่องเที่ยวโดยรวมยังคงอยู่ในเกณฑ์ดี แต่ความต้องการใช้บริการขนส่งลดลง กิจกรรมการผลิตมีความหลากหลาย และแนวโน้มของผู้ผลิตลดลง

กิจกรรมด้านอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ยังคงชะลอตัว ส่วนสำนักงานยังคงอ่อนแอ และกิจกรรมหลายครอบครัวชะลอตัวลง หลายเขตตั้งข้อสังเกตว่ายอดขายที่อยู่อาศัยลดลงเล็กน้อย สินค้าคงคลังของบ้านเพื่อขายเพิ่มขึ้นในบางอำเภอ

ความต้องการแรงงานยังคงผ่อนคลายลง การเพิ่มขึ้นของค่าจ้างอยู่ในระดับปานกลางในเขตส่วนใหญ่ และหลายเขตรายงานว่าแรงกดดันด้านค่าจ้างผ่อนคลายลง เงินเดือนเริ่มต้นยังลดลงในบางเขต อย่างไรก็ตาม ยังมีแรงกดดันด้านค่าจ้างอยู่บ้าง และการดึงดูดและรักษาพนักงานที่มีประสิทธิภาพสูงและผู้ปฏิบัติงานที่มีทักษะเฉพาะทางยังคงเป็นเรื่องท้าทาย

เจ้าหน้าที่ Fed จอมประหม่าสองคนเปิดเผยความเห็นที่ผ่อนคลาย

“เหยี่ยวใหญ่” ของเฟดสองคนที่ผลักดันให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งใหญ่ในปีที่แล้วเพื่อลดอัตราเงินเฟ้อ บอกเป็นนัยว่าตอนนี้พวกเขาดีใจที่ได้เห็นอัตราดอกเบี้ยยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ตอกย้ำความคาดหวังว่าวงจรการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในปัจจุบันสิ้นสุดลงแล้ว

ผู้ว่าการเฟด วอลเลอร์ หนึ่งในเจ้าหน้าที่เฟดที่เจ้าเล่ห์ที่สุดกล่าวว่า นโยบายอยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะคืนอัตราเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2% ของเฟด โดยเสนอแนะว่าผู้กำหนดนโยบายอาจไม่จำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง

โบว์แมน ผู้ว่าการรัฐผู้มีความประหม่าอีกคนหนึ่งกล่าวว่า เธอยังคงเต็มใจที่จะสนับสนุนการขึ้นอัตราดอกเบี้ย หากอัตราเงินเฟ้อคืบหน้าลง แต่เธอไม่ได้แสดงจุดยืนที่สนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้า

คำกล่าวของเจ้าหน้าที่ทั้งสองคนนี้ไม่ได้เปลี่ยนการคาดการณ์สำหรับการประชุมของ Fed ในเดือนธันวาคมโดยพื้นฐาน แต่คำกล่าวของ Waller ระบุว่า เจ้าหน้าที่ของ Fed จำนวนมากขึ้นสนับสนุนให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ในช่วงเวลาที่กิจกรรมทางเศรษฐกิจ อัตราเงินเฟ้อ และตลาดแรงงานกำลังแสดงสัญญาณของการเย็นลง

ทั้ง Waller และ Bowman ชี้ให้เห็นว่ายังมีความไม่แน่นอนมากมายเกี่ยวกับวิธีการเปิดเผยนโยบาย โบว์แมนยังกล่าวอีกว่าเธอยังคงสนับสนุนการกระชับนโยบายเพิ่มเติม แต่ตอนนี้เธอได้กำหนดเงื่อนไขเบื้องต้นเพิ่มเติมสำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อเทียบกับคำแถลงครั้งก่อน ๆ ของเธอ

[โฟกัสประจำวัน]

UTC+8 18:00 ยูโรโซน HICP เบื้องต้น YoY (พ.ย.)

UTC+8 21:30 ดัชนีราคา PCE ของสหรัฐฯ (ต.ค.)

UTC+8 21:30 GDP ของแคนาดา (ก.ย.)

