ดัชนีตลาดหุ้นทั่วโลกทรงตัวใกล้ระดับเดิม ก่อนการประกาศการตัดสินใจสำคัญของธนาคารกลางและข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ

ตลาดหุ้น

สรุป:

ตลาดหุ้นเปลี่ยนแปลงเล็กน้อย เนื่องจากนักลงทุนชะลอการตัดสินใจก่อนสัปดาห์สำคัญ ธนาคารกลางต่างๆ รวมถึง ECB, BOJ, BOE, Riksbank และ Norges Bank จะมีการประชุม นักลงทุนรอข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่ล่าช้า รวมถึงตัวเลขการจ้างงานและอัตราเงินเฟ้อ บิตคอยน์ร่วงลง น้ำมันลดลงมากกว่า 1%

นิวยอร์ก/ลอนดอน, 15 ธันวาคม (รอยเตอร์) - ดัชนีหุ้นทั่วโลกของ MSCI ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงเล็กน้อย เนื่องจากนักลงทุนรอคอยอย่างระมัดระวังสำหรับตารางการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่สำคัญในสัปดาห์นี้ ซึ่งรวมถึงรายงานการจ้างงาน ยอดขายปลีก และอัตราเงินเฟ้อล่าสุด

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เคลื่อนไหวเล็กน้อยในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง หลังจากเปิดตลาดสูงขึ้นเล็กน้อยภายหลังการร่วงลงเมื่อวันศุกร์ ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อและฟองสบู่ในหุ้นปัญญาประดิษฐ์

หลังจากที่นักลงทุนได้พิจารณาข้อมูลอัปเดตจากธนาคารกลางสหรัฐเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว พวกเขาก็หันมาให้ความสนใจกับข้อมูลเศรษฐกิจที่ล่าช้าเนื่องจากการปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งรวมถึงรายงานการจ้างงานประจำเดือนพฤศจิกายนและรายงานอัตราเงินเฟ้อดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) รายเดือน

อาร์. เบิร์นส์ แมคคินนีย์ ผู้จัดการพอร์ตการลงทุนของ NFJ Investment Group กล่าวว่า ในขณะที่นักลงทุนต่างคาดการณ์ว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยมากกว่าที่คาดการณ์ไว้เพียงครั้งเดียวในปีนี้ ซึ่งต่างจากที่เฟดคาดการณ์ไว้

"นี่คือตลาดประเภทที่นักลงทุนต่างหวังว่ามันจะอ่อนตัวลง เรากลับมาอยู่ในจุดที่ข่าวร้ายกลายเป็นข่าวดีอีกครั้ง เพียงแต่คุณไม่อยากให้ข่าวร้ายนั้นร้ายแรงมากนัก คุณอยากได้ข่าวร้ายที่ไม่รุนแรงเท่าไหร่" แมคคินนีย์กล่าว

จอห์น วิลเลียมส์ ประธานเฟดนิวยอร์ก กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า การลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ทำให้ธนาคารอยู่ในสถานะที่ดีในการรับมือกับสิ่งที่กำลังจะเกิดขึ้น โดยเขามองว่าอัตราเงินเฟ้อจะชะลอตัวลงท่ามกลางภาวะตลาดแรงงานที่ซบเซา

เวลา 11:26 น. ที่วอลล์สตรีทดัชนี Dow Jones Industrial Average .DJI เพิ่มขึ้น 6.24 จุด หรือ 0.01% มาอยู่ที่ 48,464.29 จุด ดัชนี SP 500 .SPX เพิ่มขึ้น 8.96 จุด หรือ 0.13% มาอยู่ที่ 6,836.37 จุด และดัชนี Nasdaq Composite .IXIC ลดลง 0.18 จุด หรือ 0.01% มาอยู่ที่ 23,193.52 จุด

ดัชนีหุ้นทั่วโลกของ MSCI (.MIWD00000PUS) เปิดแท็บใหม่เพิ่มขึ้น 1.21 จุด หรือ 0.12% มาอยู่ที่ 1,010.09

ดัชนี STOXX 600 (.STOXX)ของยุโรปปรับตัวขึ้น 0.79% เนื่องจากนักลงทุนหวนกลับมาลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงในสัปดาห์ที่เต็มไปด้วยการตัดสินใจของธนาคารกลางและข้อมูลเศรษฐกิจ

ในส่วนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ผลตอบแทนลดลงเล็กน้อย ขณะที่นักลงทุนรอการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญครั้งสุดท้ายของปี

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐาน ลดลง 2.6 จุดพื้นฐาน เหลือ 4.17% จาก 4.196% เมื่อปลายวันศุกร์ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปี ลดลง 2.5 จุดพื้นฐาน เหลือ 4.8333%

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะ 2 ปี ซึ่งโดยปกติจะเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกับความคาดหวังของนโยบายอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ลดลง 2.3 จุดพื้นฐาน มาอยู่ที่ 3.508% จาก 3.531% ในช่วงปลายวันศุกร์

การตัดสินใจของธนาคารกลางกำลังจะมาถึง

ในส่วนของสกุลเงิน ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นๆ เช่น เยน ยูโร และฟรังก์สวิส ในสัปดาห์ที่เต็มไปด้วยการตัดสินใจของธนาคารกลางทั่วโลกและข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ

ในบรรดาการตัดสินใจด้านนโยบายที่จะเกิดขึ้นในสัปดาห์นี้ คาดว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน เป็น 0.75% ขณะที่ธนาคารกลางอังกฤษอาจปรับลดลงในจำนวนเท่ากัน เหลือ 3.75% ส่วนธนาคารกลางยุโรปคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม เช่นเดียวกับธนาคารกลางสวีเดน (Riksbank) และธนาคารกลางนอร์เวย์ (Norges Bank)

ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ (USD) ซึ่งวัดค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับตะกร้าสกุลเงินต่างๆ รวมถึงเงินเยนและเงินยูโร ลดลง 0.19% มาอยู่ที่ 98.23

เงินยูโรแข็งค่าขึ้น 0.17% อยู่ที่ 1.176 ดอลลาร์สหรัฐ และเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น เงินดอลลาร์อ่อนค่าลง 0.36% เหลือ 155.25 ดอลลาร์สหรัฐ ส่วนเมื่อเทียบกับเงินฟรังก์สวิส เงินดอลลาร์อ่อนค่าลง 0.08% เหลือ 0.795 ฟรังก์สวิส

ในส่วนของสกุลเงินดิจิทัล บิตคอยน์ลดลง 1.59% เหลือ 87,054.65 ดอลลาร์สหรัฐ

ในตลาดพลังงานราคาหุ้นปรับตัวลดลง เนื่องจากนักลงทุนพิจารณาความสมดุลระหว่างปัญหาการหยุดชะงักของอุปทานที่เชื่อมโยงกับความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และเวเนซุเอลา กับความกังวลเกี่ยวกับอุปทานส่วนเกิน และผลกระทบจากข้อตกลงสันติภาพที่อาจเกิดขึ้นระหว่างรัสเซียและยูเครน

ราคาน้ำมันดิบสหรัฐลดลง 1.36% เหลือ 56.66 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และราคาน้ำมันเบรนท์ลดลงเหลือ 60.38 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ลดลง 1.21% ในวันเดียวกัน

ในกลุ่มโลหะมีค่า ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นมาอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบเจ็ดสัปดาห์ เนื่องจากได้รับแรงหนุนจากค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนลง ขณะที่ราคาสินเงินทรงตัวอยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

ราคาทองคำสปอตลดลง 0.1% สู่ระดับ 4,298.01 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่ราคาทองคำล่วงหน้าของสหรัฐฯ ทรงตัวอยู่ที่ 4,300.00 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ที่มา: รอยเตอร์

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

ดอลลาร์สหรัฐ: วิธีการซื้อขายตามตัวเลขสำคัญด้านการจ้างงานและดัชนีราคาผู้บริโภคในสัปดาห์ที่จะถึงนี้

อดัม

ฟอเร็กซ์

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา ส่วนใหญ่เป็นเพราะนโยบายการเงินของสหรัฐดูจะสนับสนุนมากขึ้นและผ่อนคลายลง ข้อมูลด้านการเติบโตและการจ้างงานบ่งชี้ว่าข้อได้เปรียบด้านอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐกำลังลดลง ส่งผลให้ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 98.35 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบหลายสัปดาห์ แสดงให้เห็นว่าตลาดคาดการณ์ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในอนาคต

แรงกดดันต่อดอลลาร์สหรัฐฯ นั้นมาจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เพียงอย่างเดียว แต่ก็มาจากต่างประเทศด้วยเช่นกัน เงินเยนแข็งค่าขึ้นเนื่องจากนักลงทุนคาดการณ์ว่าญี่ปุ่นจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย เงินเยนที่แข็งค่าขึ้นนี้ได้เพิ่มแรงกดดันต่อดอลลาร์สหรัฐฯ และจำกัดการฟื้นตัวใดๆ

หลังเฟดประกาศราคา: ลดอัตราดอกเบี้ย ข้อความระบุว่า 'ขึ้นอยู่กับข้อมูล'

ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุด เหลืออยู่ในช่วง 3.50% ถึง 3.75% ในการประชุมเมื่อวันที่ 11-12 ธันวาคม และปฏิกิริยาแรกคือค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง ถ้อยคำที่ปรับปรุงใหม่ระบุว่า การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตจะขึ้นอยู่กับข้อมูลที่จะเข้ามา ทำให้ผู้ลงทุนบางส่วนคิดว่าเฟดอาจจะชะลอการปรับลดออกไปอีกสักระยะ อย่างไรก็ตาม โดยรวมแล้ว ข้อความจากเฟดยังคงให้ความรู้สึกสนับสนุนมากกว่าการจำกัด

พาวเวลล์กล่าวว่านโยบายได้มาถึงจุดที่เหมาะสมแล้ว และเฟดมีเวลาที่จะเฝ้าดูข้อมูลต่อไป สิ่งนี้ตอกย้ำมุมมองที่ว่าช่วงเวลาของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้ผ่านพ้นไปแล้ว แม้ว่าการคาดการณ์ของเฟดสำหรับปี 2026 จะแสดงให้เห็นว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียว ซึ่งบ่งชี้ถึงความระมัดระวังมากกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ แต่ผลตอบแทนพันธบัตรและดอลลาร์สหรัฐต่างก็ลดลงหลังการประชุม ปฏิกิริยาดังกล่าวแสดงให้เห็นว่าตลาดตีความท่าทีของเฟดว่าเป็นการผ่อนคลายนโยบาย

ประเด็นสำคัญคือ เฟดเปิดช่องทางไว้สำหรับการผ่อนคลายทางการเงินเพิ่มเติมในอนาคต โดยไม่ได้ส่งสัญญาณว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็ว ซึ่งหมายความว่าดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐมีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวขึ้นลงในระยะสั้น โดยได้รับอิทธิพลอย่างใกล้ชิดจากข้อมูลทางเศรษฐกิจ

ข้อมูลสหรัฐฯ: การจ้างงานที่ชะลอตัวส่งสัญญาณกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ

ในด้านเศรษฐกิจมหภาค ประเด็นสำคัญที่สุดคือการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ โดยจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานพุ่งขึ้นเป็น 236,000 ราย เพิ่มขึ้น 44,000 ราย ซึ่งทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความต้องการแรงงานที่ลดลง แม้ว่าจะมีการเน้นย้ำถึงปัจจัยตามฤดูกาลก็ตาม สัญญาณเหล่านี้ลดความน่าสนใจของดอลลาร์สหรัฐในช่วงเวลาที่เฟดเปิดช่องให้พิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของรัฐมิชิแกนปรับตัวดีขึ้นเป็น 53.3 ซึ่งช่วยหนุนบรรยากาศโดยรวมในระดับหนึ่ง อย่างไรก็ตาม ระดับดังกล่าวยังคงต่ำและแสดงให้เห็นว่าอุปสงค์ภายในประเทศยังคงเปราะบาง ส่งผลให้ตลาดหันเหความสนใจจากตัวเลขการเติบโตของสหรัฐฯ ไปสู่มุมมองที่กว้างขึ้นว่าการเติบโตยังคงทรงตัว นโยบายผ่อนคลายมากขึ้น และข้อได้เปรียบด้านอัตราดอกเบี้ยของดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง

ปัจจัยญี่ปุ่น: ความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย สร้างแรงกดดันครั้งที่สองต่อดัชนี DXY

หนึ่งในประเด็นสำคัญที่น่าจับตามองในสัปดาห์นี้คือประเทศญี่ปุ่น ความคาดหวังว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจาก 0.50% เป็น 0.75% ในการประชุมวันที่ 18-19 ธันวาคม ส่งผลให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ดัชนี Tankan ก็สนับสนุนมุมมองนี้เช่นกัน โดยแสดงให้เห็นถึงการปรับตัวดีขึ้นในกลุ่มผู้ผลิตรายใหญ่ โดยดัชนีเพิ่มขึ้นเป็น +15 ซึ่งตอกย้ำแนวคิดที่ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจจะดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดต่อไป

เนื่องจากเงินเยนมีน้ำหนักมากในตะกร้าดัชนี DXY การอ่อนค่าของเงินเยนจึงส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐลดลง กล่าวโดยง่ายคือ ในขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐลดลงหลังจากเฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ย ความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการปรับนโยบายเป็นปกติในญี่ปุ่นกำลังส่งผลเสียต่อดอลลาร์สหรัฐและกดดันดัชนี DXY

ผลกระทบด้านเสถียรภาพของยุโรปและสหราชอาณาจักร

มุมมองของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ที่ว่านโยบายอยู่ในจุดที่ดี และการที่ ECB ไม่เร่งรีบที่จะลดอัตราดอกเบี้ย ช่วยหนุนค่าเงินยูโร ซึ่งส่งผลให้ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลง ในส่วนของสหราชอาณาจักร ความเป็นไปได้ที่จะมีการลดอัตราดอกเบี้ยอาจทำให้ค่าเงินปอนด์อ่อนค่าลง และช่วยหนุนดัชนี DXY ได้บ้างในระดับหนึ่ง

ถึงกระนั้น ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนตลาดในสัปดาห์นี้ยังคงเป็นการปฏิสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นอย่างชัดเจน