UTC+8 22:15 วิลเลียมส์ ประธานเฟดนิวยอร์กกล่าว

UTC+8 00:00 วันถัดไป: สมาชิก MPC ของ BOE Greene พูด

UTC+8 01:00 วันถัดไป: Nagel สมาชิกสภาปกครอง ECB พูด

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ความคิดเห็น

รายการโปรด

แชร์

ดอลลาร์ขยับใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือน เน้นที่ข้อมูลเงินเฟ้อ

Samantha Luan

ฟอเร็กซ์

เงินดอลลาร์อ่อนค่าลงใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือนในวันพฤหัสบดี และถูกกำหนดให้โพสต์การลดลงทุกเดือนที่สูงที่สุดในรอบปี เนื่องจากนักลงทุนเพิ่มเดิมพันว่าธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเรียบร้อยแล้ว ก่อนที่จะมีรายงานภาวะเงินเฟ้อที่สำคัญในช่วงท้ายของวัน

ดัชนีดอลลาร์ ซึ่งใช้วัดสกุลเงินสหรัฐเทียบกับคู่แข่ง 6 ราย ลดลง 0.058% สู่ 102.74 ซึ่งอยู่ไม่ไกลจาก 102.46 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 10 ส.ค. ที่แตะระดับเมื่อวันพุธ

ดัชนีร่วงลง 3.7% ในเดือนพฤศจิกายน จากความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงครึ่งแรกของปี 2567

เงินดอลลาร์ฟื้นตัวจากการขาดทุนบางส่วนในวันพุธ หลังจากข้อมูลแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ เติบโตเร็วกว่าที่รายงานไว้ในตอนแรก

“ฉันคิดว่ามันยังคงเกี่ยวกับอัตราผลตอบแทนของสหรัฐฯ เกือบทั้งหมด และจากการขยายนโยบาย FOMC” แครอล คง นักยุทธศาสตร์ด้านสกุลเงินของธนาคารคอมมอนเวลธ์แห่งออสเตรเลียกล่าว

“ตลาดจะยังคงเล่นต่อไปเพื่อมุ่งเน้นไปที่สิ่งที่เจ้าหน้าที่ FOMC พูดเกี่ยวกับโอกาสของวงจรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่กำลังจะมาถึง”

จุดสนใจของนักลงทุนจะอยู่ที่ความคิดเห็นของประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ซึ่งมีกำหนดขึ้นพูดในวันศุกร์ หลังจากการปลุกให้ผู้ว่าการเฟด คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ในวันอังคาร แจ้งว่าอาจมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

แต่ก่อนหน้านั้น จุดสนใจจะอยู่ที่รายงานเงินเฟ้อรายจ่ายการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ที่สำคัญประจำวันพฤหัสบดี

คริสโตเฟอร์ หว่อง นักยุทธศาสตร์ด้านสกุลเงินของ OCBC กล่าวว่าข้อมูลดังกล่าวจะให้ภาพรวมคร่าวๆ ว่าแนวโน้มเงินเฟ้อที่เห็นจนถึงขณะนี้ยังคงอยู่ครบถ้วนหรือไม่ “หาก PCE หลักไม่เป็นไปตามความคาดหวังด้านขาลง USD ก็อาจขยายความเคลื่อนไหวให้ต่ำลงอีกครั้ง”

ภาวะทางการเงินของสหรัฐฯ ถดถอยที่สุดนับตั้งแต่ต้นเดือนกันยายน และได้ผ่อนคลายลง 100 จุดพื้นฐาน (bps) ในหนึ่งเดือน ตามข้อมูลของ Goldman Sachs ดัชนีตลาดเกิดใหม่ทั่วโลกและตลาดเกิดใหม่ของธนาคารปรับตัวขึ้นเล็กน้อยเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แต่ภาวะทางการเงินก็ผ่อนคลายลงประมาณ 100 bps จากเดือนที่แล้ว

ตลาดฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ขณะนี้กำหนดราคาที่มากกว่า 100 จุดพื้นฐานสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีหน้าซึ่งเริ่มตั้งแต่เดือนพฤษภาคม และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 2 ปีก็ต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม โดยได้ร่วงลงเกือบ 40 จุดในสัปดาห์นี้เพียงสัปดาห์เดียว

การอ่อนค่าของเงินดอลลาร์ทำให้สกุลเงินในเอเชียและภูมิภาคส่วนใหญ่ได้เปรียบ ผู้ที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดสองคนอยู่ขั้วตรงข้ามของสเปกตรัม 'พกพา' ได้แก่ ดอลลาร์นิวซีแลนด์และเยนญี่ปุ่น

ผลกีวีได้รับแรงหนุนพิเศษในวันพุธ หลังจากที่ธนาคารกลาง 'ระงับ' โดยผู้กำหนดนโยบายคงอัตราเงินสดที่สำคัญไว้ที่ร้อยละ 5.50 ค่อนข้างสูง แต่ก็ส่งสัญญาณโดยไม่คาดคิดว่าสามารถขึ้นได้อีกครั้งหากอัตราเงินเฟ้อไม่ปานกลาง

สกุลเงินสูงขึ้นร้อยละ 0.26 ที่ 0.6172 ดอลลาร์ ซึ่งใกล้เคียงกับระดับสูงสุดในรอบสี่เดือนที่ 0.6207 ดอลลาร์ที่แตะเมื่อวันพุธ

ในขณะเดียวกัน ความคาดหวังที่ว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะยุตินโยบายอัตราดอกเบี้ยติดลบในเร็วๆ นี้ ได้ดึงเงินเยนขึ้นจากระดับความลึก และในกระบวนการนี้ ได้ผ่อนคลายแรงกดดันต่อธนาคารกลางในการสนับสนุนสกุลเงินผ่านการแทรกแซงตลาด FX โดยตรง

เมื่อวันพฤหัสบดี เงินเยนแข็งค่าขึ้น 0.09% สู่ระดับ 147.11 ต่อดอลลาร์ โดยคงระดับสูงสุดในรอบ 2 เดือนครึ่งที่ 146.675 ต่อดอลลาร์ที่แตะระดับเมื่อวันพุธ

เงินสเตอร์ลิงอยู่ที่ 1.2695 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 0.01% ในวันนี้ ขณะที่เงินยูโรเพิ่มขึ้น 0.06% อยู่ที่ 1.0975 ดอลลาร์ ดอลลาร์ออสเตรเลียเพิ่มขึ้น 0.08% สู่ระดับ 0.6623 ดอลลาร์

ที่มา: รอยเตอร์

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ความคิดเห็น

รายการโปรด

แชร์

เรายืนยันอีกครั้งว่ามุมมองของ RBA จะจัดขึ้นในเดือนธันวาคม แต่การประชุมในเดือนกุมภาพันธ์ 2024 ยังคงมีอยู่

Westpac

เศรษฐกิจ

ธนาคารกลาง

RBA ปรับปรุงการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อระยะสั้นในเดือนพฤศจิกายน และส่งมอบอัตราการเพิ่มขึ้นของอัตรา "หนึ่งถึงสอง" ตามการคาดการณ์ของพวกเขา ตั้งแต่นั้นมามีข้อมูลใหม่ไม่เพียงพอที่จะรับประกันว่าจะมีการเพิ่มขึ้นครั้งที่สอง ดัชนี CPI รายเดือนมีความผันผวน แต่การอ่านค่าเดือนตุลาคมต่ำกว่าคาดเล็กน้อย RBA ยังคงพร้อมที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม หากเห็นว่าอัตราเงินเฟ้อยังมีข้อดีจากภาวะเงินเฟ้อ ไม่อาจทนต่อความล่าช้าในการกลับไปสู่เป้าหมายเงินเฟ้อได้มากขึ้น ดังนั้นเดือนกุมภาพันธ์จึงยังคงอยู่ แต่เราไม่เห็นการเคลื่อนไหวดังกล่าวในเดือนธันวาคม

วันนี้เราขอยืนยันมุมมองของเราอีกครั้งว่า RBA ไม่น่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคม

ตามที่อธิบายไว้ในรายงานการประชุมเดือนพฤศจิกายน เจ้าหน้าที่คาดการณ์ว่าจะมีอัตราเงินสดเพิ่มขึ้นอีกหนึ่งถึงสองครั้งในไตรมาสต่อๆ ไป อัตราสูงสุดที่สันนิษฐานไว้ในการคาดการณ์คือ "ประมาณร้อยละ 4 ครึ่ง" ตามคำแถลงนโยบายการเงิน (SMP) ล่าสุดของ RBA หนึ่งในการเพิ่มขึ้นเหล่านี้ได้ส่งมอบแล้วหลังการประชุมเดือนพฤศจิกายน คำถามที่ RBA จะต้องเผชิญในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าคือสิ่งที่พวกเขาต้องดูเพื่อเปลี่ยนครึ่งหนึ่งเป็นสอง

ตามที่ระบุไว้ในบันทึกของนักเศรษฐศาสตร์อาวุโส Justin Smirk เกี่ยวกับตัวบ่งชี้ CPI รายเดือนเมื่อวานนี้ อัตราเงินเฟ้อในเดือนตุลาคมทำให้มีข้อเสียเล็กน้อย ข้อมูลเหล่านี้มีสัญญาณรบกวน และทั้ง RBA และเราไม่ได้รับสัญญาณทั้งหมดจากการอ่านค่ารายเดือนเพียงครั้งเดียว ข้อเสียเปรียบที่ใหญ่ที่สุดบางประการ เช่น การเดินทางช่วงวันหยุด อาจหายไปได้ นอกจากนี้ ส่วนประกอบบริการส่วนใหญ่ซึ่งเป็นต้นตอของความกังวลของ RBA จะไม่รวมอยู่ในเดือนแรกของไตรมาส เราจะไม่ทราบว่าสิ่งเหล่านี้ติดตามได้อย่างไรจนกว่าจะเผยแพร่ในเดือนพฤศจิกายนและธันวาคม

ที่กล่าวว่ามีสัญญาณที่น่าพอใจในราคาของสินค้าบางอย่าง แม้ว่า RBA จะกำหนดลักษณะการลดลงของราคาสินค้าตามที่คาดการณ์ไว้ แต่ก็เป็นที่น่าสังเกตว่าการคาดการณ์ของธนาคารสันนิษฐานว่าอัตราเงินเฟ้อของสินค้าทั่วโลกลดลงเมื่อห่วงโซ่อุปทานฟื้นตัว แต่ราคาสินค้าทั่วโลกไม่ได้ลดลงมากนักในแง่ที่แน่นอน อันที่จริง SMP ได้สรุปสถานการณ์ในช่วงหลายไตรมาสที่ผ่านมาโดยย่อเกี่ยวกับสถานการณ์ที่หนึ่งในสามของราคาที่เพิ่มขึ้นในยุคการแพร่ระบาดกลับพลิกกลับ ในสถานการณ์ดังกล่าว อัตราเงินเฟ้อจะกลับสู่เป้าหมายในปีหน้า ไม่ใช่ในปี 2025 เนื่องจากในความเป็นจริงแล้วดัชนีราคาผู้ผลิตกำลังตกต่ำในหลายระบบเศรษฐกิจ จึงมีโอกาสที่สมเหตุสมผลที่สถานการณ์ด้านลบนี้จะมีผลในระดับหนึ่ง การแข็งค่าของเงินดอลลาร์ออสเตรเลียนับตั้งแต่การประชุมเดือนพฤศจิกายนยังมีประโยชน์ในการลดความเสี่ยงด้านวัสดุต่ออัตราเงินเฟ้อในประเทศ และความเสี่ยงด้านลบเล็กน้อยเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อของราคานำเข้า