บทวิเคราะห์เชิงเทคนิคสำหรับดอลลาร์สหรัฐ

กราฟ DXY แสดงให้เห็นว่าหลังจากที่ดัชนีร่วงลงอย่างรวดเร็วในช่วงครึ่งแรกของปี ดัชนีได้เคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ เป็นส่วนใหญ่ในช่วงครึ่งหลัง การดีดตัวขึ้นล่าสุดหยุดชะงักลงใกล้ระดับ Fibonacci ที่สำคัญที่ 99.72 จากนั้นก็ร่วงลงไปสู่แนวรับที่ประมาณ 98.48 ในระยะสั้น จุดสูงสุดที่ต่ำลงและโมเมนตัมที่อ่อนลงบ่งชี้ว่าแรงกดดันขาลงกำลังก่อตัวขึ้น

ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นกระจุกตัวอยู่ระหว่าง 99 และ 99.3 บริเวณนี้กลายเป็นแนวต้านที่แข็งแกร่ง การดีดตัวขึ้นไปสู่ช่วงนี้มีแนวโน้มที่จะเผชิญกับการขาย เว้นแต่ดัชนีจะสามารถเคลื่อนตัวกลับขึ้นไปเหนือแนวต้านได้อย่างชัดเจน วิธีที่ค่าเฉลี่ยเหล่านี้กำลังบีบตัวและลาดลงยังบ่งชี้ถึงความอ่อนแออย่างต่อเนื่องในระยะสั้น

หากเราสรุประดับปัจจุบันของ DXY;

98.48 เป็นแนวรับสำคัญในระยะสั้น การปิดตลาดรายวันต่ำกว่าระดับนี้อาจกระตุ้นให้เกิดแรงขายที่รุนแรงขึ้น

หากราคาทะลุระดับ 98.48 ลงไป ระดับราคาถัดไปที่ต้องจับตาดูคือ 96.55 ซึ่งเป็นระดับฐานของการรวมตัวก่อนหน้านี้

99.72 คือแนวต้านแรก การปิดตลาดรายวันเหนือระดับนี้เป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการฟื้นตัว

หากระดับ 99.72 ยังคงอยู่ ระดับแนวต้านสำคัญถัดไปจะอยู่ที่ 101.67

ตัวชี้วัดโมเมนตัมแสดงให้เห็นว่า Stoch RSI ได้เคลื่อนตัวเข้าสู่เขตขายมากเกินไปแล้ว ซึ่งบ่งชี้ว่าอาจมีการดีดตัวขึ้นในระยะสั้น แต่เพียงแค่นี้ยังไม่ยืนยันว่าราคาได้แตะจุดต่ำสุดแล้ว เพื่อให้ได้สัญญาณที่ชัดเจนยิ่งขึ้น ราคาต้องทรงตัวอยู่เหนือ 98.48 และเคลื่อนตัวกลับเข้าไปอยู่ในโซน 99 ถึง 99.3

หากข้อมูลอัตราเงินเฟ้อหรือการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่กำลังจะออกมาอ่อนแอ ตลาดอาจเชื่อว่าเฟดมีช่องทางในการผ่อนคลายนโยบายมากขึ้น ซึ่งจะเพิ่มความเสี่ยงที่ดัชนี DXY จะร่วงลงต่ำกว่า 98.48 หากสิ่งนี้เกิดขึ้นพร้อมกับการที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นมีท่าทีเข้มงวดมากขึ้นและเงินเยนแข็งค่าขึ้น การดีดตัวขึ้นของดัชนี DXY อาจจำกัดอยู่ในช่วง 99 ถึง 99.72 เท่านั้น

ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ออกมาดี อัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง และความคาดหวังเกี่ยวกับการดำเนินนโยบายที่เข้มงวดขึ้นในญี่ปุ่นลดลง ดัชนี DXY ก็อาจฟื้นตัวได้ดีขึ้น ในกรณีนั้น การปรับตัวขึ้นไปสู่ระดับ 99.72 และจากนั้น 101.67 ก็เป็นไปได้

ดัชนี DXY กำลังรอสัญญาณจากข้อมูลเศรษฐกิจที่น่าประหลาดใจของสหรัฐฯ และส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่น ในทางเทคนิคแล้ว การดีดตัวขึ้นมีความเป็นไปได้หากรักษาระดับ 98.48 ไว้ได้ หากทะลุลงต่ำกว่านั้น เป้าหมายต่อไปอาจอยู่ที่ 96.55 แนวโน้มขาขึ้นในวงกว้างจะยังไม่ถือว่ากลับมาจนกว่าดัชนีจะทะลุ 99.72 ขึ้นไปได้

ที่มา: การลงทุน

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

สหภาพยุโรปเพิ่มความเข้มงวดมาตรการคว่ำบาตรต่อเบลารุส หลังสหรัฐฯ พยายามเอาใจมินสก์

Justin

เศรษฐกิจ

สหภาพยุโรปขยายมาตรการคว่ำบาตรต่อเบลารุส เพียงไม่กี่วันหลังจากที่สหรัฐฯ กล่าวว่าจะยกเลิกข้อจำกัดในการส่งออกปุ๋ยโพแทสจากประเทศดังกล่าว ซึ่งแสดงให้เห็นถึงแนวทางที่แตกต่างกันต่อพันธมิตรใกล้ชิดของรัสเซีย

"หากระบอบการปกครองของเบลารุสไม่เปลี่ยนแปลงพฤติกรรม เราอาจจะมีความคืบหน้าและทิศทางที่แตกต่างกันกับสหรัฐฯ" เคสตูติส บูดรีส รัฐมนตรีต่างประเทศลิทัวเนียกล่าวเมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมาในกรุงบรัสเซลส์

แถลงการณ์ระบุว่า มาตรการคว่ำบาตรใหม่ของสหภาพยุโรปต่อระบอบการปกครองของประธานาธิบดีอเล็กซานเดอร์ ลูกาเชนโก มุ่งเป้าไปที่บุคคลที่พยายามบ่อนทำลายสถาบันประชาธิปไตย เศรษฐกิจ หรือโครงสร้างพื้นฐานสาธารณะของกลุ่มประเทศสมาชิกและประเทศในกลุ่มสหภาพยุโรป

การเคลื่อนไหวของยุโรปเกิดขึ้นท่ามกลางเหตุการณ์บอลลูนตรวจอากาศลอยล้ำเข้ามาในน่านฟ้าของลิทัวเนีย ซึ่งเป็นสมาชิกนาโตและสหภาพยุโรป รัฐบาลของประเทศแถบทะเลบอลติกกล่าวว่าเหตุการณ์เหล่านั้น ซึ่งส่งผลกระทบต่อเที่ยวบินหลายร้อยเที่ยว เป็นการยั่วยุโดยเจตนาจากประเทศเพื่อนบ้านอย่างเบลารุส

เหตุการณ์นี้เกิดขึ้นหลังจากที่ทูตพิเศษของสหรัฐฯ เดินทางเยือนมินสก์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งนำไปสู่การที่วอชิงตันประกาศว่าจะยกเลิกมาตรการคว่ำบาตรอุตสาหกรรมปุ๋ยโพแทสของประเทศ ไม่กี่ชั่วโมงต่อมา ลูคาเชนโกได้ปล่อยตัวนักโทษการเมือง 123 คน ส่งผลให้ฝ่ายตรงข้ามที่มีชื่อเสียงต้องลี้ภัยออกนอกประเทศ

นี่เป็นอีกตัวอย่างหนึ่งของความแตกแยกในพันธมิตรข้ามมหาสมุทรแอตแลนติกเกี่ยวกับการรับมือกับประธานาธิบดีวลาดิมีร์ ปูติน แห่งรัสเซีย ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ ผลักดันให้มีการปรับความสัมพันธ์กับเบลารุส ซึ่งมีบทบาทสำคัญในการสนับสนุนการรุกรานยูเครนอย่างเต็มรูปแบบของรัสเซีย

ในทางตรงกันข้าม หลายประเทศในสหภาพยุโรปมองว่าการร่วมมือกับลูคาเชนโก ซึ่งปกครองเบลารุสมาตั้งแต่ปี 1994 และจำคุกผู้เห็นต่างหลายร้อยคนนั้น เป็นสิ่งที่ไม่เหมาะสม ผู้นำลิทัวเนียกล่าวซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่า ผู้นำเบลารุสไม่ใช่ผู้ที่มีอิสระในการตัดสินใจ และต้องขอความเห็นชอบจากปูตินก่อนที่จะดำเนินการใดๆ เพื่อกลับไปมีปฏิสัมพันธ์กับตะวันตก

การเยือนมินสก์ของคณะผู้แทนสหรัฐฯ ในครั้งก่อนๆ ของปีนี้ ส่งผลให้มีการปล่อยตัวผู้เห็นต่างทางการเมืองรายอื่นๆ รวมถึงการยกเลิกมาตรการคว่ำบาตรบางส่วนของสหรัฐฯ ต่อสายการบินเบลาเวียของเบลารุสด้วย

โพแทสเซียมคาร์บอเนตเป็นหนึ่งในสินค้าส่งออกที่สำคัญของเบลารุส และเป็นทรัพยากรแร่ธาตุที่มีอยู่มากมายเพียงแห่งเดียว โดยมี Belaruskali ของรัสเซีย, Uralkali ของรัสเซีย และผู้ผลิตจากอเมริกาเหนืออย่าง Nutrien และ Mosaic เป็นผู้จัดจำหน่ายรายใหญ่ที่สุดสี่รายของโลก หลังจากที่สหรัฐฯ คว่ำบาตร Belaruskali ในปี 2021 เบลารุสจึงเปลี่ยนเส้นทางการขายโพแทสเซียมคาร์บอเนตผ่านรัสเซีย ซึ่งยิ่งเพิ่มการพึ่งพาทางเศรษฐกิจของลูกาเชนโกต่อเครมลินมากขึ้น

ที่มา: บลูมเบิร์ก ยุโรป

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ทองคำ: แรงซื้อยังคงแกว่งตัว แต่เพดานราคายังไม่ลดลงง่ายๆ

อดัม

โภคภัณฑ์

ด้วยแนวต้านในกรอบเวลาที่สูงกว่าอยู่ตรงหน้า วันนี้จึงขึ้นอยู่กับว่าผู้ซื้อจะสามารถทะลุผ่านได้หรือไม่ หรือเราจะเตรียมพร้อมสำหรับการปรับฐานอีกครั้ง

แผนภูมิรายวัน: การถูกปฏิเสธ…แต่ไม่ใช่ความพ่ายแพ้

แม้ว่าราคาจะสามารถทะลุแนวต้านของรูปแบบลิ่มขาขึ้นสีดำได้ แต่การที่ราคาอยู่ใกล้จุดสูงสุดในเดือนตุลาคม ประกอบกับรูปแบบแท่งเทียนแบบกลืนกินขาลงสองรูปแบบ ทำให้ราคาปรับตัวลงและปิดตลาดในวันนั้น (และทั้งสัปดาห์) กลับเข้ามาอยู่ภายในรูปแบบลิ่มอีกครั้ง

นั่นหมายความว่าอย่างไร?

โมเมนตัมมีอยู่แล้ว แต่ความเชื่อมั่นยังไม่แข็งแกร่งพอที่จะเอาชนะแนวต้านสำคัญได้ ตลาดลังเล แต่ไม่ได้กลับตัวลง

แต่ในวันนี้ ผู้ซื้อไม่ยอมตั้งรับ ราคาทองคำดีดตัวขึ้นเหนือรูปแบบลิ่มอีกครั้ง ส่งสัญญาณว่ามีการพยายามทดสอบแนวต้านอีกครั้ง ซึ่งหมายความว่าเป้าหมายขาขึ้นในวันศุกร์ยังคงเป็นไปได้:

หากราคาทองคำสามารถทรงตัวอยู่เหนือขอบบนของรูปแบบลิ่มขาขึ้นสีดำในกราฟรายวันได้ โอกาสที่จะพุ่งขึ้นไปแตะระดับสูงสุดในเดือนตุลาคมและอาจทำสถิติสูงสุดตลอดกาลใหม่ก็ จะเพิ่มขึ้น

จากมุมมองของกลุ่มเป้าหมาย:

เป้าหมายแรก: ขอบบนของช่องแนวโน้มขาขึ้นสีเขียวบน H4 ซึ่งปัจจุบันอยู่เหนือระดับ 4400

เป้าหมายที่สอง: 4415 - ระดับ Fibonacci Extension 161.8% ของการเคลื่อนไหวระหว่างวันที่ 13-18 พฤศจิกายน

นอกจากนั้นแล้ว ระดับจิตวิทยา 4500 ก็เริ่มเข้ามาเกี่ยวข้องด้วย

H4: การโจมตีโดนเป้าหมาย การตอบสนองเกิดขึ้นแล้ว

ดังที่เราได้เขียนไว้ในบันทึกห้องปฏิบัติการฉบับที่แล้ว:

“การทะลุแนวต้านนั้นเปิดประตูสู่ระดับ 4380 ซึ่งการเคลื่อนไหวขึ้นจะเท่ากับความสูงของรูปสามเหลี่ยม”

ราคาทองคำไม่เพียงแต่แตะระดับนั้นเท่านั้น แต่ยังทำราคาสูงสุดประจำวันที่ 4387 อีกด้วยขอแสดงความยินดีอย่างยิ่งกับนักลงทุนที่คว้าโอกาสนี้ไว้ได้โครงสร้างดี การทะลุแนวต้านดี การต่อเนื่องดี นี่คือสิ่งที่เราต้องการเห็นอย่างแท้จริง

การปรับตัวขึ้นดังกล่าว ประกอบกับแนวต้านที่กล่าวถึงในส่วนรายวัน ดึงดูดผู้ขายเข้ามา การปรับฐานทำให้ราคาทองคำถอยกลับไปสู่จุดสูงสุดของวันที่ 5 ธันวาคม ซึ่งเป็นจุดสูงสุดของรูปแบบฐานคู่ที่เรากล่าวถึงในวันพฤหัสบดี (หมายเหตุห้องปฏิบัติการ #38)

แรงซื้อกลับเข้ามาอีกครั้ง และตอนนี้ราคากำลังซื้อขายอยู่ใกล้จุดสูงสุดของวันศุกร์แล้ว