ข้อมูลอื่นๆ ที่เผยแพร่ตั้งแต่การประชุมคณะกรรมการในเดือนพฤศจิกายนยังไม่ได้ให้สัญญาณกลับหัวเพียงพอที่จะรับประกันการเคลื่อนไหวในเดือนธันวาคม ยอดค้าปลีกเดือนตุลาคมชะลอตัว การว่างงานและการจ้างงานต่ำกว่าเกณฑ์มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นตามที่คาด และการสำรวจทางธุรกิจชี้ไปที่แรงกดดันด้านราคาที่ผ่อนคลายลงจากระดับสูง แม้ว่าการเติบโตของการจ้างงานจะแข็งแกร่งในเดือนนี้ แต่ก็มีความผันผวนและได้รับผลกระทบจากวงจรการเติบโตของประชากรที่รวดเร็ว มาตรการที่แสดงเป็นอัตราส่วน เช่น อัตราการว่างงาน อัตราการมีส่วนร่วม และอัตราส่วนการจ้างงานต่อประชากร จะให้สัญญาณที่ดีกว่าในสถานการณ์เหล่านี้ ข้อมูลเหล่านี้มีการเผยแพร่ในวงกว้างตามการคาดการณ์ของ RBA เมื่อรวมกับการปรับลดการคาดการณ์ค่าจ้างของ RBA แล้ว เราไม่เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อกลับหัวขึ้น และด้วยเหตุนี้เหตุผลที่คณะกรรมการ RBA จะต้องย้ายอีกครั้งในเดือนนี้ ซึ่งมาจากแหล่งที่มานี้

ก่อนการประกาศ CPI ในเดือนตุลาคม ผู้ว่าการ RBA Bullock ได้เสริมสร้างวาทศิลป์เกี่ยวกับความเสี่ยงเงินเฟ้อ สิ่งนี้อาจตีความได้ว่าเป็นการทำให้ประชาชนอ่อนตัวลงสำหรับการเพิ่มอัตราในอนาคตที่วางแผนไว้ การตีความที่เป็นไปได้มากขึ้นคือผู้ว่าการรัฐพยายามอธิบายการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นแล้ว และส่งสัญญาณว่าการเพิ่มขึ้นอีกจะเกิดขึ้นหากอัตราเงินเฟ้อลดลงช้ากว่าที่ RBA ตั้งใจไว้ ดังที่เราได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ RBA รู้สึกประหลาดใจในด้านที่สูงจากข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุด หากคณะกรรมการคิดว่าการเพิ่มขึ้นเพิ่มเติมหลังจากเดือนพฤศจิกายนเป็นสิ่งที่แน่นอน พวกเขาก็คงไม่ตกลงที่จะเปลี่ยนภาษาในสื่อเผยแพร่เดือนพฤศจิกายน SMP และรายงานการประชุมว่า "จำเป็นต้องมีนโยบายการเงินที่เข้มงวดเพิ่มเติมหรือไม่…" นี่เป็นการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนจากวลีก่อนหน้าที่ว่า "อาจจำเป็นต้องมีการเข้มงวดนโยบายการเงินเพิ่มเติมอีก"

เมื่อถึงเวลาประชุมเดือนกุมภาพันธ์ RBA จะมีข้อมูลเงินเฟ้อประจำไตรมาสเดือนธันวาคม รวมถึงบัญชีในประเทศประจำไตรมาสเดือนกันยายน และข้อมูลสำคัญอื่นๆ เราขอยืนยันอีกครั้งในมุมมองของเราว่าคณะกรรมการ RBA จะเพิ่มอัตราเงินสดในการประชุมครั้งนั้น หากเห็นว่าอัตราเงินเฟ้อยังมีอัพไซด์ที่น่าประหลาดใจอีก หรือมีหลักฐานใหม่บ่งชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลงช้ากว่าที่ตั้งใจไว้ หากสิ่งต่าง ๆ เป็นไปตามการคาดการณ์ การเคลื่อนไหวเพิ่มเติมก็คงยากที่จะพิสูจน์ได้ ในกรณีดังกล่าว อาจมีแนวโน้มว่า RBA จะคงอัตราดอกเบี้ยเงินสดให้คงที่ ขณะนี้เราเชื่อว่านี่เป็นผลลัพธ์ที่น่าจะเป็นไปได้มากกว่า

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ความคิดเห็น

รายการโปรด

แชร์