ตัวชี้วัดยังคงอยู่ในภาวะซื้อมากเกินไป แต่ยังไม่มีสัญญาณขายที่ยืนยันได้ ในแนวโน้มที่แข็งแกร่ง ภาวะซื้อมากเกินไปเป็นเพียงสภาวะ ไม่ใช่คำสั่ง ผู้ขายยังคงต้องพิสูจน์ตัวเองต่อไป

สิ่งที่ควรสังเกตในหัวข้อ H4:

ขอบเขตบนของช่องแนวโน้มขาขึ้นสีเขียวในขณะนี้อยู่ที่ประมาณ 4406 ทำให้เป็นพื้นที่แรกที่ต้องจับตาดูอย่างใกล้ชิดหากราคาทองคำทะลุ 4400 ขึ้นไป

บทสรุปจากห้องปฏิบัติการ: สิ่งที่สำคัญในปัจจุบัน

ราคาทองคำยังคงกลับมาให้โอกาสอีกครั้ง และนั่นเพียงอย่างเดียวก็บอกอะไรเราได้มากแล้ว นี่ไม่ใช่ตลาดที่ควรขายชอร์ตเพียงเพราะ "รู้สึกว่าราคาสูงเกินไป" แต่ก็ไม่ใช่ตลาดที่ควรไล่ซื้ออย่างไม่ลืมหูลืมตาจนไปเจอกับแนวต้านหลายชั้นเช่นกัน

ภารกิจวันนี้ง่ายมาก:

– ให้ราคาเป็นตัวบ่งชี้ว่าจะสามารถทรงตัวอยู่เหนือแนวต้านได้หรือไม่ – สังเกตพฤติกรรมของผู้ซื้อในบริเวณ 4400-4406 – ให้ความสำคัญกับโมเมนตัม แต่ก็อย่ามองข้ามทำเลที่ตั้ง:

หากผู้ซื้อสามารถรับมือกับแรงขายที่ระดับเหนือ 4400 ได้ เป้าหมายขาขึ้นยังคงมีความเคลื่อนไหวอยู่

หากพวกเขาทำไม่ได้ ตลาดจะปรับตัวและมอบโอกาสที่ดีกว่าในภายหลัง

ความอดทนในที่นี้ไม่ได้หมายถึงการอยู่เฉยๆ...แต่หมายถึงการมีกลยุทธ์

จงตั้งสติให้เฉียบคม และปล่อยให้แสงเทียนประจำวันเป็นเครื่องเตือนใจ

ที่มา: fxempire

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

สรุปสถานการณ์สินค้าโภคภัณฑ์: ทองคำและเงินพุ่งขึ้น ขณะที่น้ำมันลดลงเนื่องจากอุปทานล้นตลาดและความหวังเรื่องการเจรจาสันติภาพ

อดัม

โภคภัณฑ์

ราคาทองคำทรงตัวอยู่ต่ำกว่าระดับ 4,400 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เนื่องจากแรงซื้อเพื่อเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มขึ้น ขณะที่ดอลลาร์อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ

ราคาสินแร่เงินในตลาด COMEX ก็ปรับตัวสูงขึ้นกว่า 3% ในวันจันทร์ โดยยังคงต่ำกว่าระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในวันศุกร์

ขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันก็ลดลง เนื่องจากความเป็นไปได้ในการเจรจาสันติภาพระหว่างรัสเซียและยูเครนส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของตลาด

ราคาทองคำพุ่งขึ้น 1%

ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้น 1% ในวันจันทร์ โดยทรงตัวอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบเจ็ดสัปดาห์ เนื่องจากค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนลง ความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ย และการลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัยที่ได้รับแรงหนุนจากความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์ในปัจจุบัน ส่งผลให้ตลาดปรับตัวสูงขึ้น

ราคาทองคำที่คิดเป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เข้าถึงได้ง่ายขึ้นสำหรับผู้ซื้อจากต่างประเทศ เนื่องจากดอลลาร์ซึ่งทำให้โลหะมีค่าชนิดนี้มีราคาที่เข้าถึงได้ง่ายขึ้นสำหรับผู้ซื้อจากต่างประเทศ ยังคงอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสองเดือนที่แตะเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐาน ก็ปรับตัวลดลงเล็กน้อยเช่นกัน

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุด หลังจากการลงมติที่ไม่เป็นเอกฉันท์

การผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติมใดๆ จะขึ้นอยู่กับผลการดำเนินงานของตลาดแรงงานและระดับเงินเฟ้อในอนาคต

ขณะนี้ตลาดกำลังคาดการณ์ว่าสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีหน้า โดยนักลงทุนจับตาดูรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้ เพื่อหาเบาะแสเพิ่มเติมเกี่ยวกับนโยบายการเงิน

เดวิด มอร์ริสัน นักวิเคราะห์ตลาดอาวุโสจาก Trade Nation กล่าวว่า “ความต้องการทองคำมีแนวโน้มจะเพิ่มขึ้นหากดอลลาร์อ่อนค่าลงอีก”

แต่ราคาทองคำอาจปรับตัวลงได้เช่นกัน หากดอลลาร์เริ่มแข็งค่าขึ้นอีกครั้ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากดัชนีดอลลาร์กลับไปทดสอบแนวต้านที่ระดับประมาณ 100.00 ในแง่ของมูลค่าเงินสด

ขณะเดียวกัน ราคาสินเงินปรับตัวสูงขึ้น 3.2% แตะระดับ 63.955 ดอลลาร์ต่อออนซ์

เหตุการณ์นี้เกิดขึ้นหลังจากช่วงการซื้อขายที่ผันผวนในวันศุกร์ ซึ่งราคาได้แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 64.65 ดอลลาร์ ก่อนที่จะร่วงลงอย่างมากในช่วงปิดตลาด

หลังจากที่ราคาสินเงินปรับตัวลงอย่างรวดเร็วจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อวันศุกร์ ราคาสินเงินก็ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในชั่วข้ามคืน โดยพุ่งขึ้นประมาณ 2% และกลับมามีโมเมนตัมขาขึ้นอีกครั้ง

มอร์ริสันกล่าวว่า “การเคลื่อนไหวของราคาเน้นให้เห็นถึงความอ่อนไหวอย่างมากของเงินต่อการวางตำแหน่งและอารมณ์ความรู้สึก โดยมีแนวโน้มว่าความผันผวนอย่างรุนแรงจะยังคงเกิดขึ้นต่อไปหลังจากที่ราคาพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อเร็ว ๆ นี้”

น้ำมันร่วง

ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียตอยู่ที่ 56.96 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ลดลง 0.5% ขณะที่ราคาน้ำมันดิบเบรนท์อยู่ที่ 60.87 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ลดลง 0.4%

การคาดการณ์ว่าจะมีน้ำมันส่วนเกินทั่วโลกในปี 2026 ส่งผลให้ราคาน้ำมันทั้งสองสัญญาลดลงกว่า 4% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

การส่งออกน้ำมันของเวเนซุเอลาลดลงอย่างมากหลังจากสหรัฐฯ ยึดเรือบรรทุกน้ำมันลำหนึ่ง และบังคับใช้มาตรการคว่ำบาตรใหม่ต่อบริษัทขนส่งและเรือที่เกี่ยวข้องกับการค้ากับประเทศผู้ผลิตน้ำมันในละตินอเมริกาแห่งนี้

ตลาดน้ำมันกำลังจับตาดูแรงกดดันที่สหรัฐฯ ทวีความรุนแรงขึ้นต่อประธานาธิบดีนิโคลัส มาดูโร ซึ่งรวมถึงรายงานของรอยเตอร์ที่ระบุว่าสหรัฐฯ จะสกัดกั้นเรือบรรทุกน้ำมันจากเวเนซุเอลามากขึ้น เนื่องจากผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่ออุปทานน้ำมันทั่วโลก

การเจรจาระหว่างประธานาธิบดีโวโลดีมีร์ เซเลนสกีของยูเครนและผู้แทนสหรัฐฯ ในกรุงเบอร์ลินสิ้นสุดลงหลังจากใช้เวลาเจรจาห้าชั่วโมงในวันอาทิตย์ โดยมีกำหนดจะเริ่มการเจรจาต่อในวันจันทร์

ระหว่างการหารือ ประธานาธิบดีเซเลนสกีเสนอให้ยูเครนล้มเลิกความทะเยอทะยานที่จะเข้าร่วมเป็นพันธมิตรทางทหารของนาโต

แม้ว่าสตีฟ วิทคอฟฟ์ ทูตพิเศษของสหรัฐฯ จะกล่าวว่า "มีความคืบหน้าไปมาก" แต่ก็ไม่มีการเปิดเผยรายละเอียดเพิ่มเติม

ข้อตกลงสันติภาพที่อาจเกิดขึ้นจากการเจรจาเหล่านี้ อาจนำไปสู่การเพิ่มปริมาณน้ำมันของรัสเซีย ซึ่งปัจจุบันถูกคว่ำบาตรโดยประเทศตะวันตก

จากรายงานการวิจัยสินค้าโภคภัณฑ์ของเจพีมอร์แกนที่เผยแพร่เมื่อวันเสาร์ คาดว่าปริมาณน้ำมันส่วนเกินจะเพิ่มขึ้นอีกในปี 2026 และ 2027 หลังจากที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นในปี 2025

การคาดการณ์นี้อิงจากสมมติฐานที่ว่าอุปทานน้ำมันทั่วโลกจะเพิ่มขึ้นในอัตราสามเท่าของการเติบโตของความต้องการจนถึงปี 2026 ซึ่งจะทำให้อุปทานน้ำมันแซงหน้าความต้องการไปได้

มอร์ริสันกล่าวว่า “ความกังวลเรื่องอุปทานล้นตลาดยังคงเป็นปัจจัยหลักในระยะยาว ขณะที่การเติบโตของอุปสงค์ทั่วโลกยังคงชะลอตัวลง”

สิ่งสำคัญที่ควรกล่าวถึงคือ ราคาน้ำมันที่ลดลงอาจส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อเศรษฐกิจของรัสเซีย

ที่มา: invezz

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ประธานาธิบดีทรัมป์อ้างว่าภาวะเงินเฟ้อถูกควบคุมแล้ว

Devin

เศรษฐกิจ

ประธานาธิบดีทรัมป์อ้างว่าภาวะเงินเฟ้อถูกควบคุมแล้ว

เมื่อวันที่ 14 ธันวาคม 2025 ประธานาธิบดีทรัมป์กล่าวอ้างว่าอัตราเงินเฟ้อ "ถูกทำให้เป็นกลางโดยสิ้นเชิง" ท่ามกลางความพยายามของรัฐบาลของเขาในการลดอัตราเงินเฟ้อให้เหลือเฉลี่ย 2.7% ในช่วงวาระที่สองของเขา

ข้อกล่าวอ้างนี้เน้นย้ำถึงกลยุทธ์ทางเศรษฐกิจที่กำลังดำเนินอยู่ แต่ขาดความสัมพันธ์โดยตรงกับตลาดสกุลเงินดิจิทัล แม้ว่าการพัฒนาทางเศรษฐกิจในวงกว้างอาจส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์เสี่ยงได้โดยอ้อมก็ตาม

ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศเมื่อต้นวันนี้ว่า อัตราเงินเฟ้อ "ถูกควบคุมได้อย่างสมบูรณ์แล้ว" ตามคำปราศรัยที่รายงานเมื่อวันที่ 14 ธันวาคม 2025 รายละเอียดทางเศรษฐกิจในแถลงการณ์ล่าสุดของทำเนียบขาวแสดงให้เห็นว่า อัตราเงินเฟ้อลดลงเหลือ 2.7% ในช่วงที่เขาดำรงตำแหน่ง โดนัลด์ เจ. ทรัมป์ ประธานาธิบดีแห่งสหรัฐอเมริกา กล่าวว่า "อัตราเงินเฟ้อลดลงมากกว่าครึ่ง" และ "กำลังดำเนินการเพื่อให้ลดลงไปอีก"

คำแถลงของทรัมป์ไม่ได้อ้างอิงโดยตรงจากโพสต์ในโซเชียลมีเดียใดๆ บทความของทำเนียบขาวเน้นย้ำถึงกลยุทธ์ทางเศรษฐกิจของทรัมป์ โดยกล่าวถึงการลดรายจ่ายและการปรับภาษีศุลกากรเพื่อรับมือกับภาวะเงินเฟ้อ

ผลกระทบทางเศรษฐกิจในวงกว้างนั้นมีนัยสำคัญ โดยค่าจ้างเพิ่มขึ้นเกือบ 4% และราคาน้ำมันลดลงทั่วประเทศ ตัวเลขเหล่านี้แสดงให้เห็นถึงผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นในภาคส่วนต่างๆ และงบประมาณครัวเรือน นอกจากนี้ อัตราเงินเฟ้อด้านที่อยู่อาศัยยังลดลงต่ำสุดในรอบสี่ปี ตามข้อมูลจากทำเนียบขาว

ผู้เชี่ยวชาญอย่าง สตีเวน ไอ. มิแรน ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ ตระหนักถึงแนวโน้มอัตราเงินเฟ้อสินค้าที่ดีขึ้นอันเนื่องมาจากการผ่อนคลายกฎระเบียบ ในสุนทรพจน์ที่มหาวิทยาลัยโคลัมเบีย มิแรนได้เน้นย้ำถึงปัจจัยที่ขับเคลื่อนโมเมนตัมทางเศรษฐกิจในเชิงบวก โดยไม่ได้กล่าวถึงข้ออ้างของทรัมป์เรื่องการทำให้เงินเฟ้อเป็นกลางโดยตรง

ตลาดสกุลเงินดิจิทัลในปัจจุบันยังไม่แสดงปฏิกิริยาตอบสนองโดยตรงต่อประกาศเหล่านี้ โดยไม่มีข้อมูลบนบล็อกเชนบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงใดๆ ผู้เชี่ยวชาญยังไม่ได้เชื่อมโยงการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์ดิจิทัล เช่น ETH หรือ BTC กับข้อกล่าวอ้างเรื่องเงินเฟ้อ

ทิศทางในอนาคตสำหรับผลลัพธ์ทางการเงินและกฎระเบียบอาจขึ้นอยู่กับมาตรการทางเศรษฐกิจที่ยืดเยื้อ นักวิเคราะห์เชื่อว่าการลดอัตราเงินเฟ้ออาจส่งผลต่อสินทรัพย์เสี่ยง แม้ว่าผลกระทบโดยตรงต่อสกุลเงินดิจิทัลยังคงเป็นเรื่องที่ต้องคาดเดา รูปแบบในอดีตและแนวโน้มทางเศรษฐกิจเป็นบริบทที่สำคัญสำหรับการวิเคราะห์อย่างต่อเนื่อง

ที่มา: CryptoSlate

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

เครื่องมือวิเคราะห์ตลาด: สัปดาห์ของวันที่ 15 ธันวาคม 2025

อดัม

เศรษฐกิจ

เกิดอะไรขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

เฟดลดอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่สามติดต่อกัน:คณะกรรมการนโยบายการเงินของเฟด (FOMC) ลงมติลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง 25 จุด โดยมีเสียงคัดค้าน 3 เสียง สมาชิกหนึ่งคนเสนอให้ลด 50 จุด ขณะที่อีกสองคนลงมติให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม การคาดการณ์ค่ามัธยฐานจากแผนภาพจุดแสดงให้เห็นว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวในปีหน้า เนื่องจากคณะกรรมการคาดการณ์ว่าแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจจะดีขึ้น (จาก 1.8% เป็น 2.4%) และอัตราเงินเฟ้อจะลดลงเร็วกว่าที่คาดไว้ สินทรัพย์เสี่ยงปรับตัวสูงขึ้นจากความชัดเจนของนโยบายที่เพิ่มขึ้นและเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง

ภาวะเงินฝืดในจีนยังคงอยู่:ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในเดือนพฤศจิกายนเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า (YoY) เป็น 0.7% จาก 0.2% ในเดือนตุลาคม โดยมีสาเหตุหลักมาจากราคาอาหารที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) หดตัวเป็นเดือนที่ 38 ติดต่อกัน โดยลดลงเหลือ 2.2% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า จาก 2.1% ในเดือนตุลาคม ซึ่งบ่งชี้ถึงภาวะเงินฝืดที่ยังคงอยู่ท่ามกลางการแข่งขันด้านราคาที่รุนแรงและความต้องการภายในประเทศที่ซบเซา

นโยบายสำคัญของจีนเริ่มปรากฏให้เห็นแล้ว:คณะกรรมการกรมการเมืองกำหนดให้ความต้องการภายในประเทศเป็นสิ่งสำคัญที่สุดสำหรับปี 2026 โดยลดการพึ่งพาการส่งออก นโยบายการเงินและการคลังจะยังคง "ผ่อนคลายปานกลาง" และ "เชิงรุก" แม้ว่าถ้อยคำในนโยบายจะบ่งชี้ว่ามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจะไม่เกินระดับของปีนี้ การแก้ไขปัญหาภาวะเศรษฐกิจถดถอยเป็นอีกหนึ่งเป้าหมายสำคัญ

ธนาคารกลางออสเตรเลีย ( RBA) คงอัตราดอกเบี้ย:วงจรการผ่อนคลายนโยบายการเงินของออสเตรเลียอาจกำลังจะสิ้นสุดลง เนื่องจากธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) คงอัตราดอกเบี้ยไว้เป็นครั้งที่สามติดต่อกัน ท่ามกลางอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น แม้ว่าข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) รายเดือนล่าสุดอาจทำให้สถานการณ์ดูรุนแรงขึ้น แต่ RBA เชื่อว่ามีความเสี่ยงที่อัตราเงินเฟ้อจะสูงขึ้น คณะกรรมการไม่ได้พิจารณาการลดอัตราดอกเบี้ย แต่เน้นไปที่ปัจจัยที่จะเป็นเหตุผลให้ต้องเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในปีหน้าแทน

ตลาดเป้าหมาย

ความกังวลเกี่ยวกับฟองสบู่ปัญญาประดิษฐ์ (AI) ส่งผลให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ผันผวน

ดัชนี SP 500 และ Dow Jones ทำสถิติสูงสุดตลอดกาลครั้งใหม่เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา หลังจากการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ก่อนที่จะปรับตัวลงในวันศุกร์ท่ามกลางความกังวลที่เกิดขึ้นอีกครั้งเกี่ยวกับมูลค่าของภาคส่วนปัญญาประดิษฐ์ (AI) ดัชนี Nasdaq 100 ได้รับผลกระทบจากการเทขายมากที่สุด โดยลดลง 1.9% ในสัปดาห์นี้ ขณะที่ SP 500 ลดลง 1.1% ส่วน Dow Jones แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งที่ค่อนข้างดี โดยเพิ่มขึ้น 1.0%

ผลประกอบการไตรมาสที่สองของ Oracle เป็นตัวกระตุ้นให้เกิดแรงขายหุ้น AI ระลอกล่าสุด บริษัทผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ AI รายนี้ทำรายได้ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ และไม่สามารถบรรเทาความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับภาระหนี้สินที่เพิ่มขึ้นได้ การคาดการณ์การใช้จ่ายด้านทุนสำหรับปีงบประมาณ 2026 พุ่งสูงขึ้น 40% เป็น 50 พันล้านดอลลาร์ ส่งผลให้ราคาหุ้น Oracle ลดลง 13% ในสัปดาห์นั้น Broadcom ก็เผชิญกับอุปสรรคที่คล้ายกัน แม้ว่าจะทำรายได้และกำไรได้เกินความคาดหมายก็ตาม ความไม่ชัดเจนเกี่ยวกับยอดสั่งซื้อคงค้าง ประกอบกับคำเตือนเรื่องอัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลง ทำให้นักลงทุนขายหุ้นทิ้ง ส่งผลให้ราคาหุ้นลดลง 11% หลังจากที่พุ่งขึ้น 75% นับตั้งแต่ต้นปี ก่อนการประกาศผลประกอบการรายไตรมาส

ในทางกลับกัน หุ้นของ Warner Bros Discovery พุ่งขึ้น 15% หลังจากที่ Paramount Sykdance ยื่นข้อเสนอซื้อกิจการมูลค่า 108.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเป็นไปตามข้อตกลงการควบรวมกิจการของ Netflix มูลค่า 83 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ

แม้ว่าดัชนีหลักอื่นๆ ของสหรัฐฯ จะทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แต่ดัชนี US Tech 100 ยังคงแสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมที่อ่อนแอ ซึ่งเห็นได้จากแนวโน้มดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ลดลง ปัจจุบันดัชนีซื้อขายอยู่ที่ระดับแนวรับที่สร้างขึ้นจากแนวต้านก่อนหน้าใกล้ 25,200 การดีดตัวขึ้นจากระดับนี้จะส่งสัญญาณถึงโมเมนตัมขาขึ้นในระยะสั้นไปสู่ 26,253 ในขณะที่หากไม่สามารถรักษาระดับแนวรับไว้ได้ อาจทำให้ดัชนีลงไปทดสอบระดับถัดไปใกล้ 24,250

รูปที่ 1: กราฟราคาดัชนี US Tech 100 (รายวัน)

ข้อมูล ณ วันที่ 14 ธันวาคม 2568 ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ใช่ตัวบ่งชี้ที่เชื่อถือได้สำหรับผลการดำเนินงานในอนาคต

ดัชนี Hang Seng เคลื่อนไหวในกรอบแคบ

ดัชนีฮั่งเส็ง (HSI) ยังคงทรงตัว โดยปรับตัวลดลงเล็กน้อย 0.4% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ปริมาณการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกงยังคงซบเซา แม้ว่าจะมีข้อมูลที่ชัดเจนขึ้นเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจโลกในปี 2026 จากคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) นักลงทุนยังคงขายทำกำไรเมื่อปีใกล้จะสิ้นสุดลง กระแสเงินทุนไหลลงสู่ใต้ติดลบในสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งเป็นปรากฏการณ์ที่ไม่ได้เกิดขึ้นมาอย่างน้อยหกเดือนแล้ว

การลดอัตราดอกเบี้ยของ FOMC ที่ค่อนข้างเข้มงวดนั้นโดยทั่วไปแล้วเป็นการสนับสนุนผลการดำเนินงานของหุ้นกลุ่มธนาคารทั่วโลก HSBC Holdings เป็นหุ้นที่ทำผลงานได้ดีที่สุดในดัชนี Hang Seng โดยพุ่งขึ้น 6% สู่ระดับสูงสุดในรอบ 17 ปีเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ในขณะเดียวกัน บริษัทประกันภัยของจีนได้รับประโยชน์จากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลจีนที่ชันขึ้นและการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างทางสังคม เนื่องจากครัวเรือนจีนกระจายการฝากและการลงทุนออกไปนอกช่องทางธนาคารแบบดั้งเดิม หุ้น Ping An Insurance เป็นหุ้นที่ทำผลงานโดดเด่นเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยให้ผลตอบแทน 5%

ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (MA) บนกราฟรายวันของดัชนี HSI ยังคงมีแนวโน้มลดลงอย่างต่อเนื่อง หลังจากที่ไม่สามารถสร้างสัญญาณ Golden Cross กับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (MA) ในช่วงกลางเดือนพฤศจิกายน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมที่ชะลอตัว ดัชนีดูเหมือนจะอยู่ในช่วง 25,150 ถึง 27,400 ในระยะสั้น ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นน่าจะสร้างแนวต้านที่ประมาณ 26,100 ในขณะที่จุดต่ำสุดของเดือนพฤศจิกายนสร้างแนวรับที่ประมาณ 25,180

รูปที่ 2: กราฟราคาดัชนีฮั่งเส็ง (รายวัน)

ข้อมูล ณ วันที่ 14 ธันวาคม 2568 ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ใช่ตัวบ่งชี้ที่เชื่อถือได้สำหรับผลการดำเนินงานในอนาคต

ราคาสินเงินทำลายสถิติสูงสุด

ราคาสินเงินพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เหนือ 64 ดอลลาร์ต่อออนซ์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ถือเป็นการทะลุแนวต้านอันน่าทึ่งที่ดึงดูดความสนใจจากทั้งนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนรายย่อยอีกครั้ง นับตั้งแต่ต้นปี โลหะสีขาวนี้ให้ผลตอบแทน 115% ซึ่งสูงกว่าผลการดำเนินงานของทองคำอย่างมาก แสดงให้เห็นถึงลักษณะความผันผวนที่สูงกว่าและช่วยเสริมแรงผลักดันให้ราคาสินโลหะมีค่าพุ่งสูงขึ้น

Multiple forces have converged to drive silver's exponential surge. The prospect of the Fed's loosening monetary policy following softer US economic data has weakened the dollar and compressed real yields, creating favourable conditions for non-yielding assets. Traditional safe-haven demand amid geopolitical uncertainties was also a key supporting factor of precious metal demand this year. Additionally, industrial consumption remains robust. Silver's unmatched conductivity makes it indispensable for solar panel production, electric vehicle components and AI infrastructure build-out. These overlapping industrial trends have created sustained demand that supply has struggled to match.

The technical picture reveals strong bullish momentum, with spot silver prices surging above the upper boundary of the ascending channel since mid-August. However, RSI readings suggest overbought conditions, indicating potential near-term consolidation before the uptrend resumes. 4 December's low at $56.4 should provide immediate support for any pullback, while a 161.8% Fibonacci extension of the upward move from 20 August to 16 October provides a medium-term target of $73.6.

Figure 3: Spot silver (daily) price chart

as of 14 December 2025. Past performance is not a reliable indicator of future performance.

The week ahead

China's economic momentum takes centre stage Monday with industrial production, housing prices, retail sales and fixed asset investment figures for November. Markets anticipate industrial production growth to accelerate to 5% YoY from 4.9%, while retail sales are expected to hold at 2.9%. These releases assume heightened significance following November's CPI report, with investors seeking confirmation that China's recovery from deflationary pressures represents a sustainable trend. Stronger-than-expected readings would validate recent equity market optimism, while disappointment could ignite concerns about Beijing's stance of refraining from ramping up stimulus measures.

November's US labour market data arrives Tuesday with the non-farm payrolls report subdued following September's modest 119,000 gain. Markets expect the unemployment rate to hold at 4.4%. Thursday's November year-on-year inflation data is anticipated to remain roughly at current levels. These releases will influence the Fed's trajectory for 2026 and determine whether there will be a prolonged pause in the cutting cycle.

การประชุมของธนาคารกลางเป็นประเด็นสำคัญในช่วงครึ่งหลังของสัปดาห์ โดยธนาคารกลางยุโรป (ECB) ธนาคารแห่งอังกฤษ (BOE) และธนาคารแห่งญี่ปุ่น (BOJ) ต่างก็มีการประชุม คาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่า ECB จะคงอัตราดอกเบี้ยเงินฝากไว้ที่ 2% ในวันพฤหัสบดี ขณะที่ BOE มีแนวโน้มที่จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25 จุด เหลือ 3.75% เว้นแต่ว่าตัวเลขเงินเฟ้อในวันพุธจะทำให้สถานการณ์ซับซ้อนขึ้น การตัดสินใจของ BOJ ในวันศุกร์ได้รับความสนใจเป็นพิเศษ ตลาดคาดการณ์ว่ามีความเป็นไปได้เกือบ 80% ที่อัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นจาก 0.5% เป็น 0.75% ซึ่งจะเป็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกของธนาคารกลางนับตั้งแต่เดือนมกราคม การเปลี่ยนแปลงนโยบายที่แข็งกร้าวขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้สะท้อนให้เห็นถึงความกังวลเกี่ยวกับค่าเงินเยนที่อ่อนค่าลง โดย USD/JPY เกือบแตะระดับ 158 หากผู้ว่าการ Ueda ส่งสัญญาณว่าจะเข้มงวดนโยบายเพิ่มเติม คู่เงินอาจอ่อนค่าลงไปสู่ระดับ 154 ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อตลาดหุ้นญี่ปุ่น แนวทางในอนาคตยังคงมีความไม่แน่นอนสูง และการสื่อสารของ BOJ มีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการวางตำแหน่งของตลาด

รูปที่ 4: ความผันผวนของเงินเยนและแรงกดดันด้านเงินเฟ้อสนับสนุนให้ธนาคารกลางญี่ปุ่นขึ้นอัตราดอกเบี้ย